# i 1863debd3b761614

Nivek

Роберт Майнер

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ

С ВЫСОКОЙ

ВЕРОЯТНОСТЬЮ

УСПЕХА

Тактики входа и выхода

на рынках акций,

фьючерсов и валют

Э т а к н и г а — серьезное п р а кт и ч е с ко е

руководст во, позволяю щ ее научит ься с п о

собом д о с т и ж е н и я долгосрочного успеха.

А вт ор дает по-наст оящ ем у дельные совет ы

и со об щ а ет специф ические п о д р о б но ст и ,

нередко упускаемые другими.

Рон Россуэй, п р е зи д е н т D enver Trading G roup

д о п о л н и т е л ь н ы е у Л11

материалы на ТО и

R O BE R T С. M IN E R

High Probability

Trading

Strategies

Entry to Exit Tactics

fo r the Forex, Futures,

and Stock Markets

WILEY

J o h n W iley & S o n s, Inc.

РО Б Е Р Т М А Й Н Е Р

Торговые стратегии

с высокой

вероятностью успеха

Тактики входа и выхода

на ры нках акций, фьючерсов

и валют

П е р ев о д с а н г л и й с к о г о

Ю G R O U P

альпина

Я

П А Б Л И Ш Е Р

Москва

2012

УДК. 336.761

Издано при содействии

ББК. 65.264

М еждународного Ф инансового Холдинга

М14

FIBO G roup, Ltd.

П ереводчик А. Ш матов

Редактор В. Мылов

М а й н е р Р.

М14

Т орговые стратегии с высокой вероятностью успеха: Т акти ки входа и вы

хода на ры нках ак ц и й , ф ью черсов и валю т / Роберт М айнер; Пер. с англ. — М.:

А льпина П аблиш ер, 2012. — 330 с.

ISBN 978-5-9614-1703-6

Торговля на сегодняшних финансовых рынках мож ет быть весьма непростым

предприятием . Но на этом поприщ е вполне возмож но добиваться стабильного

успеха, если вы готовы освоить полный план сделки от входа до выхода. Роберт

М айнер искусно описы вает все аспекты практического торгового плана — от

н ачала и до конца сделки, созданного им в течен и е своей более чем д в ад ц ати

летней карьеры. В результате сф ормирован всесторонний подход к трейдингу,

которы й позволит вам уверенно торговать на самых различны х ры нках и в

самы х различны х тайм ф рейм ах.

Высказы ваем ые в книге идеи необходимы для успеха в трейдинге, а лучш е

всего изучать их на примерах, которые содерж ит видео, являю щ ееся продол

ж ением книги.

УДК 336.761

ББК 65.2 6 4

Все права защищены. Н икакая часть эт ой книги не может бы т ь

во сп р о и зведен а в к а к о й бы т о ни б ы л о ф орм е и к а к и м и бы

т о ни бы ло средствами, вклю ч а я размещение в сети И нт ернет

и в корпоративных сет ях а также запись в п ам ят ь ЭВМ для част ■


ного и ли публичного использования, без пискиенного разреш ения

владельца авт орских прав. По вопросу организации доступа к зяек-

т р о нн о й б и б ли о т е к е и зд а т ельс т ва обр а щ а й т есь по ад р есу

lib@alpinabook. ги.

© Robert Miner, 2009

О публиковано по лицензии John Wiley & Sons,

Inc., Hoboken, New Jersey

ISBN 978-5-9614-1703-6 (рус.)

© И здание на русском языке, перевод, оформление.

ISBN 978-0-470-18166-9 (англ.)

ООО «Альпина Паблишер», 2012

Содержание

П ред и сл ови е....................................................................................................................9

В вед ен и е......................................................................................................................... 11

ЧАСТЬ I. П ЕРСП ЕКТИ ВН Ы Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА

ДЛЯ Л Ю Б О Г О РЫ Н К А И Л Ю БО ГО ТАЙМ Ф РЕЙМ А................................. 13

Глава 1. В ы сокоп ерсп екти вн ы е ст р атеги и т р ей д и н га

для лю б ого р ы н к а и т а й м ф р е й м а ...................................................................... 15

На любом рынке, в любом таймфрейме.........................................................17

Условия для результата с высокой степенью прогнозируемости.............17

Опережающие и запаздывающие индикаторы............................................. 18

Что вы узнаете из этой книги и видео...........................................................19

Итак, приступим............................................................................................... 22

Глава 2. С тратеги я «м ом ентум м н о ж ествен н ы х т ай м ф р ей м о в » ..............23

Что такое моментум? ...................................................................................... 26

Стратегия «моментум множественных таймфреймов».......................... 27

Основная стратегия «моментум двух таймфреймов»...............................28

Развороты моментума......................................................................................30

Большинство ценовых индикаторов отражают скорость изменения. .31

Тренды моментума и цены нередко расходятся........................................... 34

Как работает стратегия «моментум двух таймфреймов»..................... 36

Какие индикаторы использовать для стратегии «моментум двух

таймфреймов»? ...................................................................................................50

Какие настройки индикатора использовать лучше всего? ........................55

Правила стратегии «моментум двух таймфреймов»................................ 65

Стратегия «моментум двух таймфреймов» как фильтр сделки............ 69

Глава 3. П рактическое р асп озн аван и е м оделей трендов и к о р р е к ц и й ...71

Почему т ак важно идентифицировать тренд или коррекцию? .............. 72

Распознавание простых моделей

на основе волн Эллиотта................................................................................. 75

Тренд или коррекция: принцип наложения.................................................... 76

ABC — и вперед! ...................................................................................................82

Сложные коррекции............................................................................................88

Наложение — ключ к идентификации коррекции....................................... 91

Тренды и пятиволновые модели.......................................................................92

Большие по времени и цене..............................................................................102

Пятые волны — определяющие..................................................................... 103

Моментум и позиция модели......................................................................... 106

Моментума и модели недостаточно............................................................109

6

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

Глава 4. З а п ред ел ам и восстан овлен и й Ф и б он ач чи ....................................111

Внутренние восстановления и коррекции....................................................113

Чередующиеся проекции цены подтверждают внутренние

восстановления................................................................................................. 118

Еще о чередующихся проекциях цены............................................................ 123

Внешние восстановления помогают идентифицировать

заключительную секцию тренда или коррекции........................................127

Ценовые цели модели........................................................................................ 131

Цена, модель и моментум............................................................................... 138

Никаких оправданий.........................................................................................141

Глава 5. За п ред елам и тр ад и ц и о н н ы х ц и к л о в .............................................. 145

Временные восстановления и коррекции......................................................146

Чередующиеся проекции времени сужают диапазон временного

восстановления................................................................................................. 150

Дополнительные временные факторы......................................................... 153

Зона временной цели.........................................................................................154

Полосы времени................................................................................................. 165

Дополнительные временные факторы......................................................... 174

Заключение......................................................................................................... 177

Глава 6. С тратегии входа и р азм ер п о зи ц и и .................................................. 179

Стратегия входа 1: плавающий вход на следующем баре со стопом. ..181

Стратегия входа 2:

вход на колебании со стопом.......................................................................... 193

Размер позиции..................................................................................................202

Заключение.........................................................................................................207

Глава 7. С тратеги и выхода и у п равл ен и е сд ел к о й .......................................209

Многоэлементная торговля........................................................................... 210

Отношения риск/вознаграждение................................................................ 211

Стратегии выхода........................................................................................... 213

Управление сделкой...........................................................................................215

Торгуйте только на высокоперспективных оптимальных сетапах

249

ЧАСТЬ II. ПЛАН С Д ЕЛ К И ....................................................................................251

Глава 8. Реальн ы е трей деры , реал ьн о е в р е м я .............................................. 253

Адам Совинский (Слорцево, Польша)............................................................254

Джагир Сингх (Лондон, Великобритания)...................................................259

Кеес Ван Хасселт (Бреда, Нидерланды).........................................................268

Керри Шимански (Тусон, Аризона).................................................................273

Деррик Хоббс (Варшава, Индиана)................................................................ 277

Кэролин Бороден (Скоттсдейл, Аризона).................................................... 283

Хайме Джонсон (Энсинитас, Калифорния, и Богота, Колумбия)

287

Обобщение главы.............................................................................................. 291

С одержание

7

Глава 9. Т рейд инг как бизнес и д р у ги е воп росы ......................................... 293

Рутина и рекорды............................................................................................ 293

Почему трейдеры выигрывают или проигрывают...................................296

Технология, таймфреймы, рынки и леверидж............................................299

Торгуйте ради пунктов, а не ради тиков....................................................302

Успех купить нельзя........................................................................................ 303

Вы можете стать успешным трейдером................................................... 304

Д оп олн и тельн ы е п ри м еры сделок — о т б ар а к бару, от входа

до вы хода.................................................................................................................... 305

Г лоссарий....................................................................................................................307

Видео «Роберт М айнер о торговы х стратеги ях » .......................................... 323

Б и б л и о гр аф и я ........................................................................................................... 327

Предисловие

С Робертом М айнером я позн аком илась вскоре после краха ры н к а в о к тя

бре 1987 г., когда с неохотой отправи лась на кон ф ерен ц и ю по трейдингу,

проходивш ую в Ч икаго; где он был одним из м ногих вы ступавш их.

О т с у т с т в и е у м е н я и н т е р е с а к к о н ф е р е н ц и и о б ъ я с н я л о с ь т е м ,

что я то ль ко что потерял а при ятную работу на Ч икагской т о в а р н о й б и р

ж е, где в тор го во м зал е вела о п ерац и и по поручениям и н сти туц ионн ы х

к ли ен тов н а ры нках ф инан совы х ф ью черсов. К счастью , я р еш и л а посе

ти ть эту к о н ф ер ен ц и ю , и в результате передо м ной откры лась с о в ер ш ен

но новая к ар ь ер а в индустрии трей ди н га.

Я и п реж де слы ш ала о возвратном ряде Ф и боначчи, но то л ь к о в кон

тексте его п р и м ен ен и я к ц ен овой оси ры нка. Хорошо пом ню , где им енн о

в зал е я си д ел а, когда Боб в ходе своей п р езен тац и и при вел, среди п р о

чего, о ч ен ь простой п ри м ер п р и м ен ен и я чисел Ф ибоначчи к врем енной

оси ры нка*. Клянусь, м ен я озарило: вот он, клю ч к м оем у будущему!

Я была в таком восторге от п резен таци и Боба, что не поленилась п рой

ти к его стенду в вы ставочном зал е и л и ч н о сказать ем у об это м . За р аз

говором п о с л ед о вал а п ар а п ар ти й в пул с к о к т ей л ям и , и это п олож ило

н ач ало н аш ей друж бе, которая дли тся уже долгие годы.

Н ачав и зу ч ат ь работы Б об а, я н асто л ьк о втян ул ась в это д ел о , что,

б ы вало, каж дую свободную м и н уту хватал ась за к аран даш , калькулятор

или п р оп орц и он альн ы й циркуль, чтобы п оработать над б ум аж ны м и гра

ф и к а м и . В то врем я у м ен я не бы ло к о м п ь ю т ер а. Проходя э т о т почти

еж ед невны й ритуал о б новления бумаж ны х граф и ков собствен н ой рукой,

я ли ч н о уб ед илась в том , насколько сильны п реп оданн ы е им стр атеги и .

З атем н а ч а л а д ел и ться св о и м и р езу л ьтатам и с н ек о то р ы м и д р у зь я м и

и к л и е н т а м и . С тратеги и р аб о тал и н асто л ько хорош о, что ко е-к то стал

п р е д л а га т ь м н е д ен ь ги за п р о в ед ен и е а н а л и за . Я и зу ч ал а в се, что Боб

п реп одавал в эти годы, и со вер ш ен ствовала свои стр атеги и тр ей д и н га.

В ко н еч н о м счете все это п ри вело к откры тию м оей со бствен н ой ф ирмы

S ynchronicity M arket Tim ing, которая зан и м ается ан ал и зо м ры н к а и р аз

работкой р еко м ен д ац и й по трейдингу.

Без Б о б а М ай н ера у м ен я бы не было столь успеш ной к ар ьер ы . Б ол ь

ш ую ч аст ь т о го , что я зн аю о т ех н и ч еск о м а н а л и зе и с т р ат е г и я х т р е й

ди н га, я у зн ал а от Боба. Я навеки б лагодарна ем у за то, чем у о н научил

*

З д е с ь и д а л е е — в р е м е н н а я о с ь р ы н к а .

10

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

м еня за эти годы, поскольку м огу искренне сказать: я л ю б л ю свою работу

да ещ е и получаю за н ее хорош ие ден ьги!

С пасибо, Боб!!

К эролин Бороден,

извест ная т акж е ка к FibonacciQueen,

www.fibonacciqueen.com

Введение

«Торговые стр атеги и с вы сокой вероятн остью успеха» — одна из тех н е

м н о ги х книг, которы е способны д ать в а м полны й план у правл ен и я сдел

к о й — от входа до выхода.

Если вы тр ей д ер , ещ е не д о ст и гш и й п остоянны х успехов в торговл е

ф ью черсам и , а кц и ям и или валю там и, и л и ж е совсем нови чок в этом деле,

то с м о ж е т е п о зн ак о м и т ься зд есь с р а зл и ч н ы м и с т р ат е ги я м и т р е й д и н

га — н ач и н ая с того, к ак и д ен т и ф и ц и р о в ать предпосы лки вы сокоп ерс

п ек ти вн о го тр ей д и н га с вы сокой вер о ятн о стью успеха; д алее, к ак о п р е

д ел ять цену входа и стопа и, н ак он ец , как п рави льн о вы йти, чтобы м ак

си м и зи р о в ать прибы ль в условиях л ю б ого т рен да. Если вы уже опы тны й

и успеш ны й трей дер, то, я у верен , у зн аете несколько клю чевы х стр ате

ги й , которы е пож елаете вклю чить в свой сущ ествую щ ий план трейдинга,

что позволи т вам сразу ж е н арасти ть успех.

Б ол ее 20 л ет я п реп одаю эт и с т р а т е ги и т р ей д ер ам в разн ы х стран ах

м и р а . За прош едш ее врем я усовер ш ен ство вал и упростил д ан н ы е стр а

т еги и т ак, чтобы трей дер м ог добраться до сути наи более важ ной и н ф о р

м а ц и и , необходим ой ему для п р и н я ти я реш ен и я и управл ен и я сделкой.

С о ч етан и е кн и ги и видео д ает б о льш е и н ф о р м ац и и и в более удобной

для изучени я об становке, чем я м огу п ред лож и ть на дорогом сем инаре,

п ровод и м ом по уик-эндам .

Вы п озн аком и тесь с м оим у н и кал ьн ы м подходом к четы рем главны м

ф акторам технического а н ал и за, вклю чаю щ и м сетапы «М оментума м н о

ж е с т в е н н ы х т а й м ф р е й м о в » и о с н о в н о е р у к о во д ство по о п р е д ел ен и ю

т и п о в о й структуры трен дов и к о р р ек ц и й . К роме того, изуч и те м ои д и

н а м и ч е с к и е стр ате ги и цены и в р е м е н и , п озвол яю щ и е заранее и д ен ти

ф и ц и р о в ать вероятн ы е ценовы е и врем ен н ы е* цели для трендов и к о р

р ек ц и й . Вы узнаете д ва эф ф ек ти вн ы х, логичны х и об ъ екти вн ы х метода

входа и научитесь управлять сделкой с целью получения краткосрочной

и среднесрочной прибы ли посредством выхода из сделки на лю бом рынке

в л ю б ом тай м ф р ей м е. Кроме того, я вы делил целую главу под н азван и ем

«Р еальн ы е тр ей д ер ы , р еал ьн о е врем я» (глава 8) д ля п р и м ер о в сделок,

п р е д о с та в л е н н ы х м о и м и б ы в ш и м и у ч е н и к а м и , ко то р ы е п о к азы ваю т,

как о н и каж ды й д ен ь п р и м ен я ю т с т р ат еги и , и зуч аем ы е вам и в д ан н ой

к н и ге, на ры нках в разны х частях света.

*

З д е с ь и д а л е е — в р е м е н н ы е ц е л и .

12

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

Видео п о д н и м ает процесс обучени я на у р о в ен ь, гораздо б олее вы со

ки й , чем это м ож ет сделать лю б ая кн ига. На ви д ео вы см ож ете увидеть

д о п о л н и т ел ьн ы е (б ар за б ар о м и ш аг за ш агом ) п р и м ер ы п р и м ен е н и я

вы сокоперспективны х стратеги й т рей ди н га на разн ы х ры нках и в разны х

та й м ф р е й м ах . Но, преж де чем см отреть видео, о б я зат ел ь н о п роч и тай те

кн и гу о т к о р к и до корк и . М атери ал видео под ается исходя из п ред п оло

ж ен и я, что вы изучили методы и стратеги и , о п и сан н ы е в книге.

Уверен, что кн ига «Торговые стратегии с вы сокой вероятностью успеха»

вк у п е с в и д е о с т а н е т о д н и м и з в а ш и х с ам ы х в а ж н ы х с п р а в о ч н и к о в

по трей д и н гу. О на м о ж ет д аж е о к а за т ь с я тем всео б ъ е м л ю щ и м п ланом

трей ди н га, которы й вы искали, чтобы управлять сдел кам и от входа до вы

хода, на лю б ом р ы н к е и в лю бы х тай м ф р ей м ах .

Часть I

П Е Р С П Е К Т И В Н Ы Е

С ТР А ТЕ ГИ И Т Р Е Й Д И Н Г А

Д Л Я Л Ю Б О ГО

Р Ы Н К А И Л Ю Б О ГО

Т А Й М Ф Р Е Й М А

Г Л А В А 1

Высокоперспективные

стратегии трейдинга

для любого рынка

и таймфрейма

Э та к н и га у н и к ал ьн а. В отли чи е о т б ольш и н ства к н и г о т р ей д и н ге, в н ей

п ред лагается п олны й то р го в ы й план от входа д о вы хода. Не п росто н е

сколько хорош о п од обран н ы х п р и м ер о в отдельно взяты х сетап ов и с т р а

те ги й тр ей д и н га, а точн ое о п и сан и е того, к а к находить о п ти м ал ь н ы е ус

л овия для сделки, как п р и м ен я ть о б ъ ек т и в н ы е стратеги и входа с точн ой

ц ен ой входа и выхода и к а к управл ять сделкой с п о м о щ ью регулируем ы х

стоп-лоссов вплоть до выхода из сделки.

Б о л ь ш и н с т в о к н и г по т р е й д и н г у п о с в я щ е н ы н е м н о г и м м о д ел я м

с д е м о н с т р а ц и е й м н о ж ест в а т щ ат ел ь н о п о д о б р ан н ы х п р и м ер о в в под

д е р ж к у л ю б о й п р е п о д а в а е м о й т е о р и и . Н е р е д к о в н и х и сп о л ь зу ю т ся

ф разы вроде «Вы м огли бы к у п и ть где-то зд есь или п о л у ч и т ь п р и б ы л ь

где-то здесь»; «В за в и с и м о с т и о т то го , к о н с е р в ат и в н ы м и ли а г р е с с и в

н ы м т р е й д е р о м вы я в л я е т е с ь , вы м о гл и бы с д ел ат ь т о -т о и л и то-то»;

«Р ы нки о б ы ч н о к о л е б л ю т с я в о к р у г полосы в о л а т и л ь н о с т и , в р а й о н е

ко то р о й хорош о п о к у п ать ил и п р о д а в а т ь ...» и т .д . все в т о м ж е н е о п р е

д ел ен н о м духе.

Б рок еры не п р и н и м а ю т к и сп о л н ен и ю о р д ер а т и п а «в р а й о н е т о го

или и н о го ц ен о во го уровня». О ни п р и н и м аю т то лько о р д ер а в о тн о ш е

н и и ко н кр етн о у к азан н о й цен ы . Не сущ ествует такого п о н ят и я , к а к к о н

сервати вны й или агрессивны й трейдер. Есть трейдеры , которы е либ о сле

дуют, л и б о не следую т плану торговл и . В озм ож ность сд ел ать то или дру

гое «в рай о н е» полосы в о л ати л ь н о сти и ли л ю б о го д р у го го и н д и к ат о р а

и ли п о л о ж ен и я гр аф и к а — это не ст р ат е ги я сд ел к и . С т р атеги я сделки

п редполагает в ы полнен ие кон кретны х д ей стви й , вклю чая покупку и п ро

д аж у по о п р е д е л ен н о й ц ен е. Д р у ги м и сл о в ам и , п о л е зн о е р уковод ство

долж но научить вас, чт о им енно д елать, к а к и когда это д ел ать.

16

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИ Н ГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Хотя м н о ги е к н и ги о т р е й д и н ге д е й с т в и т е л ь н о учат н ек о то р ы м п о

л е зн ы м м ето д ам или , п о к р а й н е й м ер е, д аю т к о е-к ак у ю п и щ у д л я р а з

м ы ш л е н и й , р ед к о к а к а я к н и г а и л и курс п о т р е й д и н г у п о д ск а зы в аю т,

что и м ен н о надо д елать, н ач и н ая с того, как р асп о зн ать б лагопри ятн ую

в о зм о ж н о сть д л я то р го в л и , к а к о п р ед ел и ть т о ч н у ю цен у входа и стоп-

лосса и как уп равлять сделкой вплоть д о ее за к р ы т и я . И м ен н о этом у п о

свящ ен а д ан н а я кн и га. О на н ау ч и т вас, как п о д го то в и ть план вы со к о

п ер сп ек ти вн о й сделки с ко н к р етн ы м и с т р ат е г и я м и от входа до выхода.

С ам ое главное, о н а науч и т вас, к а к не заб ы в ат ь о ч еты рех клю чевы х ф ак

торах (м ом ен тум , м одель, цен а, вр ем я ); как н аучиться и звлек ать пол ез

ную и ум естн ую ры ночную и н ф о р м ац и ю , к оторую м ож н о исп ользовать

для п ри н яти я к о н кретн ого реш ен ия; и как п отом э т о реш ен ие в ы полнить

о т н ач ал а и до конца.

К нига — м ате р и а л с тати ч н ы й . Ч тобы п р о и л л ю с тр и р о в а ть р азв и т и е

сделки от входа до выхода, требуется м ного граф и ков, н езави си м о от того

как ой ры нок или т ай м ф р ей м используется. П оэтом у в кн иге м ного гр а

ф иков. Я постарался, чтобы и н ф о р м ац и я на к аж д о м граф и ке в о сп р и н и

м ал ась б ы стро и л егк о . Б о л ьш и н ство гр а ф и к о в с н а б ж е н ы т е к ст о в ы м и

ко м м ен тар и ям и , у казы ваю щ и м и на наи более важ н ую и н ф орм аци ю , в з а

виси м ости от того что я об ъ ясн яю в том или и н ом м есте кн иги.

Когда и зд ательство Jo h n W iley & Sons о б р ати л о сь ко м н е с п ред л о ж е

нием н ап и сать эту книгу, я поставил условие, чтобы в к о м п л ек те с ней

б ы ло д о сту п н о у ч еб н о е ви д ео , н а к о т о р о м я с м о г бы п о к а з а т ь д о п о л

н и тел ь н ы е п о ш а го в ы е п р и м ер ы , исп ользуя п р о г р а м м н о е о б есп еч ен и е

для то р го вл и в р еж и м е об у ч ен и я. И зд атели со гл аси л и сь, и д о б ав л ен и е

п р и м е р о в сд е л о к на в и д е о сд ел ал о д ан н ы й к о м п л е к т п о -н аст о я щ ем у

п ол н о ц ен н о й уч еб н ой п р ограм м ой .

Не спеш и те см отреть видео. Вся п о д го то ви тел ьн ая и н ф о р м ац и я , н е

обходим ая для п росм отра, находится в кн иге. Готовя ви д ео зап и си , я ис

ходил из то го , что вы п р о ч и т а е т е к н и гу от к о р к и до к о р к и и п о з н а к о

м и тесь со всей т е р м и н о л о г и е й , с т р ат е ги я м и т р е й д и н г а и п р и м ер а м и ,

и зл о ж е н н ы м и в к н и ге . Вы м о ж е т е н е п о н я т ь ч т о к чем у, если будете

см отреть видео, не п ро ч и тав сн ач ал а книгу. Видео не является обзором

или п о вто р ен и ем м а тер и ал а к н и ги . О но ско р ее п о зв о л яет п о к азать д о

полн и тел ьн ы е п р и м ер ы в реж и м е реал ьн о го в р ем ен и , чтобы вы смогли

лучш е увидеть, к ак стратеги и , о п и сан н ы е в кн и ге, п р етворяю тся в ж и знь

ден ь за дн ем и б ар за б аром на м ногих разл и ч н ы х р ы н к ах и в различны х

тай м ф р ей м ах .

Д ум аю , что соч етан и е кн и ги и ви д ео создает среду для обучени я луч

ш е, чем д аж е при п о с ещ ен и и б о л ь ш и н с тв а с е м и н а р о в , п о то м у ч то вы

м ож ете изучать весь м атери ал в удобном для вас т е м п е и п ересм атри вать

п р и м ер ы м ного раз.

ГЛАВА 1. В ы соко пер спективн ы е стратегии трей д инга для любого ры н ка и таймфрейма

17

НА ЛЮБОМ РЫНКЕ, В ЛЮБОМ ТАЙМФРЕЙМЕ

С тратегии тр ей д и н га , с которы м и вы п о зн ако м и тесь в это й кн иге, м огут

и с п о л ь зо в ат ь с я н а л ю б о м а к т и в н о т о р гу ем о м р ы н к е и в л ю б о м тай м -

ф р ей м е . П ривод ятся п р и м ер ы с а к ц и я м и , б и р ж ев ы м и ф о н д ам и (ETF),

ф ью ч ер с ам и и в а л ю т а м и (F orex). У всех эт и х р ы н к о в и т а й м ф р е й м о в ,

от м ес яч н ы х д о в н у т р и д н е в н ы х д ан н ы х , с т р у к т у р а в сегд а о д и н а к о в а.

Если ж е п р и м ер не относится к том у ры нку или тай м ф рей м у, в котором

вы, как п рави ло, торгуете, не о б р ащ ай те в н и м ан и я на сим вол и к о н ц ен

три р у й тесь на том , что нуж но пон ять. П р еп о д аваем ая стр атеги я п р и м е

ни м а ко всем ры н к ам и тай м ф р ей м ам .

УСЛОВИЯ ДЛЯ РЕЗУЛЬТАТА С ВЫСОКОЙ СТЕПЕНЬЮ

ПР0ГН03ИРУЕМ 0СТИ

Ц ель л ю б о й с т р а т е г и и т р е й д и н г а со с т о и т в т о м , ч то б ы и д е н т и ф и ц и

р о в ат ь усл ови я д л я р езу л ьтата с вы сокой ст еп ен ь ю п р о гн о зи р у ем о с ти

и с п р и е м л ем ы м ри ск о м для к а п и т а л а . Вы п о зн а к о м и т е с ь с ч еты р ьм я

главны м и ф а к т о р ам и состоян и я р ы н к а и у зн аете, к а к о пред ел и ть, когда

каж ды й из них о к азы вается в п о зи ц и и , позвол яю щ ей д ел ать над еж н ы е

прогнозы . Когда готовн ость ры н к а к п ер ем ен ам м ож н о вы явить в ч ет ы

рех асп ектах , у т р е й д е р а появляется о гр о м н о е п реи м ущ ество, н ам н ого

больш ее, чем если бы н а это у казы вал и только один или д ва ф актора.

Ч тобы п о б ед и ть в т р е й д и н г е , в ам , к а к и в л ю б ом д ругом б и зн есе,

нуж но получить п реи м ущ ество. П реим ущ ество, к ак вы у зн аете и з этой

к н и ги , закл ю ч ается в ум ен и и видеть, когда ры н о к готови тся завер ш и ть

ко р р ек ц и ю или т р ен д , чтобы м ож н о бы ло о тк р ы ть сделку в к он ц е ко р

р екц и и в н ап р ав л е н и и т р ен д а или н а сам ы х н ач альн ы х стад и ях н ового

трен да и п родать на самы х последних его стадиях (ж елательн о в пределах

одного-двух б аров от м и н и м у м а или м акси м у м а).

Так ж е к а к ф ер м ер д олж ен зн ат ь о п т и м ал ьн о е врем я д ля сева и сбора

у р о ж ая , тр е й д е р д о лж ен з н а т ь о п т и м а л ь н о е вр ем я д ля п о к уп к и и п р о

даж и п о зи ц и и . С лиш ком р ан н яя или слиш ком п озд няя покупка или п р о

д аж а м огут п р и в е ст и , в худш ем случае, к н е п р и ем л ем ы м у б ы тк ам или,

в лучш ем сл у ч ае, н е п о зв о л я т м а к с и м и з и р о в а т ь п р и б ы л ь о т п о зи ц и и .

Т рей д ер долж ен ч етк о р а зб и р а ть ся в ак ту ал ьн о й и н ф о р м ац и и о со сто я

н и и р ы н к а , ч то б ы р а с п о з н а в а т ь о п т и м а л ь н ы е у с л о в и я д л я п о к у п к и

и ли прод аж и .

Ры нки м огут казаться оч ен ь слож ны м и . При и зо б и л и и отн оси тел ьн о

н ед о р о го го п р о гр а м м н о го о б ес п е ч е н и я д ля т р е й д и н г а , в к л ю ч аю щ его

сотни и ссл едован и й и и н ди каторов, трей дер м ож ет за в а л и т ь себя н ер ед

18

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

ко п р о т и в о р е ч и в о й и н ф о р м а ц и е й , что п о м еш а ет ем у соср ед о то ч и ться

на су щ ествен н о й и н ф о р м ац и и , необ ходи м ой для п р и н я ти я у в ер ен н о го

р еш ен и я .

Подход на основе вы сокой степ ен и пред сказуем ости , п р еп о д аваем ы й

в д а н н о й к н и ге , вы д ел яет ч еты р е о сн о вн ы х а с п е к т а р ы н к а: м о м е н т у м

м н о ж ес т в е н н ы х т а й м ф р е й м о в , р а с п о зн а в а н и е п росты х м о д ел ей , ц ел и

р а з в о р о т а цены и цели в р ем ен и р а зв о р о т а . И н ф о р м а ц и я по к а ж д о м у

из эти х ч ет ы р е х асп ектов м ож ет вас захлестн уть. Но вы у зн аете, к а к с о

средоточиться только на тех ч астиц ах сущ ественной и н ф орм ац и и по к а ж

дому аспекту, которы е позвол ят бы стро опред ели ть и состоян и е р ы н к а,

и его го то вн о сть к п ер сп ек ти вн о й сделке.

Я ред к о у страи ваю п уб лич ны е сем и н ар ы , но когда это случается, в з а

верш ен и е дем он стри рую специ альное упраж нение. З аявляю слуш ателям ,

что м о гу п р и м ен и т ь то , ч ем у их учил, к лю б ом у сим волу, относящ ем уся

к а к ц и я м , ф ондовы м б и р ж ам , ф ью ч ерсам ил и Forex, и м н е п отребуется

не б о л е е трех м и н у т (или д аж е м ен ьш е) для о б р аб о т к и всей и н ф о р м а

ци и, н ео б х о д и м о й , чтобы о п ред ели ть, находится ли сим вол в п о зи ц и и ,

п о зво л я ю щ ей го во р и ть о н а л и ч и и п редпосы лок д ля п е р сп ек ти вн о го се-

тап а, и л и же опред ели ть, что долж но п р ои зой ти на д ан н о м р ы н к е, ч т о

бы т а к и е п ред п осы л ки п о яви л и сь. П рош у сл уш ателей н ап и сать л ю б ы е

си м вол ы н а л и стк ах бум аги. З атем л и стк и ск л ад ы ваю т в шляпу, и я в ы

н и м аю их один за д руги м . М енее чем за три м ин уты я п р и м ен я ю свои

зн а н и я и п ри хож у к вы воду о т о м , к а к о в а в е р о я т н а я п о зи ц и я д а н н о г о

с и м в о л а н а р ы н к е и к а к и е ст р ат е ги и т р е й д и н г а здесь п р и м ен и м ы . Вы

то ж е с м о ж ет е д ел ат ь это после того, к а к и зу ч и те кн и гу и п р о см о т р и т е

п р и м ер ы на видео.

И так , если тр ей д ер сосредоточи тся н а о то б р ан н о й сущ ествен н ой и н

ф о р м ац и и , необходи м ой для п р и н я ти я реш ен и я о вы соко п ер сп екти вн о й

сделке, е го ш ансы на успех весьм а возрастут.

ОПЕРЕЖАЮЩИЕ И ЗАПАЗДЫ ВАЮ Щ ИЕ

ИНДИКАТОРЫ

П о д авл я ю щ ее б о л ь ш и н с т в о т р е й д е р о в и сп о л ьзу ю т д л я сво и х с т р а т е

гий т р е й д и н га только запазды ваю щ ие индикат оры . Каж ды й и н д и к ат о р

или осц и лл ятор в каж дой т о р го во й платф орм е и п р о гр ам м е для п о ст р о е

н и я г р а ф и к о в я в л яется зап а зд ы в аю щ и м и н д и к а т о р о м . Он п о к а зы в а ет ,

как т еку щ ее состоян и е ры нка соотносится с прош лы м и д ан н ы м и в т е ч е

ни е в ы б р ан н о го р е тр о сп ек ти вн о го пери ода вр ем ен и , но о б лад ает н е з н а

ч и тел ьн ы м и п рогнозирую щ им и возм ож н остям и. И ндикат ор м ом ент ум а

м ож ет б ы ть п олезен при опред елен и и н ап равлен и я тренда и и сп олн ении

ГЛАВА 1. В ы соко пер спективн ы е стратегии трей д ин га для лю бого р ы н ка и таймф рейма

19

сделки, если он используется вм есте с ун и кал ьн о й стр атеги ей «М оментум

м н о ж ест в ен н ы х тай м ф р ей м о в» , которую в ам п р ед сто и т и зуч и ть в этой

к н и ге. Н о и сам а стратеги я м о м ен ту м а стан о ви тся п о л езн о й т о л ь к о т о г

д а, когда явл яется частью то р го в о го п л ан а, вк лю чаю щ его о п ер еж аю щ и е

и н д и като р ы .

Опереж ающ ий индикат ор з а р а н е е го то ви т вас к в ер о я тн ы м и зм е н е

н и ям с о с то я н и я р ы н к а И сп ол ьзуя м о й у н и к а л ь н ы й подход на о с н о в е

д и н а м и ч е с к и х с т р атеги й вр ем ен и и цен ы , р а зр а б о т а н н ы й за последние

20 лет, вы н ауч и тесь заранее о п ред елять в ер о я тн ы е ц ел евы е зо н ы цен ы

и в р е м е н и не т о л ь к о для у р о в н е й п о д д ер ж к и и с о п р о т и в л е н и я , н о и,

ч то ещ е б о лее в а ж н о , для р а зв о р о т а т р е н д а . О п е р е ж а ю щ и м и и н д и к а

т о р а м и ст р ат еги й цен ы и вр ем ен и о н и н азы ваю тся потому, ч то заранее

и д ен ти ф и ц и р у ю т условия д ля результата с вы сокой степ ен ью прогнози-

руем ости . Если н а ры нке скл ад ы ваю тся т а к и е условия, создается и сетап

н а сделку. Я зн аю , ч то эти и н д и к ат о р ы стан ут о ч ен ь ва ж н о й ч астью в а

ш его то р го в о го п л ан а, когда вы п о й м ете, к ак хорош о бы ть з а р а н е е под

го то в л ен н ы м к к о н кр етн ы м у р о в н я м ц ен ы и в р е м е н и , п р ед вещ аю щ и м

р азв о р о т трен да.

ЧТО ВЫ УЗНАЕТЕ ИЗ ЭТОЙ КНИГИ И ВИДЕО

П реж д е всего, эта к н и га п о з н а к о м и т вас с ч ет ы р ь м я и з м е р е н и я м и со

ст о я н и я р ы н к а: м о м ен ту м о м м н о ж ес т в ен н ы х т а й м ф р е й м о в , м оделью ,

ц е н о й и в р е м е н е м . К аж д ы й и з э т и х ф а к т о р о в д а е т в а ж н у ю и н ф о р м а

ц и ю , ко т о р у ю вы будете и с п о л ь з о в а т ь д л я п р и н я т и я р е ш е н и й в т р е й

д и н ге . Т орговы й план, не в к л ю ч аю щ и й эти х ч еты рех и зм ер е н и й ры н к а,

у п у с к а ет и з в и д у зн а ч и т е л ь н у ю ч а с т ь о б щ е й к а р т и н ы и я в л я е т с я н а

м н о г о м е н е е э ф ф е к т и в н ы м , ч ем тот, к о т о р ы й о х в а т ы в а е т все ч ет ы р е

и зм е р е н и я .

Б ольш и н ство чи тател ей зн ак о м ы с и н стр у м ен там и а н а л и за н а о снове

м о м е н т у м а, н а зы в а е м ы м и т ак ж е и н д и к а т о р а м и , и л и о с ц и л л я т о р а м и .

Сам по себе и н д и к ат о р м о м ен ту м а не и м е е т д ля тр ей д ер а особой п р а к

т и ч еск о й п ользы . Все и ссл ед о ван и я н а о сн о в е м о м е н т у м а явл яю тся з а

п азд ы в аю щ и м и и н д и к ато р ам и . О ни хорош и д ля то го, чтобы п о к азы в ать

т ек у щ ее с о с т о я н и е ры н к а о т н о с и т е л ь н о п рош л о го , но не о ч ен ь -то п о

м о га ю т о п р е д е л я т ь в е р о я тн о е со с то я н и е т р е н д а в будущ ем — есл и вы

н е исп ользуете их у н и кал ьн ы м способ ом , о п и сан н ы м в главе 2. Д ан н ая

гл ава п р е д с т а в л я е т с т р ат е ги ю м о м е н т у м а , и сп о л ьзу ем у ю н е м н о г и м и

т р ей д ер ам и . О на научит вас, к ак и сп о льзо вать зап азд ы в аю щ и е и н д и к а

торы м о м ен ту м а в к ач естве эф ф ек ти вн о го ф и л ьтра д ля о п р ед ел ен и я н а

п р ав л е н и я сделки и предпосы лок ее и сп о л н ен и я. С тратеги я «М оментум

20

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

м нож ествен н ы х тай м ф р ей м о в» с тан ет сам ы м полезны м и п р ак ти ч н ы м

п ри м ен ен и ем м ом ен тум а, которое вы см ож ете добавить в свой торговы й

план.

З а м н ого л е т м е то д а н а л и з а с и с п о л ь з о в а н и е м волн Э л л и о тт а н а

с то л ьк о у с л о ж н и л и и и з в р а т и л и , ч то м н о г и е т р е й д е р ы б егу т о т н его

к а к о т ч ум ы . Я не в и н ю и х. В гл а в е 3 вы п о з н а к о м и т е с ь с п р о с т ы м и

р е к о м е н д а ц и я м и , о с н о в а н н ы м и н а с т р у к т у р а х в о л н Э л л и о т т а , п о

зв о л я ю щ и м и и д е н т и ф и ц и р о в а т ь т р и м о д е л и , ч а с т о в с т р е ч а ю щ и е с я

н а всех р ы н к а х и во всех т а й м ф р е й м а х . О д на п р о ст ая р е к о м е н д а ц и я

сразу же п о м о ж ет вам о п р е д е л и т ь , где д о лж ен бы ть р ы н о к — в т р ен д е

и л и п р о т и в о т р е н д е . С л е д о в а н и е л и ш ь о д н о й это й п р о с т о й р е к о м е н

д а ц и и д о л ж н о с у щ е с т в е н н о и з м е н и т ь р е зу л ь т ат ы в а ш е й т о р г о в л и .

Ведь для т р е й д е р а к р и ти ч еск и в аж н о зн а т ь , ч астью ч его — к о р р ек ц и и

и ли т р е н д а — я в л я е т с я т е к у щ а я к а р т и н а р ы н к а и, ч то б о л е е в а ж н о ,

н е п р и б л и ж а ю т с я л и э т и к о р р е к ц и я и л и т р ен д к з а в е р ш е н и ю . Т акая

и н ф о р м ац и я м о ж ет с т ат ь о ч ен ь в аж н о й ч аст ь ю в а ш его т о р го в о г о п л а

н а и п о м о ч ь п о д го т о в и т ь с я к р а з в о р о т а м р ы н к а в л ю б ы х т а й м ф р е й

м ах. И зучив в гл аве 3 р е к о м е н д а ц и и в о тн о ш ен и и м о делей , вы см ож ете

б ы стро о п р е д е л я т ь в е р о я т н о е стр у к т у р н о е п о зи ц и о н и р о в а н и е л ю б о го

р ы н к а и л ю б о го т а й м ф р е й м а .

Б о л ь ш и н ст в о т р е й д е р о в зн а к о м ы с в о з в р а щ е н и я м и ц ен (р е т р е й с -

м е н т ам и ) Ф и б о н ач ч и . Как и и н д и к а т о р м ом ен ту м а в отд ел ьн о взятом

т а й м ф р е й м е , с а м и п о с е б е о н и н е и м е ю т б о л ь ш о г о п р а к т и ч е с к о г о

см ы сла д л я п р и н я т и я р е ш е н и я о сд ел к е. Глава 4 р а с с к а ж е т , к а к з а р а

нее о п р е д е л и т ь , к а к о й у р о в е н ь р е т р е й с м е н т а м о ж ет з а в е р ш и т ь к о р

р ек ц и ю н а р ы н к е в л ю б о м т а й м ф р е й м е . Вы т ак ж е н ау ч и те сь з а р а н е е

в ы с т р а и в а т ь в е р о я т н ы е ц е л и т р е н д а , ч то б ы бы ть г о т о в ы м к у р о в н ю

ц е н , на к о т о р о м д о л ж е н з а в е р ш и т ь с я т р е н д . У зн аете и о н е к о то р ы х

новы х к о э ф ф и ц и е н т ах , ко то р ы е не входят в сери и к о э ф ф и ц и е н т о в Ф и

б о н ач ч и , яв л яю щ и х ся кл ю ч о м к ц е н о в ы м целям т р е н д а и к о р р е к ц и и .

И зучив в гл ав е 4 м ои Д и н а м и ч е с к и е с т р а т е г и и ц ен ы , вы б удете п о д

го товлен ы не т о л ь к о к в р е м е н н ы м у р о вн ям п од держ ки и с о п р о т и в л е

н и я , но и к т е м у р о в н я м ц ен , н а к о т о р ы х о ж и д ает ся р а з в о р о т т р е н д а

или п р о т и в о т р ен д а.

Б ольш ин ство т р ей д ер о в редко и сп ользую т м а р к е т та й м и н г (м ом ен т,

наиболее б лагоп ри ятн ы й для покупки) в его и стин ном см ы сле, т. е. о п р е

д ел я я во в р ем ен и ц ел евы е зо н ы для и зм е н ен и я т р ен д а в л ю б о м т а й м

ф рейм е. М ного л е т назад Уильям Ганн учил: «Когда при ходи т врем я, и з

м ен ен и е н еи збеж н о». В главе 5 рассказы вается об у н и кал ьн ы х Д и н а м и

ч еских с тр атеги я х в р ем ен и , р а зр аб о т ан н ы х мною в т еч ен и е последних

20 лет, которы е позвол ят вам п р о гн о зи р о вать вероятн ы е м и н и м ал ьн ы е

и м аксим альн ы е р ам ки врем ен и для р азво р о та тренда. Вы такж е узнаете,

ГЛАВА 1. В ы соко пер спективн ы е стратегии трей д инга для любого ры н ка и таймфрейма

21

как вы страи вать полосы врем ени в лю бы х тай м ф рей м ах, чтобы находить

отн оси тельн о у зк и й д и ап азо н вр ем ен и с вы сокой в ероятн остью и зм е н е

н и я тренда. П ракти ч ески й м а р к е т т а й м и н г д олж ен бы ть важ н о й частью

плана каж дого трей дера.

После того как вы освоите ч еты ре клю чевы х ф ак т о р а состоян и я р ы н

ка, которы е н ау ч ат вас р асп о зн ав ат ь о п т и м ал ьн ы е усл ови я для сделки,

глава 6 п о зн ак о м и т вас с двумя со верш ен н о о б ъ ек т и в н ы м и стр атеги ям и

входа и расскаж ет, к а к б ы стро о п ред ел и ть м а к с и м ал ьн ы й р азм ер п о зи

ци и для лю б ой сделки. С тратеги и , которы е вы изучите в главе 6, пол н о

стью и зб авят вас от гадан и я о том , на как ой цене следует входить на ры

н о к и где следует п остави ть стоп-лосс. Главное, вы у зн аете то, что зн аю т

все успеш ны е трей деры : п р ави л ьн ы й р азм ер п о зи ц и и для лю б ого сетап а

на сделку в лю б ом т а й м ф р е й м е явл яется одним из важ н ей ш и х клю чей

к долгосроч н ом у успеху в трей д и н ге.

Ранее я обещ ал, что вы у зн аете, как управлять сделкой от входа до вы

хода. Глава 7 — сер дц еви н а этой к н и ги , по кр ай н ей м ере, я т ак считаю .

И м е н н о здесь вы н ау ч и тесь п р и м ен я т ь все п р а к ти ч е с к и е с т р ат е ги и —

от в ы я в л ен и я сетап о в н а в ы со к о п ер сп ек т и в н ы е сдел к и до к о н к р е т н о й

стратеги и входа, р егу л и рован и я стоп-лосса и стратеги и выхода. Д ругим и

сл овам и , гл ава 7 научит вас, к а к уп равл ять сделкой от входа до выхода.

Вы у зн а е те , к а к п р и н и м а т ь у в ер е н н ы е и л о ги ч н ы е р еш ен и я в т еч ен и е

всего процесса торговли .

В главе 8 приводятся п ри м еры сделок, полученны е от участни ков м оих

публичны х и он л ай н о вы х с ем и н ар о в или взяты е из учеб н ы х к о м п ью т ер

ных програм м и других учебны х м атер и ал о в по трейди нгу, п одготовлен

ных м ною за прош едш и е 20 лет. Эти п р и м ер ы п род ем он стри рую т вам ,

к а к и злож ен н ы е в к н и ге ст р ат еги и каж ды й ден ь п р и м ен яю тся н а п р а к

т и к е д р у ги м и т р е й д е р а м и на сам ы х разн ы х р ы н к ах и в сам ы х разн ы х

тай м ф р ей м ах .

Глава 9 содерж ит доп олн и тельн ую и н ф о р м ац и ю , позволяю щ ую глуб

ж е п он ять суть т р ей д и н га, разо б р аться в том , что требуется для п реуспе

в ан и я в нем , и м н огое д ругое. Об этом б и зн есе публикуется м ного в в о

д ящ ей в заб лу ж д ен и е и н ф о р м ац и и , а ин огд а и п р осто д ези н ф о р м ац и и .

Вы увидите в д ан н о й главе, что я не нап ускаю тум ану. Если, ч и тая п р е

ды дущ ие главы , вы реш и ли, что я п роявил изли ш н ю ю сам оуверен н ость,

подож дите, п о к а д оберетесь до главы 9. Я хочу, чтобы вы достигли успеха,

и глава 9 пом ож ет вам не сойти с рельсов по д ороге к успеху в т рей ди н ге.

Видео к кн и ге явл яется важ н о й частью проц есса об учени я. Н ап о м и

наю : не см о тр и те его, п о к а н е п р о ч и таете кн и гу от к о р к и до корк и . Ви

д ео — ц ен н ы й ресурс, но вы см о ж ете и звл еч ь из н его больш ую пользу

то л ь к о в том случае, если с н а ч а л а о зн а к о м и т е сь со всем м а т е р и а л о м ,

и зл ож ен н ы м в кн иге.

22

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ИТАК, ПРИСТУПИМ

П риш ло врем я приступить к и зучению собственно кн иги «Торговые стр а

т е ги и с вы сокой вероятн остью успеха: Т актики входа и вы хода на ры нках

ак ц и й , ф ью черсов и валю т». Н ачнем с уни кал ьн ого подхода к с т р ат еги

ям м о м ен ту м а — стратеги и «М оментум м нож ествен н ы х тайм ф рей м ов»,

о п и сы ваем о й в главе 2.

Г Л А В А 2

Стратегия «Моментум

множественных

таймфреймов»

О бъект ивны й ф ильт р, позволяю щ ий

распознават ь перспект ивны е сетапы

Стратегия «Моментум множ ественных таймфрей

мов» — самый действенный из найденных мною за более

чем 2 0 лет подходов к анализу любого рынка и любого

таймфрейма с целью определения перспективного сет-

апа. Д анная стратегия — ключевой фактор плана сдел

ки, позволяю щ ий определить перспективные сетапы

с м иним альны м риском для капитала.

П очти во всех к н и га х и курсах по т р ей д и н гу п о д черк и вается, что следу

ет всегда « то р го вать в н а п р ав л е н и и тренда». Это о тли чн ы й совет: ведь

если вы будете всегда то р го в а т ь в н а п р ав л ен и и тр ен д а, то н еп р ем ен н о

д о сти гн ете в е с ь м а вп ечатляю щ их результатов.

О днако при этом обы чно остаю тся б ез ч етк ого о т в ета д в а важ н ы х во

проса: «Как о б ъ е к т и в н о о п ред ели ть н ап р ав л ен и е трен да?» и «На какой

стад и и н аход ится трен д — р а н н ей ил и поздней?».

П очти все к н и ги и курсы по т рейди нгу, которы е п оп адал и сь м н е в т е

ч ен и е п оследних 20 с л и ш н и м лет, п естрят п р и м ер ам и того, как и н д и к а

торы трен да, п р ед л агаем ы е их авто р ам и , оп ред ел яю т н ап р авл ен и е т р е н

д а, но при эт о м гораздо позже того, ка к т ренд уж е уст а н о ви л ся. В таком

случае не с о ста в и т труда п о к азать устан ови вш и й ся тр ен д н а лю б ом гр а

ф ике. Но к а к н а м опред ели ть н ап р ав л ен и е т р ен д а н а его н ач альн ы х ста

диях? Как п он ять, когда у стан овивш ийся трен д вступает в свою поздню ю

стадию и при бл и ж ается к развороту? Без подхода, п ом огаю щ его увидеть,

24

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

на как ом участке тренда, предполож и тельно, находится ры нок, с т ан д а р т

ны й а н а л и з трен да об ы чно б ы вает л и б о п р еж д евр ем ен н ы м , л и б о з а п о з

д алы м и не см ож ет п р и н ести пользу в д ал ьн ей ш ем .

Л е г к о з а п о л н и т ь к н и г у п р и м е р а м и т р е н д о в и з п р о ш л о г о . Л и н и и

тр ен д а, скользящ и е средн и е, кан алы , и н д и каторы м ом ен ту м а и м н о ги е

другие м ето д и к и м огут п о к азы вать т р ен д н а и сто ри ч ески х дан ны х. К с о

ж а л ен и ю , ни один из этих м етодов не м ож ет н ад еж н о п редупредить вас

о н а ч а л е н о в о го т р е н д а и л и о за в е р ш е н и и д ей ств у ю щ его т р е н д а . О н и

м огут т о ль к о и д ен ти ф и ц и р о вать у стан ови вш и й ся трен д, обы чно с б о л ь

ш им о п о зд ан и ем после его во зн и к н о в ен и я, когда о п ти м ал ьн ы й м о м ен т

для входа остался д ав н о позади.

К он еч н о , м ож н о ск азать, что п роб ой л и н и и тр ен д а у к азы в ает на т о ,

что т р е н д заверш и лся и прои зош ел разворот. Но на каж ды й п р и м ер т а

кого п роб оя, после которого п рои зош ел р азв о р о т тр ен д а, я м огу п р и в е

сти п р и м ер л ож н ого пробоя, после к оторого стары й тр ен д продолж ился.

О б щ е и зв е с т н о , ч то п е р е с е ч е н и е ско л ьзящ и х сред н и х сп особ н о п о д ать

ложный сигнал о развороте тренда.

Ф ак ти ч еск и б о л ьш и н ство м етод ов и д ен т и ф и к ац и и ц ен о в о го т р е н д а

об реч ен ы на провал при исп ользован и и в п ракти чески х стратеги ях т р е й

д и н га и з-за того, что они подаю т лож н ы х си гн ал ов о р азво р о те не м е н ь

ш е, ч ем под тверж ден н ы х. Это см елое утверж д ен и е, но полагаю , что он о

верно. Х ватит б езум ствовать, пора зан я ться реал ьн ы м состоян и ем т р е н

да. Я о б р ащ аю сь ко всем п р еп о д авател ям т р ей д и н га: пред ставьте д о к а

зат ел ьст в а, что ваш т а к н азы в аем ы й и н д и к ато р тр ен д а п осл ед о вател ьн о

подает т о ч н ы е сигналы о со стоян и и и р азво р о те тр ен д а, при чем д ел а е т

это своеврем енно — так , чтобы их могли и сп о льзо вать трейдеры .

Ч то п о зв о л я е т м н е д ел а т ь т а к о е з а я в л е н и е ? Д а в а й т е н е будем п о д

ч и н я т ь с я м н е н и ю толп ы и п о р азм ы ш л яем са м и , не за б ы в а я о л о г и к е .

Что п ред ставл яю т собой л и н и я трен да, л и н и и кан ал а, скользящ ая ср е д

н я я и ли л ю б ой другой и н д и като р ? С кользящ ая средн яя, кан ал и л ю б о й

другой и н д и к ат о р осн ован ы на д ан н ы х об истори ч ески х цен ах. О ни м о

гут п р ед ставл ять только то, что уже прои зош ло; или текущ ее п ол ож ен и е

р ы н к а о т н о си тел ьн о об о зр и м о го пери ода в прош лом . Такая о ц ен к а сам а

по себе о б л ад ает небольш ой прогнозной ц ен ностью . О на всегда будет з а

пазды ваю щ им и н д и като р о м состоян ия т р ен д а и ни когд а — путеводн ы м

и н д и к а то р о м грядущ их собы тий.

П оч ем у ж е н ек о то р ы е из эти х м ето д и к р а з за р азо м р а с к р у ч и в а ю т

ся как « и н д и като р ы тренда», пол езн ы е для п р и н я ти я п р а к ти ч еск и х р е

ш ен и й ? П отом у что оч ен ь л егк о н аход ится м н о ж ест в о гр аф и к о в в п о д

т в е р ж д е н и е того, насколько необходим п ред л агаем ы й авто р о м каж ды й

из так и х и н д и каторов цен ового т ренда. В ответ на это я могу п ред лож ить

следую щ ее пари . Н азовите м не лю б ой и н ди катор трен да н а лю бом ры нке

ГЛАВА 2. С тратегия «М оментум множественны х тайм ф реймов»

25

и в лю бом т а й м ф р ей м е, п ри веденн ы й вам в к ач естве то чн ого о п р ед ел и

теля тренда, и я найду п ару противоп олож ны х п р и м еров, когда он вскоре

н ач и н ал д ав ат ь сбой.

Каж дая из этих м етодик, будь то л и н и я трен да, кан ал волати л ьн ости ,

п ересечен ие скользящ их средних или и н ди катор м ом ен тум а, м ож ет бы ть

п о л езн о й ч астью всеобъ ем л ю щ его то р го в о го п л ан а, н о ни од на из н и х

по отдельности не при н есет м ного пользы при и д ен ти ф и к ац и и вер о ятн о

го н ап р ав л ен и я т р ен д а в будущ ем. Раз за р азом вы будете стал к и ваться

с тем , что р азв о р о т цены н е совпад ает с р азво р о то м и н д и к ато р а тренда.

Как я уп ом и н ал р ан ее, на каж ды й хорош о подобран ны й п ри м ер, взяты й

из прош лого, я бы стро найду по кр ай н ей м ере д ва, когда и н ди катор т р е н

да н е см ог во вр ем я и д ен ти ф и ц и р о вать р азв о р о т тренда.

О д нако сущ ествует способ, с п ом ощ ью ко то р о го н е к о то р ы е из эти х

ин ди каторов м ож но исп ользовать для расп о зн аван и я вы сокоп ерсп ектив

ных сетапов.

В д ан н о й главе вы у зн аете, как и сп ользовать п рак ти ч ески л ю б ой и н

д и к а т о р м о м ен ту м а в кач естве и н ди катора тр ен д а, п озволяю щ его о п р е

д ел ять н ап р ав л е н и е т р ен д а у н и кал ьн ы м , но вп о л н е л о ги ч еск и м путем ,

к отором у вас, вер о ятн о , преж де не учили. При этом нас не и н тересует

т о ч н о е о п р ед е л ен и е к о л еб ан и й цен в в ер х и в н и з о т т р е н д а . Лучш е мы

за й м е м с я и д е н т и ф и к а ц и е й сделок в н а п р а в л е н и и т р е н д а , т .е . к а к о т

к ры вать их вблизи н ач альн ы х стадий трен да и и зб егать на поздних ста

д и ях. С тр атеги я «М ом ентум м н о ж ест в ен н ы х т а й м ф р е й м о в » , которую

вам п ред стои т изучить, является сам ой сильной стр ат еги е й д ля а н а л и за

лю б ого ры н к а с целью определен ия н ап р авл ен и я трен да и созд ан и я сет

ап ов для т р ей д и н га. Я не только счи таю , что стр атеги я «М оментум м н о

ж е ст в е н н ы х та й м ф р ей м о в » п о зв о л я ет н аи л у ч ш и м о б р азо м п р и м ен я ть

и н ди каторы в стратеги ях трейди нга, но и п олагаю , что это еди н ствен н ая

п р ак ти ч еская стр атеги я на основе ин ди каторов, при годная для реал ьн ой

торговли .

С т р ате ги я «М ом ентум м н о ж ес т в е н н ы х т а й м ф р е й м о в » не я в л яет ся

а в т о н о м н о й т о р го в о й с и ст ем о й (хотя о н а , в е р о я т н о , н а м н о г о лучш е

б о л ь ш и н с тв а «систем », п р о д ав аем ы х з а ты сяч и д о л л а р о в ), н о е сл и ее

и с п о л ь зо в ат ь к а к ч асть п л ан а сделки вм есте со с т р ат е г и я м и вр е м ен и ,

ц ен ы и м одели , ко то р ы е вы такж е и зу ч и те в д ан н о й кн и ге, то в ваш ем

расп оряж ен и и окаж ется креп кий торговы й план. С его пом ощ ью вы см о

ж ете не только о п ред елять вы сокоп ерсп ективны е сетапы при м и н и м а л ь

н ой угрозе для к ап и т ал а, н о и получать пред упреж д ени я о п ри б ли ж ен и и

тр ен д а к кон ц у и в ер о я тн о сти его к орен н ого р азворота.

Я и с п о л ь зу ю т е р м и н «угроза д л я к а п и т а л а » п р и о п и с а н и и т о го ,

что м н о ги е п р е п о д ав ат ел и т р ей д и н га н а зы в а ю т «риском». Риск — это

вероятн ость того и ли и н ого собы тия. Угроза д ля к ап и т ал а — п од разум е

26

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИ Н ГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

в а е т сум м у д ен е г (к а п и т а л ), к оторая м ож ет б ы ть п о т ер я н а, если ры н ок

п овер н ется п р о т и в вас. П озд н ее я р асскаж у об у гр о зе д л я к а п и т а л а г о

раздо п одробн ее.

Н ачнем ж е с к о н ц еп ц и й тр ен д а и м ом ен тум а, преж де чем о б рати м ся

к граф и кам или п р ави л ам ст р ат еги и «М оментум двух тай м ф р ей м о в» .

ЧТО ТАКОЕ МОМЕНТУМ?

В м и ре т р ей д и н га сущ ествую т сотн и и н д и като р о в м о м ен т у м а (и х такж е

н азы ваю т о сц и л л я то р ам и ). Б ольш и н ство эти х и н д и к а то р о в исп ользую т

одну и ту ж е и н ф о р м ац и ю — «откры ти е — м акси м ум — м и н и м ум — з а

кры тие» ц е н о в о го б а р а и п р е д с та в л я ю т п р и м ер н о од н о и то ж е — ско

рост ь и зм е н е н и я ц е н ы . Во всем эт о м н ет н и ч е г о т а и н с т в е н н о г о , в о л

ш ебного или у н и кал ьн о го . Все ин ди каторы цены «огляды ваю тся» н азад

н а о п р е д е л е н н ы й п е р и о д , н а з ы в а е м ы й р е т р о с п е к т и в н ы м п е р и о д о м ,

п е р е р а б а т ы в а ю т ц е н о в ы е д а н н ы е и с р а в н и в а ю т н е д а в н е е п о л о ж ен и е

цены с ее полож ен и ем в т е ч е н и е р етр о сп екти вн о го пери ода. Р азличны е

и н ди каторы м ан и п у л и р у ю т результатам и и п о к азы в а ю т их по-разн ом у,

н о все о с н о в а н н ы е н а ц ен е и н д и к а т о р ы п р е д с та в л я ю т п р и м е р н о одно

и то же — скорость и зм ен ен и й или скорость д в и ж е н и я ц ен о во го тр ен д а.

Р азвороты и н д и к а т о р а о т р аж аю т и зм е н ен и я м о м ен т у м а — у в ел и ч ен и е

или у м ен ьш ен и е скорости и зм е н ен и я ц ен ового т р ен д а. П оэтом у вы м о

ж ете и сп ользовать д ля стратеги и «М оментум м н ож ествен н ы х т а й м ф р е й

мов», о п и сы в ае м о й в эт о й гл аве, п р ак ти ч еск и л ю б о й и н д и к ато р цены .

П ервая и н а и б о л е е ф у н д ам е н та л ь н а я ко н ц еп ц и я за к л ю ч а е т с я в с л е

дую щ ем: индикат оры м о м ент ум а не отраж ают т ренды цены . И н д и к а

торы м о м е н т у м а о т р а ж а ю т т ренды м о м ен т ум а . Это д о лж н о бы ть о ч е

видно, но н ев о зм о ж н о под счи тать, сколько тр ей д ер о в -н о в и ч к о в годам и

раз за разом ож и даю т р азво р о та цен ы , когда р азв о р ач и в ается и н д и като р

м о м ен ту м а. Н о то л к у от э т о го н и к а к о го , п о то м у что т а к о й и н д и к а т о р

н е о т р а ж а е т тр ен д ц ен ы . И н а ч е эт а к н и га б ы л а бы о б ъ е м о м п р и м ер н о

в три стр ан и ц ы , поскольку о т нас п отреб овалось бы ли ш ь р а зв о р ач и в ать

свою п о зи ц и ю к а ж д ы й р аз, когд а р а зв е р н е т с я и н д и к а т о р м о м е н т у м а,

и мы д ел ал и бы д ен ь ги б ы стрее, чем разм н ож аю тся кр о л и к и , подсевш ие

на виагру.

К сож алени ю , н е все т а к просто. Ц ена и м ом ен тум не всегда двигаю тся

вместе. Н ап р и м ер , и н д и к а то р м о м ен ту м а м о ж ет сделать м ед в еж и й р а з

ворот и п о й ти вн и з в то вр ем я, к ак цен овой тр ен д продолж ит д в и ж ен и е

вверх. П очем у эт о ст ан о в и т с я во зм о ж н ы м ? П отом у ч то скорост ь и зм е

нения ц ен о во го т р ен д а ум ен ьш ается , даж е если цен а п род ол ж ает расти .

Бы чий тр ен д просто зам ед л я ется , поэтом у и н д и к ато р м ом ен тум а — м ед

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум множественны х тайыфреймов»

27

веж и й , хотя трен д цены продолж ает оставаться б ы чьим . К ак результат,

ц ен овой т р ен д и трен д м о м ен ту м а д ви гаю тся в п р о ти в о п о ло ж н ы х н а

правлениях.

Позвольте п овторить эту основополагаю щ ую и ч резвы чайн о важную

кон цепц ию : индикат оры м о м ент ум а отраж ают т ренды м ом ент ум а,

а не тренды цены. Н икогда не рассчиты вайте на то, что ц ен а р азвернется

вслед за разворотом ин ди катора. Нередко и цен а, и м ом ентум р азв о р а

чиваю тся вм есте, но ин огда они расходятся, потом у что ц ен овой трен д

просто зам едляется, заставляя р азворачи ваться инди катор.

Это п о л о ж ен и е нуж но о т ч е т л и в о о со зн ать, но п о д ав л яю щ ее б о л ь

ш инство трей деров просто не вн и каю т в него. П оэтом у позвольте п овто

рить еще раз: индикат оры м ом ент ум а отраж ают тренды м ом ент ум а,

а не тренды цены . Ц ена и м ом ентум могут д ви гаться в разн ы х н а п р а в

лениях. Не каж ды й р азво р о т м ом ентум а совпадет с р азворотом цены.

М ожно д ел ать д ен ьги то л ь ко н а ценовы х трен дах, по к р а й н ей м ере,

пока кто-то не п ри дум ает то р го вать кон трактам и на м оментум ! Но хотя

тренды м ом ентум а и цены часто двигаю тся в разны х н ап равл ен и ях, вы

скоро узнаете, к ак м ож но просто и удобно и сп ользовать тренды м о м ен

тума в качестве перви чного инди катора сетапов на нап равлени е и испол

нен и е сделки. Вы такж е узнаете, как, встраи вая тренды м ом ен тум а двух

тай м ф р ей м о в во всео б ъ ем л ю щ и й торговы й п лан , вк л ю ч аю щ и й такж е

время, цену и позицию модели на ры нке, можно определить, когда ры нок

д ости г точки разво р о та ценового тр ен да или приблизи лся к ней.

СТРАТЕГИЯ «МОМЕНТУМ МНОЖЕСТВЕННЫХ

ТАЙМФРЕЙМОВ»

З а более чем 20 л ет м оего у ч асти я в т р ей д и н ге и об учен и и трей д еров,

н ач и н ая с сер ед и н ы 1980-х гг., стр атеги я «М ом ентум м н о ж ест в ен н ы х

тай м ф рей м ов» стал а сам ы м си льн ы м способом у п р авл ен и я и и сп о л н е

ни я сделки из ч и сл а вкл ю чен н ы х м н ой з свои планы т р ей д и н га и п р е

подавания.

В т еч ен и е, по к р а й н е й м е р е, п ервы х 10 л е т сво его т р е й д и н г а я в о

общ е не исп ользовал и н ди каторы . Я был в основн ом ч исты м ч артистом ,

и с п о л ь з у ю щ и м в р е м я , ц е н у и м о д е л и для о п р е д е л е н и я с е т а п о в и ц е л е й

сд ел к и . М оя с т р ат е ги я о с н о в ы в а л а с ь на Г анне, Э лли отте и Ф и б о н ач

чи. В 1939 г. я вы пустил первы й , к а к м не п р ед ставл яется, сам оучи тель

торговли ф ью ч ерсам и , получивш ий н азван и е «С ам оучитель тр ей д и н га

по У. Ганну» (W. D. Gann Ноте S tu d y Trading Course) и осн ован н ы й на т о р

говых стратегиях с п ри м ен ен и ем принципов Ганна, Э ллиотта и Ф ибонач

чи. Э тот курс в настоящ ее врем я отсутствует в продаж е.

28

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Только в к о н ц е 1980-х гг. я о б за в ел с я ко м п ью тер о м с п р о гр а м м о й

д ля п о с т р о е н и я гр а ф и к о в . Я м н о го и зу ч ал и н д и к а т о р ы и о б н ар у ж и л ,

что всегда м о г н а й т и к ак о й -н и б у д ь и н д и к а т о р или в н ест и и зм е н е н и е

в р етросп екти вн ы й период или другой п ар ам етр и н ди катора, чтобы под

твердить л ю б ое о тк л о н ен и е ц ен ового трен да. На м оих гр аф и к ах н и к о г

д а н е бы ло ни од н ого и н д и к а т о р а п р о сто потому, что все, ч то я ч и тал

или т е ст и р о в а л п р и м ен и т е л ь н о к ст р ат е г и я м на о сн о в е и н д и к а т о р о в ,

казалось, не р аботал о и я н и к а к н е м ог н ай ти и н д и като р ам логич еского

или п р ак ти ческого п р и м ен ен и я .

П рим ерно в середи н е 1990-х гг. по просьбе одного из м оих учен иков

я н ач ал изучать, к а к и н д и к ато р м о м ен тум а м ог бы пом оч ь в п од тверж де

ни и п ози ции м одели и цены . П о требовалась пара лет, чтобы создать р а

ботоспособны е стратеги и , позволивш ие вклю чить ин ди катор м ом ентум а

в действую щ ий торговы й план. Затем , несколько лет н азад , я начал р а б о

тать со стратегиям и м ом ентум а, используя м нож ественны е тай м ф рей м ы ,

и был пораж ен тем , н асколько ц ен н ы м и он и о казал и сь в р ам к ах т о р го

вого плана для оп ред елен и я н ап р авл ен и я и и сп олн ения сделки, а такж е

для п одтверж ден ия п о тен ц и ал ьн о го р азво р о та цены на целевы х уровнях

вр ем ен и и ли ц ен ы . К ак и всё, ч ем у я учу в этой к н и ге , эти с т р ат еги и

м огут исп ользоваться п р и м ен и т ел ь н о к л ю б ом у т ай м ф р ей м у и л ю б ом у

рынку, от д н ев н о й до п о зи ц и о н н о й торговли .

ОСНОВНАЯ СТРАТЕГИЯ «МОМЕНТУМ ДВУХ

ТАЙМФРЕЙМОВ»

С начала я р асскаж у о к о н ц е п ц и и и п р и м е н е н и и с т р ат е г и и м о м ен т у м а

с и сп о л ь зо в ан и ем двух т а й м ф р е й м о в . П озж е я при веду п р и м ер ы того,

как использовать больш е двух тай м ф рей м ов, но и двух вполне достаточно.

Вы узнаете, как и н тегр и р о в ат ь эту стратеги ю в план сделки.

П ерейдем к б азо в о й с т р ат е ги и — с т р ат е г и и «М оментум двух т а й м

ф рейм ов». О на н аст о л ьк о п р оста и л о ги ч н а , что вы у д и ви тесь, п очем у

не исп ользовали эту стратеги ю н ач и н ая со своей п е р в о й сделки!

СТРАТЕГИЯ «МОМЕНТУМ ДВУХ ТАЙМФРЕЙМОВ»

• Т р е й д и н г в н а п р а в л е н и и м ом ентум а б о л ьш е го тайм ф р ейм а.

• И спол н ен и е с д ел ки после разворота моментума м е н ь ш е го тайм ф рейм а.

Все очень п росто и л о ги ч н о . Не и м е е т зн ач ен и я, к ак и е тай м ф р ей м ы

вы используете. Если вы п ози цион ны й трейдер, ищ ущ ий сделки, которы е

ГЛ А В А 2. С тратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

29

д лятся о т нескольких недель до нескольких м есяц ев, то будете и сп ользо

вать н ед ел ьн ы е и д н евн ы е трен ды м о м ен ту м а. Если вы тр ей д ер на кол е

б ан и я х (свинг-трейдер), ищ ущ ий сделки, которы е длятся несколько дней,

то будете исп ользовать д н евн ы е и часовы е д ан н ы е. В нутридневны е т р е й

деры будут, вер о ятн о , и сп ользовать 60-м и н у тн ы е и 15-м ин утны е д ан н ы е

и ли ещ е м ен ьш и е тай м ф р ей м ы .

Разоб ьем стр атеги ю «М оментум двух тай м ф р ей м о в » на ч асти, чтобы

н ауч и ться оп ред елять сетап на н а п р ав л е н и е и и сп олн ен и е сделки.

Тренд моментума большего таймфрейма определяет

направление сделки

Мы з н а е м , что т р ен д м о м е н т у м а не в сегд а с о в п а д а ет с н а п р ав л е н и е м

ц е н о в о го т р е н д а . Н о х о р о ш и й и н д и к а т о р с п р ав и л ь н ы м р е т р о с п е к т и в

н ы м п ер и о д о м о б ы ч н о д в и г а е т с я в т о м ж е н а п р а в л е н и и , ч то и ц ен а,

и р а зв о р а ч и в а е т с я на р а с с т о я н и и с ч и та н ы х б ар о в о т р а зв о р о т а цен ы .

Если ц е н а и м о м е н т у м р а с х о д я т ся , к а к , н а п р и м е р , в сл у ч ае б ы ч ь е г о

т р е н д а ц ен ы и м е д в е ж ь е го т р е н д а м о м е н т у м а , м е д в е ж и й м о м е н т у м

б о л ь ш его т а й м ф р е й м а будет у д ер ж и в ат ь н ас о т сделок, когда ц ен овой

т р е н д за м е д л я е т ся . К о н к р етн ы е с т р а т е ги и т р е й д и н г а , ко т о р ы е вы и зу

ч и те в од ной из последую щ их глав, к а к п р а в и л о , будут у д ер ж и в ат ь вас

от с д ел о к , когда т р ен д м о м ен т у м а расход и тся с ц ен о вы м тр е н д о м , что,

по к р а й н е й м е р е , о г р а н и ч и т п о т е р и по у б ы т о ч н ы м с д ел к ам . И н е з а

б ы в а й т е : п о т е р и у в ас б у д у т , п о э т о м у с т р а т е г и я , м и н и м и з и р у ю щ а я

п о т е р и по у б ы то ч н ы м с д ел к ам , я в л я е т с я н ео б х о д и м ы м к о м п о н е н т о м

у сп ех а в т р ей д и н ге .

П р а ви ло № 1 для «М ом ент ум а д вух т айм ф рейм ов»: то р гу й те только

в н а п р ав л е н и и т р ен д а м ом ен ту м а б о льш его т а й м ф р е й м а, за и ск л ю

ч ен и е м тех случаев, когда п ози ц и я м о м ен ту м а находится в зо н е п ер е

к уп л ен н ости или п ер еп род ан н ости .

И ск л ю ч ен и я , с в я за н н ы е с п е р е к у п л е н н о с т ь ю и п е р еп р о д ан н о ст ь ю ,

я о п и ш у чуть ниж е.

П ози ц и я м ом ен тум а больш его т а й м ф р е й м а оп ред ел яет н ап р авл ен и е

сделки. Это не означает, что сделка д о л ж н а бы ть и сп олн ен а, а ли ш ь у к а

зы в а е т нап р а влен и е во зм о ж н о й сделки, д л и н н о й или ко р о тк о й . С игнал

о р а зв о р о т е м о м ен ту м а м ен ьш его т а й м ф р е й м а д олж ен п оступ и ть п р е

ж де, ч ем сделку вообщ е м ож н о будет р ассм атри вать. Разворот м ом ентум а

м ен ьш его тай м ф р е й м а не о зн ач ает ав то м ати ч еск о го и сп олн ения сделки,

он то ль к о за в е р ш а е т в ы п олн ен и е у словий, необходим ы х для того, чтобы

н а ч а т ь р а ссм атр и вать возм ож н ость и сп о лн ен и я сделки.

30

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Исполняйте сделку после разворотов моментума меньш его

таймфрейма

Главным в с тр ате ги я х м ом ен ту м а яв л яется и сп о л ьзо ван и е, по м ен ьш ей

м ере, двух тай м ф р е й м о в — б о льш его для и д ен ти ф и к ац и и н ап р авл ен и я

сделки и м ен ьш его д ля с етап о в н а и с п о л н е н и е сделки. Мы о т к р ы в аем

сделку только в то м случае, если м и н и м у м д в а т а й м ф р е й м а м ом ен ту м а

д вигаю тся в одном и том же н а п р ав л е н и и , что зн ач и тел ьн о у вел и ч и в ает

ш ансы сделки н а успех. Эта оч ен ь п ро стая и л о ги ч н ая стратеги я долж на

бы ть частью п л ан а сделки для каж д о го трей дера.

Если т р е й д е р у ч и т ы в а е т п о зи ц и ю м о м ен т у м а т о л ь к о од н ого т а й м

ф р е й м а , он о к а зы в а е т с я в о ч е н ь н е в ы го д н о м п о л о ж ен и и . М ом ен тум

м о ж ет долго д в и гатьс я в одном н а п р ав л е н и и , не со вер ш ая р азво р о то в,

но в р ам ках д ан н о го тренда м о м ен ту м а цена обы чно совер ш ает ко р р ек

ци и, ин огд а зн ач и т ел ьн ы е, б ез р а зв о р о т а м о м ен ту м а. Или ж е скорость

ц ен о во го т р ен д а м о ж ет н ар аст ать и сп ад ать, не вы зы в ая р а зв о р о т а м о

м ентум а. Не лучш е ли ум еть оп р ед ел ять в т еч ен и е ц ен ового тр ен д а, к о г

да во зн и к ает в ероятн ость за в е р ш е н и я д аж е н езн ач и тел ьн о й коррекц и и

или у в ел и ч ен и я ско р о сти трен да? И м е н н о это д о сти гается п ри и сп о л ь

зо в а н и и ст р атеги и «М оментум двух тай м ф р ей м о в» .

П равило № 2 для «М оментума д вух таймф реймов»: и сп олн ение сделки

м ож ет бы ть осущ ествлено после р азворота м ом ентум а м еньш его т а й м

ф рейм а в нап равл ен и и тренда м ом ен тум а больш его тай м ф рей м а.

П е р в о н а ч а л ь н ы е у сл о в и я д ля о т к р ы т и я сд ел к и с ч и та ю тс я с о б л ю

д ен н ы м и , когд а м о м ен ту м м е н ь ш е го т а й м ф р е й м а со в ер ш ает р азв о р о т

в н ап р ав л ен и и тр ен д а м о м ен ту м а б ольш его т ай м ф р ей м а. Это д ает нам

н аи лучш ие ш ансы на то, что ц ен о в о й тр ен д соверш и т резкую подвиж ку,

и нам удастся и сп ользовать ее с м и н и м а л ь н о й угрозой для кап и тала.

РАЗВОРОТЫ МОМЕНТУМА

Разворот м ом ент ум а происходит тогд а, когда и н ди катор м ом ентум а м е

няется с б ы чьего н а м е д веж и й или с м ед веж ьего на б ы чи й . И н д и к атор

м о м ен тум а, и м ею щ и й д ве л и н и и , н а п р и м е р стохасти к и ли ин декс о т н о

си тел ьн о й силы , со в ер ш ает р а зв о р о т м о м ен ту м а, когда б ы стр ая л и н и я

п ер есек ает сверху или снизу м едл ен н ую л и н и ю . Б ы страя л и н и я в б о л ь

ш и н стве и н ди като р о в с двумя л и н и я м и обы чн о о т р аж ает н е о б р а б о т а н

ны е д ан н ы е; м едл ен н ая л и н и я о б ы ч н о п ред ставл яет собой скользящ ую

средн ю ю б ы стр о й л и н и и . Когда б ы ст р ая л и н и я п е р есек ает м едленн ую

ли н и ю , в ер о ятн о и зм ен ен и е т р ен д а м о м ен ту м а. П ересечени е л и н и й м о

м ен ту м а п од обн о п е р е сеч ен и ю с к о л ь зя щ и х ср ед н и х , за и ск л ю ч ен и ем

Г Л Д В Д 2. С тр а те ги я « М о м е н т у м м н о ж е с т в е н н ы х та й м ф р е й м о в »

31

того что п ересечен и е л и н и й м ом ентум а о т р аж ает зн ач ен и я и н ди катора,

а не цен овы е д ан н ы е. У н ек оторы х и н ди като р о в о р азво р о те м ом ен тум а

си гнализирует пересечен ие л и н и я м и м ом ентум а сверху или снизу зон пе

реп род ан н ости или п ерекупленности, если и н ди катор и м еет т а к и е зоны .

Д ру ги е и н д и к ат о р ы м огут и м ет ь и н ы е п р и зн а к и , о т р аж аю щ и е р а з

во р о т м о м ен ту м а. П ри п о я вл ен и и и н д и к ат о р а схож д ен и я-расхож д ен и я

ско л ьзящ и х с р е д н и х (MACD), когд а б ар ы с т ан о в я т с я вы ш е или н и ж е

си гн ал ьн о й л и н и и или п ер есекаю т ее, скорость м о м ен ту м а и зм ен яется.

У каж д о го и н д и к а т о р а сущ ествую т свои п р и зн а к и р а зв о р о т а м о м ен ту

м а, но все они си гн ал и зи р у ю т п ри м ерн о об одном и том ж е: трен д цены

и ли р а зв о р а ч и в а е т с я , или зам е д л я е т ся , и ли уско р яется. Д ал ее мы р ас

см отри м п р и м ер ы гр аф и к о в , и л л ю стри рую щ и е р азво р о ты м о м ен ту м а,

но, преж де чем взяться за и зучени е граф и ков с и н д и к ато р ам и , вы долж

ны п олностью освои ть эти к о н ц еп ц и и . П ервоочеред н ое о со зн ан и е ко н

ц еп ц и й явл яется клю чом к создан ию сп ец и альн ы х ст р атеги й т р ей д и н га

для лю бого ры нка и лю бого тай м ф р ей м а, при лю бы х ры ночны х условиях.

Р азв о р о т м о м е н ту м а м е н ьш его т а й м ф р е й м а в н а п р ав л е н и и м о м е н

ту м а б о л ьш его т а й м ф р е й м а я в л я ет с я сетап о м «М ом ентум а двух т а й м

ф рейм ов» на сделку. Это п ред вар и тельн о е условие, которое долж но бы ть

вы полнен о п реж де, ч ем вы д аж е н ач н ете д ум ать о сделке. С тратегия «Мо

м ен ту м а двух тай м ф р ей м о в» послуж и т вам лучш им ф ильтром для и д ен

т и ф и к а ц и и о п т и м ал ь н ы х сделок. О на м о ж ет п р и м ен я ть ся и к а к с а м о

стоятельн ая стр атеги я , но мы используем ее как ч асть тор го в о го плана,

которы й т ак ж е у ч и ты в ает цену, м одель и вр ем я для вы явл ен и я персп ек

ти вн ы х сетап ов с при ем л ем ы м риском для кап и тала.

Торгуйте в н а п р ав л ен и и м о м ен ту м а б ольш его т а й м ф р е й м а . П ристу

п ай те к и сп о лн ен и ю сделки всл ед за р азв о р о то м м о м ен т у м а м ен ьш его

т а й м ф р е й м а . Это у сл о в и я с е т а п а , к о т о р ы е д о л ж н ы б ы ть в ы п о л н ен ы

ещ е д о рассм отрен и я сделки.

Ну а т е п е р ь п ри ш ло вр ем я взглян уть н а н еск о л ьк о гр аф и к о в , и л л ю

стрирую щ их то, что вы уж е узн али , с тем чтобы в лю б ое врем я вы могли

создать граф и к л ю бого ры н к а с лю бы м т ай м ф р ей м о м и почти м гн овен н о

определить, находится л и р ы н ок в достаточн о б лагопри ятн ом состоянии,

чтобы р а ссм атр и вать возм ож н ость сделки.

БОЛЬШИНСТВО ЦЕНОВЫХ ИНДИКАТОРОВ

ОТРАЖАЮТ СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ

На рис. 2.1 п о к азан ы три р азл и ч н ы х и н д и к ат о р а, б ар н ы й гр аф и к плю с

п ростой и н д и като р скорости и зм ен ен и я (ROC). Три и н д и к ато р а в к л ю ч а

ю т стохасти к (S toch), индекс отн оси тел ьн ой силы (RSI) и осци ллятор DT

32

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

(DTosc), которы й является ко м б и н ац и ей RSI и Stoch. Все четы ре и н д и к а

то р а использую т д ан н ы е за восем ь прош лы х пери одов (б ар о в).

Тренды м о м ен тум а, об рисованны е всем и тр ем я и н д и като р ам и , почти

од и н ак о вы . Хотя на черно-белы х скри н ш отах это вид но не о ч ен ь х оро

шо, разво р о ты м ом ен тум а у каж дого и н д и к ато р а, когда б ы страя л и н и я

п ер есек ает м едленн ую ли н и ю , происходят в п ределах одного-двух баров

друг от д руга.

В чем суть этого сравнения? Больш инство основанны х н а цене ин ди ка

торов п оказы ваю т прим ерно одно и то ж е, т. е. что циклы м ом ентум а со

верш аю тся и вы зы ваю т ответную реакцию прим ерно в одно и то же время.

Параметры настройки любого индикатора, вклю чая ретроспективный пери

од, м ож но подстраивать для различны х ры нков и тайм ф рей м ов так, чтобы

получать наиболее надежные сигналы. Но, как вы можете судить по рис. 2.1,

даж е без подстройки параметров все индикаторы отраж аю т циклы м ом ен

тума одинаково хорошо. Далее в этой главе вы узнаете, как вы брать лучшие

параметры настройки любого индикатора для лю бого рынка и тайм ф рейма.

SPX D a ily

I * F R l=fi6-.KJ-2C07 1524.96 1532.4С 1520.47 1530.44 5.04

Н

Т ч ч П Т Т Г !

1430.00

1 > |Ц ,

, , , 1 ,

. Г

' п

Д

/ 1420.00

,

1410.00

„

,

f W

1

"

" l i t ! 1

1400.00

t J > (

1 It

i l l

l |

r J

1

Т р и и н д и к а т о р а (D T o s c , S to c h , R S I) и RO C

1390.00

4 f j

f 1 4

'

( с к о р о с т ь и з м е н е н и я ) . Ц и к л ы и т р е н д ы

■1380.00

1 1 1

м о м е н т у м а у к а ж д о г о п о ч т и о д и н а к о в ы .

■1370.00

1360.00

1350.00

2 7

№ v

10

17

24

Dec

8

15

22

2 9 Jan

12

19

26

DTOSC 8,5.3.3 l'7 S % -2 5 % )= » ^

/7 \ч

MovAvgl -1 0 0 .0 0

'/

V v

/ f V 4

/ / \ \

Г \ -

/ / V \

/

MovAvg2 =97.83

“

\ V / /

\ \ f / \ \ / /

I f

\ V f t

\

/

y J

Stoch 8 .3 .3 (75% -25% ).----- ^


— t

_________________

RSI 8.3 (75%-25%)

------------------------------- -7——

RSI-6 3 .5 2

\


P s .

/

Ч

А


^


EMA —60.57

v 7^

ROC 8

/ 4

_

ROC =32.70

/ S

/ \

/ \ ^

/ v

.

/

\ Г

^

W

\

/


\ j

Cnort created by Dyrorrtc Trader (c) 1996 2007

Р и с. 2 .1 . Сравните три индикатора и R0C

ГЛАВА 2. С тратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

33

Рис. 2.2 представляет собой другой скринш от. На нем только два и н ди

к ато р а — Stoch и DTosc — и м ен ьш е д ан н ы х, п оэтом у ц и кл ы м ом ен тум а

видны более отчетливо. Я н ач ер ти л в окн е и н д и като р о в толсты е в е р т и

кальн ы е ли н и и т а м , где происходит каж ды й б ы чий и м едвеж ий р азворот

м о м ен ту м а, т .е . где б ы страя л и н и я п ересекает м едленн ую ли н и ю .

Р азво р о ты м о м е н т у м а у о б о и х и н д и к а т о р о в прои сходи ли н а у д ал е

н и и плю с-м инус один б ар д руг о т д руга. К ак Stoch, т а к и DTosc о д и н ак о

во п олезн ы д л я и д е н т и ф и к ац и и р а зв о р о т а м о м ен т у м а н а эти х д ан н ы х.

Не п о п ад ай т ес ь на удочку, п о к у п ая к а к и е -то т ам т а и н с т в е н н ы е и ли м а

ги ч е с к и е и н д и к а т о р ы д ля т о р го в л и н а м о м е н т у м е! Все и н д и к а т о р ы

м о м е н т у м а о т р а ж а ю т одни и те ж е ц и кл ы м о м е н т у м а , и б о л ьш и н ство

со в е р ш ае т р а зв о р о т поч ти о д н о в р ем ен н о . Ж улики, п род аю щ и е « зак р ы

ты е» си стем ы («черн ы е ящ и к и » ), у твер ж д аю т, что п р ед л агаю т с е к р е т

ны й , аб со л ю тн о н а д е ж н ы й и н д и к ат о р , н о б олее чем в е р о я тн о , что это

один из и н д и к а т о р о в , уж е в к л ю ч ен н ы х в ваш у п р о гр ам м у п о ст р о ен и я

гр аф и ко в.

SPX Daily

• F R !*■ 6- Jul-2007 1521.96 1532.40 1520.47 1530.44 5.04

киШ

1540.00

. - ' l

1530.44

|ы

л !

1520.00

. L М

irH

if

I, п

1 1 1

Л ! 1 г

н

1510.00

гЧ| [г U

1

1|[

1500.00

1490.00

V

1480.00

‘ it-

Д в а и н д и к а т о р а м о м е н т у м а (D T o s c и S to c h ) . Б ы ч ь и

1470.00

и м е д в е ж ь и р а з в о р о т ы п о к а з а н ы в о к н а х и н д и к а т о р о в

1460.00

с п л о ш н ы м и в е р т и к а л ь н ы м и л и н и я м и . Р а з в о р о т ы

1450.00

м о м е н т у м а п р о и с х о д я т н а к а ж д о м и н д и к а т о р е

1440.00

в п р е д е л а х о д н о г о - д в у х б а р о в .

1430.00

Р и с. 2.2. Бычьи и медвежьи развороты моментума у обоих индикаторов совпадают

34

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Сущ ествует не т а к уж м ного способов и н тер п р етац и и ценовы х баров

(о ткр ы ти е — м акси м ум — м и н и м у м — за к р ы т и е). Б ол ьш и н ство в а р и а

ц и й д аю т п р и м ер н о о д и н ак овы й результат и м огут бы ть о д и н ак о во п о

лезн ы м и .

ТРЕНДЫ МОМЕНТУМА И ЦЕНЫ НЕРЕДКО

РАСХОДЯТСЯ

П о м н и те, я го во р и л р а н е е , что цен а и м о м ен ту м не всегда д ви гаю тся

вм есте? Будь э т о и н а ч е , м оя к н и га б ы ла бы п о ч ти за к о н ч е н а . О д нако

н а п р а к ти к е , когда ц е н о во й тр ен д зам ед л яется, но не р азв о р ач и в ается ,

трен д м ом ентум а нередко соверш ает р азворот и н ач и н ает двигаться в н а

п р авл ен и и , п р оти воп олож н ом цен е. Рассм отри м п ри м ер.

Н а рис. 2 .3 п о к а за н ы 6 0 -м и н у тн ы е д ан н ы е ES-0607. Я п о м ети л р а с

хож дение м еж ду ц ен ой и м о м ен тум ом стрелкам и.

Р и с . 2 .3 . Р а с х о ж д е н и е ц е н ы и м о м е н т у м а

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

35

Вблизи м акси м ал ьн ы х зн ач ен и й эти х д ан н ы х цен овой т р ен д продол

ж ил д ви ж ен и е к н овом у максим ум у, а трен д м ом ентум а соверш ил м едве

ж и й р азво р о т и пош ел вни з, хотя ц ен а продолж ала повы ш аться. К ак м о

ж ет та к о е п рои сходить? С корость у в ел и ч ен и я цены за м ед л и л ась , хотя

цен а продолж ала р асти . Б ол ьш ин ство о сн ован н ы х на цене и н ди каторов

м о м ен ту м а п р ед ставл я ю т ско р о сть тр ен д а, а скорость т р ен д а в д ан н ом

случае за м ед л и л ась , п оэтом у м о м ен ту м и зм ен и л ся на м ед в еж и й , хотя

ц ен а устрем и л ась к н овом у максим ум у.

Рассм отри м ещ е один п р и м ер расхож дения цены и м о м ен тум а.

Рис. 2.4 пред ставляет 60-м ин утны й граф и к Forex EUR/USD . Я п р о ч ер

тил стр ел к и , чтобы п о к а за т ь пери од, где р азо ш ли сь ц е н а и м ом ен ту м .

Ц ена продолж ила д в и ж е н и е вверх, а м ом ентум п оверн ул вни з. Почему?

Хотя цен а п род ол ж ал а р ас ти , скорост ь ее роста за м ед л и л ась , и это з а

стави ло м ом ентум н а н ек о то р о е врем я стать м едвеж ьим .

Каж дый и н д и к а т о р в р ем я о т в р е м е н и расход и тся с ц ен о й . И м ен н о

п о это м у я тр еб у ю , чтобы п од севш и е на и н д и к ат о р ы н а с т а в н и к и мог-

Р и с . 2 .А.

Р а с х о ж д е н и е ц е н ы и м о м е н т у м а на E U R /U S D

36

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ли на п р и м ер е л ю б о го ры н к а д о к а за т ь , что всякая с и стем а т р е й д и н г а ,

о с н о в а н н а я н а е д и н с т в е н н о м и н д и к а т о р е, п о ст о я н н о п р и н о с и т д оход.

К ак ви д и те , я сн ова бросаю вы зов, а мы все ещ е в сам о м н ач але к н и ги .

Не м огу изб еж ать этого, потом у что виж у и читаю в с п ец и али зи рован н ы х

и зд а н и я х м н о го б ессм ы сли ц ы о т а к н а зы в а е м ы х с и ст ем ах м о м е н т у м а

с о п т и м и зи р о в а н н ы м и п ар ам е тр ам и н астр о й к и истори ч ески х д ан н ы х —

си стем ах, которы е якобы п р и н о сят удиви тел ьн ы е результаты .

Я т а к ж е в и д ел ц ел ы е т о р го в ы е п л а н ы , о с н о в а н н ы е н а с т р а т е г и я х

р а с х о ж д е н и я ц ен ы и м о м е н т у м а, со м н о г и м и х о рош о п о д о б р а н н ы м и

п р и м е р а м и . Но н и ко гд а не видел, чтобы хотя бы один из эти х п л ан о в

ф а к т и ч е с к и п о звол ял д ел ать д ен ь ги , од н ако т а к и е си стем ы п р од аю тся

н аи в н ы м тр ей д ер а м , которы е н е утруж д аю т себя п р о вер к о й , н аск ольк о

п олезн ы (и л и б есп о л езн ы ) эти сетап ы в д ей ств и тел ь н о ст и . Я почти г а

р ан ти р у ю , что на каж ды й п р и м ер расхож д ен и я цены и м о м ен ту м а, п р и

в ед ш е го к р а зв о р о т у т р е н д а , см о гу н а й т и на тех ж е д ан н ы х од ин, д в а ,

а то и б ольш е случаев, когда р азво р о та т р ен д а не последовало. Не у п о м

ню всех случаев, когда, ч и т ая в с п е ц и а л и зи р о в а н н о м и зд ан и и о ч е р е д

ную статью о с т р атеги и на основе расхож д ен и я м о м ен ту м а, я н а том ж е

гр а ф и к е, которы й автор исп ользовал для и л лю страц и и в о зн и к н о в ен и я

сетап а н а основе расхож д ен и я цены и м ом ен ту м а и р азво р о та цен ы , в и

дел д р у ги е и д ен ти ч н ы е сетапы , которы е вели к убы ткам , но автор п росто

их и гн о р и р о вал !

О д н ако я отвлекся от со б ствен н о й в аж н о й зад ач и : п о к азать , к а к и с

п о л ь зо в а т ь стр атеги ю «М оментум двух тай м ф р ей м о в » д л я н ах о ж д ен и я

сетап ов на сделку.

КА К РАБОТАЕТ СТРАТЕГИЯ «МОМЕНТУМ ДВУХ

ТАЙМФРЕЙМОВ»

К о н ц е п ц и я с т р а т е г и и « М о м ен т у м д ву х т а й м ф р е й м о в » д л я с е т а п о в

на сд елк у п р о ста, п р а к ти ч н а и л о ги ч н а : то р гу й тесь в н а п р ав л е н и и м о

м ен ту м а б ольш его та й м ф р е й м а ; и сп олн яй те сделку после того, как м о

м ентум м ен ьш его тай м ф р ей м а р азворачи вается в н ап р авл ен и и м о м ен ту

м а б ольш его т а й м ф р е й м а. Взглянем на п ару граф и ков и посм отри м , н а

сколько ц ен ной окаж ется эта с тр атеги я. Мы будем исп ользовать д н евн ы е

д ан н ы е SPX (ф ью ч ер сн ы е к о н тр а к ты на и н д ек с S ta n d a rd & P o o r’s 5 0 0 )

для м о м ен т у м а б ольш его т а й м ф р е й м а и 60-м и н утн ы е д ан н ы е для р а з в о

ротов м ом ентум а м еньш его тай м ф р ей м а, но систем а раб отает од и н ак о во

на л ю б о м ры нке с двумя л ю б ы м и тай м ф р ей м ам и .

Рис. 2 .5 вкл ю чает д н евн ы е д ан н ы е SPX за п р и б л и зи тел ьн о три м есяц а

и и н д и к а т о р м о м ен ту м а DTosc. П о казан ы д аты каж д о го р а зв о р о т а м о

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

37

м ентум а. В вер х н ей ч асти граф и ка у казан ы даты м едвеж ьих р азворотов

м о м ен ту м а, а в н и ж н ей — даты б ы чьих разворотов.

Б о л ьш и н ства р азв о р о то в м о м ен ту м а происходят в пределах пары б а

ров м ак си м у м а или м и н и м у м а ф акти ческ ой цены . П ризн аю сь, я сп ец и

ал ьн о под обрал д ан н ы й п р и м ер , чтобы о тч етл и вее п о к а за ть развороты

м о м ен ту м а, п р и этом м н е оч ен ь хотелось, чтобы вы твердо усвоили сам у

идею . Н езав и си м о от того как ой и н д и к ат о р или п ар ам етр ы н астр о й к и

вы стан е те и с п о л ь зо в ат ь , р азво р о ты м о м ен т у м а не всегда прой дут т ак

бли зко к ф ак ти ч еск и м р азв о р о та м цен ы , хотя в б ольш и н стве случаев р е

зультат будет похож им . У нас будет н ем ало врем ен и , чтобы п о к азать вам

п ри м еры и в к н и ге, и н а видео, которы е окаж утся не настолько очевидны ,

но д ав а й те с н а ч а л а хорош о усвоим сам у кон цепц ию .

Рис. 2.6 со держ и т 60-м и н у тн ы е д ан н ы е SPX за один из периодов, по

к а за н н ы х н а п ред ы д ущ ем гр аф и к е, когда д н е в н о й м о м ен ту м д в и гал ся

вверх. С т р атеги я «М оментум двух т ай м ф р ей м о в » состои т в то м , чтобы

т о р го в а т ь в н а п р ав л е н и и м ом ен ту м а б ольш его т а й м ф р е й м а (д н евн ого

Р и с . 2 .5 .

Б ы ч ь и и м е д в е ж ь и р а з в о р о т ы м о м е н т у м а

38

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

в д ан н ом случае) и и сп олн ять сделку после разворота м ом ентум а м е н ь

ш его тай м ф р ей м а (в д ан н о м случае 60-м ин утного).

На 60-м ин утном ( 6 0 т ) гр аф и к е я отм етил пери од с 10 по 23 ф евраля,

когда д н евн ой м ом ентум бы л в бы чьей ф азе, и п рочерти л ч ерез ценовы е

бары стрелку м еж ду ц е н ам и зак р ы ти я двух дат. До и после этой стрелки

д невной м ом ентум был м едвеж ьи м , поэтом у мы не будем счи тать бы чьи

развороты м еньш его т а й м ф р ей м а в к ач естве сетапов на сделку.

Также я начертил вертикальную стрелку от каж дого бы чьего разворота

м оментума на 60-минутном граф ике, указываю щ ую на бар, где произош ел

разворот. Бычий разворот моментума происходит, когда быстрая линия пе*

ресекает сверху медленную ли н и ю . Лю бой из этих бычьих разворотов м о

м ентум а м еньш его 60-м инутного т ай м ф рей м а м ог быть сетапом на д л и н

ную сделку. Н екоторы е сопровож дались резким ростом, некоторы е — д о

вольно скром н ы м . Но за всеми нем едлен но следовал хоть какой-то рост.

И такой рост им еет смысл. Если дневной мом ентум больш его тайм ф рей м а

б ы чий , то б ы чий р азв о р о т м о м ен ту м а м еньш его (60-м инутного) тайм -

ГЛ А В А 2. С тратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

39

ф р ей м а располагает в одном н ап равлени и м ом ентум уже двух тай м ф р ей

мов, а это весьм а перспекти вны й сетап д ля д ли тельн ого роста.

П оразм ы ш л яй те н ад эти м гр аф и к о м м инуту-другую и н ай д и те о п т и

м ал ьн ы е, на ваш взгляд, то ч к и для о тк р ы т и я сдел ок по ст р ат еги и «М о

м ен ту м двух тай м ф р ей м о в» б ез учета д р у ги х п рави л, п р и н ц и п о в и ф ак

т о р о в ваш его т о р го в о го п л ан а . К ак н а с ч е т о т р е зк а в ск о р е п осл е того,

как м ом ен тум больш его (д н евн ого) т а й м ф р е й м а со в ер ш ает б ы чий р аз

в о р о т подобно двум первы м б ы чьим р азв о р о т ам м еньш его т ай м ф р ей м а?

Я п о н и м аю , что п о к а это ли ш ь один п р и м ер сетап а н а сделку по ст р ат е

гии «М ом ентум двух т ай м ф р е й м о в » , но п о д у м ай те, н аск ольк о л о ги ч н о

сд е л ать эту с тр атеги ю частью ваш его т о р го в о го п л ан а, чтоб ы сосредо

то ч и ться на сетап ах вскоре после р а зв о р о т а м ом ен ту м а больш его т а й м

ф р ей м а. Мы поговори м об этом д ал ее в д ан н о й главе.

Р асс м о тр и м д р у го й п р и м ер , исп ользуя 6 0 -м и н у тн ы е д ан н ы е в к а ч е

ст в е б о л ь ш е го т а й м ф р е й м а и 1 5 -м и н у тн ы е д а н н ы е в к а ч е с т в е м е н ь

ш его т а й м ф р е й м а. На рис. 2.7 п р ед став л ен 15-м и н утн ы й гр аф и к Forex

E U R /U SD за п р и б л и зи тел ьн о 2 4-часовой пери од. О тлого п о д н и м аю щ ая

ся ч е р е з б ар ы с т р е л к а о б о з н а ч а е т п е р и о д , ко гд а м о м е н т у м б о л ьш его

(6 0 -м и н у т н о го ) т а й м ф р е й м а находился в б ы чьей ф азе. В ер ти к ал ьн ы е

с т р е л к и п о к а з ы в а ю т ч ет ы р е б ы ч ь и х р а з в о р о т а м о м е н т у м а м е н ь ш е г о

(1 5 -м и н у тн о го ) т а й м ф р е й м а в т е ч е н и е в р е м е н и , когд а м о м ен ту м б о л ь

ш его (6 0 -м и н у т н о го ) т а й м ф р е й м а н аход и л ся в б ы чьей ф азе, Я отм ети л

их ц и ф р а м и 1 -4 .

П ервы й б ы чи й р азв о р о т м ом ен ту м а н а 15-м ин утном граф и ке со п р о

во ж д ал ся сн и ж е н и ем гр аф и к а вал ю тн о й п ар ы E U R /U SD на неск ольк о

б а р о в . С ледовало ли о т к р ы в а т ь д л и н н у ю сделку? Мы ещ е не го во р и л и

о с т р ат е ги я х входа, п оэтом у пока отлож им р ассм о тр ен и е этого вопроса.

П о м н и те, что р а зв о р о т м о м ен ту м а м ен ь ш его т а й м ф р е й м а в н а п р ав л е

ни и м о м ен ту м а больш его тай м ф р ей м а явл яется л и ш ь условием , которое

д о лж н о бы ть вы полнен о д л я того, чтобы м о ж н о было при ступ и ть к р ас

см о тр ен и ю сделки; однако это ещ е не ст р ат е ги я и сп олн ен и я сделки.

В торой и т р е т и й б ы чьи р азв о р о ты м о м е н т у м а н а 1 5-м и н утн ом г р а

ф и к е с о п р о в о ж д а л и с ь си л ь н ы м р о ст о м . П осле ч е т в е р т о г о р а з в о р о т а

в о зн и к л и н еск о льк о го р и зо н та л ьн ы х б а р о в , п р евр ащ авш и х ся в н и схо

д ящ и е. Затем м ом ентум б ольш его (60-м и н утн ого) т ай м ф р ей м а соверш ил

м ед в е ж и й р азв о р о т там , где стрелк а вдоль л и н и и баров об ор в ал ась. Н е

з а в и с и м о от в ы б р ан н о й ст р ат еги и и сп о лн ен и я сделки, используя то л ь

ко ст р а т е г и ю «М ом ентум двух т ай м ф р ей м о в » , мы получили д в а сетап а

для б езусловн ы х вы игры ш ей и д ва, ко то р ы е п р и н оси л и н еб ольш ой у б ы

ток и ли нулевой результат.

С ледую щ ий п р и м е р — о б л и гац и и на н ед ел ьн ы х и д н евн ы х д ан н ы х.

Этот п р и м ер м ож ет и ллю стрировать пози ц и он н ую торговлю ф ью черсам и

40

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$EUR-USD 15m

I * F R

IZ Q -J u K )/F -riZ l:b 9

1.3822 1.3837 1 y fc l

1-3629 0.0030

—

1.3560

2 9 J n 1 5 : 0 0

2 Bars

•1.3540

1.3534

С т р е л к о й п о к а з а н а б ы ч ь я

ф а з а м о м е н т у м а б о л ь ш е г о

■1.3520

1 6 0 - м и н у т н о г о ) т а й м ф р е й м а

■1.3500

Ч е т ы р е б ы ч ь и х р а з в о р о т а

м е н ь ш е г о ( 1 5 - м и н у т н о г о )

т а й м ф р е й м а в о в р е м я

п е р и о д а , к о г д а 6 0 - м и н у т н ы й

м о м е н т у м б ы л б ы ч ь и м .

C h a rt c re a te d b y Dynamic Trader (с) 1996-2007

Рис. 2.7. Бычьи развороты моментума меньшего таймфрейма

на о б л и гац и и или о б л и гац и о н н ы м и б и р ж евы м и и н д ек сн ы м и ф ондам и

(b o n d exchange-traded fund, ETF). Рис. 2.8 п о к азы вает гр аф и к об ли гац ий

б ольш его (недельного) тай м ф р ей м а. Я отм етил пять недельны х трендов

м ом ен тум а в теч ен и е этого 18-м есячного периода. Вы брал этот период,

п о то м у что он вклю чает д овольн о д ли тел ьн ы й ци кл расхож д ен и я цены

и м ом ен тум а — когда недельны й м ом ентум был м едвеж ьи м , а цены о б

л и гац и й д ви гали сь сбоку вверх.

П ять тр ен д о в м о м ен т ум а , вы б р ан н ы х и з этого п ер и о д а, п о м еч ен ы

ц и ф р а м и 1 -5 в о кн е и н д и к а т о р а, р асп о л о ж ен н о м под г р аф и к о м б ар а.

П ериод 1 отраж ает б ы чий трен д м ом ен тум а, н ач авш и й ся в м ае и за к о н

ч и в ш и й с я в августе. В т е ч е н и е следую щ и х н еск о л ьк и х м есяц ев т р ен д

м ом ен тум а был м едвеж ьим (период 2), хотя курс о б л и гац и й в кон ечн ом

счете повысился, но закон чи л период ли ш ь с н ебольш им чисты м ростом.

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м нож ественны х таймф реймов»

41

B o n d s W e e k ly

I* F R l l F r . 20-Jul-2007 107 05 108 21

107 02 108 13 Г 14

+

2 0 A u g 0 4

1 8 Г е Ь 0 5

1 7 J u n 0 5

13 Wk

8 Wk

10 Wk

Ф

ф

Ф

Б ы ч и й и м е д в е ж и й

м о м е н т у м ы н а н е д е л ь н о м

г р а ф и к е о б л и г а ц и й

г

t

18 Wk

7 Wk

21М ау04

23Dec04

8Apr05

Т

1------- 1--------- 1--------------- 1--------- 1------- 1------- 1--------- 1------- 1----------1------- 1------- 1--------1--------- 1-------1------- 1----------г

F e b M ar Ap t M av Ju n Jul

A u a S e p Q c t Nov D e c 0 5 F e b M a r A o - M a v J tn J j I

Au

DTOSC 13,8,5,5 ( 7 5 % -2 5 % )y ^ v -.

C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (с) 1996-20C7

Р ис. 2 .8 .

Бычий и медвежий тренды моментума

Как м ож ет б ы чий т р ен д цены сосущ ествовать с м едвеж ьим трендом м о

м ен тум а? Вы зн аете ответ на э т о т вопрос. С корость роста зам ед л и лась

по сравн ен и ю с более ран н и м периодом . Ры нок об ли гац ий стал неустой

чивы м , с к о р о тк и м и к о л е б а н и я м и вверх и вн и з. П о н и ж ен н ая скорость

и зм ен ен и я цены и неустойчивы й ры н о к заставляю т п ревращ аться в м ед

веж ий лю бой и н ди катор м ом ен тум а цены.

Хорошо было бы зн ать зар ан ее, когда ры н ок перейдет в торговы й д и а

п азо н или за м е д л и т т р ен д , но м ы н и к о гд а не см ож ем у зн а ть это го з а

ран ее. Мы всегда торгуем в п р ав о й части граф и ка, н ачинаю щ ей ся после

последнего б ара, т. е. в н еи звестн о сти . И для п ри н яти я реш ен и я м ож ем

исп ользовать только и н ф о р м ац и ю из последнего ц ен ового б ара. Я п р о

чи тал н ем ал о ст ат ей и глав в к н и гах о том , «как т о р го в а т ь в тор го во м

д и ап азон е». Вы никогда не сможете у зн а т ь заранее, собирает ся л и ры-

42

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

нок перейт и в т орговы й диапазон, — никогда. Если какой-то инструктор

по трей д и н гу н ач н ет учить вас сп еци альны м стр атеги ям для торгового

д и ап азон а — не просто уходите, бегите от него. Все стратеги и прекрасно

работаю т постф актум. Но вы никогда не узнаете зар ан ее , когда использо

вать так н азы ваем ы е стратегии торгового д и ап азо н а, потому что никогда

не см ож ете узн ать заранее, войдет ры н ок в то рговы й д и ап азо н или нет.

Во врем я п ери одов 3, 4 и 5 нед ел ьн ы й м ом ен тум и ц ен а д ви гал и сь

в одном н ап р авлен и и . Д авай те взглянем н а тренды и развороты м ом ен

тума в м еньш ем (дневном ) т ай м ф р ей м е д ля каж дого из пяти недельных

трендов м ом ентум а, показан н ы х на д ан н ом недельном граф ике.

П ервы й д н е в н о й гр аф и к о б л и гац и й (ри с. 2 .9 ) о тн о си т ся к н е д ел ь

ному пери оду 1, когда с м ая по август нед ельн ы й м ом ен тум находился

в бы чьей ф азе. Во врем я этого периода граф и к о б ли гац и й соверш ил два

дневны х бы чьих р азво р о та м ом ентум а ниже зоны перекупленност и. Л и

ния перекупленности представляет собой гори зон тал ьн ую л и н и ю , п р о

ходящую на уровне 75% по отнош ению к верху окн а и н д и катора. Один

из дневны х бы чьих р азворотов произош ел в зон е перекупленности между

то ч к ам и , ко то р ы е я о б о зн ач и л как 1 и 2. Б ы ч и й р азв о р о т м ом ен тум а,

происш едш ий в зон е перекупленности, не пронум ерован. Позже вы узна

ете, почем у мы и гнори руем бы чьи развороты м ом ентум а в зон ах переку

пленности и м едвеж ьи развороты м ом ентум а в зонах перепроданн ости.

Поскольку в т еч ен и е этого периода м ом ентум больш его (недельного)

тай м ф рей м а был б ы чьим , только бычьи развороты д н евн о го м ом ентум а

могли служ ить п о тен ц и ал ьн ы м и сетап ам и на д ли н н ы е сделки. Н едель

ный мом ентум стал бы чьим на неделе, окончивш ейся 21 мая. Первый б ы

чий р азворот дневного м ом ентум а произош ел 10 ию ня, спустя почти три

недели после бы чьего р азворота недельного м ом ентум а. В теч ен и е этого

трехнедельного периода курс обли гац ий продолж ал д ви гаться в м едве

жьем тренде. Если бы тр ей д ер ин тересовал ся только одним тайм ф рей -

мом, в д ан н о м случае недельны м м ом ентум ом , то иден ти ф и ц и ровал бы

сегап бы чьего м ом ен тум а, хотя ры нок о б ли гац и й продолж ал сниж аться.

Н еобходим ость д о ж д аться бы чьего р азв о р о т а м о м ен ту м а м еньш его

(дневного) т а й м ф р е й м а п реж де, чем н ач ать д у м ать о д л и н н о й сделке,

удерж ала вас от о тк р ы ти я д ли н н о й сделки н ем ед л ен н о после бы чьего

разворота недельного м ом ен тум а, когда цен а ещ е продолж ала сни ж ать

ся. З а т о после бы чьего р а зв о р о т а д н ев н о го м о м ен т у м а 10 и ю н я сф ор

м ировался отли чн ы й сетап. Это превосходны й п ри м ер того, почему вы

должны всегда рассм атривать, по крайней мере, д ва тай м ф р ей м а м ом ен

тум а п реж де, чем д аж е задум аться о сделке. Оба р азв о р о т а м ом ентум а

меньш его (дневного) та й м ф р ей м а сопровож дались сильны м ростом.

М ежду т о ч к а м и 1 и 2 им ел м есто ещ е один д о п о л н и тел ьн ы й бычий

разворот м ом ентум а. П очему о н не счи тается сетапом ? П отом у что про-

ГЛАВА 2. С тратегия «М оментум множественны х тайм ф реймов»

43

Bonds Daily

♦ F R IFn20-Jut-2007 103*02 1Q8‘ 21 107 28 lU d 13 U'ZO

4»

Р и с. 2 .9 .

Бычьи развороты меньшего таймфрейма в направлении тренда моментума

большего таймфрейма

и зо ш е л в зо н е п е р ек у п л е н н о ст и . Ч тобы с т ат ь эф ф ек т и в н ы м сетап о м ,

б ы чий р а зв о р о т м ом ен ту м а м ен ьш его т а й м ф р е й м а долж ен п р о и зо й ти

ни ж е зон ы п ерек уп л ен н ости . Если б ы чи й р азво р о т м ом ен тум а прои схо

д и т в зо н е п ерек уп лен н ости , то п о тен ц и ал д ви ж ен и я вверх м ож ет бы ть

очен ь о гр а н и ч ен н ы м и д ли н н ой сделки лучш е изб еж ать.

Следую щ ий д н евн о й гр аф и к о б л и гац и й (рис. 2.10) о т р аж ает н ед ель

ны й период 2. В этот период м ом ентум больш его (недельного) т а й м ф р ей

м а был м ед веж ьи м , од нако цена д ви галась го р и зо н тал ьн о и л и ш ь н е зн а

ч и тельн о подросла к концу периода. Если м ом ентум больш его (н ед ель

ного) т ай м ф р е й м а явл яется м едвеж ьим , то после м ед веж ьи х р азворотов

д н евн о го м ом ен тум а следует рассм атри вать только к оротк и е сделки.

П ервы й м едвеж ий р азво р о т дневного м ом ентум а (точка 1 на дневном

гр а ф и к е ) п ро и зо ш ел в ни сходящ ий д ен ь с ш и р о к и м д и а п а зо н о м , кото-

и

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

B o n d s Daily

! • F R I l F r i 20-Jul-20C7 108 02 108 21

107 28 103 13 0*20

20AugQCep04

2 8 S e p 0 4

2 7 0 c t0 4

24Nov01

16Dec04

15ТВ

10ТВ

16ТВ

20TB

19TB

15TB

■115*00

113*00

■112*00

■111'00

■110*00

1 0 9 * 0 0

5TB

23D ec04

S e o

O c t

Nov

D ec

0 5

DTOSC 13,8,5,5 (75% -25% )

_

4

n

" V 5

/ з у \

N \ (

4 У

C hart c re a te d b y Dynamic Trader (c) 1996-2007

Рис. 2 .1 0 . Медвежьи развороты моментума меньшего таймфрейма. недельный период 2

ры й заверш и л ся м и н и м у м о м ко л еб ан и я. С тала ли бы здесь сделка п р о

игры ш ной? Я снова хочу подчеркнуть, что сетапы в стратегии «Моментум

двух тайм ф рей м ов» не п ред н азн ач ен ы для исп олн ения сделки. О ни оп р е

деляю т м и н и м ал ьн ы е усл ови я, необходим ы е д ля рассм от рения вопроса

об откры тии сделки. В одной из последующ их глав я расскаж у о сп ец и аль

ных стратеги ях входа и р а зм ещ ен и я стопа сделки. А пока просто учтите,

что после м едвеж ьего р азво р о та дневного м ом ентум а м ин им ум дневного

бар а не был п е р еб и т — э т о н ам ек на с т р ат еги и то р го в л и , которы е вы

скоро узн аете. Н езави си м о от т ай м ф р ей м а, в котором торгуете, сделка

не о ткры вается до тех пор, п о к а м аксим ум или м и н и м ум б ар а не п е р е

би вается после разворота м о м ен ту м а м еньш его тай м ф р ей м а.

Д невной медвеж ий р азворот под ном ером 2 произош ел на самом высо

ком баре колебания, после чего случилось резкое падение. Хорош ий сетап.

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м нож ественны х таймф реймов»

45

Д н е вн ы е р азв о р о т ы м о м ен т у м а под н о м е р а м и 2, 3, 4 и 5 п р о и зо ш л и

в пределах одного-двух баров от м аксим ум а кол еб ан и я и сопровож дались

очен ь подходящ им и д ля торговли м ногод н евн ы м и сни ж ен и ям и .

Я не хочу, чтобы вы подум али, будто каж ды й сетап в стр атеги и «Мо

м ентум двух тай м ф рей м ов» ведет к при бы льной сделке. Н ичто не м ож ет

бы ть д ал ьш е от и сти н ы . В за в е р ш е н н о м т о р го в о м п лан е и сп ользуется

б о л ьш ее к о л и ч е с т в о ф а к т о р о в , вк л ю ч ая о т к р ы т и е с д ел к и , стоп-лосс,

стратеги ю вы хода, м н о го ч и сл ен н ы е еди н и ц ы и зм ер ен и я , п р и ем л ем ы й

ри ск д ля к ап и тал а в каж дой сделке и т.д . Сейчас ж е я всего л и ш ь хочу,

чтобы вы п остар ал и сь усвоить истину, пока о н а не вой д ет вам в плоть

и кровь: сетап н а сделку во зн и кает после разворота м ом ентум а м еньш его

т а й м ф р ей м а в н ап р авл ен и и м ом ен тум а больш его т а й м ф р ей м а. Это со

верш ен но о б ъ ек т и в н ая , л оги ч н ая и п рак ти ческая стратегия исполнения

сделок с вы сокой вероятн остью при бы ли и с н и зки м риском д ля к а п и т а

ла, при год н ая д ля лю б ого ры н к а и лю бого т ай м ф р ей м а. Сетап на сделку

не о зн ач ает исп олн ения сделки. Сетап на сделку — это просто условия,

ко то р ы е долж н ы сл о ж и ться п р еж д е, ч ем м ож н о будет р а с с м ат р и в а т ь

сделку.

Во время анал и зи руем ого недельного периода обли гац ии находились,

по сущ еству, в т о р го в о м д и а п а з о н е , со в е р ш а я п р и л и ч н ы е к о л е б а н и я

вверх и вни з. Д невной м ом ентум соверш ал б ы чьи развороты на рассто

ян и и одного-двух б аров от каж дого м и н и м ум а цены . О днако, поскольку

во врем я этого пери ода м ом ентум б ольш его (нед ельного) т ай м ф р ей м а

был м едвеж ьим , следовало рассм атривать только к ороткие сетапы . Разве

не зам еч ат ел ьн о бы ло бы зн ать в конце августа, что в т еч ен и е следую

щ их ч еты рех месяцев курс об ли гац ий будет колебаться в благопри ятн ом ,

четк о о ч ер ч ен н о м т о р го в о м д и ап азо н е! Мы м огли бы огр ести кучу д е

нег, работая со стр атеги ей торгового д и ап азо н а. Но погодите! Ведь н и

когда не узн аеш ь за р а н е е , когда со б и р ается начаться или зак о н ч и ться

то р го вы й д и а п а зо н , п о это м у у н ас н ет и стр ат еги и т о р го во го д и а п а зо

на. Только учен ы е авторы с сом н и тельн ы м опы том тр ей ди н га заявляю т

о сущ ество ван и и стр ат еги й торго во го д и а п а зо н а , но мы не будем п р и

слуш иваться к их вздору.

Т ретий нед ельн ы й т р ен д м ом ен тум а был б ы чьи м и продлился с н е

дели , о ко н ч и вш ей ся 23 д ек аб р я , до нед ел и , о ко н ч и вш ей ся 18 ф еврал я

(рис. 2.1 1 ). В теч ен и е этого пери ода бы чьего м ом ен тум а больш его (н е

дельн ого) тай м ф р ей м а м ом ентум м еньш его (дневного) тай м ф р е й м а со

верш ил два б ы чьих р азворота. Каж ды й сопровож дался сильны м д ви ж е

ни ем вверх.

Т еперь о т м ет и м н е ск о л ьк о важ н ы х в ещ ей . В о-первы х, ни в одном

из этих п ри м еров я не м енял парам етры настройки д невного м ом ентум а,

чтобы оп ти м и зи р о вать сигналы . П озднее в этой главе вы узнаете, как вы-

46

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИ Н ГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

б и р а ть л учш и е н астр о й к и д ля л ю б ого и н д и к ат о р а. В о-вторых, я не г о в о

рил о стр атеги я х о гр ан и ч ен и я уб ы тк а (стоп-лосс) или выхода, а обе они

к р ай н е важ н ы для солид ного, п осл ед о вател ьн о п р и б ы л ьн о го то р го в о го

пл ан а. О н и х м ы такж е п о го в о р и м позд н ее. А сей ч ас я кон ц ен три рую сь

то л ь к о на о п р е д ел ен и и сетап о в д л я входа в сд ел к и , о с н о в а н н ы е на п о

зи ц и и м ом ен тум а двух т ай м ф р ей м о в .

Р ассм о тр и м следую щ и й п ери од , когд а м о м ен т у м б ольш его (н е д е л ь

ного) т а й м ф р е й м а р азвер н у л ся в м ед веж ью ф азу (р и с. 2 .1 2 ). Во вр ем я

этого пери ода между н ед ел ям и , зак о н ч и в ш и м и ся 18 ф еврал я и 8 ап рел я,

м о м ен ту м м ен ьш его (д н евн о го ) т а й м ф р е й м а соверш и л д ва м едвеж ьи х

р азво р о та.

П ервы й в т е ч е н и е э т о го п ер и о д а м ед в еж и й р а з в о р о т д н е в н о г о м о

м ен ту м а прои зош ел спустя п р и б л и зи тел ь н о т р и н ед ели после того, к ак

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м ножественны х таймф реймов»

47

____________________________________Bonds Daily________________________

• I f В I f h го-Д|'-гоо/ ш з о г ю з 21 ш / 28 п ш т з i j ; j

♦

18Feb05

H M a r 0 5

2 4 M a r0 5

12TB

14TB

9TB

4»

4

4

119 00

В т е ч е н и е э т о г о п е р и о д а н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

•117‘00

б ы л м е д в е ж ь и м . М о ж н о б ы л о р а с с м а т р и в а т ь

т о л ь к о к о р о т к и е с д е л к и .

•116 ‘00

112‘00

Д в а м е д в е ж ь и х

•111 00

р а з в о р о т а

м о м е н т у м а

м е н ь ш е г о ( д н е в н о г о )

■110*00

t

т а й м ф р е й м а

10TB

■109 ‘00

C h art cre ated b y Dynamic T rader (c) 1996-2007

Рис. 2.12. Медвежьи развороты моментума меньшего таймфрейма. период 4

недельны й м ом ен тум стал м едвеж ьи м . После п о явл ен и я к оротк ого се

тап а ры н о к сразу ж е сделал н езн а ч и т е л ь н о е ко р р ек ти р у ю щ ее ралли.

Л ю бая ст р ат еги я к о р о тк о й сделки п р и в ел а бы к н еб о л ьш о м у убытку.

Второй м едвеж и й разворот дневн ого м ом ентум а произош ел всего через

один день после д остиж ения м ин им ум а колебания в м арте и т ак ж е либо

не привел бы к сделке, либо привел к убытку, в зависим ости от стратегий

входа и установки первон ач ал ьн ого защ итного стопа.

Разве не досадно это, если учесть, что, следуя м едвеж ьем у тренду м о

ментума после недельного м едвеж ьего разворота, облигации д лительное

врем я скользили вниз, потеряв почти пять пунктов! К акой бы стратегией

торговли вы ни пользовались, такое м ож ет случиться. Это еще одна п р и

чина, по которой я использовал д ан ны й период для иллю страции сетапа

стратегии «Моментум двух тайм ф рейм ов». Я мог бы привлечь ряд хорошо

48

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Bonds Daily

I ♦

• 1

I ■


I я

R 1

IhM 20-JUI-2Q07 108 02 1U8 21

107 28 1 W 13 0 20

Во время этого периода недельный

моментум был бычьим.

t

10ТВ

15TB

9TB

14ТВ

8Арг05

29А рг0512М ау05

23ип05

1--------------1-------------1--------------1------------- 1------------- 1--------------1-------------1--------------1----------- 1--------------1------------- 1-------------1--------------1-----------1--------------г

Apr 8

15

22

29

Mav 13

20

27 Jun 10

17

24

Jul 8

3

Thar* rr» 3 b ad b y Руп&пчс Trader (e) 1QQ6-2037

Р и с. 2 .1 3 . Бычьи развороты моментума меньшего таймфрейма. период 5

подобран ны х п р и м ер о в , безуп речн о сработавш их к аж д ы й раз, но хочу,

чтобы вы позн али реал и и т р ей д и н га. Вы ни когд а н е узн аете, что м ож ет

прои зой ти в п р ав о й ч асти граф и ка, где нет баров. Но и м ен н о в это й ч а

сти в а м п ри дется п р и н и м а т ь р еш ен и я . Если н е будете п р и д ер ж и в аться

своего торгового пл ан а, вы обреч ен ы на неудачу, и точка. К онец игры.

Вероятно, главной п ри ч и н о й того, что т ак много т р ей д ер о в в теч ен и е

н еск ольк и х м есяц ев р азо р я ю т ся и уходят с ры нка, я в л яется отсутствие

торгового пл ан а и послед овательн ости д ей стви й .

А теп ер ь взглян ем на п яты й н ед ел ьн ы й трен д м о м ен т у м а, п о к а з а н

н ы й ранее н а нед ел ьн ом граф и ке. Это пери од бы чьего м о м ен ту м а, п род

л и вш и й ся с н ед ел и , о к о н ч и в ш ей с я 8 ап реля, д о недели, о к о н ч и вш ей ся

17 ию ня. Д невной граф и к (рис. 2.13) п о к азы в ает три бы чьих р азворота

д невного м о м ен тум а, п рои сш едш и х во врем я этого периода.

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м нож ественны х таймф реймов»

49

П ервы й бы чий р азв о р о т д н е в н о го м ом ен тум а прои зош ел лиш ь п ри

м ерн о ч ерез т р и недели после б ы чьего р а зв о р о т а н ед ельного м ом ен ту

м а. Больш ую ч асть это го п ер и о д а д н ев н о й м ом ен тум был перекуп лен ,

что ти п и чн о для м ом ентум а в си л ьн ом тренде. П ервы й бы чий р азворот

м ом ентум а м еньш его (дневного) т ай м ф р ей м а (точка 1) произош ел перед

сам ы м м акси м ум ом цены , за которы м послед овала нисходящ ая ко р р ек

ци я, п р о д л и вш аяся н еск о л ьк о д н е й . Это о зн а ч а л о бы нулевую сделку

или н еб о л ьш о й уб ы ток. В торой б ы ч и й р а зв о р о т д н е в н о го м о м ен ту м а

соп ровож дал ся д ли тел ьн ы м р ал л и на н есколько пун ктов. Т рети й и п о

следний бы чий р азв о р о т д н е в н о го м ом ен тум а в теч ен и е этого периода

бы чьего недельного м ом ентум а прои зош ел как раз перед тем, к ак граф и к

о б л и гац и й д о ст и г в аж н о го м а к с и м у м а — что сн о в а о зн а ч а е т нулевую

сделку или небольш ой убыток.

Я п р е д н а м е р е н н о вы б р ал э т о т 18-м есяч н ы й п ери од д ля о б л и гац и й

на недельны х и д невны х дан ны х, п ото м у что он иллю стрирует больш и н

ство ситуаций , с которы м и вы столкнетесь, используя сетапы стратегии

«М оментум двух тайм ф рей м ов». Бы ли периоды больш их вы игры ш ей; пе

риоды расхож д ения ц е н ы /м о м е н т у м а , которы е все же м огли п ри н ести

некоторую прибы ль; периоды кр ай н е м алой прибы ли, потом у что р азв о

роты м ен ьш его т а й м ф р ей м а о т став ал и от разворотов м ом ен тум а б о ль

ш его та й м ф р ей м а; и, по кр ай н ей м ер е, один период, которы й, вероятн о,

привел бы к небольш ом у чистом у убытку.

Я м о г бы л егк о за п о л н и т ь эту главу н е о гр а н и ч е н н ы м кол и ч ество м

п ри м еров и д еальны х сетап ов, которы е всегда при води ли бы к солидной

прибы ли, как это делается в столь м ногих других кн игах и учебны х кур

сах по трей ди н гу. Но это бы ли бы п р и м ер ы не из р еал ьн о го м и р а т о р

говли. Д а, приходит иногда б ы страя и сущ ественная прибы ль. Но всегда

наступ аю т периоды , когда или р ы н о к не будет за н и м ат ь п ози цию , под

ходящую для потен ц и ал ьн ы х сделок, согласно ваш ем у торговом у плану,

или ж е, н еза в и си м о от ваш его п л а н а , сетап ы не при ведут к успеш ны м

сделкам. Таковы р еал и и тр ей д и н га. П рон и кн и тесь им и, и вы окаж етесь

на пути к успеху.

Цель всех стратеги й т р ей д и н га состои т в том, чтобы находить ситуа

ции с высокой вероятностью успеха и прием лем ы м риском для капитала.

С тратегия «М оментум двух тай м ф рей м ов» п редставляет собой соверш ен

но о б ъ е к т и в н ы й подход к и д е н т и ф и к ац и и сетап ов на сделки , но лиш ь

как часть всеобъем лю щ его торго во го плана.

Этот подход п ри м ен и м к л ю б ом у ак ти вн о торгуем ом у ры нку и л ю б о

м у т а й м ф р е й м у — от п о зи ц и о н н о й т о р го в л и н а м есяч н ы х , н ед ел ьн ы х

и д н евн ы х д ан н ы х до д ей -тр ей д и н га на вн утри д н евн ы х д ан н ы х. П ри н

ципы и п ри м ен ен и е стр атеги и оди н аковы , н езави си м о от ры нка и т а й м

ф рейм а.

50

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

О стается пара важ ны х воп росов, которы е долж ны бы ли п оявиться

у вас к д ан н о м у моменту, об ан ал и зе и и н ди каторах м ом ентум а: какой

ин ди катор лучш е вы брать и как и е н астрой ки и ретросп ективны е п ер и о

ды лучш е использовать? П опробуем о твети ть на оба эти вопроса.

КАКИЕ ИНДИКАТОРЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬ

ДЛЯ СТРАТЕГИИ «МОМЕНТУМ ДВУХ

ТАЙМФРЕЙМОВ»?

Я несколько раз подчеркивал в этой главе, что больш ин ство и н д и к ато

ров цены представляю т при м ерн о одно и то ж е — скорость изм ен ен ия.

Для наш их целей все он и будут д авать при м ерн о одинаковы е результаты.

В при веденн ы х ран ее п ри м ерах я использовал главным образом DTosc.

Это м ой собственны й индикатор, поставляем ы й в составе програм м ного

об есп ечен и я D ynam ic Trader. Рассм отри м другие и н ди каторы , которы е

м ож но исп ользовать, и способы их исп ользован ия.

О чень популярен стохастический ин ди катор (Stoch). Он вклю чается

во все ком п ью терны е п рограм м ы для торговли. Stoch п ок азы вает зоны

п ерекупленности и перепроданн ости, а такж е быструю и медленную л и

нии. Обе характери сти ки полезны для наш их целей.

П ерекупленност ь и перепроданность — не слиш ком подходящ ие т е р

мины для описания индикатора, которы й достигает предельных уровней,

но т а к как эти терм и н ы использую тся ш ироко, мы такж е будем их п р и

д ер ж и ваться. О днако один тот ф акт, что и н д и к ато р д ости г зоны п е р е

купленности в верхнем пределе д и ап азо н а и н ди катора, не об язательно

о зн ач ает, что сам по себе р ы н о к готов п о в ер н у ть вни з. Это только о з

начает, что ин ди катор находится около своего предельного уровня. П о

требую тся исторические дан ны е и изучение многих циклов м ом ентум а

на д ан н ом ин ди каторе, чтобы определить, и м еет ли цена об ы кн овен и е

находиться на позиции или приближ аться к позиции для разворота, когда

и н ди катор д остигает уровней перекупленности или перепроданности.

Полезно такж е то, что у стохастика есть бы страя и м едленная ли н и и .

М ед л ен н ая л и н и я и н д и к а т о р а о б ы чн о я в л яе т с я ск о л ьзя щ ей сред н ей

б ы строй л и н и и . М едленная л и н и я реаги р у ет на и зм ен ен и е м ом ен тум а

м едленнее. Когда быстрая л ини я пересекает медленную лини ю , мы н азы

ваем это разворот ом м ом ент ум а. Это служит предупреж дением , что ско

рость м о м ен ту м а и зм ен яется — ч асто на рассто ян и и сч и тан ы х б аров

до или после и зм ен ен и я н ап равлени я цены.

Если быстрая л и н и я пересекает медленную снизу вверх, это назы ваю т

бычьим разворотом моментума. Если быстрая лини я пересекает м едлен

ную сверху вниз — м едвеж ьим разворотом мом ентум а. Попозже мы по-

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум множественны х тайм ф реймов»

51

Р и с . 2 .1 4 . Бычьи и медвежьи развороты моментума на стохастике

го вори м о настрой ке ин ди каторов и р етросп екти вн ы х периодах, а пока

н ам нуж но только знать, как ин ди катор действует и реагирует н а и зм ен е

н и е м ом ентум а цены и как мы м ож ем использовать зоны перекупленно

сти /п ер е п р о д ан н о сти и разворот м ом ентум а в качестве сетапа на сделку.

В зглянем н а пару гр аф и к о в с и н д и к а т о р о м Stoch. Рис. 2 .1 4 п о к а зы

в а е т д н евн ы е д ан н ы е S&P (S tan d ard & P oor’s) за п р и б л и зи тел ьн о ч еты

рехм есяч н ы й период. В это т период п рои зош ли ряд четко вы раж енн ы х

к о л е б а н и й ввер х и вн и з с б ы чьи м у к л о н о м . Я отм ети л ж и р н ы м и го р и

зо н т а л ьн ы м и л и н и я м и 75% -ную зону перекупленности и 25% -ную зону

п ер еп род ан н ости , указы ваю щ и м и вверх стрел к ам и — м еста бы чьих р а з

в о р о т о в м о м ен ту м а и у к азы в аю щ и м и в н и з ст р ел к ам и — м е ста м е д в е

ж ьи х разворотов м ом ентум а.

Stoch о ч ен ь точн о п ой м ал р азво р о ты м ом ен тум а не д ал ьш е одного-

двух б аров от каж дого р азворота ц ен ы , что д елает его хорош им и н д и к а

52

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

то р о м м ом ентум а для наш их целей. Развороты м ом ен тум а не являю тся

си гн ал ам и для откры тия сделки; это условия, которы е долж ны сф орм и ро

в аться, чтобы м ож но было н ачать рассм атри вать сделку. Вы не зам ечаете

н и ч его ин тересного в полож ении разворотов и н д и като р а относительно

зон п ерек уп л ен н ости и перепроданн ости?

В этом ряде д н евн ы х д ан н ы х S&P обе л и н и и Stoch глубоко заходили

в зо н у перекупленности перед каж ды м м едвеж ьим р азворотом м ом енту

ма. О днако перед бы чьим р азворотом м ом ен тум а обе л и н и и , к ак п р а в и

ло, н е д остигали зоны перепроданности. Почему? Уклон тр ен да в течени е

это го пери ода был б ы чьи м . О собен н остью и н д и к а т о р а Stoch является

с к л о н н о с ть к зав и с а н и ю в зо н е п ер е к у п л ен н о ст и при б ы ч ь ем т р ен д е.

При этом коррекц и и м ом ентум а у ин ди катора относительно неглубокие,

часто н ед о сти гаю щ и е зоны перепроданн ости во врем я к о ррек ц и й цены.

Об э т о й особен ности вы долж ны зн ать. У величение укл о н а тренда м ож ет

вли ять на циклы и н д и като р а Stoch.

Рассмотрим новые дан ны е. Следующий дневной гр аф и к S&P (рис. 2.15)

о х в а т ы в а е т ч еты ре м есяц а сил ьн ого бы чьего т р е н д а , со п р о в о ж д аю щ е

гося н е зн а ч и т е л ь н ы м и к о р р е к ц и я м и . Н а г р аф и к е и сп о льзу ется т о т же

и н д и като р Stoch с тем и же н астр о й к ам и , что и на преды дущ ем граф ике.

Вы н е за м е ч а е т е каких-либ о р а зл и ч и й м еж ду эт и м и пред ы дущ им г р а

ф и к ам и в том, к ак циклы стохастика соотносятся с ц ен о вы м и ци клам и?

В теч е н и е больш ей части тренда Stoch зави сал в зон е п ер ек уп л ен н о

сти , опуская м ом ен тум н и ж е л и н и и п ер ек у п л ен н о сти то л ь к о во врем я

б о льш и х к о р р ек ц и й , д ли вш и хся н еск ольк о б аров. М ом ен тум часто к о

леб ал ся в зон е перекупленности, не опускаясь ниж е л и н и и п ерекуп лен

ности. Эта модель м ом ен тум а Stoch подобна тому, что мы видели на п р е

дыдущ ем граф и ке, где коррекц и и во врем я бы чьего т р ен д а бы ли нам ного

больш е. Но д аж е т о т граф и к показы вал склонн ость стохасти ка зависать

в зо н е перекуп лен н ости и соверш ать о тн оси тел ьн о н еглубокие ко р р ек

ци и м ом ентум а.

М одель м ом ентум а на этом граф и ке вы раж ена о тчетли вее из-за более

си льн ого бы чьего тренда.

Т аки м о б р азо м , похож е, что м ы долж ны создать о д и н н аб о р прави л

то р говл и на м ом ентум е для периодов ш ироки х к о л еб ан и й со скром ны м

бы чьим уклоном и другой набор правил для более сильного бычьего т р ен

да. Тогда см ож ем полностью и сп ользовать возм ож н ости к аж д о го и з этих

состоян и й ры нка. По к р ай н ей м ере, и м ен н о этом у будут уч и ть вас н ек о

торы е н аставн и ки в трейди нге: разны е п рави ла для разн ы х ры ночны х ус

л ови й . Но, к ак мы хорош о пон и м аем , никогда нельзя узн а т ь, какой тренд

ра зви ва ет ся в правой част и граф ика. У н ас в п р и н ц и п е не м ож ет быть

разли ч н ы х правил торговли на м ом ентум е для ры нков б ы чьих и м ед ве

ж ь и х или для торгового д и ап азо н а, или для вол ати л ьн ы х и стабильн ы х

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м ножественны х таймф реймов»

53

р ы н к о в, и л и д л я л ю б ы х д руги х у н и к а л ьн ы х со сто я н и й р ы н к а , п отом у

что м ы никогда не узн а ем , какой р ы нок нас ждет впереди. Если мы вы

б и раем и н д и като р и опред елен ны й набор его н астроек, долж ны при дер

ж и ваться их, п ока у нас не появится очень веского довода для п ер ем ен .

Индикатор моментума MACD

И н д и к ато р м ом ен тум а «схож д ен и е-расхож д ен и е скол ьзящ и х средних»

(m oving average convergence divergence, MACD) такж е оч ен ь поп улярен,

он входит в о все пакеты д ля построения граф и ков и зн аком больш инству

т р ей д ер о в. MACD и зм еряет разн ость м еж ду двумя скользящ и м и сред н и

ми и о б ы чн о вы водится в окне и н д и като р а в виде в ер ти к ал ьн ы х баров,

н азы ваем ы х ги стограм м ой . Бар, более короткий, ч ем преды дущ ий, о тр а

ж ает суж ени е д и ап азо н а м еж ду двумя скользящ им и средним и и падение

54

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

м ом ентум а. Если б ар рисуется с д ругой стороны цен тральной (си гн ал ь

ной ) л и н и и , это озн ач ает, что более бы страя скользящ ая средняя п ер е

секла более м едленную вверх или вниз.

М ногие трейдеры б азирую т свои реш ения по моментуму, руководству

ясь MACD. На б азе си гн ал о в и м оделей MACD было разр аб о тан о м ного

систем и с тратеги й тр ей д и н га. Р аскры вает л и MACD тайну м о м ен ту м а

для трейдеров? П рисм отрим ся к нему повн им ательн ее.

На рис. 2.16 представлены те ж е дневны е дан ны е S&P, что мы исследо

вали с помощ ью ин д и катора Stoch. С трелки п ок азы ваю т бычьи и м ед ве

ж ьи развороты м ом ентум а. М едвеж ий р азво р о т м ом ентум а происходит,

когда б ар , находящ и йся вы ш е сред н ей л и н и и (так ж е н азы в а ем о й си г

н ал ьн ой л и н и е й ), оказы вается короче преды дущ его б ара. Бычий р а зв о

рот м оментума происходит, когда бар, находящ ийся ниж е средней лини и,

оказы вается короче преды дущ его б ар а. К аж дая из эти х ситуаций о т р а

ж ает сужение спреда м еж ду более короткой скользящ ей средней и более

д ли н н ой скользящ ей средн ей, или у м ен ьш ен и е м ом ентум а. И зм енени е

м ом ентум а отраж ает и зм ен ен и е скорости и зм ен ен и я цены. О бы чно это

совпад ает с и зм е н ен и ем ц ен ового тренда, хотя и не всегда.

Узнаете эти развороты м ом ен тум а, у к азан н ы е нап равленн ы м и вверх

и вн и з стрелкам и? Д олж ны узнать. К аж ды й из них находится в пределах

одного б ара от р азв о р о т о в м о м ен ту м а Stoch на тех ж е дан ны х, что вы

наб лю д али на рис. 2 .1 4 . Похоже, что и Stoch, и MACD даю т п р и м ер н о

одинаковую и н ф орм ац и ю о м ом ентум е. Это неудивительно, так к ак оба

они — ценовы е и н ди каторы , которы е о траж аю т одно и то же: и зм ен ен и е

скорости изм ен ен и я ц ен ового тренда.

Различие м еж ду MACD и Stoch заклю чается в том , что у MACD н ет зон

перекупленности и перепроданн ости. Это не п ом еш ает вам использовать

MACD в стратегии «М оментум двух тайм ф рей м ов». Для этой цели вполне

подходит изм ен ен ие высоты баров.

На рис. 2.17 использую тся те же дневны е данны е S&P, что и на рис. 2.15.

В этот период S&P находился в сильном бы чьем трен де лиш ь с н е зн а ч и

т ельн ы м и ко р р ек ц и я м и п род олж ительностью в н есколько д н ей . MACD

р е г и с тр и р о в ал б ы чьи и м ед веж ьи р азв о р о т ы м о м ен т у м а н а у д ал ен и и

одного-двух б аров от каж дого локал ьн ого м аксим ум а и м иним ум а цены.

О ч ен ь эф ф ек т и в н о н ах о д и ть си гн ал ы входа во в р ем я б ы чьего тр ен д а

больш его тай м ф рей м а.

Так какой же и н ди катор лучш е всего исп ользовать для стратегии «Мо

м ентум двух тай м ф рей м ов»? Вы м ож ете просто ткн уть наугад в список

и н д и като р о в цен ы и и сп о л ьзо в ат ь тот, в к о то р ы й п оп адете. Я п р ед п о

чи таю исп ользовать и н д и като р DTosc, которы й явл яется ком б и н ац и ей

стохасти к а и RSI, или сам стохастик, или другой и н ди катор, им ею щ и й

зоны перекупленности и п ерепрод анн ости. Но и MACD, и лю бой другой

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

55

и н ди катор, которы й вы уж е и сп ользовал и и с к оторы м хорош о знаком ы ,

м огут бы ть столь ж е полезны м и .

КАКИЕ НАСТРОЙКИ ИНДИКАТОРА ИСПОЛЬЗОВАТЬ

ЛУЧШ Е ВСЕГО?

Х отелось бы мне на этот вопрос д ать в ам б ы стры й, простой и оп ред ел ен

ны й ответ. К сож алению , тако во го нет. Л ю бой, кто скаж ет вам , ч то у него

т а к о й о т в е т есть, по м ен ьш ей м ер е, заб лу ж д ается и, я п о д о зр еваю , з а

м ы ш ляет продать вам зад о р о го курс и ли систем у трейди нга.

К аж ды й отдельно взяты й и н д и като р м ом ен тум а обы чно т р еб у ет р аз

л и ч н ы е п ар ам етр ы н а с т р о й к и для р а зл и ч н ы х р ы н к о в и, как п р ави ло ,

р а з л и ч н ы е н а с т р о й к и д л я р а з л и ч н ы х т а й м ф р е й м о в о д н о г о и т о г о ж е

56

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ры нка. П редполож им , вы подобрали л учш ие н астрой к и н а недавних д а н

ных д ля к о н кретн ого ры нка и ко н кр етн о го тай м ф р ей м а. Будут ли эти н а

стр о й ки когда-либо изм ен яться? К онечно ж е, будут. И лю б ой , кто скаж ет

вам ин ое, д ал ек от здравого см ы сла.

Н астройка лю бого индикатора н ачинается с ретросп ективного периода.

Р е т р о с п е к т и в н ы й п ери од — это к о л и ч е с т в о б ар о в н а ч и н а я о т сам о го

с в еж его б а р а , д а н н ы е которы х и н д и к а т о р и сп о л ьзу ет для р а сч ет а м о

м ентум а.

П очем у н а ст р о й к и м огут и зм ен яться ? Тренды м о м ен ту м а ц и к л и ч н о

и зм ен яю тся от н и зкой волати льности и отн оси тел ьн о нечасты х р а зв о р о

тов м ом ен ту м а к вы сокой во л ати л ьн о сти и отн оси тел ьн о часты м р а зв о

ро там м о м ен ту м а. В идеале хорош о бы ло бы и м еть систем у или и н д и к а

тор, которы е предупреж дали бы нас о то м , какого ти п а циклы м ом ен ту

м а ож и даю т н ас в будущем. К со ж ал ен и ю , так о й систем ы н е сущ ествует,

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м нож ественны х таймф реймов»

57

к ак нет и системы , которая зар ан ее прогн ози ровала бы, когда ры нок во й

д е т в торговы й д и ап а зо н , а когда — в устойчивы й тренд. П оэтом у время

от в р ем е н и нам следует регул и ровать н астрой к и и н д и катора, чтобы от

р а зи ть последние и зм ен ен и я в волати л ьн ости м ом ентум а.

Ч то является главной п ерем ен н ой д л я больш ин ства инди каторов? Это

р етр о сп екти вн ы й пери од, или к о л и чество баров, располож ен ны х д о са

м ого н едавнего б ар а вклю чи тельно, которы е ин ди катор будет исп ользо

в а т ь д ля расчетов. Текущ ее зн ач ен и е лю б ого и н д и к ат о р а пред ставл яет

со б о й о т н о ш ен и е п о сл ед н его з а к о н ч е н н о г о б ар а к р ет р о сп ек т и в н о м у

периоду. Все зн ак ом ы с простой скол ьзящ ей средн ей. Это средняя цена

эн н о го числа прош лы х б аров, обы чн о цен а закр ы ти я. Р етроспективн ы й

пери од и есть число б аров, исп ользуем ы х, чтобы рассчи тать скользящ ую

средню ю .

Б о л ее д л и н н ы й р е т р о сп ек ти в н ы й п ер и о д м е н е е ч у встви тел ен к и з

м е н е н и ю ц ен ы , ч ем б олее к о р о т к и й р е т р о сп е к т и в н ы й пери од. Т ребу

ет ся б о лее д л и н н ы й п ер и о д и з м е н е н и я м о м е н т у м а, ч тоб ы п о в л и я т ь

н а и н д и к а т о р м о м е н т у м а с б о лее д л и н н ы м р е т р о сп е к т и в н ы м п е р и о

д о м . П р еи м ущ еством б олее д л и н н о го р е тр о сп ек т и в н о го п ер и о д а я в л я

ется то, что он п о к а зы в а е т м ен ьш е л о ж н ы х р а зв о р о т о в , в ы зы ваем ы х

к р а т к о с р о ч н ы м и и з м е н е н и я м и м о м е н т у м а . Н ед о статк о м б олее д л и н

н о го р ет р о сп ек т и в н о го п ери ода я в л яет ся во зм о ж н о сть в о зн и к н о в ен и я

в р ем ен н б го л ага м еж ду р а зв о р о т ам и цены и м ом ен тум а — цен а м ож ет

со в ер ш и ть р а зв о р о т за н еск ольк о б ар о в до того, к ак р а зв ер н ет ся и н д и

к а т о р м о м ен ту м а.

Рассм отрим несколько граф иков, и н д и каторов и ретроспективны х пе

риодов. Н ачнем с изучения одних и т е х ж е д ан ны х с разн ы м и ретросп ек

т и в н ы м и пери одам и и н д и катора, чтобы п он ять, которы й из них м ож ет

б ы ть б олее полезен. Рис. 2.18 пред ставл яет д н евн ы е д ан н ы е индекса S&P

(SPX) и ин ди катор DTosc, п остроен н ы й на 2 1 -дневном ретросп екти вн ом

п ер и о д е н ео б р аб о тан н ы х дан ны х. И н д и к ато р DTosc явл яется к о м б и н а

ц и е й Stoch и RSI. В о к н е и н д и к а т о р а вы водятся ч еты р е ч исла. П ервое

число — н еоб раб отан н ы е д ан н ы е за р ет р о сп ек ти вн ы й период, а другие

числа отражают периоды, в которых необработанны е данные сглажены.

Не углубляйтесь в д етали и н д и к ато р а; главное — ухватите общ ую идею

того, к ак и н д и катор дей ствует и р еа ги р у ет на тренды цены в зав и си м о

сти от р етросп екти вн ого периода.

Н асколько полезны м м ож ет о к а за т ь с я это т и н д и катор как и сто ч н и к

си гн ал ов о перекупленности, п ер еп род ан н ости и разворотах цены?

С р а зу ж е с т ан о в я т с я о ч ев и д н ы м и д в е вещ и . Хотя и н д и к а т о р к о л е

б ал ся вп ол н е согласн о с к о л е б а н и я м и ц ен ы , б о льш и н ств о р а зв о р о т о в

м о м ен т у м а на и н д и к ат о р е не д о ст и га л и зо н п ер ек у п л ен н о сти или п е

р е п р о д а н н о с т и . Д ля и н д и к а т о р о в с д в у м я л и н и я м и , т а к и х к а к DTosc,

58

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

с т о х а с т и к и т .п ., и б ы с т р а я , и м е д л е н н а я л и н и и д о л ж н ы н ах о д и ться

в зо н е п ер ек у п л ен н о сти и л и п ер еп р о д ан н о ст и , чтобы и н д и к ат о р с ч и

т а л с я п е р е к у п л е н н ы м и л и п е р е п р о д а н н ы м . Если у и н д и к а т о р а есть

зон ы п ер ек у п л ен н о ст и и п е р е п р о д а н н о ст и , н ам следует и сп о л ьзо вать

их в наш их и н тер есах и, в и д еал е, п р и м ен я ть т ак о й р ет р о сп ек ти вн ы й

пери од и н д и к ат о р а, чтобы и н д и к ат о р в б о льш и н стве случаев д о сти гал

зон ы п ер ек у п л е н н о с ти и л и п ер еп р о д ан н о сти п реж де, ч ем п р о и зо й д ет

р азв о р о т м ом ен тум а.

В торой важ н ы й ф ак т о р зак л ю ч ает ся в том , что б ольш и н ств о р а з в о

ротов м ом ен тум а, которы е происходят, когда бы страя л и н и я п ересекает

м едлен н ую л и н и ю вверх и л и в н и з, в о зн и к а л и ч ер е з н е ск о л ь к о б аров

п осле м а к с и м у м а и л и м и н и м у м а б о л ьш о го к о л е б а н и я и п о сл е т о го ,

к а к ц ен а проходила с у щ ествен н о е р ассто ян и е от м ак си м у м а или м и н и

м ум а. Если р азв о р о т м о м е н ту м а на и н д и к ат о р е является ч астью сетап а

ГЛАВА 2. С тратегия «М оментум множ ественны х таймф реймоо»

59

Р и с. 2.19. Д невные данные SPX с 8-дневным ретроспективным периодом

н аш его п л а н а сделки и д о л ж ен п р о и зо й т и п р еж д е, ч ем м о ж н о будет ис

п о л н и ть сделку, то стоп ы , как п р ави ло , будут о к азы в ат ь ся на больш ом

р ас с то я н и и о т ц ен ы входа и з-за о т н о си т ел ьн о д л и н н о го р е т р о сп е к т и в

н ого п ери од а.

Вероятно, 21-дневны й ретро сп екти вн ы й период слиш ком велик, ч то

бы и сп ользовать его на эти х д ан ны х, потом у что обы чн о обе л и н и и и н

д и к а т о р а не д о ст и гаю т зо н п ер ек у п л ен н о сти и п ер еп р о д ан н о сти д о со

в ер ш ен и я р а з в о р о т а , а р а зр ы в м еж ду р азв о р о т о м цены и р азв о р о т о м

м ом ен ту м а составляет н есколько б аров. За это вр ем я ц ен а проходит су

щ ествен н ое р ассто ян и е от м акси м ум а или м и н и м у м а колеб ан и я.

Р асс м о тр и м б о лее к о р о т к и й 8 -д н ев н ы й р е т р о с п е к т и в н ы й п ер и о д .

Рис. 2 .19 п о к а з ы в а е т т о т ж е п ер и о д SPX, ч то и н а г р а ф и к е с 21-днев-

ны м р е т р о сп ек ти в н ы м п ери од ом , но с н ем н о го м ен ьш и м к оли чеством

д ан н ы х , чтобы вы м огли ви д еть разво р о ты м о м ен ту м а б олее ясн о. На-

60

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р ис. 2.20. Дневные данные SPX с 13-дневным ретроспективным периодом

п рав л ен н ы е вверх и вниз стрелки п ок азы ваю т б ольш и н ство разворотов

м о м ен ту м а. Я так ж е обвел круж кам и несколько п ер и о д о в в окн е и н д и

к а то р а, когда м ом ентум стал слиш ком и зм ен чи вы м и р азво р о ты прои с

ходили каж ды е несколько баров.

Э ти д ан н ы е и граф и к позволяю т вы явить несколько оч еви дн ы х ф ак

т о р о в . В о-первы х, н а ц е н о в ы х м а к с и м у м а х и м и н и м у м а х р а зв о р о т ы

м о м е н т у м а и м ел и те н д е н ц и ю п рои сход и ть в зо н ах п е р е к у п л е н н о с т и

и п ереп род ан н ости н еп осредствен но на цене м аксим ум а или м и н и м у м а

или на расстоян и и всего одного-двух б аров от нее. На л ю б ом и н д и к ато

ре от носит ельно более корот кий рет роспект ивны й период всегда будет

за ст а вл я т ь индикат ор соверш ат ь разворот ы м о м ент ум а очень близко

к м а к си м ум а м и м и н и м у м а м ко леб а ни я цены . Это, к азал о сь бы, д ел ает

к о р о т к и й р е тр о сп е к т и в н ы й пери од и д еал ьн ы м . О д н ако б олее точн ы е

си гн алы достаю тся недаром .

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множественны х таймф реймов»

61

В б олее к о р о т к о м р е т р о сп е к т и в н о м п ери од е о б ы ч н о б ы в а е т м ного

л о ж н ы х р а зв о р о т о в м о м ен т у м а, ко гд а к р а т к о с р о ч н ы е и з м е н е н и я м о

м ен ту м а вы зы в аю т р азв о р о т и н д и като р а, кото р ы й вскоре сн о в а р а зв о

р ач и вается в обратн ую сторону, поскольку т р ен д продолж ается. Я обвел

кр у ж к ам и три о б л аст и в окн е и н д и к ат о р а, когда и н д и к а т о р с т ан о в и л

ся и зм е н ч и в ы м и д ав а л си гн ал ы р а зв о р о т а м о м ен т у м а, ко то р ы е ч ер е з

один-два б ара м енялись на противополож ны е. С лиш ком короткий р етр о

сп ек ти вн ы й пери од д ает слиш ком м ного взаи м о и ск л ю ч аю щ и х сигналов

м ом ен тум а.

Нуж но н ай ти разу м н ы й подход, и о б ы чн о эт о удается. Рис. 2 .2 0 п о

к а зы в а е т те ж е д ан н ы е SPX с тем ж е и н д и к ат о р о м , но в 13-дневном р е

т р о сп екти вн о м периоде.

Ч то б р о са е т с я в гл аза при н а с т р о й к е н а 13-д н евн ую р е т р о с п е к т и

ву по с р а в н е н и ю с д ву м я п р ед ш ест в у ю щ и м и г р а ф и к а м и ? В о-первы х,

п р и б о л ь ш и н с т в е р а з в о р о т о в м о м е н т у м а и н д и к а т о р д о с т и г а е т зо н ы

п ер ек у п л ен н о ст и или п е р еп р о д ан н о сти ; во-вторы х, р азво р о ты м о м е н

тум а происходят н а удален и и всего пары б аров от цен овы х м акси м ум ов

и м и н и м у м о в; и, в-третьи х, лож ны х р азво р о то в м ом ен ту м а м еж ду з о н а

ми п ерек уп л ен н ости и переп род ан н ости нет. Из трех ретр о сп екти вн ы х

п ери од ов, п р о в ер ен н ы х н а м и на эти х д ан н ы х , 13-д н евн ы й лучш е всех.

Д авай те взглянем н а все эти три р етросп екти вн ы х п ери ода на одном гр а

ф ике (рис. 2 .2 1 ).

Хотя 8-дневны й р етросп екти вн ы й период обы чн о соверш ал р а зв о р о

ты м о м ен ту м а из зон п ерекупленности и п ереп род ан н ости н а удален ии

0 - 2 б ар о в о т б о л ь ш и н с т в а м а к с и м у м о в и м и н и м у м о в ц е н о в ы й к о л е

б а н и й , он т а к ж е п р о и з в е л м н о го в з а и м о и с к л ю ч а ю щ и х р а з в о р о т о в

в средн ем д и а п а зо н е , после чего б ы стро р а зв о р ач и в ал ся о б р ат н о . Хотя

21-дневны й р етросп екти вн ы й период был оч ен ь п л авны м и не и м ел ло ж

ны х р азво р о то в в среднем д и ап азо н е, но развороты м ом ен тум а обы чно

н а н еск о льк о б аров о тс та в а л и эт р азв о р о т о в ц ен ы и по б о льш ей ч асти

н е д о сти гал и зо н п ерек уп лен н ости и п ер еп р о д ан н о сти . 13-дневны й р е

т р о сп ек ти вн ы й период соверш ил б ольш и н ство р азв о р о то в из зон п ер е

куп л ен н ости и переп род ан н ости и в п ределах одного-двух б аров от м ак

сим ум ов и м и н и м у м о в ценовых колеб ан и й .

Вот как я реш аю , к ак и е н астрой к и или р е тр о сп ек ти вн ы е периоды ис

п о л ьзо вать, — и это оч ен ь просто: тести рую н еск о льк о п ар ам ет р о в н а

стройки на нед авн и х д ан ны х и смотрю , как и е лучш е всего соответствую т

к р и тер и ям п олезного ин ди катора.

К огда я вр ем я от в р е м е н и у страи ваю п уб л и ч н ы й сем и н ар , то прош у

слуш ателей н ап и сать сим волы лю бых цен ны х бумаг, б ирж евы х ф ондов,

ф ью черсов, и н дексов или Forex в лю б ом т а й м ф р е й м е и об ещ аю в т е ч е

н и е од н ой м и н уты в ы б р ат ь лучш ие п а р а м е т р ы н а с т р о й к и д ля л ю б ого

62

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

S P X Daily

• F R

iTue 3 1 -Jul-2007 147 3.90 1 48 8.30 1454.25 145 5.27 -1 8 .6 4

*

Т р и р е т р о с п е к т и в н ы х п е р и о д а

1 3 - д н е в н ы й р е т р о с п е к т и в н ы й

период оказался для этих данных

с а м ы м п о л е з н ы м .

Dec_________ 0 6 .

Feb

M ar.

Apr_______ Ma^.

DTOSC 8 ,5 ,3 ,3 ( 7 5 % -2 5 % )

8

DTOSC 1 3 ,8 ,5 ,5 ( 7 5 % -2 S % )

13

DTOSC 2 1 ,1 3 ,8 ,8 (7 5 % -2 5 % ).

21

C h a rt c re a te d b y Dynam ic T rader ( c ) 1 9 9 6 -2 0 0 7

Р и с. 2 .2 1 . Три ретроспективных периода

и н ди катора. Затем полностью вы полняю а н а л и з и подбираю стратегию

сделки для лю бого ры нка и лю бого тай м ф р ей м а в течени е трех минут. Вы

см ож ете д елать это сам и, когда прочтете мою книгу. Сущ ествует не так

м н ого перем енны х и полезных данны х, которы е необходимы для п р и н я

т и я реш ен ия о сделке. В ы работав план сделки, вы см ож ете очен ь бы стро

определять вероятн ое состояние ры н ка и что о н долж ен сделать, чтобы

вы могли приступить к рассм отрению сделки.

Это был только один п ри м ер на о гр ан и ч ен н о м наборе данны х. Самое

важ н о е для вас — усвоить концепцию и процесс, после чего вы см ож ете

и сп о л ьзо вать п р и о б р етен н ы е зн а н и я на лю б о м ры н ке, в лю бом т а й м

ф р ей м е и с лю бы м инди катором .

Теперь у вас долж ен возникнуть ко м не серьезны й вопрос: «Вы о тобра

ли лучш ие настройки для ограниченного периода протяж енностью всего

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

63

л и ш ь несколько м есяц ев на д невны х д ан н ы х SPX. Это легко и н азы вается

о п ти м и зац и ей архивн ы х дан ны х. С охранят ли эти настройки свою полез

ность в будущ ем?» О твечаю : «Как п р ави ло , да», н есм отря н а то что хо

тел бы ответи ть: «Всегда».

Н екоторы е т е о р ет и к и т р ей д и н га утверж даю т, что для л ю б ого и н д и

к ат о р а, кото р ы й вы исп ользуете п о сто ян н о , н ай д ется свой л учш и й н а

бор н астроек. Эти р еб ята, вер о ятн о , сам и никогда не то р го вал и , потом у

что я м огу га р а н т и р о в а ть : будут п ер и о д ы , когд а в о л ати л ьн о сть р ы н к а

и ц и кл ы м ом ентум а п о м ен яю тся и н астр о й к и ин ди каторов, которы е вы

исп ользовали , окаж утся н ам н ого м ен ее полезны м и .

И так, во т как это работает. И зучаете ряд д ан н ы х, относящ ихся к л ю

бом у ры нку и л ю бом у тай м ф рей м у. В ыбрав н есколько ретросп екти вн ы х

периодов на своем лю б им ом и н ди каторе, тестируете эти д ан н ы е на двух

трех различны х п ериодах вр ем ен и и вы б и раете сам ы е полезны е н астр о й

ки. Теперь убедите себя, что эти н астр о й к и будут оставаться полезны м и .

Эт о лучш ее, что вы мож ете сделат ь, и не слуш айт е тех, кт о говорит

иначе. Вы не Н о страд ам ус. Вам не д ан о п р ед в и д еть будущ ее. Не д ан о

зн ать, и зм ен ятся л и в д ал ьн е й ш ем ц и клы вол ати льн ости и м о м ен тум а.

О стается лиш ь н ад еяться, что этого не прои зойдет.

Если в будущ ем р ы н о к и з м е н и т с к о р о с т ь т р е н д а и в о л а т и л ь н о с т ь

и после н еск ольк и х ц и к л о в м о м е н т у м а н а с т р о й к и , которы е вы наш ли

в прош л ом , п ер естан ут б ы ть о п т и м ал ь н ы м и , вам , возм ож н о, п ри дется

со кр ати ть или увел и ч и ть р етр о сп екти вн ы й период.

Рис. 2 .2 2 п о к азы вает д ан н ы е за н еск о льк о м есяц ев после п р и м ер о в,

которы е я исп ользовал р ан ее.

Те ж е н астрой к и , которы е о к азал и сь пол езн ы м и в первы е несколько

м есяц ев, сохранили свою п ол езн ость и в т еч ен и е м ногих последую щ их

м есяц ев. Ближ е к кон ц у ряд а д ан н ы х , п о к а за н н ы х н а рис. 2 .2 2 , б ы чий

т р е н д , похож е, у си л и л ся, а к о р р е к ц и и — у м ен ьш и л и сь и по в р е м ен и ,

и по ц ен е, п оэтом у н а к о р р ек ц и я х зо н а п ереп р о д ан н о сти и н д и като р о м

не достигалась. Это не означает, что и н д и к ато р утратил свою ценность,

потом у что если т р ен д больш его т ай м ф р ей м а находится в б ы чьей ф азе,

то б ы чий разворот м о м ен тум а лю бого м ен ьш его тай м ф р ей м а н и ж е зоны

п ер е к у п л ен н о сти явл яется сетап ом на д л и н н у ю сделку. Если бы и н д и

к ат о р сделал ещ е п ару к о л е б а н и й , не д о ст и гая зо н ы п ер еп р о д ан н о сти

на коррекциях, следовало бы, вер о ятн о , п ер ей ти на более ко р о тк и й р е

тр осп екти вн ы й период.

Таков быстрый и легки й процесс нахож дения лучш их настроек для л ю

бого и н д и като р а и лю б ого р ы н к а и ли т ай м ф р ей м а. Не нуж но с т р ем и т ь

ся к соверш енству. Его не сущ ествует. Вы ищ ете то, что подходит лучш е

всего, а на больш ее р ассчи ты вать и не приходится. Если вам когда-либо

поп адется книга и ли курс, утверж даю щ и е, что сущ ествует к акой-то один

64

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

и н д и катор или н астр о й к а, постоянно соверш аю щ и е развороты н а ц ен о

вых м аксим ум ах и м и н им ум ах, бросьте эту книгу или б еги те из ауди то

ри и . Это оч ен ь д ал ек о от правды , которую вы м ож ете услы ш ать из уст

опы тного и успеш ного трей дера.

Т рей д и н г не отли чается от л ю б ого д р угого б и зн еса. Вы долж ны и с

пользовать доступную и н ф о р м ац и ю , учиться, п р и о б р етать опы т и п р и

ним ат ь реш ения. Ж аль, что в кн и ге недостаточн о м еста, чтобы п ри вести

ещ е сотню п ри м еров сетап ов стратеги и «М оментум двух тайм ф рей м ов»,

ин д и като р о в и их настроек. Но это л и ш ь одна глава и л и ш ь одна ч асть

торгового п лан а. Гораздо важ н ее п он ять п ри н ц и п ы , кон ц еп ц и и и спосо

бы п р и м ен ен и я, чем увидеть м н ого похож их п ри м еров. Если вы пой м ете

суть кон ц еп ц и и и ее п р и м ен ен и я, вы см ож ете исп ользовать эту и н ф о р

м ацию с лю бы м и н д и катором , лю бы м ры нком и лю бы м т ай м ф р ей м о м .

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум множественны х таймфреймов»

65

ПРАВИЛА СТРАТЕГИИ «МОМЕНТУМ ДВУХ

ТАЙМФРЕЙМОВ»

С тратегия «М оментум двух тайм ф рей м ов» определяет, когда ры нок д о

ст и гает состоян ия, п озволяю щ его р ассм атр и вать возм ож н ость сделки.

Это п ер вы й фильтр на пути к потен ц и ал ьн ой сделке. Э то одна часть т о р

гового п л ан а с со верш ен н о о б ъ екти вн ы м и п р ав и л ам и , не зави сящ и м и

от то го , какой ин ди катор используется.

Все, что вам нуж но сдел ать, это о п ред ел и ть, что явл яется р а зв о р о

том м о м ен т у м а для и н д и к а т о р а, к о то р ы й хоти те и с п о л ь зо в ат ь . Если

индикатор имеет зоны перекупленности и перепроданности, включите

их в п р ави ла, исходя из того, к ак ин ди катор обы чно р еаги р у ет на и зм е

нения м ом ентум а.

С начала рассмотрим правила, которы е м ы устан овили бы при исполь

зо в ан и и DTosc, склонного д остигать зон перекупленности и переп род ан

ности н а б ольш и н стве ценовы х ко л еб ан и й . Мы м ож ем сгруп п и ровать

п р ави ла в простой таблиц е (табл. 2.1). П ервый столб ец содерж ит четыре

возм ож н ы е пози ции м ом ентум а больш его т а й м ф р ей м а. Второй столбец

о п и с ы в а е т стр ат еги ю сделки в зав и с и м о с т и от со сто я н и я м о м ен тум а

м ен ьш его тай м ф рей м а.

Т А Б Л И Ц А 2.1. П р а в и л а с е т а п а на с д е л к у д л я с т р а т е г и и « М о м е н т у м д вух

т а й м ф р е й м о в » (DTosc]

М о м ен ту м б о л ь ш е го

М ом ентум м е н ь ш е г о т а й м ф р е й м а

т а й м ф р е й м а

Бычий.

Длинная позиция после бычьего разворота, если бычий

неперекупленный

разворот сделан ниже зоны перекупленности

Бычий, перекупленный

Новая длинная позиция не открывается. Возможна корот

кая позиция после медвежьего разворота

Медвежий.

Короткая позиция после медвежьего разворота, если

неперепроданный

медвежий разворот сделан выше зоны перепроданности

Медвежий.

Новая короткая позиция не открывается. Возможна длин

перепроданный

ная позиция после бычьего разворота

С етап ы в с т р а т е г и и «М ом ентум двух т а й м ф р е й м о в » не яв л яю т ся

си гн ал а м и для и сп олн ения сделки. Это о б ъ е к т и в н ы е условия, которы е

долж ны слож иться преж де, чем м ож но будет рассм атри вать возмож ность

сделки:

Первый ряд. Если больш ий тайм ф рей м находится в бычьей фазе и не пе

рекуплен , то после бы чьего р азворота м ом ентума м еньш его тай м ф рей м а

следует рассм атривать только д ли нны е позиции. Это и деальны й длитель

ны й сетап в рам ках стратегии «М оментум двух тайм ф рей м ов». М оменту

66

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

мы двух тай м ф р ей м о в д вигаю тся в одном и том же н ап р авл ен и и . Сетап

в о зн и к а е т н ем ед л ен н о после бы чьего р азв о р о т а м о м е н ту м а м ен ьш его

тай м ф р ей м а в н ап р авл ен и и бы чьего м ом ентум а больш его тай м ф р ей м а.

Второй ряд. Если больш ий тайм ф рей м находится в бычьей фазе, но пе

р ек уп лен , то п отенц иал дви ж ен и я вверх будет, скорее всего, о гр ан и ч ен ,

и новы е д ли н н ы е пози ции откры вать не следует. М ожно рассм атри вать

к о р о тк и е п о зи ц и и после м ед веж ьего р азв о р о т а м о м ен ту м а м ен ьш его

т ай м ф р ей м а. Если больш ий тай м ф р ей м перекуплен, то обы чно в п р ед

д в ер и и м а к си м у м а м о м ен ту м а п о тен ц и ал д в и ж е н и я ввер х о г р а н и ч ен

и п о тен ц и ал при бы ли н ед остаточен , чтобы и сп олн и ть новую дли нную

сделку. П ерекуп лен ность м ом ен тум а больш его т ай м ф р ей м а ещ е не п р и

ч и н а, чтобы выходить из сущ ествую щ ей д ли н н о й пози ц и и , — надо п р о

сто и зб егать откры тия новых длинны х сделок.

Трет ий ряд. Если б ольш и й тай м ф р ей м находится в медвеж ьей фазе

и не перепродан, то после м едвеж ьего разво р о та м еньш его тай м ф р ей м а

во зн и к ает сетап для короткой позиции. Это и деальны й сетап для к орот

кой п о зи ц и и в р а м к а х с т р ат еги и «М эм ентум двух тай м ф р ей м о в » . М о

м ентум ы двух т ай м ф р ей м о в двигаю тся в одном и том ж е н ап р авл ен и и ,

и сетап создается н ем ед лен н о после м едвеж ьего р азво р о та м ом ен тум а

м еньш его т ай м ф р е й м а в нап равл ен и и м едвеж ьего м ом ен тум а больш его

тай м ф р ей м а.

Ч ет верт ы й ряд. Если б ольш и й т ай м ф р ей м наход ится в медвеж ьей

фазе, но перепродан, то п о тен ц и ал д ви ж ен и я вн и з, ско р ее всего, о г р а

н и чен, и н овы е к оротк и е п ози ц и и откры вать не следует. М ожно рассм а

т р и в а т ь д л и н н ы е сделки после бы чьего разворота м ом ентум а м еньш его

тай м ф р ей м а.

Эти условия просты , логи ч н ы и очень д ей ствен н ы . Не нуж но и н т е р

п р ет и р о в ат ь состоян и е м ом ен тум а и д ум ать, к а к и сп о льзо вать эту и н

ф орм ац и ю в р ам ках торгового плана для п ри н яти я реш ен ий по к о н к р ет

ной сделке. С тратегия «М оментум двух тай м ф рей м ов» соверш ен но о б ъ

е кти вн а. И спользуйте ее с лю бы м торговы м планом , и я у верен , что вы

будете оч ен ь д овольн ы свои м и результатам и.

П равила стратегии «М оментум двух тайм ф рейм ов» хорош и для любых

двух тайм ф рейм ов данны х — от недельных и дневных до 15- и 5-минутных.

Р ассм о тр и м л и ш ь ещ е од и н п р и м ер , и л л ю стр и р у ю щ и й стр ат еги ю

«М оментум двух т айм ф рей м ов». Рис. 2.23 о тображ ает 15-м инутны й г р а

ф ик EUR/USD на Forex. Больш ий тайм ф рейм представлен 60-м инутны м и

д ан н ы м и , м ен ьш и й — 15-м инутны м и. На больш ей части периода 15-м и

нутны х д ан н ы х м ом ентум больш его 60-м инутного т ай м ф р ей м а был м ед

веж ьим , что отраж ено стрелкой, указы ваю щ ей вправо. 60-м ин утны й м о

м ентум переш ел в м едвеж ью ф азу л иш ь за н есколько б аров до резкого

скач ка вверх. М едвеж ьи развороты 15-м инутного м о м ен ту м а могли бы

ГЛАВА 2. Стратегия «М оментум множ ественны х тайм ф реймов»

67

Р и с. 2 .2 3 . 15-минутны е м едвежьи развороты во время 60 -м инутно го м едвежьего

тренда.

служ ить сетап ам и н а ко р о тк и е сделки при условии, что м ед веж ьи р а зв о

роты м ен ьш его 15-м ин утного т ай м ф р ей м а происходили вы ш е зоны ПП.

П осле м е д в е ж ь е го р а зв о р о т а 6 0 -м и н у т н о г о м о м е н т у м а в т е ч е н и е

п р и м ер н о 18-часового п ери ода п ро и зо ш л о во сем ь м ед веж ьи х р а зв о р о

тов 15-м ин утного м о м ен тум а. Второй, т р ети й и ч етверты й 15-м инутны е

м едвеж ьи р азвороты , п оказан н ы е на рис. 2.23, п рои зош л и , когда ры нок

находился в д о во л ьн о узком торговом д и а п а зо н е , и, по существу, н е и м е

ли п отенц иала прибы ли, хотя в то врем я, когда они происходили, мы это

го зн ат ь не м огли. П ервы й и последние ч еты ре 15-м ин утны х м едвеж ьих

р азв о р о та со п ровож дал и сь сильны м и д в и ж е н и я м и вн и з в н а п р авл ен и и

м ед веж ьего м о м ен ту м а больш его 6 0 -м и н у тн о го т а й м ф р е й м а . К аж ды й

р азв о р о т создавал зам еч ател ьн ы е сетапы для о ткры ти я к оротк и х сделок

вн у три д н евн ой торговли или торговли н а колеб ан и ях.

68

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

Т А Б Л И Ц А 2.2. П р а в и л а с е т а п а на с д е л к у д л я с т р а т е г и и « М о м е н т у м д в у х

т а й м ф р е й м о в » (ст оха стик)

М о м е н т у м б о л ь ш е г о

М о м ен ту м м е н ь ш е г о т а й м ф р е й м а

т а й м ф р е й м а

Бычий,

Длинная позиция после бычьего разворота, если бы

неперекупленный

чий разворот сделан ниже зоны перекупленности

Бычий,

Новая длинная позиция не открывается. Возможна

перекупленный

короткая позиция после медвежьего разворота

Медвежий.

Короткая позиция после медвежьего разворота, если

неперепроданный

медвежий разворот сделан выше зоны перепродан

ности

Медвежий.

Новая короткая позиция не открывается. Возможна

перепроданный

длинная позиция после бычьего разворота

Я вы б р ал для стохастика (табл. 2.2) т ак и е ж е п рави ла, к ак и е и сп о льзо

вал для DTosc, потом у что у стохастика тож е есть зон ы п ерек уп л ен н ости

и п ереп род ан н ости . Н а рис. 2.24 использую тся те ж е 15-м инутны е д ан н ы е

EU R /U SD , что и в преды дущ ем п р и м ер е с DTosc. М ом ентум сто х асти к а

переш ел на м едвеж ью сторону на несколько 15-м инутны х б аров р ан ьш е

DTosc, н о первы й м ед веж и й р азво р о т м ом ен ту м а н а 15-м инутном г р а ф и

ке сто х асти к так ж е п ок азал после сильного скач ка вверх.

Хотя во врем я этого м ед веж ьего т р ен д а м ом ен тум а стохасти к не д о

стигал зо н ы п ерек уп л ен н ости н а м акси м у м ах м о м ен ту м а, каж ды й м е д

в е ж и й р а з в о р о т м о м е н т у м а н а 1 5 -м и н у тн о м г р а ф и к е с о п р о в о ж д а л с я

сн и ж е н и ем . Все это были хорош ие сетапы для вн утрид невной то р го вл и ,

а б о л ьш и н ство бы ли хорош и и для торговл и на колеб ан и ях.

К а к и е п р ав и л а в ы б р ат ь д л я MACD ил и л ю б о го д ругого и н д и к а т о р а ,

с ко то р ы м вы уже зн ак о м ы и которы й исп ользуете д ля других стр ат еги й

м о м е н т у м а ? Это в а ш е д ел о. Вы п о зн а к о м и л и с ь с п р и н ц и п а м и с т р а т е

ги и «М ом ен тум двух т а й м ф р е й м о в » . П р и н ц и п ы и п р о ц есс о д и н а к о в ы

для л ю б о го и н д и к ато р а. Н айдите, как в едет себя и н д и к ато р при и з м е н е

н и и м о м е н т у м а, и со зд ай те п р ав и л а д л я ч еты р ех со сто я н и й м о м е н т у м а

б о л ь ш его т а й м ф р е й м а . К ак о т р а ж а е тс я и зм е н е н и е м о м е н т у м а? П е р е

с е ч е н и е м б ы стр о й и м ед л ен н о й л и н и й ? Б олее вы соки м или б олее н и з

ки м б а р о м ги сто гр ам м ы ? П роб оем л и н и и п ер ек у п л ен н о ст и или п е р е

п р о д ан н о ст и ?

Теперь, узнав при нципы стратеги и «М оментум двух тайм ф рей м ов», вы

м ож ете р азр а б а т ы в а т ь п рави ла для п р ак ти ч еск и лю б ого ц ен ового и н д и

к ато р а. О пред елите м и н и м ал ьн ы е условия, которы е долж ны слож иться

в двух т а й м ф р е й м а х , чтобы сдел ать во зм о ж н ы м р а ссм о тр ен и е сд ел к и ,

и у вас о к аж ется п ер в а я ч асть торго во го п л ан а, даю щ ая вам п р е и м у щ е

ство в о п р ед ел ен и и сетап а на сделку.

ГЛАВА 2. Стратегия «Моментум м ножественны х таймфреймов»

69

$EUR-USD 15m

* F R

r Auq-07 Mon 2 1 :59 1 3785 1.3796 1.3785

+

■1.3810

■1.3800

1 .3 7 9 4

■1.3790

■1.3780

■1.3770

60-минутного моментума.

■1.3760

1

1

1

1

1

1

П


1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1— I

1

1

1

1

I

1

1

1

1

1— г

'

1 6 : 0 0

2 1 : 0 0

2 : 0 0

6 : 0 0

1 0 : 0 0

1 5 ; 0 0

2 0 : 0 0

Stoch 13,5.8 (7S % -2S % )

% К = 4 0 .3 5

-------- --- ---------------------------- -----------------------------------------------------------------------

______________________________C hart created by Dynamic Trader (с) 1996-2007_______________________________

Р и с. 2 .2 4 . Медвежьи развороты стохастика меньшего таймфрейма во время медвежьего

тренда большего таймфрейма

СТРАТЕГИЯ «МОМЕНТУМ ДВУХ ТАЙМФРЕЙМОВ»

КАК ФИЛЬТР СДЕЛКИ

Стратегия «М оментум двух тайм ф рей м ов» п редставляет собой д ей ств ен

ны й фильтр д ля оп р ед ел ен и я сетап а на сделку. Ее м ож н о исп ользовать

на лю бом ры нке и с двумя л ю бы м и тай м ф р ей м ам и . Это не стратеги я ис

полнен ия сделки. В одной из последую щ их глав я р асскаж у вам о с п е

циальны х стратегиях исп олн ения сделок, которы е следует исп ользовать

после того, к ак вы определили опти м альн ы е условия д ля сделки.

Больш ий тай м ф р ей м определяет нап равлени е сделки. Развороты м о

м ен тум а м е н ь ш е го т а й м ф р е й м а в н а п р ав л ен и и м о м е н т у м а б ольш его

70

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

т а й м ф р ей м а являю тся важ н ы м и ф и льтрам и , п озволяю щ им и определить

сетапы н а сделку с вы сокой вероятн остью успеха.

Если вы д о ст а т о ч н о д и с ц и п л и н и р о в ан н ы , чтоб ы р а с с м ат р и в а т ь о т

кры ти е сделки то ль к о тогда, когда образуется сетап на сделку в рам ках

стратеги и «М оментум двух тай м ф рей м ов», результаты ваш его трей д и н га

долж ны резко улучш иться.

Г Л А В А 3

Практическое

распознавание моделей

трендов и коррекций

Распознавайт е сост ояния

и разворот ы тренда

для позиционирования сделки

В данной главе вы научитесь распознавать простые

модели, которые помогут вам определять, в какой фазе

находится рынок — в тренде или коррекции — и каково

положение рынка в рамках тренда или коррекции. Воз

можность знат ь заранее, насколько близок ры нок к раз

вороту, дает трейдеру огромное преимущество и поэто

м у являет ся важной частью лю бого торгового плана.

В п р е д ы д у щ е й гл ав е о б ъ я с н я л о с ь , к а к и с п о л ь з о в а т ь м о м е н т у м д вух

т а й м ф р е й м о в д л я н а х о ж д е н и я у с л о в и й , п о зв о л я ю щ и х о п р е д е л и т ь ,

в к ак у ю сто р о н у р ы н к а то р го в ат ь (м о м ен т у м б ольш его т а й м ф р е й м а),

и о п р е д е л и т ь р а з в о р о т м о м е н т у м а , п осл е к о т о р о г о в о з н и к а е т сетап

на сд елк у (р а з в о р о т м о м е н т у м а м е н ь ш е г о т а й м ф р е й м а ). М ом ентум

двух та й м ф р е й м о в на 100% о б ъ е к т и в е н . Т рейдеру здесь не нуж но п р и

н и м а т ь н и к ак о го р еш ен и я . Д о стато ч н о и д ен т и ф и ц и р о в ать одно из ч е

ты р ех возм ож н ы х со сто я н и й м о м ен т у м а (б ы ч ье, б ы чье с п ер ек у п л ен

н о с т ь ю , м е д в е ж ь е, м ед в е ж ь е с п е р е п р о д а н н о с т ь ю ) в двух т а й м ф р е й

м а х м о м ен ту м а, чтобы оп ред ел и ть н а п р ав л е н и е сделки и увидеть сетап

д л я и сп о лн ен и я сделки.

В главе 2 вы та к ж е у зн а л и , что т р ен д ы м о м ен ту м а не всегда со в п а

д аю т с ц ен овы м и трен д ам и . Р азв о р о т м ом ен тум а м ож ет отраж ать т о л ь

ко зам е д л ен и е ц е н о во го тр ен д а, но н е о б яза т ел ьн о р азв о р о т ц ен ового

72

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

тренда. Сам ое главное, р азво р о т м ом ентум а не указы вает, в каком месте

ц енового тр ен да находится ры н ок и не находится ли сам тренд н а уровне

или вбли зи разворота.

П озиция модели является вторым из четырех изучаемы х вам и т ехн и ч е

ских ф акторов, представляю щ их четы ре основных сегм ента инф орм аци и,

к о т о р у ю в ы б у д е т е и с п о л ь з о в а т ь , ч т о б ы п р и н и м а т ь р е ш е н и е о с д е л к е .

Ц ел и р а с п о з н а в а н и я м о д е л и

■ П ом очь о п р ед ел и т ь , в к а к о й ф а зе н аход и тся р ы н о к — в т р ен д е

или в коррекции .

■ У ст ан о в и ть, в ы п о л н е н ы ли у с л о в и я м о д ел и , что, к а к п р а в и л о ,

п ред уп реж д ает о то м , что трен д или к о р р ек ц и я д ости гли или н а

ходятся вблизи завер ш ен и я.

■ П р е д с к а з а т ь , ч то м о ж е т п о с л е д о в а т ь з а з а в е р ш е н и е м т р е н д а

или к оррек ц и и .

Все это будет очень ценной ин ф орм ац и ей для практи чески х стратегий

торговли на лю бом ры нке и в лю б ом тай м ф р ей м е, поскольку состояние

т р ен да является ещ е одним клю чом к н ап равл ен и ю и стратеги ям испол

н ен и я сделки.

В д ан н ой главе вы узнаете один важ н ы й определитель, указы ваю щ и й,

где находится ры нок — в тр ен де или ко р р ек ц и и , и д ве просты е модели,

которы е пом огут определять вы полнен ие м и н и м ал ьн ы х условий, у казы

ваю щ их на завер ш ен и е тр ен да или коррекц и и .

ПОЧЕМУ ТАК ВАЖНО ИДЕНТИФИЦИРОВАТЬ ТРЕНД

ИЛИ КОРРЕКЦИЮ?

Д ля т р е й д е р а м о ж е т б ы ть о ч ен ь п о л езн о (п о д р а зу м е в а ю «вы годно»)

знать, где находится ры н о к — в тр ен де или в к о ррек ц и и — и как ово п о

л ож ен и е ры нка в р ам ках тренда или коррек ц и и . Рассм отрим несколько

при м еров.

Н а рис. 3.1 мы в и д и м си л ьн ы й м ед в еж и й т р ен д , д о ст и га ю щ и й все

более н и зки х м и н и м ум ов и м аксим ум ов. П оследний бар на граф и ке о т

раж ает ден ь с ш ироким д и ап азо н о м , закры вш и й ся ниж е м и н им ум а п р е

ды дущ его д н я, что часто является сигналом продолж ения тренда.

Я вляется л и это п р ек р асн ы м сетап ом на короткую сделку и прод ол

ж ен ием м едвеж ьего т ренда? Возможно, да, если т олько медвеж ий тренд

не находит ся на з а к л ю ч и т е л ь н ы х ст адиях и не собирает ся соверш ит ь

разворот . Есть ли какой-нибудь способ узнать, н е находится ли м едвеж ий

т р ен д на зак л ю ч и тел ьн о й стад и и ? Если он есть, м ы , возм ож н о, не ста-

ГЛАВА 3. П рактическое рэспоэм эооиис моделей трендов и коррекций

73

$ S P X D a ily

F R

I M on 2 6 -N o v-2 0 0 7 14 4 0 .7 4

144 6 .0 9

140 6.10 14 0 7 .2 2 - 3 3 . 4 8 ___________

<

-1580.00

-1560.00

-1540.00

j n r

t

-1520.00

-1500.00

■('

-1480.00

t r i

-1460.00

С и л ь н ы й м е д в е ж и й т р е н д .

П о з и ц и я м о д е л и м о ж е т п р е д у п р е д и т ь

-1440.00

о г о т о в н о с т и т р е н д а к з а в е р ш е н и ю .

-1420.00

1 4 0 7 .2 2

1-1400.00

-1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1-----------------------1—

1 4

2 1

2 8

O c t

1 2

1 9

2 6

N o v

9

1 6

2 3

3 0

____________________________C h a rt cre a te d b y Dynam ic T rader (c ) 1996-2007________________

Р и с. 3 .1 .

Каково состояние медвежьего тренда?

ли бы т ак стр ем и ться о тк р ы ть короткую сделку после вн еш н его нисхо

д ящ его д н евн о го б ар а продолж ени я тренда.

Если бы п ози ц и я м одели п р ед п олагала зав ер ш ен и е м едвеж ьего т р е н

д а, за которы м последует сущ ествен н ы й р азв о р о т вверх, мы, вероятн о,

и зб е ж а л и бы ко р о т к о й п о зи ц и и в т еч ен и е в н еш н его ни сходящ его дня,

пропустили с и гн ал м едвеж ьего п родолж ения или, по к р ай н ей м ере, о ж и

д али м и н и м ал ьн о го д ал ьн ей ш его сн и ж ен и я и п р и м ен и л и соответствую

щую стр атеги ю торговли .

Рис. 3 .2 д о б а в л я ет н еск о л ьк о н овы х б ар о в к пред ы дущ ем у граф ику.

На следую щ ий д ен ь после послед него б ара на предш ествую щ ем гр аф и

ке, а это был д ен ь с ш и р о ки м д и ап азо н о м , закр ы вш и й ся ни ж е м и н и м у

м а пред ы дущ его д н я , р ы н о к р азв е р н у л ся и с си л о й у ст р ем и л ся вверх.

Как п рави ло, вн еш н и й нисходящ ий д ен ь с ш ироки м д и ап азо н о м во сп р и

н и м ае т с я к а к си гн ал п род ол ж ен и я тр ен д а. Но к о р о т к ая п о зи ц и я после

этого д н я бы ла бы откр ы та п р ям о н а м и н и м у м е, п р ед ш ествовавш ем су

щ ествен н ом у росту, что о зн ач ал о бы убы точную сделку.

1U

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$ S P X D a ily

• F R J J f h u 6-D ec-2007

148 4.59 150 8.02 1 48 2.19

1 50 7.34 2 2 .3 3

+

1580.00

]>П

1560.00

1540.00

fit

1520.00

1507.34

1500.00

1480.00

■I п

1460.00

С и л ь н о е д в и ж е н и е в в е р х .

1440.00

Ч т о э то — б ы ч и й т р е н д ,

у с т р е м и в ш и й с я к н о в ы м

м а к с и м у м а м , и л и л и ш ь к о р р е к ц и я ,

1420.00

к о т о р а я с к о р о з а к о н ч и т с я ?

1400.00

т--------- 1--------- 1--------- 1--------- 1--------- 1--------- 1----- 1----------1---

O c t

1 2

1 9

2 6

NOV

9

1 6

2 3

3 0

Dec

__________________________ C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (c ) 1996-2007

Р и с. 3 .2 .

Бычий тренд или коррекция на медвежий тренд?

П оследн ий бар н а этом граф и ке — в н еш н и й восходящ ий д ен ь с ш и

роки м д и а п а зо н о м , превы сивш ий м аксим ум кол еб ан и я и закры вш ий ся

вбли зи м акси м у м а д н я. В стр ат еги я х тр ей д ер о в на к о л еб ан и ях (свинг-

трей деров) превы ш ен и е м акси м ум а ко л еб ан и я является трад и ц и о н н ы м

сигналом для откры тия д ли н н ой сделки. Похоже, что этот ры н ок н астро

ен оч ен ь по-бы чьем у и созрел для сетап а на дли нную сделку в продолж е

н и и бы чьего тренда. Но что если этот рост — всего л и ш ь к о р р ек ц и я м ед

веж ьего тренда? Тогда потенциал дви ж ен и я вверх м ож ет оказаться очень

огран и ч ен н ы м , и р ы н ок снова р азвернется, чтобы продолж ить м едвеж ий

трен д к новы м м и н и м ум ам . П озиция м одели м ож ет пом очь определить,

так ли это, что сильно повлияет на текущ ую стратегию торговли. Следует

с больш ой осторож ностью отнести сь к откры тию д ли н н о й сделки, если

это всего л и ш ь коррек ти рую щ ее ралли с небольш им пот енциалом повы

ш ен и я , которое потребует п одготовиться к развороту на м аксим ум е ко р

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендоз и коррекций

75

рекц ии и откры тию короткой сделки, чтобы и сп ользовать продолж ение

спуска к н овом у минимум у.

Это п росто п ара п ри м еров того, к ак полезно зн ать несколько просты х

определителей пози ции м одели, помогаю щ их узн ать, где находится ры

н ок — в т р ен де или в к о ррек ц и и — и бы ли ли вы полнены м и н и м альн ы е

условия д ля за в е р ш е н и я тр ен да или коррекции.

РАСПОЗНАВАНИЕ ПРОСТЫХ МОДЕЛЕЙ

НА ОСНОВЕ ВОЛН ЭЛЛИОТТА

П ростые оп ределители моделей и просты е модели, опи сы ваем ы е в этой

главе, основаны на вол новом а н ал и зе Эллиотта. Возмож но, вы уже стал

ки вали сь с ан ал и зо м волн Эллиотта и настолько запутались в сверхслож

ном подходе к степеням цикла, подразделениям и альтерн ати вн ы м м ето

дам подсчета волн, преп одаваем ы м последователям и Э ллиотта, что у вас

голова пош ла кругом. Но, оставаясь со м ной, вы в этой главе п о зн ак о м и

тесь с предельно упрощ енны м , п ракти чн ы м и полезны м подходом к рас

п о зн ав ан и ю м оделей, которы й вы усвоите без труда и см ож ете н ем ед

л е н н о исп ользовать на п ракти ке.

В ол н овой а н а л и з Э л л и о тт а ч р е з м е р н о у сл о ж н ен его п о с л е д о в а т е

л я м и . Я зн а ю т р е й д е р о в , к о т о р ы е в б есси ли и б и л и сь н ад н и м в т е ч е

н и е м н о ги х лет, но т а к и не р азо б р ал и сь , как его м ож н о и сп о л ьзо вать

для п р и н яти я п рак ти чески х торговы х реш ен ий. Я соби раю сь преп одать

в ам то л ь к о од и н о п р е д ел и т ел ь и т р и м одели, о с н о в а н н ы е н а стр у к ту

ре волн Э лли отта, ко то р ы е м ож н о б ы стро осво и ть и с п о л ьзо й п р и м е

н ять в р еал ьн ы х ст р атеги я х то р го вл и . Вы узнаете, как м ож н о, взглянув

н а л ю б о й ряд д ан н ы х л ю б о г о р ы н к а и л ю б о го т а й м ф р е й м а , б ы стр о

о п ред ел и ть, где, ско р ее всего, наход ится ры нок — в т р ен д е и л и в к о р

р е к ц и и — и в ы п о л н е н ы л и у сл о в и я м одели д л я з а в е р ш е н и я т р е н д а

и ли к о р р ек ц и и . Вы та к ж е у зн ае т е, чем и почем у ц ен н а эта и н ф о р м ац и я

и к а к сделать ее ч астью ваш его то р го во го плана. П р еп од аваем ы е м ною

о п р ед ел и тел и м одели не т р еб у ю т слож ной схемы р асч ето в или б еск о

н еч н о за п у та н н о го а н ал и за.

Вы у зн ает е то л ь к о один к л ю ч ево й оп ред ели тел ь, п о зво л яю щ и й п о

нять, в какой ф азе находится ры н ок — в тренде или в ко р р ек ц и и , и то ль

ко три модели, которы е пом огут идентиф ицировать состояние коррекции

и тренда. Это все, что н ам нужно, чтобы уверенно п ри ним ать конкретны е

торговы е реш ен ия. И д ен ти ф и каци я моделей остан ется чисто т е о р ет и ч е

ским у п раж н ен и ем , если мы не см ож ем исп ользовать эту и н ф орм ац и ю

для п ри н яти я кон кретны х п ракти чески х реш ений по сделкам, чему, разу

м еется, и посвящ ена эта кн ига.

76

Ч А С Т Ь I. П Е Р С П Е К Т И В Н Ы Е С Т Р А Т Е Г И И Т Р Е Й Д И Н Г А Д Л Я Л Ю Б О Г О Р Ы Н К А

ТРЕНД ИЛИ КОРРЕКЦИЯ: ПРИНЦИП НАЛОЖЕНИЯ

Н ам нужно извлечь из позиции модели два важных сегм ен та ин ф орм а

ци и: находится ли ры нок в тренде или коррекции и каково полож ение

ры нка в рамках этих тренда или коррекции?

Разберем ся сначала с тем, находится ли ры нок в тренде ил и коррек

ци и. Эта простая инф орм ация мож ет быть очень полезна д л я стратегии

торговли.

Главное — это разобраться, не соверш ает ли ры нок коррекцию . По

чему? Если ры нок соверш ает коррекцию , он не должен пересечь м акси

мальны й уровень, с которого начался предшествующий тренд. Напротив,

он долж ен в конечном счете продолжить движ ение в н аправлении тренда

до коррекции и достичь новых экстрем ум ов. П роиллю стрируем , чем м о

ж ет быть особенно ценна эта простая инф ормация.

На рис. 3.3 показан ры нок, сниж аю щ ийся после сильного роста. Если

ры нок совершает коррекцию относительно бычьего тренда, он не мо-

$ X A U D aily

т

п

г

Tue 11-Dec-2007 176.520 179.200 169 .790 169.920 -6.610

■150.000

у п а с т ь н и ж е п о к а з а н н о г о м и н и м у м а к о л е б а н и я и д о л ж е н

в к о н е ч н о м с ч е т е п р о д о л ж и т ь б ы ч и й т р е н д к н о в о м у

м а к с и м у м у . Э то о ч е н ь п р о с т а я , н о ц е н н а я и н ф о р м а ц и я .

L 126.350 14Маг07

9

16

23

30

Аог

13

20

27

______________________ C b art created b y Dynamic Trader (с ) 1996-2007

Р и с . 3 .3 . Т р ен д и ли к о р р е к ц и я ?

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендоз и коррекций

77

ж ет упасть ниж е п о к азан н ого на граф и ке м иним ум а кол еб ан и я 14 марта

и в кон ечн ом счете долж ен д остигн уть н ового м аксим ум а. Больш ую ц ен

ность п ред ставл яла бы н ад еж н ая и н ф о р м ац и я, д о к азы ваю щ ая, что это

сн и ж е н и е — то л ь ко к о р р ек ц и я , потом у что п о тен ц и ал д в и ж ен и я вн и з

тогда бы л бы о ч ен ь о гр ан и ч ен , а вот потенц иал д ви ж ен и я вверх после

око н ч ан и я ко р р ек ц и и — оч ен ь сущ ественны м.

Есть одна простая и н ад еж н ая модель, предупреж даю щ ая, что ры нок,

вероятн о, соверш ает к о р р ек ц и ю , а не вступил в новы й тренд, д ви гаясь

к н о во м у экстрем ум у. Если ры н о к н ак лад ы в ае тся на секц и ю , то более

чем вероятн о, что он соверш ает коррекцию . Налож ение — это д ви ж ен и е

ры нка к новом у м ин им ум у или максимуму, после чего он торгуется н азад

в д и ап а зо н предш ествую щ ей секции.

На рис. 3.4 ф иладельф ийский индекс золота и серебра (XAU) д остиг

первоначального минимума колебания, помеченного буквой А, затем, после

короткого ралли, достиг нового м иним ум а ниже А, а после этого отторго-

вался вверх в диапазон секции А. Рынок наложился, или отторговался назад,

$X A U Daily

Тие И -D ec-2007

176.520

1 79 .200

169.790

169.920 -6 .6 1 0

■150.000

145.000

■140.000

L 135.000 1Мау07

135.000

130.000

125.000

Mar

May

C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (c) 1996-2007

Р и с . З.А. Н а л о ж е н и е на с е к ц и ю го в о р и т о к о р р е к ц и и

78

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

на д иапазон секции А, и это предупредило нас, что сниж ение было скорее

коррекцией, а не медвеж ьим трендом, ведущ им к новым м иним ум ам .

С ледую щ и й гр аф и к н а рис. 3.5 со д ер ж и т больш е д ан н ы х , и на нем

х о р о ш о в и д н о , к а к р ы н о к п р о д о л ж ал с о в е р ш а т ь н а к л а д ы в а ю щ и е с я

к о л е б а н и я , п од тверж д ая, что он, ско р ее всего, н аход и тся в ко р р ек ц и и

и в к о н е ч н о м счете у стр ем и тся к н о в о м у м аксим ум у, н е торгуясь ни ж е

п о к а з а н н о г о на гр а ф и к е м и н и м у м а . Ч ер ез н еск о льк о б а р о в XAU д е й

с т в и т е л ь н о , к а к и п р ед п о л агал о сь, д о с т и г н о в о го м а к с и м у м а , не т о р

гуясь н и ж е м и н и м у м а п р ед ш ествую щ его т р е н д а . З н а я з а р а н е е , после

п е р в о г о н а л о ж е н и я , о то м , ч то XAU, с к о р е е всего, с о в е р ш а е т к о р р е к

ц и ю и в ко н еч н о м счете прод ол ж и т б ы ч и й тр ен д к н о в о м у м аксим ум у,

тр е й д ер получил огром н ое преи м ущ ество. Он видел, что п о тен ц и ал д в и

ж е н и я в н и з о гр а н и ч е н , п оск ольку п о т ен ц и ал д в и ж е н и я ввер х весьм а

зн а ч и т ел ен .

Рис. 3.6 пред ставл яет ещ е один п ри м ер м одели н ал о ж ен и я. Он си гн а

л и зи р у е т о то м , что сн и ж ен и е явл яется к о р р ек ц и ей и м и н и -ф ью ч ерсы

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

79

Р и с. 3 .6 .

Наложение секций подразумевает коррекцию

на и н декс Dow Jo n es (YM) в конце концов у стрем ятся к н овом у м акси м у

му. Это чрезвы чайно ценная ин ф орм ац и я, особенно после того как ры нок

резко упал, породив м ед веж ьи н а с т р о е н и я у м н оги х трей д ер о в к ак раз

в то вр ем я , когда ры н ок п ри готови л ся взлететь вверх после м и н и м у м а

коррекции .

На рис. 3.7 к преды дущ ем у гр аф и к у д обавлены новы е д ан н ы е, п о к а

завш ие, что сн и ж ен и е д ей стви тел ьн о оказалось кор р ек ц и ей , как и пред

полагалось по н алож ен ию , и р ы н о к в конечном счете д ости г н ового м ак

сим ум а, что такж е предполагалось.

Разве не было бы полезно д ля ваш его т рей д и н га узн ать ч ерез несколь

ко б аров после м и н и м у м а секц ии С, что на преды дущ их двух граф и ках

YM, в е р о я т н о , со в е р ш ал к о р р е к ц и ю , за к о т о р о й п осл ед у ет д в и ж ен и е

к н овом у м аксим ум у без пад ен и я до м и н и м ум а, п о к азан н о го на гр аф и

ке? П озвольте о т в е ти ть на эт о т в о п р о с за вас, на случай если вы были

н евн и м ател ьн ы . Очень полезно. Тогда вы исп ользовали бы инструм енты

80

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р ис. 3 .7 .

Наложение предупреждает о коррекции, за которой следует продолжение

бычьего тренда

м ом ен тум а, цен ы и вр ем е н и , о п и сы ваем ы е в это й кн и ге, чтобы о п р е

делить, готов л и ры н о к зав ер ш и ть к оррек ц и ю д л я сетап а на д ли нную

сделку задолго до того, как ры нок, продолжая расти , превы сит максимум

колебания. С игналы о пози ции модели могут служить клю чевы м ком п о

нентом лю бого практи чн ого плана реального трейди нга. Такие простые

опред ели тел и , к ак о п р ед ели тели н ал ож ен и я, способны д ав а т ь р ан н ее

предупреж дение о вероятн ы х последствиях текущ его состояния ры нка.

Вам не при ходи лось ч и т ат ь к н и гу или п р о сл уш и вать курс по т р е й

дингу, где лю бой п ри м ер показы вал бы, как и м ен н о реаги ровал лю бой

ры нок на лю бой сигнал, которы й вам преподавали? Или лучш е спросить

так: приходилось ли вам когда-либо читать книгу или прослуш ивать курс

по трейдингу, где подчеркивалось бы, что преп одаваем ы е зн ан и я р аб о

таю т не всегда? Эта кн ига н ап и сан а о реальности, где ни одна м етодика

технического ан ал и за, сигнал модели или стратегия торговли не р аб о та

ют всякий раз безупречно.

ГЛ АВ А 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

81

Р ы н о к м о ж ет п о й ти п р о ти в и д е а л ь н о го сетап а. И д еал ьн ая м одель,

к о т о р а я о б ы чн о п р е в р ащ аетс я в м а к с и м у м и ли м и н и м у м к о р р ек ц и и ,

м о ж ет об ерн уться р а зви ти ем д л и тел ь н о го си л ьн о го т р ен д а. Я говорил

это п реж де и повторю ещ е не раз: суть трей д и н га заклю чается в оп р ед е

л е н и и ситуаций с вы сокой вероят ност ью успеха и п ри ем л ем ы м риском

д л я к а п и т ал а. Мы не м ож ем бы ть п р авы всегда. Но долж ны бы ть п р а

вы в б ольш ин стве случаев, а когда о к азы ваем ся н еп равы , ц ен а ош ибки

д о лж н а бы ть п ри ем лем ой.

Если вам доведется ч и тать книгу о т р ей д и н ге или слуш ать курс, где

авто р /п р е п о д ав ат ел ь не будет ч етко заявлять, что предлагаем ая им стра

теги я не при носит прибы ль в каж дой сделке, и не будет дем он стри ровать

п ри м еры , показы ваю щ ие, когда она не работает, отбросьте книгу или бе

ги те с сем и н ара как м ож но бы стрее, преж де чем это обойдется вам в не

м алы е ден ьги, заработанн ы е тяж ки м трудом. Такой ав то р /п р еп о д авател ь

нечестен и не при н и м ает близко к сердцу ваш и насущ ные интересы.

82

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Не каж дая коррекция дем он стри рует налож ен ие колебаний до своего

заверш ен и я. Не каж дое н ал ож ен и е к олеб ан и й является частью ко р р ек

ци и. На рис. 3.8 пред ставлен 6 0-м и н утн ы й гр аф и к м и н и -ф ью ч ерсн ого

к о н тр ак та S&P (ES). П оказан а к о р р ек ц и я , у ко то р о й бы ло л и ш ь одно

сильное кол еб ан и е вверх, за которы м последовал дли тельн ы й медвеж ий

тренд, при ведш ий к н овом у минимуму. В этой коррек ц и и налож ен ия к о

л ебан и й не было.

К олебания могут н аклад ы ваться друг н а друга и при этом не бы ть ч а

стью к о р р ек ц и и . На рис. 3 .9 в зо н е п рям о у го л ьн и к а отчетли во видны

налож ивш иеся секц ии, а это, как правило, означает, что ры нок соверш а

ет корректи рую щ ее ралли. О днако затем SPX продолж ил рост до нового

м акси м ум а; так и м об разом , сигнал от п аттер н а ко р р ек ц и и нал ож ен и я

оказался лож ны м .

Мне приш лось нем ало п ои скать на разны х ры нках и в разны х т а й м

ф р е й м а х , ч то б ы н а й т и д в а э т и х п р и м е р а л о ж н ы х м о д е л е й , п о т о м у

что больш ин ство коррекц и й все-таки дем он стри рую т н ал ож ен и е коле

бан и й , а больш инство н алож ен ий являю тся частью коррекций . Из двух

ти п о в л ож н ы х си гн ал о в реж е в ст р еч ается н ал о ж ен и е, не являю щ ееся

частью коррекции .

Всегда пом н и те, что ни одна стратегия тр ей ди н га не д ает гар ан т и р о

ванных результатов. О днако мы стрем им ся склонить ш ансы в наш у поль

зу и получить п реи м ущ ество, находя условия с вы сокой п ред сказуем о

стью результатов. Если больш инство н ал ож ен и й колеб ан и й происходят

в рам ках коррек ц и и , то это зн ан и е см ож ет стать важ н ой частью наш его

то ргового плана, и мы будем и сп ользовать его для п р и н яти я реш ен ий

по сделкам с высокой вероятн остью успеха и м и н и м ал ьн ы м риском .

ABC — И ВПЕРЕД!

Когда в коррекции присутствую т н алож ен ия колеб аний , обы чно подра

зум евается, что у такой коррекц и и есть хотя бы тр и колеб ания. К оррек

ция из трех колебаний встречается на всех рынках и во всех тайм ф рей м ах

довольно часто — ее ещ е н азы ваю т коррекцией ABC. Однако коррекции

могут п ри ним ать разны е ф ормы и им еть больш е трех колебаний. Трейде

ры, одерж имы е волнами Эллиотта, идентиф ицировали 13 сложных моде

лей коррек ц и и , не вклю чая т ак н азы ваем ы е неп рави льн ы е ABC. Для н а

ш их ц ел ей сам ое важ н ое — за п о м н и т ь , что к о р р е к ц и я д о л ж н а им еть,

по край ней м ере, три отчетливы х колебания.

Как обычно, постараемся все предельно упростить, поэтому всегда бу

дем исходить из того, что у коррекции есть, по к рай ней м ере, три секции;

назы ваться она будет «простая АВС» или, на язы ке волнового ан али за Эл-

ГЛАВА 3. Практическое ра спознавание моделей трендов и коррекций

83

ли отта, «зигзаг АВС». К оррекция нередко и м еет больш е трех колебаний

или п р и н и м а е т ф орму, отличную от простой АВС, но мы всегда будем

н ачинать с трех секций. Рассмотрим п рим ер простой АВС, а затем изучим

правила и принципы и узнаем , как эта инф орм аци я м ож ет использовать

ся для практических реш ен ий по сделкам.

Я буду и с п о л ь зо в ат ь т е р м и н о л о ги ю в о л н о в о г о а н а л и з а Э ллиотта

для обозн ачен и я основны х м аксим ум ов и м ин и м ум ов колебаний , кото

ры е назову волнам и. Здесь терм и ны волна, колебание и секция использу

ются как синоним ы . Волны, являю щ иеся частью коррекции , помечаются

буквам и, н ап ри м ер волна A (W. А), волна В (W. В) и т.д.

Рис. 3.10 представляет д невной граф и к A m erican Airlines (АА) в к о р

рекц ии АВС, н а см ену которой приходит бы чий тренд, ведущ ий к ново

му максимуму. АА торгуется вверх после м ин и м ум а волны С в д иапазон

волны А, соверш ая налож ен ие и подавая сигнал п аттерн а, что АА, в ер о

ятн о, ограничится коррекцией бычьего тренда, а не продолжит движ ение

в м едвеж ьем тренде к н овом у м иним уму. Сразу ж е после налож ения мы

84

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

А А D aily

35 .3 9 3 6 .33 -0 .5 5

*

1

U n .m

Т о р го в л я в ы ш е м а к с и м у м а в о л н ы В

Г

Щ

ж щ

м т

■ .

д о л ж н а з а к о н ч и т ь с я

39.00

38.00

Н 3 7 . 0 7 6 S e p 0 7

37.00

36.00

L 3 5 . 2 8 2 8 A u g 0 7

35.00

34.00

Н а л о ж е н и е на д и а п а з о н в о л н ы А

33.00

с и г н а л и з и р у е т , ч т о А А . в е р о я т н о ,

с о в е р ш а е т к о р р е к ц и ю .

32.00

31.00

30.00

17

24

31

Seo

14

21

28

Oct

_______________________ C h a rt c re a te d b y Dynamic Trader (c ) 1996-2007

Р и с. 3 .1 0 . Т и п и ч н а я к о р р е к ц и я п р о с т о й A B C

ещ е не зн аем , зако н ч и лась л и уже к о р р е к ц и я к ак п ро стая АВС или она

разовьется в более слож ную коррекц и ю . Н авер н яка мы зн аем ли ш ь то,

что это, скорее всего, ко р р ек ц и я, после которой продолж ится движ ени е

к н овом у м аксим ум у. Мы такж е зн аем , что уже заверш ен ы , по м еньш ей

мере, три секции коррекции. П родолжение роста выш е м аксим ума волны В

является сигналом м одели, что м и н им ум к о ррек ц и и уже, вероятн о, д о

стигнут и рост продолж ится.

Этот п ри м ер иллю стрирует т ри при н ц и п а АВС, составляю щ ие м и н и

м ал ьн о возм ож ную модель для коррекц и и .

Принципы АВС

1. Волна С д олж на превы ш ать экстрем ум волны А.

2. Если р ы н о к то р гу ет ся н а за д в д и а п а зо н вол н ы А, это о зн а ч а е т,

что м и н и м ал ьн ы е условия для коррекц и и вы полнены .

ГЛАВА 3. П рактическое распозн аван и е моделей трендов и коррекций

85

3. Торговля за эк стрем ум ом волны В служ ит сигн ал ом м одели о том ,

что ко р р ек ц и я , в ероятн о, заверш и л ась.

Рис. 3.11 п ред ставляет дневной граф и к б и р ж ев о го ф онда Russell 1000

(IW D), где мы вид им ещ е одну к о р р ек ц и ю ABC. IWD о б р азо в ал т р и о т

ч етливы е секц и и п отен ц и ал ьн ой АВС, а затем торговля вернулась в д и а

п азо н волны А, п од авая сигнал, что, в е р о я т н о , со в е р ш а е т к о р р ек ц и ю ,

которая в кон ечн ом счете перейдет в сн и ж ен и е к н овом у м иним ум у. Ког

да IWD опустился ни ж е м и н и м ум а волны В, стало ясно, что ко р р ек ц и я ,

вероятн о, зако н ч и л ась, и м едвеж ий трен д возобновился.

П реж де чем п род олж ить, вспом ни м ещ е р аз н еск о льк о важ н ы х п р а

ви л. Мы п р и н и м а е м р е ш е н и е о сд ел к е, о с н о в ы в а я с ь н а т о м , ч то н ам

извест но. И спользуем и н ф орм ац и ю , к оторая н ам и звес тн а, чтобы н а й

ти с и т у ац и и с хорош о п ред сказуем ы м р езу л ьтато м . П ри это м исходим

Рис. 3.11. Коррекция АВС, сопровождаемая новыми минимумами

86

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

из п редполож ен ия, что коррек ц и я образует, по к р ай н ей м ер е, три секции

(ко то р ы е такж е н азы ваю т колеб ан и ям и или во л н ам и ). Если происходит

н ал о ж ен и е, это озн ач ает соответствие кр и тер и ям трех секц и й и яв л яет

ся с и гн а л о м м одели о том , что, вер о ятн о , соверш ается к о р р ек ц и я . Мы

зн аем , что ры н ок п рои звел н ал о ж ен и е секций и что им ею тся три з а в е р

ш ен н ы е секц ии. В этот м о м ен т мы м ож ем р ассм атр и вать только сделки

п р о ти в н ап р авл ен и я к оррек ц и и . Если превы ш ается эк стрем ум волны В,

то это , скорее всего, озн ач ает, что м акси м ум или м и н и м у м ко р р ек ц и и

о стал ся п озад и , и мы получаем сильны й си гнал д ля о т к р ы т и я д л и н н о й

или ко р о тк о й п ози ц и и , в за ви си м о сти от н ап р ав л ен и я вол н ы В, со ст о

пом не д алее п о тен ц и ал ьн ого эк стрем ум а волны С.

О б ратите вни м ан и е, что я все врем я использую слова п о т енциальны й ,

вероят ны й, предсказуем ы й и т.д . П очем у? Не за б ы в а й т е , что цель всех

стр ат еги й трей д и н га состои т в том , чтобы находить си туац и и с высокой

ГЛАВА 3. П рактическое распозн аван и е моделей трендов и коррекций

87

вероят ност ью результата и при ем лем ы м риском для к ап и тала. Вероят

ност ь — кл ю чевое слово, поэтом у я ни когд а не им ею в виду, что лю бая

к о н к р етн ая стр атеги я — будь то р ас п о зн ав ан и е м одели, м ом ен тум двух

т ай м ф рей м ов, оп ределен ие цены, или какая-то другая — всегда д ае т о ж и

д ае м ы й результат. Я рассказы ваю вам о с т р ат е ги я х и усл ови ях р ы н к а,

д аю щ их вероят ны й результат.

На п о сл ед н ем б а р е д н е в н о го гр а ф и к а (р и с. 3 .1 2 ) QQQQ то р гу ет ся

в д и а п а з о н е вол н ы А. М и н и м а л ьн ы е у сл о ви я д ля за в е р ш е н и я к о р р е к

ц и и АВС вы п о л н ен ы , и QQQQ, в е р о я тн о , п род о л ж и т р ост вы ш е м а к с и

м ум а, п о к а за н н о го на гр аф и к е. О днако для п о д твер ж д ен и я зав е р ш е н и я

к о р р е к ц и и нуж но, чтобы то рговл я уш ла вы ш е м ак с и м у м а волны В. О б

рати те в н и м ан и е, что в о л н а В, которая сам а явл яется к о р р е к ц и е й по о т

н о ш ен и ю к н и сх о д ящ ей вол н е А, сд ел ал а н еб о л ьш у ю АВС. П оскольку

в о л н а В п р е д с т а в л я е т с о б о й с ам о сто я т ел ь н у ю к о р р е к ц и ю , ее м одел ь

т а к ж е д о л ж н а с о о т в е т с т в о в а т ь п р и н ц и п а м к о р р е к ц и и , н о в р а м к а х

то го , что мы н а зы в аем м оделью м ен ьш его у р овн я. Мы не будем услож

н я т ь а н а л и з м о делей д ел ен и е м н а ур о вн и и ст еп ен и . Хотя т а к о й а н а л и з

и м о ж е т п р и го д и т ь с я , н о э т о т курс за с л у ж и в а е т о т д ел ьн о го и зу ч е н и я

и н е я в л я е т с я н ео б х о д и м ы м для т о р го в ы х с т р а т е г и й , п р е п о д а в а е м ы х

в кн и ге.

На последнем б аре д н евн ого граф и ка QQQQ (рис. 3.12) мы ещ е не з н а

ем , за к о н ч и л а с ь л и ко р р ек ц и я АВС, п р и м ет ли он а вид б о л ее слож ной

м одели или д аж е п о н и зи тся до н о во го м и н и м у м а. Но м ы т очно зн аем ,

что условия к о р р ек ц и и бы ли вы полнены , коль скоро и м еем три секц ии

и торговл ю с н ал о ж ен и ем на д и ап азо н волны А. Одна л и ш ь эт а и н ф о р

м ац и я д ает н ам преи м ущ ество, позволяю щ ее нем ед лен но н ач ать рассм о

т р ен и е с тр атеги й д ли н н ы х сделок исходя из в ер о я тн о го роста к н овом у

максим ум у.

Н ед ел ь н ы й г р а ф и к б р и т а н с к о г о ф у н та (р и с . 3 .1 3 ) и л л ю с т р и р у е т

ещ е одну ко р р ек ц и ю АВС. П ервый н ед ельн ы й б ар после п отен ц и ал ьн о го

м и н и м ум а волны С торговал ся выше м акси м ум а волны В, д ав сигнал под

т вер ж д ен и я м одели, что коррекц и я АВС, в ероятн о, зак о н ч и л ась и бы чий

т р е н д п р од ол ж и тся к н о в о м у м аксим ум у, не то р гу ясь н и ж е м и н и м у м а

волны С.

С т р атеги и т о р го в л и на к о р р е к ц и я х п р и м ен и м ы к л ю б о м у а к т и в н о

торгуем ом у ры нку и лю б ом у тайм ф рей м у, будь то а кц и и , б и рж евы е ф о н

ды , ф ью черсы , индексы или Forex.

Вы узн ал и о просты х коррекциях АВС и способах о б н аруж ен и я п е р в о

н а ч а л ь н о г о с и гн а л а о то м , ч то р ы н о к н аход ится в к о р р е к ц и и , а такж е

о п ервон ач ал ьн ы х условиях, подсказы ваю щ их, что ко р р ек ц и я АВС, в о з

м ож но, заверш и л ась. В главе 4 вы у зн аете, как заранее находить с вы со

кой вер о ятн о стью цен овы е цели зав ер ш ен и я АВС и други х коррек ц и й .

88

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Х отя п р о стая к о р р е к ц и я АВС вст р еч ается ч асто , к о р р е к ц и я вообщ е

м о ж ет п ри н и м ать и м ногие другие ф орм ы . Рассм отрим н ек оторы е слож

ные коррекц и и .

СЛОЖНЫЕ КОРРЕКЦИИ

Слож ной к оррек ц и ей считается л ю б ая коррек ц и я, к о то р ая создает б оль

ш е тр е х волн, или секц и й . И ссл ед ователи волн Э л ли о тта и д е н т и ф и ц и

р о вал и 13 моделей слож ны х к оррек ц и й . Так м ного их м ы не будем здесь

изучать. С обственно, мы вообщ е не будем исследовать как и е-то к о н к р ет

ны е м одели слож ны х к о р р ек ц и й , п отом у что д ля п р ак ти ч еск и х с т р а т е

гий тр ей д и н га это не и м еет особого см ы сла. Все, что н ам надо, т а к это

н ау ч и т ь ся р а с п о зн а в а т ь , ч то к о р р е к ц и я , в е р о я т н о , п рои сх о д и т. Если

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

89

мы см ож ем это д елать, то будем знать, как ори ен ти р о вать наш у стр ате

гию , чтобы то р го вать п ротив н ап р авл ен и я коррекции в о ж и дан и и того,

что после заверш ен и я коррекц и и тренд, вероятно, продолж ится к новом у

максим ум у или миним уму.

К ак прави ло, у слож ной к о ррек ц и и есть несколько наклады ваю щ ихся

секц и й . Вот в чем суть — в нак лад ы ваю щ и хся секц иях. К ак то лько мы

определим , что ры н ок собирается п ерейти в м одель к оррек ц и и , за кото

рой н еи зб еж н о послед ует в о зо б н о в л ен и е тренда к н о в о м у м акси м ум у

или минимуму, мы см ож ем использовать другие стратегии, вклю чая «Мо

ментум двух тай м ф р ей м о в» , цену и полож ен ие во вр ем ен и , чтобы уве

рен н ее устан овить, когда коррек ц и я будет готова к завер ш ен и ю и тренд

продолж ится.

Рис. 3 .1 4 п р ед ставляет п р и м ер слож ной к о ррек ц и и на 60-м ин утны х

д ан ны х GBP/USD. Хотя во врем я последнего восходящ его д ви ж ен и я к о р

рекц и и был д остигн ут новы й м аксим ум , секции уже успели налож и ться

и д аж е д о сти ч ь н еб о л ьш о го н о вого м и н и м у м а; м одель с и г н ал и зи р у ет

о том , что, вероятн о, происходит к оррекция м едвеж ьего тренда, а не воз

ни кн о вен и е бы чьего тренда. В кон ечн ом счете п ар а GBP/USD заверш и ла

коррек ц и ю и продолж ила м едвеж ий трен д к новом у м инимуму.

Р и с. 3 .1 5 п о к а з ы в а е т д р у гу ю сл о ж н у ю к о р р е к ц и ю , н а э т о т р а з

на 15-м инутны х д ан н ы х EU R/U SD . К ак ни старай ся, но н а этом сильно

сж атом граф и ке отм ети ть каж дую из секций коррекц и и п ракти чески не

возм ож н о. Но важ н о ин ое: к аж дая из м аленьки х секций н ак лад ы вал ась

н а д р у ги е по м ер е того, к а к п ар а EU R /U SD п р о д в и гал ась вверх. В к о

нечном счете был пересечен м и н им ум колебания, что обы чно считается

сигналом око н ч ан и я к оррек ц и и , a EUR/USD устрем и лась к н овом у м и

нимуму, н и ж е того, где н ач алась коррекция.

Всегда легко показы вать примеры из прошлого. Просто не забы вайте,

чему вы долж ны здесь научиться. Если происходит налож ение секций, это

почти наверняка означает, что мы им еем делос коррекцией. Данная инф ор

м ация очень ценна уже сама по себе. Она поможет вам определить вероят

ное состояние ры нка и вероятное направление следующего крупного трен

да. Н алож ение — важ ны й сигнал для определения направления сделки.

Рассм отрим слож ную коррекцию на дневны х данны х GM (рис. 3.16).

В кон це ко р р ек ц и и GM достигла н ового м аксим ум а ко р р ек ц и и , но т о р

г о в а л а с ь н и ж е м а к с и м у м а б ы чьего т р ен д а, п о к а за н н о г о н а гр аф и к е,

затем вернулась в д и ап азо н п ервой восходящ ей секц ии, указы в ая, что,

скорее всего, о н а соверш ает коррек ц и ю и в кон ечн ом счете продолж ит

опускаться. К ак только ры н ок соверш ает налож ен ие, м ы получаем от м о

д ели сильны й сигнал, п од тверж даю щ и й коррекцию . Ры нок м ож ет про

долж ить д ви ж ен и е в слож ной коррек ц и и , сделав несколько н алож ен ий.

В ходе этого дви ж ен и я целью стратеги и является определение о кон чан ия

90

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Рис. 3.14. Секции сложной коррекции обычно накладываются друг на друга

к о р р ек ц и и , чтобы откры ть сделку в н ап р авл ен и и трен да. П озднее в этой

кн и ге вы п о зн ако м и тесь со сп ец и аль н ы м и стр ат еги я м и торговли н а р а з

воротах и проры вах.

Р а з в е н е б ы л о бы с л а в н о и уж , к о н е ч н о , б е с к о н е ч н о в ы г о д н о ,

если бы каж ды й р ы н ок и каж ды й т ай м ф р ей м вели себя, к а к ож и далось?

Рис. 3 .17 п ок азы вает 60-м инутны е д ан н ы е ф ью черсного м и н и -ко н тр ак та

на ин декс Dow Jo n e s (тикер YM). Н аблю дая бар за б аром в обвед ен н ом

п ери од е, м ы м огли п р и й ти к е д и н с т в е н н о м у вы вод у в о т н о ш ен и и р а з

вития модели: YM соверш ал к оррек ц и ю в бы чьем трен де. Мы м огли бы

н а зв а т ь это слож н ой к о р р е к ц и е й , к о н со л и д ац и ей , т о р го вы м д и а п а з о

ном ил и лю б ы м д руги м н азв ан и ем , п р и н яты м д ля к о р р ек ц и й . Главный

ф а к то р зак л ю ч ается в н ал о ж ен и и секц и й , что т и п и ч н о д л я ко р р ек ц и и .

Что же получилось? В конечном счете YM резко упал до н ового м и н и м у

м а, а не поднялся до нового м акси м у м а, как м ож н о бы ло ож и дать, судя

по, к азал о сь бы, коррек ти рую щ ей п о зи ц и и м одели.

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

91

$EUR-USD 15М

• F R

18-D ec-07Tue 2 1 :5 9 1.4416 1.4420 1.4410 1.4413 0.0004

L 1.4707 13Dc7:15

С л о ж н а я к о р р е к ц и я : м н о г о к о р о т к и х

н а л а г а ю щ и х с я к о л е б а н и й , т и п и ч н ы х

д л я к о р р е к ц и и , н о н е т и п и ч н ы х

д л я т р е н д а . В к о н е ч н о м с ч е т е

м е д в е ж и й т р е н д о п у с т и л с я д о н о в о го

м и н и м у м а .

I I I I I I I I I I

I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I

11:00

18:00

2:00

8:00

14:00

Chart c re ated by Dynamic Trader (c) 1996-2007

Рис. 3.15. Наложение секций типично для коррекции

Как и в любом другом бизнесе, лучш ие данны е, стратегии и планы ино

гда не срабатывают. Рынки могут двигаться прямо противополож но тому,

что следовало ожидать, судя по доступной инф орм ации. И, как и в любом

другом бизнесе, им енно поэтому стратегии столь важны для ограничения

убы тков, когда дела идут не так, к ак плани ровалось. Стратегии торговли

и управления сделкой важны так же, к ак технический анализ, который на

ходит сетапы на перспективные сделки. Позднее в этой книге вы п ознаком и

тесь со специальны ми стратегиям и торговли и управления сделкой от входа

до выхода, которые помогут м ин им изи ровать убытки в случаях, когда сетап

не срабаты вает, и м аксим изировать прибыль, когда все идет хорошо.

НАЛОЖЕНИЕ — КЛЮЧ К ИДЕНТИФИКАЦИИ КОРРЕКЦИИ

Н ам н е т н еоб ходи м ости и зу ч ать м н о ж ес т в о п р и м ер о в АВС и слож ны х

к о р р ек ц и й , поскольку есть только один при н ц и п , используем ы й, чтобы

92

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р и с. 3 .1 6 . Сложная коррекция с наложением

о п р ед ел и ть, находится ли р ы н о к в к о р р е к ц и и . Как т о л ь к о прои сходи т

н ал о ж ен и е секц и й , мы получаем сигнал р ан н его пред уп реж д ен и я о том ,

что р ы н ок м ож ет соверш и ть коррек ц и ю . Хотя р ы н ок м о ж ет продолж ить

тор го ваться вы ш е или ни ж е, в зави си м о сти от н ап р ав л ен и я к о р р ек ц и и ,

н ал ож ен и е секций продолж ает подтверж дать, что ры нок находится в к о р

р екц и и , что он не долж ен д о сти гн у ть н ового эк стр ем у м а и в кон ечн ом

счете п род олж ит д в и гаться в н а п р ав л ен и и т р ен д а, п ред ш ество вав ш его

к оррек ц и и .

ТРЕНДЫ И ПЯТИВОЛНОВЫЕ МОДЕЛИ

Вы у зн а л и , ч то о б ы ч н о к о р р е к ц и и со стоят, по к р а й н е й м е р е , и з трех

се к ц и й , а н а л о ж ен и е с екц и й служ ит си гн ал о м того, что р ы н ок д олж ен

находиться в к оррек ц и и , а не в трен де. К оррекц ия м ож ет и м еть больш е

ГЛАВА 3. П р акти ческое распознавание моделей трендов и коррекций

93

Р ис. 3.17. Типичная модель коррекции, не оправдавшая ожиданий

трех секц ий (слож ная коррек ц и я), но, как только происходит н алож ен ие,

стан ови тся более чем вероятн о, что ры н ок п ер еж и вает и м ен н о к оррек

цию , п о сле кото р о й продолж ит д ви ж ен и е в н ап р авл ен и и п е р в о н ач а л ь

ного т р ен д а и д ости гн ет н ового м акси м ум а или м и н и м ум а.

Тренды обы чно ф ормирую т п ят ь секций, и секции не наклады ваю т ся.

В терм и н ах волнового ан ал и за Эллиотта тренд н азы ваю т им пульсной вол

ной. Мы будем при держ и ваться т ер м и н а т ренд, потом у что все, что нам

здесь нуж но, — это и сп ользовать при н ц и п ы м одели, чтобы находить д ва

основны х состоян и я ры нка: тренды и к оррек ц и и .

Мы исп ользовал и буквы д ля м арки ровки секций коррекц и и (в о л н а А,

вол н а В и т .д .). Д ля о б о зн а ч е н и я сек ц и й т р ен д а и сп ользую тся ци ф ры ,

н ап р и м ер волна 1 (W. 1), волна 2 (W. 2) и т.д.

О б ы чн о т р ен д и м еет п ять секц и й , или в о л н , если и сп о л ьзо в ат ь т е р

м ин ы волн о во го а н ал и за Э ллиотта. Т рейдеры , торгую щ ие на в о л н ах Эл

л и о тта, и сп ользую т д л я п яти во л н о вы х тр ен д о в три осн овн ы х п р а в и л а.

94

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Э то хорош ие п р ав и л а с о д н ой л и ш ь м о д и ф и к а ц и е й , п о это м у д а в а й т е

сн ач ала их изуч и м , а за т ем зай м ем ся граф и кам и . П оскольку я изм ен и л

одно и з о б щ еп р и н я ты х прави л т р ен д а волн Э ллиотта, то буду н азы вать

их п р и н ц и п ам и , а не п рави лам и .

Принципы модели тренда

1. Волна 2 не м ож ет тор го ваться за п ред елам и н ач ал а волны 1.

2. Волна 3 не м ож ет бы ть сам ой короткой по цене из волн 1, 3 и 5.

3. Волна 4 не м ож ет зак р ы в а ть д ен ь в д и ап азо н е зак р ы т и я волны 1.

Я внес м о д и ф и к а ц и ю в о б щ е п р и н я т ы е п р ав и л а вол н Э л ли о тта, к а

саю щ ую ся д н евн ы х д ан н ы х волны 4. Т и п и чн ое п рави ло волн Э ллиотта

гласи т, ч то в о л н а 4 н е м о ж ет т о р го ва т ься в д и а п а зо н е во л н ы 1. Моя

п о п равка звуч и т так : в о л н а 4 н е м о ж ет зак р ы в ат ь д ен ь в д н евн о м д и а

п азон е закры ти я волны 1. В теч ен и е более чем 20 л ет я т а к часто н аб л ю

дал, как ры н о к заходит на н есколько ти ко в в д и ап азо н волны 1 и затем

продолж ает д ви ж ен и е, зав ер ш ая п р ек р асн ы й во зсех и н ы х отн ош ен и ях

п яти во л н о вы й тр ен д , что я и зм ен и л это п рави ло, и он о о ч ен ь хорош о

служило м н е и д руги м лю дям все эти годы.

Д невной граф и к SPX (рис. 3.18) иллю стрирует три п рави ла тренда.

П ринцип 1, гласящ ий, что волна 2 не м ож ет выходить за н ач ал о вол

ны 1, вп ол н е л о ги ч е н . Если бы р ы н о к п е р е с е к н ач ало во л н ы 1, о н д о

сти г бы н ового м акси м у м а или м и н и м у м а и свел бы на н ет л оги ч еск о е

н ач ало нового тренда.

В г л а в е 4 в ы у з н а е т е , к а к м о ж н о и с п о л ь з о в а т ь п р и н ц и п 2 , г л а с я щ и й ,

что волна 3 не м ож ет бы ть сам ой к оротк ой по цене из волн 1, 3 и 5, ч то

бы при оп р ед ел ен н ы х о б сто я тел ьствах п р о гн о зи р о в ать м акси м ал ьн у ю

ценовую цель тренда.

П ринцип 3, гласящ ий, что волна 4 не м ож ет закры вать д ен ь в д и а п а зо

не дневного закр ы ти я волны 1, связан с прави лом н алож ен ия коррекц и и .

Н алож ение на д н евн о й д и ап азо н зак р ы ти я волны 1 си гн ал и зи р у ет о том ,

что ры нок, в ероятн о, со в ер ш ает н е тренд, а коррекцию .

П режде чем вы продолж ите зн ак о м ств о с сам ой т и п и ч н о й моделью

тренда, л хочу кое-что окончательно прояснить. Не каждый тренд формиру

ет пятиволновую модель, соответствую щ ую принципам тренда. Тем не м е

нее этому стереотип у следую т м ногие тренды , и знание, что тренд обы чно

имеет, по к рай н ей м ере, пять волн, или секций, дает нам ценную ин ф орм а

цию , позволяю щ ую пон и м ать, когда трен д м ож ет находиться в зак л ю ч и

тельных стадиях, приближ аясь к своему коренному развороту. Рассмотрим

несколько трендов, чтобы понять, как расп озн аван и е вероятн ой модели

трен да мож ет пом очь нам в п р и н яти и практических торговы х реш ений.

Г Л А В А 3. П р д к т и ч р с к п е р я с п п д н д и я н и е м о д е л е й т р е н д о я и к о р р е к ц и й

95

Р ис. 3 .1 8 . Три правила модели тренда

Рис. 3.19 о т р аж ает цены за к р ы т и я недельны х то р го в по б ри тан ском у

фунту. К п оследней точке гр аф и к а курс ф унта соверш и л и д еал ьн ое п я т и

во л н о в о е сн и ж е н и е д о н о в о го м и н и м у м а , хотя п о т е н ц и а л ь н о в о л н а 5,

возм ож н о, не з авер ш ен а. Чем модель ф унта на этом граф и ке м ож ет бы ть

н ам полезна?

Исходя из того, что б ольш и н ство тр ен д о в состоят из пяти секц ий, со

ответствую щ их тр ем п ри н ц и п ам тр ен д а, мы уже зн а ем , что ф унт вы пол

нил эти тр е б о в а н и я в отн о ш ен и и волн 1 -4 и м ож ет находиться в за к л ю

чительн ой секц и и м едвеж ьего трен да. Это значит, что п отен ц и ал д в и ж е

н и я вн и з м о ж ет б ы ть о тн о си тел ьн о о гр а н и ч ен н ы м . Одно ли ш ь это уже

м ож ет служ ить ц ен н о й и н ф о р м ац и е й . Хотя ф унт н аходился в м едвеж ьем

трен де в т еч е н и е м ногих м есяц ев и только что д о сти г н ового м и н и м ум а,

что, как п рави ло, является сильны м м едвеж ьим сигн алом д ля тр ей деров

на к о л еб ан и я х , но м ы -то зн аем , что м ед веж и й трен д м о ж ет бы ть совсем

96

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

близко о т своего конца — и м ен н о в то врем я, когда м ногие трей д ер ы так

надею тся на д ал ьн ей ш ее сн и ж ен и е.

Мы всегда п ри ним аем реш ен и я, основы ваясь на д ан ны х вплоть до по

следней точки на граф и ке, но торгуем -то мы в п равой части граф и ка —

находящ ейся справа от последней точки. И стараем ся угадать как м ож но

вернее, основы ваясь на и звестн ы х д ан н ы х и вероятн ом состоян и и ры н

ка. По позиции модели д ан ны х на недельном граф и ке ф унта мы видим ,

что потенциал движ ени я вниз м ож ет быть о граничен и за следую щ им м и

ним ум ом колеб ания н едельны х д ан н ы х м ож ет последовать р ал л и , боль

шее по врем ени и цене, чем лю бое другое с начала медвеж ьего тренда. Это

ц ен ная и н ф орм ац и я. М ом ентум , цен а и врем я пом огут нам опред елить

м ин им ум следую щего ко л еб ан и я и п отенц иальны й м ин им ум волны 5.

На рис. 3 .2 0 — д невны е д ан н ы е SPX. Что нам п о к азы вает последний

бар граф и ка? Поскольку с н и ж ен и е продолж илось ниж е м и н и м у м а кол е

б ан и я , п ом еч ен н о го ц и ф рой 3, мы и м еем четы ре зак о н ч ен н ы е секц и и ,

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

97

Рис. 3.20. Потенциальный пятиволновый тренд SPX

к оторы е соответствую т п р и н ц и п а м тренда. Волна 4 не закры л ась в д и а

п азо н е за к р ы т и я волны 1, и SPX д о ст и г н ового м и н и м у м а п о тен ц и ал ь

ной волны 5, завер ш аю щ ей м ед веж и й тренд. П отенци ал д ви ж ен и я вниз

долж ен бы ть о гран и ч ен м и н и м ум ом волны 5, после которого д олж но н а

чаться ралли, больш ее по в р ем ен и и цене, чем лю бое ралли м едвеж ьего

т р е н д а (к о р р е к ц и и волны 2 или в о л н ы 4 ). Это о п и с ан и е того, что мы

знаем и каков может быть вероятный результат.

Ч то ж е п р о и зо ш л о ? В ер н и тес ь к рис. 3.18, и л л ю стр и р у ю щ ем у три

п р и н ц и п а волн Э ллиотта д ля пяти волновы х трендов. Он вкл ю чает те же

дан ны е, что находятся на этом граф и ке, плюс дан ны е ещ е за пару недель.

SPX переш ел в резкое ралли. М едвеж ий тренд составил пять секций.

Не утруж дайте себя подсчетом волн. М ыслите логично. Если ко р р ек

ция больш е по врем ени и цене, ч ем лю бая предыдущ ая коррекция дан ной

секции тренда, мы м ож ем считать е е как закон чен ную волну или секцию .

П рои ллю стри руем это. На д н е в н о м гр аф и к е QQQQ (рис. 3 .2 1 ) я отме-

98

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

QQQQ-DAILY

• F R 1 Thu 13 Dec-2007 51.33 51.63 50.98 51.50 0.28

+

56.00

Н о в ы й м а к с и м у м :

в о л н ы 1 - 4

55.00

з а в е р ш е н ы .

54.00

53.00

L 52.02 220СЮ7

52.00

50.74

50.00

49.00

48.00

В о л н а 2 б ы л а б о л ь ш е п о в р е м е н и и ц е н е ,

47.00

ч е м л ю б а я к о р р е к ц и я в р а м к а х в о л н ы 1.

В о л н а 4 б ы л а б о л ь ш е п о в р е м е н и и ц е н е ,

46.00

ч е м л ю б а я к о р р е к ц и я в р а м к а х в о л н ы 3.

45.00

44.00

43.00

Auq

Sep

Oct

Nov

__________________ C h a rt c r e a te d b y D ynam ic T ra d e r (c ) 1 9 9 6 -2 0 0 7 _______________________

Р и с. 3.21. Пятиволновый тренд QQQQ

тил пяти вол н овы й б ы чий тренд. С ниж ение (волна 2 ) продлилось только

четы ре д н я, но бы ло больш е по врем ени и цен е, чем лю б ая ко р р ек ц и я

во вр ем я роста в р ам к а х волны 1. Таким о б р азо м , б олее чем в ероятн о,

что это зако н ч ен н ая коррек ц и я секции тр ен да, или волна 2.

Затем QQQQ переж ил больш ое ралли, д остигн ув н ового м аксим ум а,

располож енного выш е волны 1, и, стартовав от этого м аксим ум а волны 3,

соверш ил коррекц и ю , н ам н ого больш ую по врем ен и и ц ен е, чем лю бая

другая коррекция н ач и н ая с м иним ум а волны 2. Так был д остигн ут м и

ним ум волны 4.

Затем QQQQ д ости г н ового м аксим ум а, завер ш и в тем сам ы м четы ре

секц и и . П оскольку б о льш и н ство трендов состои т из пяти волн, п о т е н

циал д ви ж ен и я вверх оказался, вероятно, о гр ан и ч ен д и стан ц и ей , о став

ш ейся до заверш ен и я волны 5 и начала корректирую щ его сни ж ения, п р е

вы ш аю щ его лю бую коррекцию в рам ках пяти волн ового тренда или н а

чала н ового м едвеж ьего тренда. Суть в том , что, к ак только достигается

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

99

Q Q Q Q - D A I L Y

• F R iThu I3-Dec-2007 51.33 51.63 50.98 51.50 -028

+

- 5 1 . 0 0

Н 50.66 193иЮ7

-50.00

Н 49.06 8Aug07

- 4 9 . 0 0

- 4 8 . 0 0

Т о р го в л я в ы ш е м а к с и м у м а в о л н ы В

п о д т в е р ж д а е т к о р р е к ц и ю ( 3 - в о л н о в о е

с н и ж е н и е ) . Р ы н о к з а т е м д о л ж е н

п р о д о л ж и т ь д в и ж е н и е к н о в о м у

м а к с и м у м у о т м и н и м у м а в о л н ы С

в т р е н д е , п о к р а й н е й м е р е , и з п я т и

в о л н

Т

1----------1---------- 1---------- г

29 Jul

13

20

27

Aua 10

17

24

3:

__________________ Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2007

Р и с. 3 .2 2 . З а к о р р е к ц и е й д о л ж е н п о с л е д о в а т ь т р е н д , п о к р а й н е й м е р е , и з п я т и в о л н

но вы й м ак си м у м н ад в ер о я тн ы м м ак си м у м о м вол н ы 3, QQQQ, более

чем вероятн о, оказы вается на закл ю чи тел ьн ой стад и и бы чьего тренда,

нач авш егося от августовского м и н и м ум а, и вскоре нач нется сущ ествен

ное сни ж ение. П адение ни ж е м и н им ум а волны 4 подтвердило окон чан ие

пяти волн ового тренда.

Не услож няй те процесс подсчета и м арки ровки волн и секц ий — сле

дуйте л оги ке. Не вп ад ай те в ступор, поп ав в ловуш ку в олнового ан ал и за

Э ллиотта. Нас интересую т только два ти п а моделей, полезны х при о п р е

д елен и и состоян ия ры н к а и п р и н я ти и п ракти чески х торговы х реш ен ий.

В згл ян ем ещ е р а з н а д н е в н ы е д ан н ы е QQQQ. Н а п о сл ед н ем б аре

ри с. 3 .2 2 QQQQ т о р го в а л с я вы ш е в е р о я тн о го м а к си м у м а к о л е б а н и я

волны В, п од тверж дая тр ехволн овое сни ж ение. Тренды долж ны им еть,

по к р а й н е й м ер е, п ять волн, т а к и м о б р азо м , р ы н о к ясн о у к а за л своей

моделью , что произош ла коррекция в н ап равлени и бы чьего тренда. Кор

рекц и я м ож ет продолж иться и в слож ной ф орм е, но — и в этом суть —

100

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

QQQQ долж ен в кон ечн ом счете прой ти тренд, по кр ай н ей м ере, с пятью

в о л н а м и до н о в о го м ак си м у м а. Это о ч ен ь в аж н ая и н ф о р м а ц и я на м о

мент, отм еченн ы й последним баром граф и ка. П отенциал дви ж ен и я вниз,

очеви дн о, м ож ет бы ть о тносительно о гран и ч ен н ы м , а у п отен ц и ал а д в и

ж ен ия вверх есть сущ ественны й потенц иал.

Д обави м на гр аф и к н ем н о го новы х д ан н ы х. На последнем б ар е г р а

ф и к а н а рис. 3 .2 3 QQQQ, к ак и п р ед п о л агал о сь, д о сти г н о во го м а к с и

м ум а. Н овы й м ак си м у м го в о р и т о то м , что т р ен д и д ет полны м ходом.

Т ренды долж н ы и м ет ь , по к р ай н ей м ер е , п я ть во лн . Но к п о сл ед н ем у

б ар у за в е р ш ен ы то л ь ко волны 1 и 2. Это озн ач ает, что долж ны п ри й ти

ещ е во л н ы 3 - 5 , к о т о р ы е п о д н и м у т QQQQ вы ш е, в о зм о ж н о , н а м н о г о

вы ш е. Еще раз подчеркну, что это н ад еж н ая и н ф о р м а ц и я , о сн о в ан н ая

на п р о ст ы х п р и н ц и п а х р а с п о з н а в а н и я м о д ел ей к о р р е к ц и и и т р е н д а

и н а л о ги ч еск о м о п р ед ел ен и и состоян и я ры н к а по м одели, сл о ж и в ш ей

ся к п оследнем у бару.

ГЛАВА 3. П р акти ческое ра спознавани е моделей тренд ов и корр екци й

101

Q Q Q Q - D A I L Y

*

F R

1 T h u 13-D e c 2 0 0 7 5 1 .3 3 5 1 .6 3 5 0 .9 8 5 1 .5 0

0.28_

+

Н 53.94 110СЮ7

53.00

— L 52.02 220сЮ7

52.00

51.00

50.00

-49.00

В о л н а U з а в е р ш а е т с я т о р г о в л е й

к н о в о м у м а к с и м у м у . П о т е н ц и а л

-48.00

д в и ж е н и я в в е р х д о л ж е н б ы т ь

о т н о с и т е л ь н о о г р а н и ч е н н ы м

-47.00

д о з а в е р ш е н и я п я т и в о л н о в о г о

в о с х о д я щ е г о т р е н д а о т м и н и м у м а

-46.00

в о л н ы С.

-45.00

-44.00

A u q

Sep

Oct

_____________ C h a rt c re a te d b y D yn am ic T ra d e r (c ) 1 9 9 6 -2 0 0 7

Р и с. 3 .2 4 . Пятая секция, или волна, обычно завершает тренд

Н а рис. 3 .2 4 появляю тся новы е д ан н ы е. П оследн ий б ар гр аф и к а стал

н о в ы м м а к с и м у м о м после в е р о я т н о го м и н и м у м а во л н ы 4. П о ско л ьк у

больш и н ство трен дов заверш аю тся через пять секц и й , п отен ц и ал д в и ж е

н и я в вер х д олж ен б ы ть отн оси тельн о о гр а н и ч е н н ы м , п реж де чем з а в е р

ш ится восходящ ий тренд, н ач а в ш и й ся от м и н и м у м а волны С. Вы зн аете,

что случи лось потом . Я начал это т ряд п р и м ер о в с к о н еч н о го результата.

Ч ерез несколько б аров был дости гн ут м аксим ум , за которы м последовало

резкое п ад ен и е.

Я не хочу, чтобы вы стали одним из т а к н азы ваем ы х эк сп ертов по вол

нам Эллиотта. А хочу только, чтобы вы п ри м ен яли простую л о ги ку к т и п о

вым ф орм ам трендов и коррекций , знали, как и е п ри н ц и п ы исп ользовать

для определен ия вероятного состояния ры нка в рам ках тренда или коррек

ции, равн о к ак д ля п рогн ози рован и я вероятн ого результата, и л огически

последовательно обдум ы вали новы е д ан н ы е по м ере их поступления. Н и

каки х слож ны х систем подсчета, ни каки х детальны х дробл ен и й , д елен ий

102

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

и волн различны х степеней. Вам надо знать ли ш ь пару простых надеж ны х

моделей и уметь находить их на развиваю щ ем ся ры нке.

БОЛЬШИЕ ПО ВРЕМЕНИ И ЦЕНЕ’

Р а н ее я о п р е д е л я л н е к о т о р ы е к о р р е к ц и и к а к « б о л ьш и е по в р е м е н и

и цене», чем лю бы е предш ествую щ ие к о р р ек ц и и в д ан н о й секц ии, чтобы

и д ен ти ф и ц и ровать новую секцию тренда. У. Ганн назы вал это «перевесом

вр ем ен и и /и л и цены». Это п ростой, но н ад еж н ы й способ, п озволяю щ ий

лучш е опред ели ть, завер ш ен а л и секц ия.

На д н евн о м граф и ке QQQQ (рис. 3 .25) п о к азан о ч еты рехб арн ое с н и

ж ен и е, о б о зн ач ен н о е к а к в о л н а 2. Д о этого м о м ен т а н аи больш ее сн и ж е

н и е состояло л и ш ь из двух б аров, и он о бы ло н а м н о го м еньш е по цен е,

чем четы рехбарн ое сниж ение. Как только QQQQ д ости гает н ового м акси

мум а, б ольш ая ч еты р ех б гр н ая ко р р ек ц и я п р и о б р ет ает статус волны 2 —

к о р р ек ц и и р азви ваю щ егося бы чьего т рен да.

Н е за в и с и м о о т т о го , к ак о й подход к т е х н и ч е с к о м у а н а л и зу вы и с

п о л ьзу ете, всегда нуж н о д ел а т ь п р ед п о л о ж ен и я , о сн о в ы в а я с ь н а и м е

ю щ ей ся в д а н н ы й м о м е н т и н ф о р м а ц и и . Р езу л ьтат н икогда н е б ы в а е т

б ес сп о р н ы м , но и с п о л ь зо в ан и е п р ед п о л о ж ен и я «б ольш ая по вр е м ен и

и / и л и ц е н е » д л я о п р е д е л е н и я в о з м о ж н о й к о р р е к ц и и р а б о т а е т х о р о ш о ,

по к р а й н е й м е р е, п о к а не п о я в я т ся н о вы е д ан н ы е , сп особ н ы е эт о о п р о

вергн уть.

Другой аспект кон цепц ии «больш ий по вр ем ен и и /и л и цене» зак л ю ч а

ется в том , что после завер ш ен и я тр ен д а долж на последовать к о ррек ц и я,

как м ин им ум больш ая по врем ени и цене, чем лю бая коррекц и я в рам ках

трен да. Д ругим и словам и , к ак м и н и м у м ож и дается к о р р ек ц и я , кото р ая

будет больш е и волны 2, к волны 4 (если речь ид ет о п яти в о л н о во м т р е н

д е). Это о ч ен ь ц ен н ая и н ф орм ац и я, и вы будете и сп о льзо вать ее м ного

раз. Зам етьте, что я сказал: «как м ин им ум ожидается». После завер ш ен и я

т р ен д а м о ж ет н ач аться или ко р р ек ц и я к это м у тренду, или новы й тренд

в п р о т и в о п о л о ж н о м н а п р а в л е н и и . Это за в и с и т о т п о л о ж ен и я то ль к о

что за к о н ч и в ш е го с я т р ен д а в п ред ел ах т р е н д а б о льш его т а й м ф р е й м а .

Если бы м ы стал и углубляться в р а зл и ч н ы е ст еп ен и ил и т а й м ф р е й м ы

т р ен д а, то л и ш ь услож нили бы дело и п ри ш лось бы р азб и р ать ся в под

разделах трендов и м ногих д руги х вещ ах. Ч естн о говоря, это со в ер ш ен

но отдельн ы й у ч еб н ы й курс, и он п росто н е нуж ен н ам для того, чтобы

д ен ь за д н ем на п р ак ти к е п р и н и м а т ь в ы с о к о п ер сп ек т и в н ы е т о р го вы е

реш ен и я.

З д е с ь и д а л е е — б о л ь ш и е п о в р е м е н и и ц е н е .

ГЛ АВ А 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

103

ПЯТЫЕ ВОЛНЫ — ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

С ам ая ц ен н ая и н ф о р м ац и я о т р ен дах закл ю чается в том , что, после то го

к а к происходит п од тверж ден ие волн 1 -4 , тренд долж ен находиться в з а

к л ю чи тел ьн ой стадии . В наш их п уб ликац иях в DT Reports мы часто ука

зы ваем : «Д виж ение к н овом у м акси м ум у (если тренд б ы чий ) подтверж

дает, что волна 4 д олж на бы ть зав ер ш ен а и потен ц и ал д ви ж ен и я вверх

б удет о г р а н и ч е н , пока не за в е р ш и т с я волн а 5, к о то р ая д о л ж н а з а в е р

ш и т ь б ы чи й тренд». К огда р ы н о к д о с т и г а е т н овы х м ак си м у м о в , б о л ь

ш и н ство трей деров, естествен н о , охотно н астр аи в аю тся на б ы чий л ад .

Это хорош ий настрой для начальны х стадий тренда. Но он м ож ет о ч ен ь

д о р о го об ойтись на поздних стад и ях тренда. Если мы зн аем , что все ус

л о в и я для завер ш ен и я волн 1 -4 б ы ли вы полнены , то колеб ан и е к н о в о

му м аксим ум у является, скорее всего, волной 5 и, вероятн о, последним

к о л е б а н и е м ввер х в б ольш ем т а й м ф р е й м е . Э та и н ф о р м а ц и я д ае т н а м

104

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

о гр о м н о е п реи м ущ ество, п ом огая п од готови ться к вер ш и н е и р а з в о р о

ту т р е н д а к а к раз в то вр ем я , когд а б о льш и н ство т р ей д ер о в н ас т р о е н ы

и грать н а повы ш ение.

Если м ы о г р а н и ч и м с я т о л ь к о м о д ел ью , о т р а ж а ю щ е й ти п о ву ю т е н

д е н ц и ю т р е н д о в о б ы ч н о п р о х о д и т ь п о п я т ь с е к ц и й б ез н а л о ж е н и й ,

то од на л и ш ь эт а и н ф о р м а ц и я см о ж ет п р и н ести нам о гр о м н у ю выгоду,

если м ы ви д и м ч еты р е за в е р ш е н н ы е секц и и . Если ж е р ы н о к н аход и тся

на в е р о я т н о й вол н е 5, то следую щ и й р а зв о р о т м о м ен т у м а м о ж ет б ы ть

р ан н и м с и гн ал о м о за в е р ш е н и и волны 5, и мы см ож ем с о о т в е т с т в е н

но и з м е н и т ь с тр ат еги ю у п р ав л ен и я сд елк ой . В од ной и з посл ед ую щ и х

глав я р а сск аж у о т о м , к а к и сп о л ь зо в ат ь м о м ен ту м д л я п о д т в ер ж д ен и я

п о зи ц и и м одели.

На ри с. 3 .2 6 п о к азан ы д н евн ы е цены зак р ы т и я ак ц и й G eneral M otors

(GM). Ч то вы м ож ете ож и дать от GM в б ли ж ай ш и е д н и и недели, исходя

и ск лю чи тел ьн о из вероятн ой п ози ц и и модели?

Г Л А В А 3. П р а к т и ч е с к о е р а с п о з н а в а н и е м о д е л е й т р е н д о в и к о р р е к ц и й

105

Акции GM достигли н ового м и н и м ум а, значит, сни ж ен и е долж но бы ть

тр ен дом , а не ко р р е к ц и ей . Если это так , могли зав ер ш и ть ся уже три в о л

ны. В т ак о м случае, после за в е р ш е н и я волны 4 (м акси м у м ко р р ек ц и и )

GM долж ны уп асть к н о во м у м ин им ум у. Для а к ц и о н ер о в эт о н еваж н ая

н о в о с т ь , о с о б е н н о есл и у ч ес т ь , что з а м е с я ц а к ц и и уж е у п ал и б о л ее

ч ем н а 30% . И, судя по состо ян и ю м одели , ско р ее всего, GM опустятся

ещ е ни ж е, преж де чем сн и ж ен и е завер ш и тся. Беда для вас — если у вас

не ко р о т к ая пози ц и я.

Рис. 3 .2 7 п ред ставл яет 15-м ин утны е д ан н ы е по G BP/U SD . Чего следу

ет ож и дать, судя по последнем у бару, о то б р аж ен н о м у на граф и ке?

П ара G BP/U SD совер ш ает п яти во л н о во е с н и ж ен и е, п од тверж ден ное

торговлей вы ш е в ер о я тн о го м акси м у м а волны 4. Чего м ы м ож ем ж дать

п осле за в е р ш е н и я п я т и в о л н о в о го т р е н д а , о с н о в ы в а я с ь т о л ь к о на м о

д ел и ? По к р а й н е й м е р е , д о л ж н о п о сл ед о в ат ь к о р р е к ти р у ю щ е е р алл и ,

больш ее по вр ем ен и и цен е, чем лю б ая ко р р ек ц и я в р ам ках м едвеж ьего

тр ен д а. С корее всего, н ек о то р о е врем я п ара G B P/U SD будет д ви гаться

Рис. 3.27. Позиция паттерна GBP/USD

106

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

вбок или н ем н ого вверх, преж де чем у м едвеж ьего тренда появится по

тен ц и ал для продолж ения.

У к о р р е к ц и й о б ы ч н о е сть н а л а га ю щ и е с я с е к ц и и , а у т р е н д о в их,

как прави ло, нет. Но ры нки не всегда следую т п рави лам ! На рис. 3.28

м ы ви д и м д н е в н ы е д ан н ы е SPX за б олее чем д ву х л етн и й пери од. SPX

неустан н о рос, д о ст и гая все более вы соки х м акси м ум ов и м ин и м ум ов,

но каж дая б ы чья секц и я н ак л ад ы в ал ась на предш ествую щ ую секц ию .

С труктура т р ен д а не д олж на быть такой. Но иногда это происходит. Вну

три налагаю щ ихся секций больш его тай м ф р ей м а S&P создал м ного под

ходящих для торговли небольш их трендов и коррекций .

Вот почему п ози ц и я модели — не еди нственны й ф актор, на котором

следует основы вать реш ен ие о сделке. Это лиш ь один из четы рех клю че

вых ф акторов, вклю чаю щ их такж е м ом ентум , цену и время плюс стр ате

гии торговли с н и зки м риском и вы сокой вероятностью успеха, которы е

и составляю т закон чен н ы й торговы й план. Пусть поклонни ки волн Элли

отта сходят с ум а, и зоб ретая схемы м арки ровки бы чьего тренда. Нам же

достаточно л и ш ь просто д елать д ен ьги, используя работоспособны е м о

дели для облегчения п ри няти я реш ений о вы сокоперспективны х сделках.

П реж де чем мы перей д ем к следую щ ей главе и н ач н ем учиться з а

ранее определять перспекти вны е ценовы е цели для уровней поддерж ки,

сопротивлени я и разво р о та тр ен да, обсудим вкратце, к ак мы будем и с

пользовать для облегчения принятия торговы х реш ений уже полученные

зн ан и я о м ом ентум е и пози ции модели.

МОМЕНТУМ И ПОЗИЦИЯ МОДЕЛИ

В главе 2 вы у зн а л и , к а к и сп о л ь зо в ат ь н а п р ав л е н и е м о м ен т у м а двух

тай м ф рей м ов в качестве ф ильтра для нахож дени я сетап а на вы сокоп ер

спективны е сделки. Как использовать то, что мы уже узнали о м оментуме

и м одели, чтобы повы сить ш ансы на успеш ную сделку и пон изить п ер во

нач альн ы й ри ск для кап и тала?

В ернем ся е щ е р аз к д н е в н о м у гр аф и к у QQQQ (рис. 3 .2 9 ), д о б а в и в

на него и н д и к ат о р м о м ен тум а. С игнал м одели о зав ер ш ен и и п я т и в о л

нового тренда происходит, когда ры нок п ер есекает экстрем ум волны 4,

в дан н ом случае м иним ум . Экстремум волны 4 м ож ет отстоять д о во л ь

но далеко от то го , что стан ет м аксим ум ом волны 5. В идеале у нас есть

сигнал, н ам н о го более р ан н и й , чем сни ж ение ниж е м и н и м у м а волны 4.

По состоянию н а последний бар граф и ка м ом ентум уже соверш ил м ед

веж ий разворот. Ц ена QQQQ была знач и тел ьн о выш е вероятн ого м и н и

мум а волны 4. П озиц ия м одели, вклю чая вероятн ы й м аксим ум волны 5

вкупе с м едвеж ьим разворотом м ом ентум а, является сетапом , сигнали-

ГЛАВА 3. Практическое распознавание моделей трендов и коррекций

107

зи рую щ и м , что в о л н а 5, в ер о я тн о , за в ер ш ен а. Это сетап на короткую

сделку с о ч ен ь н еб ол ьш и м ри ском для кап и тала. К ак вы у зн аете, когда

мы будем соед и н ять все ф акторы с целью вы работк и простого, но все

о б ъем лю щ его п л ан а сделки? Если н есколько пол н остью н езави си м ы х

ф акторов у к азы ваю т н а одну и ту ж е позицию , то в о зн и к аю т наилучш ие

сетапы с н аи б о л ее пред сказуем ы м результатом и н аи м ен ьш и м риском

для капитала.

Рис. 3.30 п о к азы вает д н евн ы е д ан н ы е АА, которы е мы и сп ользовали

для прим ера в разделе о к оррекциях. Первый сигнал модели о возмож ном

зав ер ш е н и и ко р р ек ц и и ABC в о зн и к ает, если ры н о к то ргуется в д и а п а

зоне потен ц и ал ьн ого м и н и м у м а волны А и соверш ает н ал ож ен и е. Судя

по последнему бару на этом граф и ке, АА, несом нен но, соверш ила трех

секц и о н н о е сн и ж ен и е (п р ед п о л о ж и тел ьн о ко р р е к ц и ю ABC) и сделала

б ы ч и й р азворот м о м ен ту м а. П ози ц и я п аттер н а и р азв о р о т м о м ен ту м а

в совокупности даю т ран н ее предупреж дение о сетапе на длинную сделку

от м иним ум а ABC преж де, чем происходит н алож ен ие.

108

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Q Q Q Q -D A ILY

• F R

iThu 13-Dec-2007 5 1.3 3 51.53 50.98 51.50

0.28

+

56.00

5 ?

■55.00

53.00

L 52.02 220СЮ7

52.00

51.00

Р а з в о р о т м о м е н т у м а

н а м е д в е ж ь е м р а с х о ж д е н и и

с н о в ы м м а к с и м у м о м ц е н ы

п р е д у п р е ж д а е т о з а в е р ш е н и и

в о л н ы 5 з а д о л г о д о с н и ж е н и я

н и ж е м и н и м у м а в о л н ы 4.

М е д в е ж и й р а з в о р о т

м о м е н т у м а

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2007

Р ис. 3 .2 9 . Сетап на основе модели и моментума

AA-Daly

• F F

Thu 13-t*<-2007 36.S6 36.60 35.3S 36.33 OSS

11

L 2 5 2 8 28Aug07

I ,1

З а в е р ш и л а с ь л и

к о р р е к ц и я A B C 7

Б ы ч и й р а з в о р о т

17

24

31

Sea

м о м е н т у м а

ОГС5С 8.6.3.3 (7SV, 25<4,>N

з а р а н е е с о о б щ а е т

MovAvjS—40». 10

об э т о м и о с е т а п е

на д л и н н у ю с д е л к у .

I w

Chart g»««d by Oyvai

<;) 19tt-20Q7

Р ис. 3.30. ABC и разворот моментума

ГЛАВА 3. П рактическое распознавание моделей трендов и коррекций

109

МОМЕНТУМА И МОДЕЛИ НЕДОСТАТОЧНО

П отен ц и ал ьн ая пози ц и я м одели и р азворот м ом ен тум а — сильная ко м

б и н ац и я для и д ен ти ф и к ац и и сетап а на сделку, о чем д алее вы узнаете н а

м ного больш е. Но ком б и н ац и я эти х двух ф акторов стан овится ещ е силь

н ее, когда мы д о б а в л я е м к н и м ц ен у и вр ем я, о ко то р ы х речь п о й д ет

в следую щ их двух главах.

Г Л А В А U

За пределами

восстановлений

Фибоначчи

Высокоперспективные

ценовые цели для уровней

поддерж ки/сопрот ивления

и разворот а тренда

В этой главе вы узнаете о новых уникальны х способах,

с помощью которых можно заранее и очень точно опреде

ля т ь ценовые цели для любого рынка. Вы будете изучать

Динамические стратегии цены, которые дадут вам ги

гантское преимущество перед трейдерами, использующи

м и только обычные восстановления Фибоначчи.

Готовы ли вы узн ать, как заранее и оч ен ь точн о находить цен овы е цели

р азв о р о та трен да и п р о ти во тр ен д а? Речь и д ет не только об и д ен т и ф и к а

ци и уровн ей поддерж ки и со п роти влен и я. Я вы веду вас за пределы эле

м ентарны х уровней поддерж ки и соп роти влен и я и научу, как п р о гн о зи

ровать с вы сокой вероятн остью зоны р азворота трен да для лю бого ры нка

и лю бого тай м ф р ей м а. Это и н ф орм ац и я, которую к аж ды й трей дер м ож ет

и сп о льзо вать еж ед н евн о, сделав ее важ н ой ч астью торгового плана.

Во м ногих кн игах о трей ди н ге восстан овлен ия Ф ибоначчи наделяю тся

во л ш е б н ы м и с в о й ст в ам и , ко то р ы е я к о б ы п о зв о л я ю т в ы с т р а и в а т ь б ес

ко н еч н о п р и б ы л ьн ы е ст р ат еги и то р го вл и . В осстан овл ен и я Ф и боначчи

м огут бы ть пол езн ы м и , но они пред ставляю т собой л и ш ь цен овы е с т р а

т е ги и н а ч а л ь н о го у р о в н я по с р а в н е н и ю с б о л ее со в е р ш е н н ы м и Д и н а

м и ч ески м и с т р ат еги я м и цен ы , ко то р ы е вы будете изучать в это й главе.

112

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

В осстановления Ф ибоначчи — всего л и ш ь один из способов работы с це

н ам и и н е вклю чаю т клю чевы е коэф ф иц иенты , необходим ы е для в сео б ъ

ем лю щ ей ц ен овой стратегии.

Б ол ьш ин ство п акетов п рограм м н ого об есп ечен и я т р ей д и н га вкл ю ч а

ю т ш аб лонн ы е уровни восстан овлен ия Ф ибоначчи. Хотя восстан овлен ия

Ф и боначчи у к азы в а ю т на м н о ги е м акси м ум ы и м и н и м у м ы ко р р ек ц и й ,

б ольш и н ство тр ей д ер о в не научились заранее оп ред елять, к ак ое во сста

новлен и е см ож ет стать поддерж кой, как ое — с оп ротивлени ем , а какое —

разворотом трен да. Кроме того, коэф ф иц иенты Ф ибоначчи по своем у н а

бору д овольн о ограничены и не вклю чаю т некоторы е други е важ ны е гео

м етри ческ и е коэф ф и ц и ен ты , которы е не м ен ее необходи м ы для п о л н о

ц е н н о й ц е н о в о й с т р ат еги и . Н ед о стато ч н о зн а т ь , ч то р а зв о р о т д олж ен

п р ои зой ти вблизи одного из уровн ей во сстан овлен и я. Когда на граф и ке

н аход ится т р и , ч еты р е, а то и п я ть у р о в н ей в о с с та н о в л е н и я , тр ей д ер у

необходим о и м еть какой-то м етод для оп ред ел ен и я того, к ак о й и м ен н о

уровен ь восстан овлен и я станет, вероятн о, п о д д ер ж к о й /со п р о ти вл ен и ем

или р азво р о то м тренда.

В д ан н о й гл аве я расскаж у вам не только о том , к а к за р а н е е о п р е д е

л и ть уро вен ь во сстан овлен и я, которы й и м ее т больш е ш ансов стать ц е

лью для разворота тренда, но и о некоторы х новы х коэф ф иц иентах, очень

важ н ы х для п р о гн о зи р о в ан и я о к о н ч ан и я тр ен д о в и к о р р ек ц и й , однако

б ольш ин ством трейдеров, как п рави ло, не используем ы х. К роме того, вы

изучите у н и кал ьн ы е и очень эф ф екти вн ы е способы об наруж ени я хорош о

пред сказуем ы х ц ен овы х зон, которы е м ож н о и сп о льзо вать на п р ак ти ке

в стратеги ях торговли .

Т акж е в д а н н о й гл аве вы у з н а е т е о р а з н и ц е м е ж д у в н у т р е н н и м и

и в н е ш н и м и во сстан о в л ен и ям и и ал ьте р н а ти в н ы м и п р о е к ц и я м и цены

и о т о м , как они вм есте и д ентиф ици рую т не только поддерж ку и со п р о

т и в л е н и е , но и у зк и е цен овы е зо н ы , в которы х о б ы чн о за к а н ч и в аю т ся

к о р р ек ц и и и тренды . Д аже если вы зн ак о м ы с в о сстан о вл ен и я м и Ф ибо

наччи, не перескаки вай те ч ерез эту главу, поскольку н ай дете здесь м ного

н о во й для вас и н ф о р м ац и и . П одготовьтесь к тому, чтобы под н ять свой

ц ен овой а н а л и з н а со верш ен н о н о вы й у р о вен ь с п ом ощ ью р еал ь н о р а

ботоспособны х ценовы х стратеги й торговли .

Я п р еп одавал этот подход в т еч ен и е почти двух д еся ти л ети й т р е й д е

р ам всех ти п о в, от внутри д н евн ы х до п о зи ц и о н н ы х , и д ля р ы н к ов всех

т и п о в, вклю чая Forex, ф ью черсы, ак ц и и , б и рж евы е фонды (ETF) и даж е

взаи м н ы е фонды. Я назы ваю этот подход к цене Д инам ической ст рат еги

ей цены. П очему бы просто не н азвать его «стратегией цены Ф ибоначчи»?

По двум п р и ч и н а м . В о-первы х, м ы и сп о льзу ем н е к о т о р ы е к о э ф ф и ц и

ен ты , ко то р ы е н е п о ср ед ствен н о не явл яю тся ч астью ряда Ф и б о н ач ч и ,

но важ н ы т ак ж е, как типи чн ы е к оэф ф иц иенты Ф ибоначчи. И, во-вторых,

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Фибоначчи

113

мы используем эти коэфф ициенты иначе, чем в типичных подходах на ос

нове восстановлений.

М ногие годы я ш лифовал и упрощ ал Д инам ическую стратегию цены,

чтобы сделать е е ядром реально работоспособных стратегий цены, кото

рые вы см ож ете использовать на лю бом ры нке и в лю бом тайм ф рей м е.

Н ачнем с изучени я внут ренних восст ановлений.

ВНУТРЕННИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ И КОРРЕКЦИИ

Есть д ва ти п а восстан овлен и й : внут ренние и внеш ние. В осстановления

цены, с которы м и знаком ы больш инство трейдеров, я назы ваю внут рен

ним и восст ановлениям и. Для различения внутренн их и внеш них восста

новлений в это й главе я буду и спользовать для внутренних восстановле

ний метку In-Ret (internal retracements).

В нутренние восстан овлен и я им ею т р азм ер м ен ее 100% и использу

ются главным об разом для идентиф икац ии цен овой цели, заверш аю щ ей

коррекцию . Д аж е если вы знаком ы с так назы ваем ы м и восстан овлен ия

ми Ф ибоначчи, не пропускайте этот раздел. Я хочу бы ть уверен, что мы

будем говорить с вам и н а одном язы ке, использовать одинаковы е тер м и

ны и коэф ф ициенты , когда речь пойдет о Д инам ической стратегии цены.

В качестве внутренн их восстановлений использую тся коэф ф ициенты

0,382; 0,50; 0 ,618 и 0,786. Часто они вы раж аю тся в процентах. Первые

три коэф ф иц иента — 0,382; 0,50; 0,618 — обы чно назы ваю т восстанов

л ен и я м и Ф и бон ач чи , хотя 0,5 0 , строго говоря, к оэф ф и ц и ен том Ф ибо

н ач чи не яв л яе т ся . Ч етверты й к о эф ф и ц и ен т (0 ,7 8 6 ) м ож ет о казаться

для вас новым, если вы не учились у меня прежде. Это не коэф ф ициент

Ф ибоначчи, но по-своему тесно с ни м и связан и является очень важ ны м

коэф ф иц иентом восстановлений, которы й всегда нуж но учиты вать; это

квадратны й корен ь из 0,618.

Я не буду повторять историю итальянца Ф ибоначчи и названны х в его

честь коэф ф ициентов. Эта история и значение коэф ф ициентов подробно

описаны в д ругих книгах о трейди нге и не только о трейди нге. Для тех,

ком у и н те р есн о , сущ ествует огром н ы й корпус л и тер ату р ы , в том ч и с

ле м атем ати ч еск о й , о числах и коэф ф иц иентах Ф ибоначчи. П росто это

не и м еет отнош ен ия к наш ему вопросу. Д умаю, что у м еня есть почти все

книги, касаю щ иеся Ф ибоначчи, религиозной и философской геом етрии,

культовой архитектуры и связанны х с ним и тем, изданны е за последние

30 лет. М ногие из них уже нельзя купить. Это очень, очень интересная

тем а. Но благодаря всем этим книгам вы сможете получить лиш ь чаш ку

кап учи н о в б л и ж ай ш ей коф ей н е — и то, если д о п л ати те три доллара.

Мы же займ ем ся только практическим прим енением . Все, что вам нужно

114

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ESL 0712 6 0 т

F R

Ill-Dec-07 IJ? 15:30 1499.75 15С1.50 1483.75

И . . .

М

1 5 2 7 .0 П , 1 2 П .2 5

ц е н а

1540.03

В о с с т а н о в л е н и я

н а м а к с и м у м е

в д и а п а з о н е б ы ч ь е й

-------------------

и р о с т в п у н к т а х

с е к ц и и от м и н и м у м а

1520.03

д о м а к с и м у м а

В н у т р е н н и е в о с с т а н о в л е н и я :

.2%. 50% . 61.8% . 78.6%

14 8 7 .2 5

1401.06 R e t 0*302

1480.03

1466.00 R e t 0.500

1460.00

1452.69 R et 0.618

1440.03

1 4 3 2 . 4 8 R e t 0 . 7 8 6

Д л я к а ж д о г о у р о в н я в о с с т а н о в л е н и я у к а з а н ы ц е н а ,

1420.03

т и п п р о е к ц и и (R e t) и и с п о л ь з у е м о е о т н о ш е н и е .

1400.00

1 4 0 6 .7 5

Ц е н а н а м и н и м у м е

r W 7

1 4

Chart created by Ifrnamfc Tr«fer (c) 1996-2008

Рис. 4 .1 .

Внутренние восстановления

знать, — это ч исла для трей ди н га. Разумеется, вы м ож ете потратить свое

свободное врем я на зн а к о м с тв о с и н тр и гу ю щ ей и ст о р и ей и и сто р и ч е

ским п р и м ен ен и ем эт и х геом етри чески х и гар м о н и ч еск и х чисел и к о

эф ф и ц и ен тов. И вы не п о т р ат и т е вр ем я впустую . О днако это не им еет

никакого отн ош ен и я к наш ем у учебном у курсу.

Я такж е не собираю сь обсуждать, почему ры нки как будто бы реагиру

ют на эту гарм онику цены (и врем ени). Это ещ е один захваты ваю щ и й в о

прос, п ока не до кон ца прояснен ны й, но есть н ем ало свидетельств тому,

что наш и мозги настроены так, чтобы реагировать на д ан ны е пропорции.

П оскольку трен ды и к о р р е к ц и и ры нка п р ед ставл я ю т собой просто о т

раж ени е психологии толпы , то и тренды и п ротивотренд ы , естественно,

стремятся соответствовать пропорциям этой гарм он и к и . Роберт П ректер

в своих кн игах «С оционом ика: наука истори и и соц и ал ьн ого пред сказа

ния» ( Socionomics: The Science o f H istory and Social Prediction) и «Передо

вые исследован ия в соционом ике» ( Pioneering Studies in Socionomics. New

Classics Library, 2003) оч ен ь хорош о о бъясняет, к ак и почему р аботает эта

гар м о н и к а на цен овы х дан ны х. Если вы хотите у зн ать больш е базовой

и н ф орм аци и, н аслади тесь этим захваты ваю щ и м исследован ием .

Но я отвлекся. Вернемся к внутренним восстановлениям : что это такое

и как создавать и вы страи вать их на граф и ке?

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Фибоначчи

115

Рис. 4.1 п о к азы вает четы ре клю чевы х внутрен н и х во сстан о в лен и я

во врем я бы чьего отрезка на 60-м ин утны х дан н ы х м ин и-ф ью ч ерсн ого

кон трак та S&P (ES).

Торговые реш ения основы ваю тся на клю чевой ин ф орм аци и, причем

важ н о, чтобы она бы ла л егк о и б ы стро доступн а. На граф и ках, п о м е

щ енны х в книге, м аксим ум ы и м иним ум ы колебаний нередко о б о зн ач а

ются стрелкой, указы ваю щ ей на максимум и м иним ум , как, нап рим ер,

на рис. 4.1. В програм м ном обеспечении Dynamic T rader они н азы ваю т

ся я р лы к а м и дат ы (date labels). П ользователь м ож ет вы б и рать, какую

и н ф орм аци ю п ом ещ ать на эти ярлы ки — н ап р и м ер , дату, время (если

дан ны е внутридневны е), изм ен ен и е цены, процентное и зм ен ен и е, ч и с

ло торгуемы х баров или календарны х дней, скорость и зм ен ен ия (ROC).

Dynamic T rader автом атически рассчиты вает изм ен ен и е цены, проц ен т

ное изм ен ен и е, число торгуемы х баров или календарны х д ней и ROC н а

ч и н ая от последнего ярлы ка даты. Таким образом , пользователь м ож ет

видеть на ярлы ке м ного и н ф о р м ац и и . О чень полезно, если ваш е п р о

грам м ное обеспечение для трейди нга мож ет хотя бы проставлять на г р а

фике д а т у /в р е м я и цену м аксим ум ов и м иним ум ов колебания.

На ри с. 4.1 ES п р о д в и н у л ась вверх на 1 2 0 ,2 5 п у н к т а , с 1 4 0 6 ,7 5

до 1527,00. На граф и ке отм ечены м и н и м ум и м аксим ум , а н а верхнем

ярлы ке п о к азан д и ап азо н роста. Д и ап азон 120,25 разм ечен в со о т в ет

ствии с четы рьм я клю чевыми коэф ф ициентам и. Все четы ре уровня вос

становления получены путем отсчета от цены максим ум а.

Б о л ьш и н ств о п а к е т о в п р о гр а м м н о го о б ес п е ч е н и я д л я т р е й д и н г а

и м еет ф ункцию восстан овлен и я. Если у вас ее нет, то, вероятн о, ваш а

програм м а для трейди нга ф ункционирует не полностью или же не п ред

н а зн ач ен а для проф ессиональны х трейдеров. Значит, вам нуж но новое

п р о гр ам м н о е обесп ечен и е, которое п озволи т вводить лю б ой к о э ф ф и

ци ент по ваш ем у выбору и строить восстановления по д и ап азон у цены

(максимумы и м инимум ы баров), как показано н а графике, или по цен ам

закры тия.

На рис. 4.2 п о к азан о м еню «К оэф ф ициенты во сстан о влен и я цены»

(Price R e tra cem en t R atios) из м о ей п р о гр ам м ы D ynam ic T rader. М еню

вклю чает все возм ож н ы е вари ан ты вы бора коэф ф иц иентов и способы

их отображ ен ия и м арки ровки, вклю чая толщ ину и ц вет каж дой л и н и и .

Ваше програм м ное обеспечение для трейди нга долж но как м иним ум д а

вать возм ож ность вы бирать лю бые коэф ф ициенты для построения вос

становлений, вклю чая коэф ф ициенты , превы ш аю щ ие единицу, которы е,

как вы увидите д алее в этой главе, являю тся одним из клю чевы х к о м п о

нентов Д инам и ческой стратегии цены.

Поскольку внутренние восстановления всегда меньш е 100%, они ис

пользую тся для облегчения иден ти ф и кац и и ценовы х целей коррекц и й .

116

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

P ric e R e tra c e m e n t R a tio s - RET

В

(• Range

Г 10.450

Г |1.Б18

ш

ш

Б

" - ш

в

Г *C h g

17 10.382

Г [2.000

; - ш

в в

17 [0500

-

Г [26Т8

(• t f - l o

ш

т

З

С Closes

17 |0.618

-

Г [4 236

- [ Щ

Т ]

|7 Labels on

Г [о. 707

Г [0000

i H

j d

- \ ш ш В

|7 Showalpsq

17 |0.786

-

Г [0000

“

(7 Show ret lines

Г [1000

Г [0000

П

- [ H

i ]

I

OK

|

Г [V272

-

г [ОООО -

АЛ | None | Save Set |

load Set |

Рис. A.2. Меню восстановления цены

П очему т а к п олезно зн ать клю чевы е уровни восстан овлен и я д ля лю бого

ры нка, где мы торгуем ? Больш инст во коррекций на каждом акт ивно т ор

гуемом ры нке и в каждом т айм ф рейме закан чиваю т ся непосредственно

на одном из чет ы рех клю чевы х уро вн ей восст ановления и ли очень б ли з

ко к ним . Вот почем у восстан овлен ия так важ ны для опред ел ен и я места

окон чан и я коррекц и и , и вот п очем у Д и н ам и чески е стратегии цены явл я

ются очень важ н ой частью торгового плана. Рис. 4.3 вклю чает недельны е

д ан н ы е SPX п р и б л и зи тел ьн о за два года и п о к азы в ает, что все ч еты ре

гл авн ы е к о р р е к ц и и за это вр ем я п р о и зо ш л и или в н еп о ср ед ств е н н о й

близости, или точн о на одном из клю чевы х внутренн их восстан овлен ий.

В т е ч е н и е эт о го п ери од а ни один м и н и м у м к о р р е к ц и и SPX не п р и

шелся точн о на один из клю чевы х уровней восстан о влен и я, но все они

сф орм и ровали сь в пределах лиш ь нескольких пун ктов от 50% или 61,8%

к уровню восстан овлен ия соответствую щ его периода. Я м ог бы привести

множ ество граф и ков разны х ры нков и т ай м ф рей м ов и показать, как поч

ти все м и н и м ум ы и м аксим ум ы каж дой ко р р ек ц и и происходят и ли в н е

п о с р ед ств е н н о й б ли зо сти , или то ч н о на о д н ом и з ч еты р ех к л ю чевы х

уро вн ей в о сстан о в л ен и я. Но в д ан н ы й м о м ен т это бы ло бы не совсем

ум естно, потому просто при м ем это за долж ное. Д аж е с учетом такого д о

пущ ения, а я в течен и е более чем 20 л ет убеж даю сь, что оно справедливо,

вы долж ны зад ать себе (а, точн ее, м не) важ ны й вопрос: м ож но ли узнать,

какой им енно из четы рех клю чевы х ур о вн ей в о сстан о вл ен и я за в ер ш и т

коррекцию ? Д олж ен л и я о ткры вать обратную сделку каж ды й раз, когда

ры нок д о сти гает одного из этих уровней?

Б о л ь ш и н ст в о и н с т р у к т о р о в по т р е й д и н г у о б ы ч н о не идут д ал ьш е

д ем о н стр ац и и просты х восстан овлен и й Ф и боначчи . Но эта глава н азы

вается «За п ред ел ам и в о сстан о вл ен и й Ф ибоначчи». Я об ещ ал поднять

вас н а н о вы й у р о в ен ь с т р ат еги й ц ен ы , и и м ен н о это я соби раю сь еде-

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

117

Р ис. 4 .3 .

В н у т р е н н и е в о с с т а н о в л е н и я

л ать. С ам и по себе уровни восстан овлен ия не и м ею т больш ой ценности

для п р ак ти ч ески х стратеги й торговли. Вы м ож ете р азори ться, откры вая

сделки в сторону тренда каж ды й раз, когда ры нок д о сти гает уровня вос

стан овлен ия. Стратегия цены долж на вклю чать нечто больш ее, что п ом о

ж ет о пределить, какой уровень восстан овлен ия, вероятн ее всего, стан ет

кон ц ом коррекции . Мы не просто ищ ем поддерж ку ил и сопротивление;

а хотим иден ти ф и ц и ровать уровень цен, которы й зав ер ш и т коррекцию ,

чтобы в кон це коррекции мы могли или закры ть сделку, откры тую про

тив т р ен д а , или откры ть сделку в н ап р авл ен и и т р е н д а больш его т а й м

ф р ей м а. К ром е того, мы долж ны ум еть р азл и ч ать о т н о си тел ьн о узкий

д и ап азо н цены вокруг уровня восстановления, являю щ и йся зоной р азв о

рота тр ен да, чтобы не терять врем ени, ож идая, что р азв о р о т произойдет

точно н а цене восстановления.

Я н е н ам ерен показы вать вам десятки п ри м еров м акси м ум ов, м и н и

мумов и корректирую щ их разворотов тренда на уровнях восстановления.

118

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

С ейчас это ни к чему. Пока вам д остаточн о зн ать, что б ольш и н ство м ак

сим ум ов и м и н и м ум ов к о р р е к ц и й соверш ается или в н еп осред ствен н ой

бли зости , или точн о на одном из ч еты рех внутренн их в о сстан о в лен и й ,

и зн ать, как рассчи ты вать восстан овлен и я.

Как заранее узн ать, как ой у р о в ен ь во сстан овлен и я см ож ет ст ат ь ц е

ной , вблизи которой завер ш и тся коррекция? Мы делаем это, в ы стр аи вая

чередую щ иеся проекции цены и внеш ние у р о в н и во сст ановления, п о м о

гаю щ ие и д ен ти ф и ц и р о вать вн у тр ен н и й уровен ь в о сстан о вл ен и я, к о т о

ры й, в ероятн о, за в е р ш и т к о р р ек ц и ю , а не окаж ется п росто в р ем ен н о й

поддерж кой или со п р о ти вл ен и ем . Хотя вн еш ние восстан овлен и я более

тесн о св я зан ы с в н у т р ен н и м и в о сстан о в л ен и я м и , м ы сн а ч а л а у зн а е м ,

к а к с тр о и т ь и и с п о л ь зо в ат ь ч ер ед у ю щ и еся п р о е к ц и и цен ы д л я более

точн ого оп ределен ия и какое вн утрен н ее восстан овлен ие станет, скорее

всего, цен овой целью для р азв о р о т а к о ррек ц и и тренда.

Я такж е хочу здесь подчеркнуть, что цель не в том , чтобы п росто н а й

ти врем енную поддерж ку или соп роти влен и е. Это не особен н о полезно.

Цель в том , чтобы и д ен ти ф и ц и р о в а ть вероятн ую цену, на которой д олж

на завер ш и ться вся структура к о р р е к ц и и или тренда.

ВНУТРЕННИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ

С ущ е ств уе т ч е ты р е в н у тр е н н и х у р о в н я в о с с т а н о в л е н и я : 38,2% , 50 % , 61,8%

и 78,6% .

• Б о л ь ш и н с тв о к о р р е к ц и й з а к а н ч и в а ю т с я или в н е п о с р е д с т в е н н о й б л и

зо с ти , или то чн о на 5 0 % -н о м или 6 1 ,8 % -н о м у р о в н е в о с с та н о в л е н и я .

• У ровень в ос с та н о в л е н и я 38,2% о б ы чн о не з а в е р ш а е т к о р р е к ц и ю , а я в

ляется л и ш ь в р е м е н н о й п о д д е р ж к о й или с о п р о ти в л е н и е м .

• В о с с т а н о в л е н и е на у р о в н е 78,6% , к а к п р а в и л о , яв л я е тс я м а к с и м а л ь

н ы м у р о в н е м в о с с т а н о в л е н и я д л я к о р р е к ц и и . Если р ы н о к з а к р ы в а

ется в ы ш е у р о в н я в о с с т а н о в л е н и я 78,6% , он. к а к п р а в и л о , не д е л а е т

к о р р е к ц и ю , а п р о д о л ж а е т д в и га т ь с я к н о в о м у м а кс и м у м у и л и м и н и

муму.

ЧЕРЕДУЮЩИЕСЯ ПРОЕКЦИИ ЦЕНЫ

ПОДТВЕРЖДАЮТ ВНУТРЕННИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ

Вторым м етодом Д и н ам и ч ески х стратеги й цены является чередую щ аяся

проекция цены (a ltern a te price projection, АРР). При пом ощ и этого метода

ср авн и ваю т ко л еб ан и я, п рои сходящ ие в одном н ап р ав л ен и и (ч ер ед у ю

щ иеся к о л еб а н и я ), в то врем я к а к восстан овлен и е позвол яет ср ав н и в а ть

секц ии, нап равлен н ы е в проти воп олож н ы е стороны .

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

119

Для чередую щ ихся проекций цены в структуре ко р р ек ц и и использу

ю тся коэф ф и ц и ен ты 0,618; 1,00 и 1,62. Для структуры тренда — 0,382;

0,618 и 1,00. С начала рассм отрим чередую щ иеся п р оек ц и и цены и струк

туру коррекц и и .

Рис. 4 .4 показы вает АРР на еж едневном граф ике USD/JY. Цель состоит

в том, чтобы определить вероятную цель следую щ его кол еб ан и я вверх,

которое м ож ет завер ш и ть коррекцию АВС. К олебан ие О — А изм ерено;

к нем у прим еняю тся коэф ф ициенты 0,618; 1,00 и 1,618; затем пропорции

кол еб ан и я О — А проецирую тся от м и н и м ум а В.

На гр а ф и к е у каж дой АРР подпи сан ы ее цен а, т и п п р о ек ц и и (АРР)

и и сп ользуем ы й коэф ф иц иент. Нас ин тересую т то л ь ко п отен ц и альн ы е

цели вы ш е м аксим ум а А. П оскольку АРР 0,618 находится ниж е м аксим у

ма А, т о к делу о н а не относится.

Б ол ьш и н ство м акси м у м о в к о р р ек ц и й прои сходи т н еп осред ствен н о

на АРР или очень б лизко к ним. Если б ольш инство м акси м ум ов ко р р ек

ций такж е происходит вблизи или непосредственно на уровнях внутрен

него восстановления, то максим ум коррекции, вероятно, находится около

ур о вн я внут реннего восст ановления, располож енного вб лизи АРР. Д руги

ми словам и, если In-Ret и АРР находятся рядом, они ф орм ирую т довольно

узкую зону, в которой вероятен разворот коррекции . АРР заранее указы -

us D o lar/Jap an ese y $u s d -d d -d

• F R Jfn 11 Jan-2008 109.32 109.71 108.61 106.83

..49

1 2 4 .1 4

1 1 7 . 1 3 , 5 3 5

Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы

И з м е р я е м д и а п а з о н 0 — А

П р о е ц и р у е м 6 2 % . 10 0 % и 1 6 2 % о т В

122.0Q

1 2 1 . 5 7 А р р 1 . 6 1 8

1 1 0 . 1 4 А р р 1.0 0 0

Н 1 1 7 . 1 3 2 3 A u g 0 7

1 1 6 . 0 2 А р р 0 .6 1 8

116.00

114.00

112.00

t

Т

1 1 1 . 5 8

1 1 2 . 5 9 . - 4 . 5 4

110.00

JUI

Диа

S e o

o c t

Chart created by Dynamt: Trader (e) 1996-2008

Р и с . 4 .4 .

В н у т р е н н и е ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы (АРР)

120

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИ Н ГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

вает, к каком у In-Ret будет, в ероятн о, тяго т ет ь м акси м ум или м ин им ум

коррекц и и .

Рис. 4.5 п о к азы в ает те ж е д ан н ы е, что и п реды дущ ий , но к АРР н а нем

д обавлены вн утрен н и е во сстан овлен и я (In-R et). 100% -ная АРР находит

ся л и ш ь в н е ск о л ь к и х т и к а х н а д 50% -н ы м в о с с т а н о в л е н и е м (зо н а 1).

162% -ная АРР л еж и т т а к б ли зко к 78,6% -ном у в о сстан о вл ен и ю (зо н а 2),

что цифры нельзя п роч и тать. О коло во сстан о влен и я 61,8% -ной АРР нет.

П оскольку вб ли зи в о с стан о в л ен и я 61,8% -ной АРР нет, в о сс та н о в л е

н и е 61,8% , скорее всего, н е стан ет ни су щ ествен н ы м со п р о т и в л ен и ем ,

ни о к он чан и ем корректи рую щ его р алли. Если JY со в ер ш ает ко р р ек ти р у

ю щ ее ралл и , то завер ш и тся оно, в ероятн о, или о ко л о 50% -ного, или о к о

ло 78,6% -ного во сстан овлен и я, но н и к а к не в р ай о н е 61,8% . Что касается

АРР, то чащ е всего м аксим ум ы и м иним ум ы д остигаю тся на уровне 100%,

поэтом у весьм а вероятн о, что м аксим ум коррек ц и и будет сделан в д и а п а

зон е 1 1 7 ,6 6 -1 1 8 ,1 4 (зо н а 1), кото р ы й вкл ю чает 50% -ное восстан овлен и е

и 100% -ную АРР. Если JY уйдет вы ш е этой зо н ы , о н а вполне м ож ет под

няться, обойдя восстан овлен и е 61,8% д о уровня в о сстан о вл ен и я 78,6% ,

в рай о н е которого и будет сделан м акси м ум к о р р ек ц и и .

Рис. 4 .6 п ред ставл яет м еню чередую щ ихся п р о ек ц и й цены в составе

п а к е та п р о гр а м м н о го о б ес п е ч е н и я D ynam ic T rad er. К ак и в м ен ю в о с

с т а н о в л е н и й , зд есь м о ж н о и с п о л ь з о в ат ь л ю б ы е к о э ф ф и ц и е н т ы . П р о

ек ц и и м ож н о ст р о и т ь на д и а п а зо н а х к о л еб ан и й (м ак си м у м -м и н и м у м )

US D o la r/J a p a n e s e Y SUSD-J D-D

• F R

IFtI 1 1 Jan-2008 109.32 109.71 108 61 1.

+

124.14

117.13,5.S5

В н у т р е н н и е в о с с т а н о в л е н и я

__________

111.58 112.59, -4.54

Xil

Auq

S e e

Oct

______________Chart treated by Dyrvawic Trader (<) 1996-2006

Р и с . 4 .5 . Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф иб он аччи

121

A lte rn a te P rice P ro je c tio n Ratios A.PP

[ X

Г | о 238

(•

-

[ н

Ц

(

17 | l 618

^

| M

. d

Г S C h g

Г |0 382

S

— jJ U U U

1

-

■

• ]

-

и

Ы

Г 10 500

Г 12.618

tji-L o

-

■

■

d

Г £to$e$

М

7 10.618

Г |3.000

-

Н

л

1

Г

[ Ш

"

17 Labels on

Г |4 .2 Э6

-

■

' ]

-

т

з

^ Show ай р«л

Г (0 786

Г | о о о о

Iv Show id tries

( &

|1 ООО

Г | о о о о

-

ш

т

. d

!

>

и

э

Г |1 2 7 2

г | о .о о о

-

l e

z

j

Hdp

I

AI | Попе | S a v e S e l |

L o a d S el |

6 2 .1 .1 6 2

Cancel |

Р и с. A.6. Меню чередующихся проекций цены в Dynamic Trader

или на ц ен ах за к р ы т и я , а такж е н а д и а п а зо н е ц ен или п ро ц ен тн о м и з

м ен ен и и цены .

И спользуемое вам и п р о гр ам м н о е о б есп ечен и е для трей д и н га д олж но

и м еть подобны е н астрой к и . В н ек оторы х п р о грам м ах т ак и е и н струм ен

ты, используемы е вм есто чередую щ ихся п роекций цены, назы ваю тся рас

ш ирениям и ( extensions). Т ермин расш ирение не вполне здесь подходит, но,

если вы см ож ете п острои ть п р о ек ц и ю из трех то ч ек (две то ч к и для и з

м е р е н и я д и а п а зо н а и т р еть я т о ч к а д л я п о с т р о е н и я и з н ее п р о е к ц и и ),

это позволи т вам дости ч ь той ж е цели. Чередую щ иеся п роекции цены —

не м енее важ н ая стратеги я цены , чем восстан овлен ия. О бязательно ис

пользуй те для т р ей д и н га так о е п р о гр а м м н о е о б есп ечен и е, которое п о

зволяет вы страи вать эти клю чевы е проекции.

С делаем к р а т к и й об зор и зу ч ен н ы х в ам и клю чевы х ф ак т о р о в цены ,

чтобы убедиться, что вы хорош о усвоили преп оданн ы й м атери ал, преж де

чем мы д ви н ем ся дальш е.

■ Больш ин ство м аксим ум ов и м и н и м ум ов к о ррек ц и й соверш аю тся

или в н еп осред ствен н ой б л и зо сти , или точн о на одном из четы рех

клю чевы х внутренн их восстан овлен и й .

■ Ч ащ е в с его м а к с и м у м и л и м и н и м у м к о р р е к ц и и ф о р м и р у е т с я

на уровне восстановления, рядом с которы м находится одна из трех

клю чевы х чередую щ ихся п р о е к ц и й цены . Д руги м и сл о вам и , АРР

пом огает зар а н е е определить, какое восстановление вероятнее ста

н ет той ц ен овой целью , н а ко то р о й заверш и тся коррекция.

■ 100% -ная чередую щ аяся п р о ек ц и я цены д олж на всегда находиться

в центре вн и м ан и я.

■ В осстановление и чередую щ аяся п р оек ц и я цены часто ф орм ирую т

относительно узкий д и а п а зо н для разворота тренда.

122

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

■ Если АРР р асп о л агается не в отн о си тел ьн о й б ли зости от уровня

в о сстан о вл ен и я , о н а о б л ад ает п отен ц и ал о м не б олее чем д ля н е

зн ач и тел ьн ой поддерж ки и ли сопротивлени я, и возм ож н ы й м ак си

мум или м ин им ум к о ррек ц и и следует и скать на восстановлениях.

Н а рис. 4 .7 п о к а за н а ещ е одна к о р р ек ц и я волн ABC, д о сти гш ая м и

ни м ум а неп осред ствен но в узком д и ап азо н е, о б р азо ван н о м 61,8% -ным

в о с с т а н о в л е н и е м и 100% -н ой АРР. 162% -ная АРР н ах о д и л ась д ал е к о

о т 78,6 % -н о го в о сстан о в л ен и я , ч то позволи ло заранее пред п ол ож и ть:

н а и б о л ее в е р о я т н а я цель м и н и м у м а к о р р е к ц и и н аход и л ась в р ай о н е

61,8% -ного восстан овлен ия.

Еще раз подчеркну, что я м ог бы развернуться и удивить вас м н о ж е

ством п р и м ер о в м ак си м у м о в и м и н и м ум ов к о р р ек ц и й , прои сш едш и х

точн о в узких д и ап азо н а х , сф орм и рован н ы х восстан овлен и ям и и ч ер е

д ую щ и м и ся п р о е к ц и я м и цен ы . Но моя ц ель не в том , чтобы п о р ази ть

вас несм етны м числом идеальны х при м еров из прош лого, а в том , чтобы

научить, как эти методы использовать. П оказать вам , как строятся ч ер е

дую щ иеся п ро ек ц и и цены и к ак они нередко зар ан ее указы ваю т, какой

уровень восстановления, вероятн о, заверш и т коррекцию . П озднее в этой

$ F U R - G B P 6 0 m

F R 111-Jaiv08 Fn 21:59 0.7552 0.7553 0.7547 0.7550 С 0003

2 6 D c l7 : 0 0

0 .7 3 1 4

4-

■0.7340

М и н и м у м С на 6 1 .8 % - н о м

в о с с т а н о в л е н и и и 1 0 0 % - н о й

А Р Р

Ю.7300

0.7280

0 . 7 2 6 9 R e t 0 .7 В 6

0.7260

0 . 7 2 5 9 А р р 1 .6 1 8

t

0.7277

27DC 11:00

тттгттггтггтпттгг-гттгггттттттттгттттгттттттттгттггттгптт-тт

1 :0 0

1 4 :0 0

7 :0 0

20 0 0

13:00

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 4 .7 . Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

123

главе и особ ен н о в гл аве 6 будет ещ е м н ого п р и м ер о в и сп о л ь зо в ан и я

вн утрен н и х восстан овлен и й и чередую щ ихся п р о ек ц и й цены.

С ам о собой р азу м е ется, ч то ч еред ую щ и еся п р о ек ц и и ц ен ы н еч асто

оказы ваю тся рядом с восстан овлен и ям и , ф орм ируя целезую зон у с узким

д и ап азо н о м . Но когда это происходит, зн ач и т ел ьн о в озрастаю т ш ансы ,

что у зк ая зона, об р азо вавш ая ся п ри сл и ян и и эти х двух важ ны х м етодов

п ро гн о зи р о ван и я цен ы , за в е р ш и т ко р р ек ц и ю и создаст зам еч ател ьн ы й

сетап н а сделку с м и н и м ал ьн ы м риском . Н икогда не заб ы вай те, что це

лью является оп ределен ие си туац и й с хорош о предсказуем ы м результа

том и при ем лем ы м риском для к ап и тал а, а не торговля на каком -то о т

дельн ом ры нке все врем я. Д ум айте о том , как стать успеш ным т рейдером ,

а н е о сам о й тор го вл е. С о х р ан яй те т е р п е н и е и р а с с м ат р и в а й те сделку

только тогда, когда условия для нее будут оп ти м ал ьн ы м и .

ЕЩЕ О ЧЕРЕДУЮЩИХСЯ ПРОЕКЦИЯХ ЦЕНЫ

На рис. 4 .8 мы видим 60-м инутны й граф и к мини-ф ью черсного кон тракта

S&P. В представленном периоде д ей ствовал м едвеж ий тренд, а точки р аз

ворота я пометил ц и ф рам и от 0 до 4. Ч ередую щ иеся проекции цены м о

гут помочь определить вероятны е м аксимумы и минимумы тренда так же,

как в предыдущих прим ерах он и п ом огали идентиф ицировать максимумы

и м и н и м ум ы коррекц и и . Граф ик п о к азы в ает 100% -ные АРР двух за к о н

ченны х медвеж ьих секций (0-1 и 2 -3 ), спроеци рованны е о т м аксим ум а 4.

Н ередко м аксим ум и ли м и н и м у м ф орм ируется очень близко ил и н е

посредственно н а 100% -ной АРР прош лой с екц и и тренда. И ногда все сек

ции п р и бл и зи тельн о од инаковы в ц ен овом вы раж ен и и . Н ам всегда ж е

л ательн о знать о 100% -ных АРР каж дой предш ествую щ ей секц ии тренда.

Д ля у верен н ого оп ред елен и я цен овы х целей одних 100% -ных АРР н е

д о статочн о. Рядом долж ны о казаться други е п р о ек ц и и цены, создав о т

носи тельно узкий д и ап азо н , где друг около друга находятся д ве или более

клю чевы х проекций .

Рис. 4.9 п оказы вает те ж е 60-м ин утны е д ан н ы е ES с д ополнительны м и

чередую щ им ися п р о ек ц и ям и цены . Н а этом граф и ке я изм ерил д и ап азо н

от м акси м ум а 0 до м и н и м у м а 3, разделил его п роп орцион альн о на 38,2%

и 61,8% и сп роец и ровал эти уровни о т м акси м ум а 4. На граф и ке видны

д в е п роек ц и и , п о луч и вш и еся в результате. Д ве эти АРР м ож н о н а зв ат ь

такж е 61,8% -ной и 38,2% -ной АРР д и ап азо н а волн 1 -3 , сп р о ец и р о ван н ы

ми о т экстрем ум а волны 4. Волна 5 часто начи н ается на уровне или очен ь

близко от одной из двух эти х АРР.

Рис. 4 .10 вк л ю ч ает об а н а б о р а п р о е к ц и й , п о к а за н н ы х н а двух п р е

ды дущ их граф и ках. У ровни 100% -ной АРР 0 -1 о т точки 4 и 6 1,8% -ной

124

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ES1-0712 6 0 т

• F R

23-МJV-07 Fri Ю Ю 1431. СО 1 - 3 4 : 0 1-^27.50 1-32.С! с 23

1600. :о

1 0 0 % - н ы е ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы

2

1 0 0 % д и а п а з о н а 0 - 1 и з т о ч к и 4

1 0 0 % д и а п а з о н а 2 - 3 и з т о ч к и 4

1550.X

1 5 0 0 .Х

1 4 5 0 .Х

1 4 3 2 .Х

1404.50 Лрр 1.000

1 4 Х . Х

377.25 Арр 1 .ООО

1 3 5 0 .Х

12

19

26

Nov

9

16 23

X

_____________________Chart :rcatcd by Dynamic Tradw (c) 1996-2000

Рис. 4.8. Внешние чередующиеся проекции цены

E S I - 0 7 1 2 6 0 m

F П

23-Nov-C7 Fn 10:30 И31.С0 1434.50 1427.50 1432.00 6 25

llU C lJ U U

1 5 8 6 .7 5

16X .00

155U.0U

1450.00

1432.00

1400.00

1 2

19

2 6

N w

9

1 6 ‘2 3

30

Ctiart erected by Dynank Trader (c) 1996-2008

Р и с . 4 .9 .

Е щ е н е с к о л ь к о в н е ш н и х ч е р е д у ю щ и х с я п р о е к ц и й ц е н ы

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

125

E S I - 0 7 1 2 6 0 т

• F Я

i23-Wov-0?Fn 10:30 H31.Q0 И Я . 50 1427.50 И 32.СО ”

4-

1 1 0 с 1 3 :3 0

Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы : 100 %

1586.75

д и а п а з о н о в 0 - 1 и 2 - 3 и з т о ч к и 4.

-1600.00

■1550.00

•1500.00

■1450.00

1432.00

^ 1 4 0 8 . 5 0 А рр « Л Ю )

,н с е о о

1 3 7 7 .2 5 А р р 1ЛОО

1350.00

1 2

19

2 6

М3»

9

16 2 3

30

__________________ Chart created by Pyrame Trader (с) 1996-2008

Рис. A.10. Ценовая цель чередующихся проекций цены

АРР 0 -3 от точки 4 находятся лиш ь в одном пункте друг от друга, поэтому

их ярлы ки перекры ваю т друг друга, и их трудно читать. Узкая ценовая

зон а, где совпадаю т две эти проекции (1 4 0 4 ,5 0 -1 4 0 5 ,5 0 ) с высокой ве

роятностью стан ет зон ой следую щ его м ин и м ум а и потенц иального з а

верш ен ия м едвеж ьего тренда.

Рис. 4.11 п ред ставл яет 15-м ин утны е д ан н ы е EU R/U SD и ещ е один

прим ер и спользования чередующ ихся проекций цены. Коррекции в р ам

ках трен да нередко очен ь схожи по д и ап азон у цен. График п оказы вает

100% -ные АРР коррекций A-В и С-D , спроеци рованны е от м аксим ум а Е.

Предшествующие две коррекции были схожи по цене, поэтому обе 100%-ные

АРР указали цель для следую щ ей н езн ачительной коррекции в относи

тельно узком диап азон е. М инимум этой следую щ ей коррекции сф орм и

ровался точн о в целевом д и ап азо н е, и затем п ара EUR/USD двинулась

к новому максимуму.

Б ольш инство разворотов ры нка происходит на основе одной или бо

лее п ропорций предш ествую щ их секций тренда или коррекции. Не спра

ш ивайте м еня, почему ры нки дем онстрирую т эту сим м етрию раз за р а

зом , причем относится это ко всем акти вн о торгуем ы м ры нкам и всем

т ай м ф р е й м ам . П ри ч и н а не важ н а. Но сам то т ф акт, что это случается

раз за р азо м , созд ает основу для Д и н ам и ч еско й стратеги и цены , с п о

мощ ью которой мы соразм еряем различны е секции тренда или коррек-

126

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$CUR-USD 15m

• F R

1*-Jin-08 Mon 21:5? 1.4865

1.4870 1.4854 1 4863 0.CC6:

♦

3 1 D .1 9 0 0

Ud23:3C

2Jd7:15

1 4 6 1 0

1.4628

14 6 5 8

4-

4-

4-

1.4660

E

1.4660

1.4620

31Dc22:S9EJ3l:QO

1:00

4:00

7:00

Chart created by Эупап*: Trade- (Q 1996-2006

Рис. A.11. Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и ц е н ы д л я у р о в н я п о д д е р ж к и

ц и и , строим п р о ек ц и и и и щ ем узк и е цен овы е д и ап азон ы , вклю чаю щ и е,

по кр ай н ей м ер е, две или три п р о ек ц и и . П релесть этого подхода в том ,

что мы работаем с отн осительно небольш и м числом клю чевы х проекций

и ко эф ф и ц и ен то в, ко то р ы е п о зв о л яю т н а м заранее и д ен т и ф и ц и р о в ать

вероятн ы е ур о вн и п од держ ки , со п р о т и в л ен и я и , сам ое главное, р а з в о

рот тренда.

ЧЕРЕДУЮЩ ИЕСЯ П РОЕКЦИИ ЦЕНЫ

С е кц и и < о р р е кц и й : 61,8% , 100% и 162%.

С е кц и и тре нд а: 38,2% , 61,8% и 100%.

• Ч ащ е в с е го из А Р Р в стр уктур а х к о р р е к ц и й в стречается 10 0% -на я АРР.

Будьте н а сто р о ж е , есл и к о р р е к ц и я д о с т и га е т у з ко го д и а п а з о н а , в к л ю

ча ю щ е го о д н о из к л ю ч е в ы х в н у т р е н н и х в о с с т а н о в л е н и й и 1 0 0 % -н у ю

АРР.

• С е кц и и к о р р е к ц и й р е д ко п р е в ы ш а ю т 16 2% -ную АРР.

• В т р е н д а х 6 1 ,8 % -н а я и 3 8 .2 % -н а я А Р Р и с п о л ь з у ю т с я д л я п о с т р о е

ния п р о е к ц и й д и а п а з о н а н е с к о л ь к и х с е к ц и й , н а п р и м е р в о л н 1 - 3 ,

от м а к с и м у м а и л и м и н и м у м а в о л н ы А п о т е н ц и а л ь н о го п я т и в о л н о -

в с го т р е н д а .

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

127

ВНЕШНИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПОМОГАЮТ

ИДЕНТИФИЦИРОВАТЬ ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНУЮ

СЕКЦИЮ ТРЕНДА ИЛИ КОРРЕКЦИИ

Сущ ествует второй тип восстановлений, которы й м ногие трейдеры не ис

пользую т, хотя долж н ы бы. В неш нее во сст а н о влен и е (Ex-Ret) больш е

100%. О бы чно использую тся ко эф ф и ц и ен ты 1,27; 1,62 и 2 ,6 2 , при чем

чащ е их зап и сы ваю т как п роц енты . Внеш нее во сстан о вл ен и е строится

точн о так ж е, как более зн ак ом ое нам внутренн ее. Внеш ние восстан ов

л е н и я п олезн ее всего д ля оп р ед ел ен и я зак л ю ч и тел ьн о й секц и и тренда

или противотренда, н ап р и м ер волны 5 в п ятиволновом тренде, волны С

в к о ррек ц и и АВС или закл ю ч и тел ьн о й секции слож ной коррекц и и . Ко

н еч н о, мы не м ож ем зн ать н а в е р н я к а , когда ры нок проходит зак л ю ч и

тельн ую секц и ю т р ен д а или п р о т и в о т р ен д а, но если р а зв и т и е м одели

происходит таким об разом , что это м ож ет быть закл ю ч и тел ьн ая секция,

то в неш ние восстановления стан овятся важ н ы м ф актором , помогаю щ им

ид ен ти ф и ц и ровать вероятную ценовую цель д ля разворота тренда.

Рис. 4.12 — это тот ж е дневной график USD/JY, использованный в более

раннем примере для АРР, только теперь на нем три внеш них восстановления.

П оказан ы внеш ние в о сстан о влен и я 127% , 162% и 262% д ля д и а п а

зо н а А-В. 127% и 162% являю тся двумя сам ы м и ти п и ч н ы м и внеш ним и

восстан овлен и ям и . На н и х часто происходит р азво р о т тр ен да, поэтому

US Dolar/ Ja p a n e s e Daily

« F R

Ft I U -Дао-2006 109.32 109.71 108.61

'.4 ,

12 4 .1 4

1 1 7 . 1 3 , 5 .5 5

4

124.4(1 FX Ret 2.6111

116 CD

1 1 1 . 5 6

1 1 2 .5 9 , -4.54

Jul

1

Sep

Cct

CfM»t c rea ted b y O y r a r k Trader (<) 1996-2006

Р и с . A .12 . В н е ш н и е з о с с т а н о в л е н и я б о л ь ш е 100%

123

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

мы всегда долж ны за н и м и следи ть. В этом п р и м ер е 2 6 2 % -н о е Ex-Ret

находится вы ш е м а к с и м у м а секц и и м ед в еж ь е го т р е н д а , п оэтом у оно

не годится д ля и д е н т и ф и к ац и и о к о н ч ан и я к о р р ек ц и и н а эти х дан ны х.

Д обавим на граф и к вн утрен н и е восстан овлен ия и чередую щ иеся цено

вые п роек ц и и и посм отри м , не появятся ли один или д в а относительно

узких д и ап азо н а, в идеале вклю чаю щ их все три н аб о р а проекций .

Рис. 4.13 снова п редставляет те ж е еж едневны е д ан н ы е USD/JY. Я н е

много укрупнил м асш таб изображ ени я, чтобы было легче видеть ярлы ки

проекц и й . Граф ик в к л ю ч ает все три т и п а п р о ек ц и й ц ен ы , которы е вы

успели изучить: вн утр ен н и е во сстан о влен и я, ч ередую щ иеся проекции

цены и вн еш н и е восстан овлен ия.

Я о т м е т и л т р и о т н о с и т е л ь н о у зк и е ц е н о в ы е зо н ы , в к л ю ч а ю щ и е,

по к р ай н е й м ере, д ве п р оек ц и и . Зона 1 в к л ю ч ает 50% -ное внутренн ее

восстан овлен ие, 100% -ную чередую щ ую ся п роек ц и ю цены и 127% -ное

внеш нее восстан овлен и е. З он а 1 является ед и н ствен н ой зон ой , вклю ча

ющей по одной п роекции от каж дого из трех н аборов, поэтом у она пред

ставл яет сам ую в ер о я тн у ю цель для м ак си м у м а к о р р е к ц и и волн ABC.

Рис. 4 .1 4 п ок азы вает, что м аксим ум к о р р ек ц и и д ей стви тел ьн о п р о и зо

шел в зон е 1. Затем последовало сниж ение к новом у минимуму.

Р ис. 4 .1 3 . П р о е к ц и о н н а я ц е л ь в н е ш н е го в о с с т а н о в л е н и я д л я к о р р е к ц и и

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

129

U S D o l a r / J a p a n e s e U a iy

Г П

Frl 11-Jan-2000 109.32 109.71 10061 100-03

♦

1 5 O c t 0 7

120 00

1 1 9 .0 0

i «

r

)

1 18 .00

М а к с и м у м в о л н ы С.

1 1 7 .0 0

с ф о р м и р о в а в ш и й с я

1 16 .00

в з о н е 1. п о к а з а н н о й

на п р е д ы д у щ е м

1 15 .00

г р а ф и к е

1 1 4 .0 0

1 1 3 .0 0

112.00

111.00

110.00

Ш И Е Н

1G9.00

t

t

1 1 1 .5 8

1 1 2 . 5 9 , - 4 . 5 4

SCO

O c t

Nov

Chart g&dted by Pynamc Trader Cc) 1996-2008

Рис. A.1A. Максимум волны С. сформированный в зоне 1 ценовой цели

Р и с . А .15 . 1 2 7 % -н о е и 1 6 2 % -н о е в н е ш н и е в о с с т а н о в л е н и я к а к ц е л и п о д д е р ж к и

130

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

В н еш н и е в о с с т а н о в л е н и я и сп о л ьзу ю т ся, п р еж д е в сего , д л я б о л ее

л егк о го о п р е д е л ен и я к о н ц а п о сл ед н ей сек ц и и к о р р е к ц и и ил и т р е н д а.

П р ед ы д у щ и е п р и м е р ы п о к а з а л и , к а к о н и и с п о л ь з у ю т с я , ч то б ы п о

м о ч ь и д е н т и ф и ц и р о в а т ь з а в е р ш е н и е п о сл ед н ей с е к ц и и в о зм о ж н о й

к о р р е к ц и и . С ледую щ и й п р и м е р (р и с. 4 .1 5 ) п о к а з ы в а е т еж ед н е в н ы е

п о к аза тел и п р о м ы ш л ен н о го и н д ек са Dow Jo n e s (D JIA). Х орош о видно,

к а к п о сл ед н я я с е к ц и я п я т и в о л н о в о г о т р е н д а с ф о р м и р о в а л а с ь т о ч н о

н а у р о в н е 162% -н ого в н е ш н е го в о с с т а н о в л е н и я к о р р е к ц и о н н о й в о л

ны 4.

Рис. 4.16 — еще один при м ер того, как ф ормируется миним ум на уров

не 162% -ного внеш него восстановления, на этот раз на 60-м инутном гр а

ф ике EUR/USD.

Как вы узнали в главе 3, не каж ды й тренд огран и ч и вается всего лиш ь

пятью секц иям и, хотя таковы х нем ало. Если ры нок соответствует п р и н

ци пам завер ш ен и я четы рех секц ий, всегда счи тай те 127% -ное и 162%-

ное внеш ние восстановления потенц иальной волны 4 вероятны м и ц ен о

выми целям и, на которы х м ож ет заверш и ться волна 5.

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

131

ВНЕШНИЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ

О бы чно для в н е ш н и х в о с с т а н о в л е н и й и с п о л ьзу ю тс я ко э ф ф и ц и е н ты 127%,

162% и 262%.

• В н е ш н и е во сста н о в л е н и я ва ж н ы для о б л е _че н и я и д е н ти ф и ка ц и и з а

кл ю ч и те л ьн о й с е к ц и и тре нд а или пр оти во тр енд а.

• В н еш ни е во сста н о в л е н и я не и спол ьзую тся для оп р е д е л е н и я ц ен о во й

цели с а м о ы и и ге л ь н о , они л и ш ь п о д ш е р ж д а ю т че ред ую щ ую ся п р о е к

цию ц ены и /и л и вн утр е н н е е восстан овл ен и е.

ЦЕНОВЫЕ ЦЕЛИ МОДЕЛИ

За последние 20 л ет я и д ен ти ф и ц и р о вал наи более ч асто п овторяем ы е

ценовые цели, достигаем ы е каж дой из самых распространенны х моделей

волн Эллиэтта. Я н азы ваю этот подход «целевым кон цом волны» (end-of-

wave, EOW). В главе 3 я рассказал лиш ь о двух самых распространенны х

моделях, встречаю щ ихся на всех ры нках и во всех т ай м ф рей м ах, — кор

р ек ц и и ABC и п я ти во л н о во м тр ен де. Из всех возм ож н ы х м оделей эти

сам ы е простые, сам ы е полезны е и сам ы е надеж ны е в плане п р о гн ози ро

вания конкретной ценовой цели, на которой они заверш аю тся. М ногие

трейдеры , прош едш ие у м еня обучение за прош едш ие годы, во всех своих

сделках сосредоточи ваю тся только на двух этих моделях. И вы в своей

торговле при ж ел ан и и могли бы огран и ч и ться сп ец и ал и зац и ей только

н а одном-двух видах оч ен ь н ад еж н ы х сетапов н а сделку. М ож ет бы ть,

у вас будет м ен ьш е сетап ов, но, к ак и при лю бой с п ец и ал и зац и и , в о з

растут шансы на д остиж ение больш его успеха.

Хотя многие коррекции вы страи ваю т модели ины е, чем ABC, однако,

если минимальны е условия для ABC выполнены, этого достаточно, чтобы

начать рассматривать потенциальное развитие ABC и проецировать цено

вую цель для волны С. Хотя м ногие тренды не заверш аю тся пятью секция

ми или волнами, соответствующими принципам пятиволнового тренда Эл

лиотта, но. если заверш ились четыре секции, соответствующие принципам

пятиволнового тренда, этого д остаточн о, чтобы рассчиты вать проекции

цены для возмож ной волны 5, которая м ож ет заверш ить весь тренд. Это

не означает, что Д инамические стратегии цены не годятся для каких-то дру

гих моделей. Д алее я приведу много примеров того, как лю бые стратегии

трейдинга могут быть полезны для коррекций ABC, состоящ их не из трех

волн, и для трендов, состоящих не из пяти волн. Но поскольку трехволно

вые коррекции ABC и пятиволновые тренды очень распространены на всех

рынках и во всех тайм ф рейм ах, мы займ ем ся расчетом вы сокоперспектив

ных ценовых целей конца волны (EOW) для каждой из этих моделей.

132

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Ценовые цели АВС

П ростая к о р р ек ц и я АВС встреч ается часто. К оррекц и ю АВС н азы ваю т

такж е м оделью Гартли (G artley p a tte rn ). Ее м ож но расп о зн ать по четко

опред елен ны м м и н и м ал ьн ы м п ри зн акам , если зав ер ш ен ы д ве секции.

После заверш ен ия двух секций (волны А и В) м ож но использовать вполне

определенны е стратеги и цены для и д ен ти ф и к ац и и ц ен овой цели EOW-C.

Вероятная ц ен овая цель конца волны С определяется заранее построе

нием трех наб оров проекций , которы е вы уже изучили. Ф актически в н е

скольких п р и вед ен н ы х ран ее п ри м ер ах уже и сп о л ьзо вал и сь проекции

ценовой цели АВС. Мы никогда не м ож ем знать н авер н як а, соверш ает ли

ры нок коррекцию . Учась п роец ировать, вы оп ределите вероятн ую цен о

вую цель ли ш ь в том случае, если р ы н о к д ей стви тел ьн о вы полни т к о р

рекцию АВС.

ПРОЕКЦИИ ЦЕНОВОЙ ЦЕЛИ КОНЦА ВОЛНЫ

В н у тр е н н и е в о с с т а н о в л е н и я п р е д ш е с т в у ю щ е го тр е н д а : 38,2% , 50% , 61,8%

и 78,6% .

АРР вол ны А: 61,8% , 100% и 162%.

В н е ш н и е в о с с та н о в л е н и я вол ны В: 127%, 162% и 262% .

• И деал ьная цел евая зона волны С в кл ю ч а е т по од н ой п р о е к ц и и от к а ж

до го и з трех наб о ров.

• В н у т р е н н и е в о с с т а н о в л е н и я я в л я ю т с я п е р в ы м и по в а ж н о с т и среди

трех н аб о ров п р о е к ц и й , п о с ко л ь ку б о л ьш и н с тв о к о р р е к ц и й з а в е р ш а

ются окол о о д н о го из че ты р ех в н у тр е н н и х в о с с та н о в л е н и й .

• В тор ы м и по в а ж н о с ти являю тся АРР.

• Т ретьим и по в а ж н о с ти являю тся в н е ш н и е в о с с та н о в л е н и я .

• В ы с о к о п е р с п е к т и в н а я целевая з о н а вол ны С д о л ж н а в кл ю ч а ть в н у

тр е н н е е в о с с та н о в л е н и е и АРР.

После создания трех наборов проекций идеальная целевая зона (зоны)

будет п ред ставлять собой относи тел ьн о у зк и й д и а п а зо н , вклю чаю щ и й

по одной п ро ек ц и и от каж дого из трех н аборов. По важ н ости проекции

располагаю тся так: вн у тр ен н и е во сстан овлен и я, ч ередую щ иеся проек

ции цены (АРР), затем вн еш н и е восстан овлен ия. Ц елевая зо н а долж на

вклю чать, по кр ай н ей м ере, одно внутреннее восстан овлен ие и одну АРР.

Рис. 4.17 п ок азы вает все три набора проек ц и й на еж едневны х данны х

EUR/USD. На первы й взгляд, при тако м об илии ценовы х л и н и й на гр а

ф ике к а ж е тс я , ч то м и н и м у м н е и зб е ж н о о б р а зу ет с я н а од н о й из н и х

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

133

$ E U R -U S D D a ily

F R

iFrl H-Oec-2007 1.4636 1.4658 1.4410 1.4427 -0.0206

+

1 .4 9 6 7 , 0 .0 9 5 3

Ф

5

В е р о я т н а я ц е л е в а я з о н а в о л н ы С

в к л ю ч а е т п о о д н о й п р о е к ц и и о т к а ж д о г о

и з т р е х н а б о р о в п р о е к ц и й .

ы т т л я ь п 3она’

■17439а

в . ь д а в х

1.000 у З о н а 2

4 ^ 4 3 0 6 А р р

1 . 4 2 1 8 R e t 0 . 7 8 6

1 . 4 1 5 7 E X R e t 2 . 6 1 8

1 . 4 0 3 2 А р р 1 . 6 1 8

1 4 0 1 4

Н и ж н и е т р и ц е л и с л и ш к о м р а з б р о с а н ы , ч т о б ы б ы т ь п о л е з н ы м и .

C h art cre a te d b y Dynamic T rader (с ) 1996-2008

Р и с. A .1 7 . Цели волны С. EUR/U5D

и ли совсем р яд о м . Да, это п рави льн о. Н о гл авн ы й во п р о с зак л ю ч ается

в то м , см ож ем л и мы заран ее вы б рать и з м н о ги х п о к а за н н ы х целей ту

вероятн ую цель, на которой будет д ости гн у т м и н и м ум коррек ц и и ABC?

К онечно, см ож ем .

Д ве зо н ы на рис. 4 .17 содерж ат о тн оси тельн о п л отны е группы , вкл ю

чаю щ и е по одной п роекции от каж дого из трех наборов. Зон а 1 вклю чает

50% -ное In-Ret, 62% -ную АРР и 127% -ное Ex-Ret. П оследний д н евн ой бар

г р аф и к а — б ар ш и р о ко го д и ап азо н а — п роб ил м и н и м у м волны А и з а

крылся ни ж е зоны 1, всё за один д ен ь. Зону 1 исклю чаем .

З о н а 2 в к л ю ч а е т 62% -н ое In-Ret, 100% -ную АРР и 162% -ное Ex-Ret.

Если E U R /U SD с о в е р ш а е т к о р р ек ц и ю вол н ABC, то в е р о я т н о й целью

для м и н и м у м а волны С является д и ап азо н зоны 2. Т ри н и ж н и е проек ц и и

не созд аю т д о ста т о ч н о пл отн ой гр у п п и р о в к и д л я п о т е н ц и а л ь н о й зоны

поддерж ки. И спользуя 10 отдельны х п роек ц и й цены , мы м ож ем заранее

о п р е д ел и т ь, в к ак о й зо н е с о т н о си тел ьн о узк и м д и а п а зо н о м в ер о я тн о

зав ер ш ен и е м и н и м у м а коррекц и и ABC.

134

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Мы не можем знать заранее, действительно ли рынок соверш ает коррек

цию, но часто делаем предположения на этот счет, основываясь на м ом ен

туме больш его таймфрейма, цене, модели и времени. Мы не можем знат ь,

будет ли это простая коррекция АВС или что-то более сложное, но всегда

предполагаем, что коррекция будет иметь, по крайней мере, три секции.

М ож но строи ть с о в ер ш ен н о о б ъ е к т и в н ы е п р о е к ц и и ц ен ы и о п р е

делять цен овы е зоны с о тн о си тел ьн о узким д и а п а зо н о м , осн овы ваясь

на трех н аб о р а х п р о ек ц и й цены с уп ором на в н у тр ен н и е во сстан о вле

ния, тем сам ы м готовясь заранее к н аи более в ер о ятн о й ц ен овой цели,

на которой заверш и тся коррек ц и я АВС. Если ры н ок д о сти г этой зоны ,

значит, он выполнил ценовы е условия для вероятн ого разворота. Т рей

динг, как и лю бой д ругой бизнес, требует, чтобы вы отдавали себе отчет

в том , что вы знаете, чего не знаете, а что м ож ет прои зой ти . На основе

этой ин ф орм аци и и п ри ним аю тся реш ен ия.

Рис. 4.18 показы вает д невны е цены закры ти я индекса акц и й золото-

и ссребродобы ваю щ их ком п аний (XAU). Были построены все тр и набора

проекций для определения вероятной ценовой цели волны С. На графике

$XAU Daily

F R

Frill-Jan-2008 192.650 195.510 192.200 193.550 0.740

+

6Nov07

193.170C, 67.53

•200.000

•I

1 9 0 . 0 0 0

Д н е в н ы е ц е н ы з а к р ы т и я

XAU

В е р о я т н а я ц е л е в а я з о н а

1 8 0 . 0 0 0

в о л н ы С с г р у п п и р о в а н а

в о к р у г 5 0 % - н о г о

1 7 0 .0 0 0

в о с с т а н о в л е н и я .

151.436 RetC 0.618

1 5 0 .0 0 0

1 4 7 . 6 4 0 А р р С 1 . 0 0 0

1 4 4 . 4 6 0 E X R e tC 2 . 6 1 8

1 4 0 . 0 9 1 R e t C 0 . 7 8 6

1-140.000

—

1 2 9 . 7 8 6 А р р С : 1 . 6 1 8

1 3 0 .0 0 0

О к п л п А 1 .Я % - м п г п и 7 Я .А % - н п г п я п г г т а н п л п р н и й

120.000

г р у п п и р о в о к п р о е к ц и й ц е н ы нет.

16Aug07

A u q

S e p

O c t

N o v

D e c

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Рис. 4.18. Цель волны С. XAU

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Ф иб оначчи

135

обведена еди н ствен н ая зо н а с о тн оси тел ьн о узким д и ап азо н о м , которая

вкл ю чает по одной проекц и и от каж д о го из трех н аборов. Если XAU со

в е р ш а ет к о р р ек ц и ю АВС, это и м е н н о т а зо н а , где будет, вер о я тн о , д о

стигнут м и н им ум волны С (судя п о д н е в н ы м ценам зак р ы т и я).

Я специально не показал результаты для двух последних прим еров це

новой цели АВС. Ваша задача сейчас научиться, как строить проекции и за

ранее идентиф ицировать вы сокоперспективны е целевые зоны вблизи од

ного или нескольких клю чевых восстановлений. Как только вы научитесь

делать это, будете готовы к развороту коррекций на лю бом ры нке и в лю

бом тайм ф рейм е. Я строю такие целевые зоны разворота тренда в течение

почти 20 лет. Мы делаем это практически ежедневно в наш их публикациях

по ф ью черсам , цен ны м б ум агам /E T F и Forex, касаю щ ихся больш инства

главных рынков, в спектре от внутридневных до месячных данных. Включив

Динамические стратегии цены в свой торговы й план, вы будете поражены

тем, как часто развороты трендов и коррекций происходят на ценовых це

лях, которые вы спроецировали и к которым подготовились заранее.

За прош едш ие годы м н е н е р е д к о п оп ад ал и сь у ч ен и к и , ко то р ы е п о

н ач алу ж ал о вал и сь, что в ы с тр а и в а н и е всех п р о ек ц и й д ля о п ред елен и я

вероятн ы х зон р азв о р о та п о д д е р ж к и /с о п р о т и в л ен и я и тр ен да тр еб у ет

сли ш ком м ного р аб о ты . Н а это я всегда о т в еч аю так: «Если не ж е л а е

те о б р аб аты вать и н ф орм ац и ю , н а основе которой п р и н и м аете реш ен ие

о сделке, то вам вообщ е не стои т о т к р ы в а ть торговы й счет».

В последнее врем я из-за массы легкодоступного п рограм м ного обеспе

ч ен и я д ля тр ей д и н га и ж уликов, п род аю щ их «системы», у н ач и н аю щ и х

трейдеров склады вается и скаж ен н о е п редставлени е о том , что требуется

для успехов в бизнесе. Н и к аки е п р о гр ам м ы или систем ы не сделаю т вас

успеш ны м трей дером . М ощ ные ко м п ью тер ы , н аво р о ч ен н о е п р о гр ам м

ное о б есп еч ен и е и н ед ороги е д ан н ы е ещ е н и ко м у не п р и н есл и успеха.

Все, что они могут, это снабж ать вас ин ф орм ац и ей , необходимой для п р и

н яти я более бы стры х и точны х торговы х реш ений. Но о ни никогда не п о

служ ат зал о го м успеха. Только ва ш со б ств ен н ы й труд, з н а н и я и опы т

м огут п ри вести к успеху в т р ей д и н ге — как и в лю бом другом бизнесе.

Целевые зоны конца волны 5

К ак вы у зн а л и в главе 3, т р ен д с п ятью с ек ц и я м и я в л яется сам о й р а с

п ро стр ан ен н о й м оделью . Не все тр ен д ы , соответствую щ ие п ри н ц и п ам

волн Э лли отта, ко то р ы е вы и зу ч и л и в главе 3, о гр ан и ч и в аю тся пятью

секц иям и, но всяки й раз, когда завер ш аю тся ч еты ре секц ии, вы долж ны

ож идать, что трен д вполне м ож ет заверш и ться вм есте с пятой секцией.

М ного л ет я определяю к л ю чевы е цен овы е цели, на которы х обы чно

заверш ается волна 5. Это прои сходит раз за разо м , что м ы дем онстриру-

136

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ем еж ед н евн о в н аш их публикац иях в DT Reports, п оэтом у о б язат ел ьн о

в ы с т р а и в а й т е э т и п р о ек ц и и и и д е н т и ф и ц и р у й т е целевую зо н у EOW-5

с узким д и а п а зо н о м всякий раз, когда завер ш аю тся ч еты ре секц ии.

П РО ЕКЦ И И ЦЕНОВОЙ ЦЕЛИ КОНЦА ВОЛНЫ 5

А Р Р волн 1 -3 от вол ны А: 38,2% , 61,8% и 100% .

А Р Р в о л н ы 1 от вол ны А: 100%.

В н е ш н и е в о с с та н о в л е н и я волны А: 127% , 162% и 262% .

• И д е а л ь н а я ц е л е в а я з о н а д л я в о л н ы 5 в к л ю ч а е т по о д н о й п р о е к ц и и

от к а ж д о го из тр е х наборов.

• П о р я д о к з н а ч и м о с т и п р о е к ц и й : 3 8 ,2 % -н а я и л и 6 1 ,8 % -н а я А Р Р волн

1 -3 , 1 0 0 % -н а я А Р Р волны 1 и 1 2 7 % -н о е или 1 6 2 % -н о е в н е ш н е е в о с

с та н о в л е н и е вол ны 4.

• 10 0 % -н а я А Р Р вол н 1 -3 и 2 6 2 % -н о е в н е ш н е е в о с с т а н о в л е н и е вол ны А

в стр еча ю тся редко, за и с кл ю ч е н и е м п я т и в о л н о в ы х р а с ш и р е н и й т о в а р

н о го р ы н ка .

E S 1 - 0 7 1 2 6 0 т

• F R

21-NOV-07 W ed 16:15 1427.50

142 9 .7 5

141 7.00

141 7.75 -2 0 .5 3

♦

1 1 0 с 1 3 : 3 0

1 5 8 6 . 7 5

1 6 0 0 .0 0

" о

у А

Ц е н о в а я ц е л ь к о н ц а в о л н ы 5

2

U 0 4 . 2 5 - U 0 5 . 5 0 в к л ю ч а е т :

\ K i t

д

1 0 0 % - н у ю А Р Р д и а п а з о н а 0 - 1

1 5 5 0 .0 0

о т в о л н ы **■

V

i

i i r ^ n A

6 1 . 8 % - н у ю А Р Р д и а п а з о н а 0 - 3

\ м

i F

и \

о т в о л н ы 4,

\ 1 1 A / U

а Д /

1 6 2 % - н о е E x R e t д и а п а з о н а 3 - 4 .

■ 1 5 0 0 .0 0

v

P

Щ


4

V д

• 1 4 5 0 .0 0

3 ----------- I f ------ 1 4 2 4 . 0 0 E X R e t 1 . 2 7 2

1 4 1 7 .7 5

■ 1 4 0 0 .0 0

O c t

1 2

1 9

2 6

N o

9

1 6

2 3

C h a rt c e a te d b y Dynam ic Trader (c ) 1996-2008

Р и с . А .1 9 . Ц е н о в а я ц е л ь к о н ц а в о л н ы 5. Е5

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

137

Рис. А.20. Зона ценовой цели EOW-5, Costco

Рис. 4.19 п ред ставляет 60-м ин утны е д ан н ы е ES, и сп ользован н ы е в бо

л ее р ан н ем п р и м ер е чередую щ ейся п ро ек ц и и цен ы . Я п остроил на гр а

ф и к е т р и н а б о р а п р о е к ц и й для ц е н о в о й цели EOW-5. Э ти т р и н аб о р а

п роекций вклю чаю т:

(1) 100% -ную АРР д и а п а зо н а во л н ы 1 (то ч к и 0 и 1) от эк с т р е м у м а

волны 4;

(2 ) 3 8 ,2 % -н у ю и 61,8% -н ую АРР д и а п а з о н а в о л н 1 -3 (т о ч к и 0 - 3 )

от эк стр ем у м а волны 4;

(3) 127% -ное и 162% -ное вн еш ние во сстан о влен и я д и а п а зо н а волны

4 (точки 3 и 4).

П олучается один оч ен ь узкий д и ап азо н , вкл ю чаю щ и й по одной цели

от к аж д о й и з эти х трех п ро ек ц и й : о т 1 4 0 4 ,5 0 до 1 4 0 5 ,5 0 . Д ан н ая зо н а

вкл ю ч ает 100% -ную АРР волны 1 о т м акси м ум а волны 4, 61,8% -ную АРР

волн 1 -3 от волны 4 и 162% -ное вн еш н ее во сстан овлен и е волны 4.

138

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Если бы ES продолж ил сни ж ение и д остиг 1 405,50, мы оказали сь бы

п о л н о стью го то в ы в о с п р и н я т ь л ю б о й с и г н а л р а з в о р о т а м о м е н т у м а

или м одели к возм ож н ом у м и н им ум у волны 5. Что ж е прои зош ло ка са

мом д еле? В д ан н о м случае это не важ н о. В аж но, чтобы вы научились

рассчи ты вать цен овы е цели EOW-5 всякий раз, когда заверш ен ы четыре

секции. Было бы легко п о к азать вам д еся тки о ч ен ь удачны х п ри м еров

из прош лого, п о л у ч ш е продвигаться постепенно. По м ере изучения кии

ги вы у зн аете, к ак ш аг за ш агом объедин ять м ом ентум , модель и время

с работоспособны м и и м аксим альн о б езопасны м и стратеги ям и трей д и н

га, используя в своих интересах эту кри ти чески важ ную инф орм ацию .

Рис. 4 .2 0 п редставляет дневны е дан ны е Costco и ещ е один п ри м ер вы

с о к о п ер сп ек ти вн о й ц ел ев о й зон ы EOW-5. Бы ло п о стр о ен о т р и н аб ора

проекций EOW-5. Зон а 7 1 ,6 6 -7 2 ,5 6 вклю чает по одной проекц и и от каж

дого из т р ех н аб о р о в. По состоян ию на п осл ед н и й б ар гр аф и к а Costco

находится л и ш ь в п аре пунктов от этой зоны . Хотя Costco в теч ен и е трех

м есяц ев н ап о р и с то росла и достигла н о во го м ак си м у м а на последнем

баре граф и ка, трей дер долж ен всерьез о ж идать, что подъем м ож ет очень

скоро закон чи ться и за ни м последует сущ ественное сни ж ение.

В э т о м р а з д е л е в ы н а у ч и л и с ь за р а н е е и д е н т и ф и ц и р о в а т ь в е р о я т н у ю

ценовую цель (цели) двух сам ы х распространенны х моделей — коррек

ции АВС и п яти волн ового тренда. Не забудьте подготовиться к возм ож

ному м акси м у м у или м и н и м у м у нолны С, если зав ер ш е н ы д ве секции

вероятн ой к о р р ек ц и и , и к возм ож н ом у м аксим ум у или м и н и м у м у в о л

ны 5, если тренд заверш и л ч еты ре секции. Вы увидите, что метод «конца

волны» и Д и н ам и чески е стратеги и цены стан ут очен ь важ ны м ф актором

ваш его торгового п лана и значительно улучш ат ваш и стратегии торговли

и процесс управл ен и я сделкой.

ЦЕНА, МОДЕЛЬ И МОМЕНТУМ

Если бы ц ен о вы е с т р ат е ги и м огли то ч н о о п р ед ел ять у р о вн и поддерж

ки, с о п р о т и в л ен и я или р азв о р о т а т р ен д а при каж дом р а зв о р о т е р ы н

ка, их одних вп ол н е х вати л о бы для п р и н я ти я р еш ен и я о сделке. Хотя

Д инам и чески е стр атеги и цен ы , изученны е в ам и в этой главе, являю тся

самы ми б ы стры м и, просты м и и надеж ны м и из всех стр атеги й цены, к о

торы е я изобрел или узнал от других трей деров и н аставн и к о в за более

чем 20 лет, не каж ды й м аксим ум или м и н им ум образуется т очн о н а кл ю

чевой цен овой цели, иден ти ф и ц и рован н ой зар ан ее . Но если мы не п р и

н и м аем р е ш е н и я по сд елк е, исходя и ск л ю ч и тел ьн о из п о зи ц и и цены ,

как нам исп ользовать стратеги и определения уровней поддерж ки, сопро

ти вления и разворота тр ен да в заверш ен н ом плане торговли ?

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

139

В двух предыдущ их главах вы у зн али о ф акторах м ом ентум а и модели.

Я хочу, чтобы вы видели, к а к в каж дой главе мы ш аг за ш агом п р о д ви га

ем ся к созданию такого завер ш ен н о го п л ан а торговли . Рассм отрим лиш ь

п ару п ри м еров того, к а к ф акторы м о м ен тум а, м одели и цены раб отаю т

вм есте, создавая условия для вы сокоп ерсп екти вн ой сделки.

На рис. 4.21 п о к азан ы д н евн ы е цен ы за к р ы ти я XAU, и сп ользован ны е

р а н е е д л я и л л ю ст р ац и и п р о е к ц и и цен ы ц ел и к о н ц а волны С. Я п о к а

зы ваю то лько д в е п р о ек ц и и , явл яю щ и еся частью целевой зо н ы , чтобы

вы м огли легко п р о ч и тать н а граф и ке я р л ы к и цен . О братите вн и м ан и е

на букву С, добавленную после н аи м ен о в ан и я у ровн ей цен (Ex R et и Ret).

Когда Dynamic T rader строит ценовую проекцию на ценах зак р ы ти я, в я р

л ы ки вклю чается С (close), чтобы об о зн ач и ть цену закры ти я.

Это сни ж ение было к в а л и ф и ц и р о в а н о к а к п о т ен ц и ал ь н ая ко р р ек ц и я

волн ABC. XAU д о ст и г ц ен овой цели волны С, к оторая была и д е н т и ф и

цирована заранее. Спустя дбп д н я после того, к а к XAU коснулся цслсбой

НО

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S 1 - 0 7 1 2 6 0 т

F R

l27-Nov-07Tue 13:30 1423.00 1431.50 1422.75 1429.50 20.25

+

110с13:30

1586.75

1 6 0 0 .0 0

4-

Б ы ч и л р а з в о р о т м о м е н т у м а в ц е л е в о й

з о н е E 0 W -5

И д е а л ь н ы й с е т а п д л п д л и н н о й п о з и ц и и

■ 1 3 5 0 .0 0

■ 1 5 0 0 .0 0

1 4 5 0 .0 0

Ц е л ь в о л н ы 5

1429.50

^ 1 4 0 4 . 5 0 А р р l.O O c T ^

■1400.00

f

212 Bars

1406.75

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

%К

н а р а с х о ж д е н и и б ы ч ь е г о

%D =35.38

м о м е н т у м а с ц е н о й

Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 4 . 2 2 . Б ы ч и й р а з в о р о т ц е н ы / м о м е н т у м а

зоны EOW-C, дневной м ом ентум соверш ил бы чий разворот из зоны пере

проданности. С остояние всех трех ф акторов — м одели, цены и м ом енту

ма — указы вал о на готовн ость ры нка сф орм и ровать м и н и м ум волны С,

за которы м долж ен был последовать рост к н овом у максимуму.

По состоянию но за к р ы т и е последнего д н я на граф и ке XAU мы не зн а

ем, с ф орм и рует л и XAU м и н и м у м к о р р е к ц и и АВС. В свете и м ею щ ейся

и н ф о р м ац и и XAU м о ж ет н ем ед лен н о п род ол ж и ть сн и ж ен и е к н овом у

м иним ум у или сф орм и ровать сложную коррекцию . Но мы д ей стви тель

но зн аем , что XAU вы полни л м и н и м ал ьн ы е условия м одели, типичного

для к о р р ек ц и и (три се к ц и и ); что его ц ен а д остигла и д еал ьн ой целевой

зоны волны С и что д н евн ой м ом ентум соверш ил б ы чий разворот. П ом

ни те, мы то р гу ем с уч етом то го , что зн а е м . И в д ан н о м случае знаем ,

что слож ились условия для сделки с хорош о предсказуем ы м результатом

и прием лем ы м риском для капитала.

Вам не нуж ны ни навороч енны е п рограм м ы для управл ен и я сделкой,

ни т а б л и ц ы , ч тоб ы у ви д еть , что п е р в о н ач а л ь н ы й р и ск д л я к ап и т ал а

ГЛАВА А. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

141

в д ли н н ой сделке состави т всего 2 -3 пункта (разность меж ду зак р ы т и

ем последнего бара и текущ им дневны м м и н и м у м о м ), а потенциальны й

вы игры ш со с тав и т 35 пун ктов и б олее (н а гр аф и к е вы ш е м аксим ум а,

с которого началась п отенц иальная к о ррек ц и я). При таких условиях вы

согласны с тем , что это бы ла бы стоящ ая сделка? Если не согласны, з а

крой те кн игу и идите играть в гольф или чем вы там зани м аетесь на д о

суге и не во звращ ай тесь, пока не п р и обретете толи ку зд равого смысла

и п он и м ан и я сути трейдинга!

Рис. 4 .2 2 п р ед ставл яет 6 0-м и н утн ы е д ан н ы е по ф ью черсу ES (S&P-

м и н и ), которы е исп ользовались ранее для иллю страции ценовых целей

кон ца волны 5. Возмож но, вы п ом н ите, что все эти три клю чевы е цели

находились н а расстоян и и м ен ее двух пун ктов друг от друга, указы вая

на н ал и ч и е вы со ко п ер сп екти вн о й ц елевой зоны . На этом граф и ке по

казан а только 100% -ная АРР, чтобы его легче было читать.

По состоянию на последний бар граф и ка, S&P д остиг вы сокоперспек

ти вн о й ц ен овой цели м и н и м у м а волны 5 и соверш и л бы чи й разворот

м ом ентум а на бычьем расхож дении и м п у л ьса/ц ен ы . Это идеальны й се-

тап н а длинную сделку с м и н и м ал ьн ы м риском для к ап и тал а и больш им

потенциалом роста.

О пять ж е, что нам здесь извест но? Мы зн аем , что модель, цена и м о

ментум находятся в п олож ении, ти п и чн ом для ф орм и рован и я м иним ум а

пятиволнового тренда. Мы знаем , что потенц иал спуска слиш ком о гра

ни чен, чтобы п роверять, будет ли достигн ут м ин им ум , а вот потенциал

подъем а весьм а велик. Мы н езн а ем , сф ормирует ли S&P м иним ум р азв о

рота тренда, за которы м последует сущ ественны й рост; S&P мож ет п ро

долж ить д ви ж ен и е вни з. О днако мы и д ен ти ф и ц и р о вал и «условия с хо

рош о п редсказуем ы м результатом и п ри ем лем ы м риском для капитала»,

а это и есть цель торговы х планов. И м енно в этом суть сетапа на сделку.

Это л и ш ь несколько при м еров, п ри зван н ы х дать вам пред вари тель

ное представление о том, к ак использую тся ф акторы м ом ентум а, модели

и цены в составе торгового плана. В главах 6 и 7 вы увидите таких п р и

меров гораздо больш е, вдобавок вас ж дут специ альны е планы торговли

от входа до выхода. Мы доберем ся туда уже скоро, но сначала вы узнаете

в следую щ ей главе о ф акторе врем ени.

НИКАКИХ ОПРАВДАНИЙ

20 лет н азад мне приходилось рассчиты вать все ценовы е стратегии, о ко

торы х вы узнали в этой главе, с пом ощ ью нари сован ны х от руки граф и

ков и калькулятора. З атем я переш ел к электрон н ы м таблиц ам . С конца

1980-х и до середины 1990-х гг. имелось всего д ве торговы е программы ,

К 2

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

способны е вы страи вать восстан овлен ия и чередую щ иеся ценовы е про

екц и и и п о зво л я вш и е п о л ьзо вател ю в к л ю ч ат ь лю бы е к оэф ф и ц и ен ты

по собственном у выбору. Я пользовался лучш ей из них до тех пор, пока

ее разработка и продажа не были прекращ ены .

Я реш ил р а зр а б о т а т ь свое со б с т в е н н о е п р о гр ам м н о е о б есп еч ен и е

для построения граф иков и торговли т а к , чтобы все ф ункции были з ав ер

ш енными и удобными, а результат показы вался бы на графике правильно.

В конце 1990-х гг. я выпустил первую версию програм м ы (Dynamic Trader

Version 1) со м ногим и ф ункциям и, не встречавш и м ися тогда ни в каком

другом програм м ном обеспечении д ля трейди нга. Сегодня м ногие про

грам м ы д ля построения граф иков подтянулись и предлагаю т более пол

ные ценовы е ф ункции, которы е п озволят вам вы страи вать восстановле

ния и чередую щ иеся проекции цены с лю бы м и коэф ф ициентам и на ваш

вы бор. Если у ваш ей програм м ы т а к и х ф ункц ий нет, н ай ди те другую .

Стоимость необходимого проф ессионального инструм ентария для т р ей

д инга м и н и м ал ьн а по сравн ен и ю со сто и м о стью бизнеса, так что вам

не мож ет быть никакого оправдания, если вы не обзавелись подходящ и

м и и н струм ентам и, позволяю щ им и получать наилучш ую инф орм аци ю

для принятия торговых реш ений. Если вы интересуетесь только несколь

кими ры нкам и, мож ете попробовать работать с нари сован ны м и от руки

граф и кам и и калькулятором . Я делал это в течен и е многих лет.

Однако есть тип програм м , от которы х надо беж ать как от чумы. Они

якобы могут расставлять уровни поддерж ки, сопротивления и разворота

трен да автом атически. Как и те п рограм м ы , что осущ ествляю т подсчет

волн Эллиотта, они созданы в угоду неоп ы тны м , незнаю щ им и ленивы м

нач инаю щ и м тр ей дерам , которы е полагаю т, что п рограм м а м ож ет а в

том атически дать им сигналы о покупке и продаж е. Подобные системы

автом атического определения цен овой цели долж ны делать допущ ения,

основанны е на предлож енных им дан ны х, и это способно доставить вам

больш ие неприятности, потому что не все перем енны е можно зап рограм

м ировать. Так как програм м а — это л и ш ь ин струкции хваленом у к ал ь

кулятору (ком п ью теру), то кач ество результата на выходе огр ан и ч ен о

качеством входных алгоритмов.

Как говари вал покойны й Брю с Б эбк ок, ред ак тор C om m odity Traders

C onsum er R eport, «успех к у п и ть н ел ь зя » . Если вы х о ти те п р е у сп ет ь

в трейди нге, то долж ны потрати ть врем я, чтобы п ри обрести о б р азо в а

ние и опы т и научиться при ним ать свои собственны е реш ения. Похоже

на лю бой другой бизнес, не правда л и ? Потому что так оно и есть. Если

вы хотите научиться при н и м ать л огич ны е реш ения, основанны е н а о то

б ран н ой вам и и н ф орм ац и и , у вас есть хорош ий ш анс стать успеш ным

трейдером . Если же полагаете, что м ож ете купить успех, используя т о р

говую систем у или лю бую другую си стем у автом ати ч еско го о п ред еле

ГЛАВА 4. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

U 3

ния цены или в р е м е н и , н ай д и те другое д о сто й н о е п р и м ен ен и е своим

д ен ьгам , вм есто того чтоб ы ж е р т в о в ать их о б р азо в ан н ы м , серьезны м

и успеш ны м тр ей д ер ам . Ибо, если вы дум аете, что м ож ете купить успех,

вам предстоит очен ь д о рого зап лати ть за преподанны й урок.

До сих пор мы в о с н о в н о м за н и м а л и с ь и д е н т и ф и к а ц и е й усл ови й

для откр ы ти я сделки. В последую щ их гл авах вы у зн аете о кон кретн ы х

об ъекти вн ы х стратеги ях входа, устан овлен ии стоп-лосса, целях выхода

и многом другом, из ч его склады вается заверш ен ны й торговы й план. Мы

продвигаем ся к нем у ш аг за ш агом.

Приш ло врем я у зн ать о четвертом и последнем техническом ф акторе

плана сделки — м ар кеттай м и н ге.

Г Л А В А 5

За пределами

традиционных циклов

В этой главе вы узнаете, как заранее проецировать

очень точные временные цели для уровней поддержки,

сопротивления и разворота тренда на любом рынке.

Динамические стратегии времени, которые вам пред

стоит изучить, перенесут вас далеко вперед по срав

нению с традиционным анализом циклов и дадут вам

инструменты тайминга для использования в практ иче

ских стратегиях торговли.

В представлении больш ин ства трей деров м ар к еттай м и н г — это т р ад и ц и

онн ы е стратеги и ци клов, ко то р ы е п роец ирую т м и н и м ум или м аксим ум ,

исходя и з с р ед н ей п р о д о л ж и т е л ь н о с т и ц и к л о в « м и н и м у м -м и н и м у м »

или «м аксим ум -м акси м ум » в преж н и х д ан ны х. П редполож ения, сдел ан

ны е н а основе такого а н а л и за ц и к л о в, обы чно оказы ваю тся не со о твет

ствую щ им и дей стви тельности.

Т ради ц и он н ая тео р и я ци клов о сн о ван а на средней прод олж ительно

сти ци кла, которая обы чно д овольн о бесполезна, потом у что не у ч и ты ва

ет, насколько п лотны м или р асп р о стр ан ен н ы м является д и ап азо н чисел,

используем ы х для вы чи слен ия средн его зн ач ен и я . Если бы больш инство

п о вторен и й ци кла, исп ользовавш и хся д ля расчета среднего ци кла, было

тесно сгруппировано, то такой п ок азател ь был бы полезен. К сож алению ,

среднее зн ач ен и е м ож но вы вести из лю бого ряда чисел, в том числе ш и

роко рассеян ны х. Такой п о к аза тел ь м ож ет бы ть бесполезны м для п ред

ск азан и я следую щ его цикла.

Т радиционны й ан ал и з ры ночны х циклов такж е допускает, что продол

ж и тельность ц и кл а н еи зм ен н а и ч то такой стати ч ески й цикл бесконечно

повторяется в будущ ем. Но на сам ом деле все не так. Ц иклы цены и во л а

тильности ст еч е н и ем врем ени изм ен яю тся. То, что могло бы ть довольно

К б

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

регулярн ы м ци клом в прош лом , м о ж ет больш е не п роявл яться в сегод

н яш н ем п о вед ен и и р ы н к а. Ц иклы не стати ч н ы , он и д и н ам и ч н ы . Т ип ич

н а я п род о л ж и тел ьн о сть ц и к л о в « м и н и м у м -м и н и м у м » и ли «м аксим ум -

м аксим ум » в п ри н ц и п е р азл и ч н а для бы чьих и м едвеж ьих р ы н к ов и м о

ж ет с теч ен и ем вр ем ен и кол еб аться в зав и си м о с т и от к о л еб ан и й ц и клов

во л ати л ьн о сти и цен ы . К ром е того, р ы н к и об ы чно д о сти гаю т своих м а к

сим ум ов и м и н и м ум ов в д и н ам и ч еск и х п роп орциях к прош лы м трендам

и п р о ти вотрен д ам .

В гл аве 4 вы у зн а л и , ч то б о л ь ш и н с т в о м а к с и м у м о в и м и н и м у м о в

тр е н д о в и к о р р ек ц и й ф о р м и р у ю тся на у ровн ях (и л и в б ли зи у р о в н е й ),

п р о п о р ц и о н а л ь н о у д ал ен н ы х от н е д а в н и х с е к ц и й т р е н д а или к о р р е к

ци и. А налогичны й подход к д и н а м и ч еск и м п ро п о р ц и ям вр ем ен и п о м о

ж ет и д е н ти ф и ц и р о вать врем ен н ы е цели для р азворотов. В д ан н о й главе

вы будете изучать л о ги ч н ы й и п р ак ти ч н ы й подход к ан ал и зу врем ен н ы х

целей, н ад которы м я раб отаю уже д вад ц ать лет. Я п ревр ати л Д и н а м и ч е

ски е ст р атеги и вр ем ен и из оч ен ь слож ного в д овольн о простой подход.

К аж дом у тр е й д е р у следует сделать его частью своего т о р го в о го план а.

Во м н оги х случаях вы см ож ете заранее находить вы со коп ерсп екти вн ы е

врем ен н ы е цели для р азво р о та трен да на л ю бом ры нке и в л ю бом т а й м

ф рейм е, располож ен ны е в узком, всего из трех-четы рех баров, д и ап азо н е.

Н ачнем с и зуч ен и я врем енны х восст ановлений.

ВРЕМЕННЫЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ И КОРРЕКЦИИ*

В рем ен н ы е в о с ста н о в л ен и я р ассч и ты в аю т ся т а к ж е, к а к ц ен о вы е в о с

стан о вл ен и я , но только вм есто ценовы х е д и н и ц использую тся единицы

врем ени. Если б ольш инство коррек ц и й происходит на уровне или вблизи

одного из кл ю чевы х цен овы х в о сстан о влен и й , п оч ем у бы им не п р о и с

ходить т а к ж е на у ровн е или вб ли зи врем ен н ы х во сстан о в л ен и й ? Э тот

во п р о с я за д ал себ е м н ого л е т н а за д , когд а и зу ч ал ц ен о вы е и в р е м е н

ны е ст р ат еги и Ганна. Ц еновой и в р ем ен н о й ан а л и з Ганна ч асто каж ется

очен ь слож ны м , но по больш ей части все сводится к простой кон цепц ии:

б о ль ш и н ст во м а к с и м у м о в и м и н и м у м о в ф орм ирую т ся на п р о п о р ц и о

н а льн о м у д а л е н и и от одной ( и л и более) из п р еды дущ их секций т ренда

и л и прот ивот ренда. В главе 4 вы научились в ы стр аи в ать цен овы е вос

с т ан о в л ен и я и ч ер ед ую щ и еся ц ен о вы е п р о е к ц и и , чтобы б олее у в е р е н

но з а р а н е е н аход ить вероятн ую ценовую цель д л я ур о вн ей под держ ки ,

со п р о ти вл ен и я и, сам ое главн ое, р азв о р о та тр ен д о в и ко р р ек ц и й . Если

б о л ьш и н ств о р а зв о р о т о в п р ои сходи т н а у р о вн е и ли вб л и зи клю чевы х

Здесь и далее — врем енны е восстановления.

146

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

регулярн ы м ци клом в прош лом , м о ж ет больш е не п роявл яться в сегод

н яш н ем п о вед ен и и р ы н к а. Ц иклы не стати ч н ы , он и д и н ам и ч н ы . Т ип ич

н а я п род о л ж и тел ьн о сть ц и к л о в « м и н и м у м -м и н и м у м » и ли «м аксим ум -

м аксим ум » в п ри н ц и п е р азл и ч н а для бы чьих и м едвеж ьих р ы н к ов и м о

ж ет с теч ен и ем вр е м е н и кол еб аться в зав и си м о ст и от к о л еб ан и й ц и клов

во л ати л ьн о сти и цен ы . К ром е того, р ы н к и о б ы чно д о сти гаю т своих м а к

сим ум ов и м и н и м ум ов в д и н ам и ч еск и х п роп орциях к прош лы м трендам

и п р о ти вотрен д ам .

В гл аве 4 вы у зн а л и , ч то б о л ь ш и н с т в о м а к с и м у м о в и м и н и м у м о в

тр е н д о в и к о р р ек ц и й ф о р м и р у ю тся на у ровн ях (и л и в б ли зи у р о в н е й ),

п р о п о р ц и о н а л ь н о у д ал е н н ы х от н е д а в н и х с е к ц и й т р е н д а и ли к о р р е к

ци и. А н алогичны й подход к д и н ам и ч еск и м п ро п о р ц и ям вр е м ен и п о м о

ж ет и д ен ти ф и ц и р о вать врем ен н ы е цели для р азворотов. В д ан н о й главе

вы будете изучать л о ги ч н ы й и п р ак ти ч н ы й подход к а н ал и зу врем ен н ы х

целей, н ад которы м я раб отаю уже д вад ц ать лет. Я п ревр ати л Д и н а м и ч е

ски е ст р атеги и вр ем ен и из оч ен ь слож ного в д овольн о простой подход.

К аж дом у тр ей д ер у следует сделать его частью своего т о р го в о го план а.

Во м н оги х случаях вы см ож ете заранее находить вы со коп ерсп екти вн ы е

вр ем ен н ы е цели для р азво р о та трен да на л ю бом ры нке и в лю б ом тайм -

ф рейм е, располож ен ны е в узком, всего из трех-четы рех баров, д и ап азо н е.

Н ачнем с и зуч ен и я врем енны х восст ановлений.

ВРЕМЕННЫЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ И КОРРЕКЦИИ*

В рем ен н ы е в о с ста н о в л ен и я р ассч и ты в аю т ся т а к ж е, к ак ц ен о вы е в о с

стан о вл ен и я , но только вм есто ценовы х е д и н и ц использую тся единицы

врем ени. Если б ольш ин ство коррек ц и й происходит на уровне или вблизи

одного из клю чевы х цен овы х в о сстан о влен и й , п оч ем у бы им не п р о и с

ходить т а к ж е на у ровн е или вб ли зи вр ем ен н ы х во сстан о в лен и й ? Э тот

в о п р о с я за д ал себ е м н ого л е т н а за д , когд а и зу ч ал ц ен о в ы е и в р е м е н

ны е ст р ат еги и Ганна. Ц еновой и в р ем ен н о й ан а л и з Ганна ч асто каж ется

оч ен ь слож ны м , но по больш ей части все сводится к простой кон цепц ии:

б о ль ш и н ст во м а к с и м у м о в и м и н и м у м о в ф о рм ирую т ся на п р о п о р ц и о

н а льн о м у д а л е н и и от одной ( и л и более) из п р еды дущ их секций т ренда

и л и прот ивот ренда. В главе 4 вы научились в ы стр а и в ать цен овы е вос

с т ан о в л ен и я и ч еред ую щ и еся ц ен о вы е п р о е к ц и и , чтобы б олее у в е р е н

но за р а н е е н аход ить вероятн ую ценовую цель д ля ур о вн ей под держ ки ,

со п р о ти вл ен и я и, сам о е главное, р азв о р о та тр ен д о в и к о р р ек ц и й . Если

б о л ьш и н ств о р а зв о р о т о в п рои сход и т н а у р о вн е ил и вб л и зи клю чевы х

Здесь и далее — временные восстановления.

ГЛАВА 5. За пределам и трад и ци онны х цикл ов

147

п роп орц и он альн ы х целевых зон цены , почем у бы им такж е не происхо

д и ть вб ли зи клю чевы х п роп орц и он альн ы х целевы х зон вр ем ен и ?

В теч ен и е последних 20 л ет я убедился в том , что так оно и есть. Вре

м ен н ы е во сстан о влен и я образую тся точн о т а к ж е, к ак ц ен о вы е восста

н о вл ен и я, но то л ь ко н а оси вр ем ен и , и в них исп ользую тся н ек о то р ы е

из тех ж е коэф ф и ц и ен тов, что и для ценовы х в осстан овлен и й . Это 0,382;

0 ,50; 0,618; 1,00 и 1,618. В б ольш ин стве случаев мы используем для о б

легчени я и д ен ти ф и к ац и и врем енны х целей коррекции только п роп орции

0 ,382; 0,618 и 1,00. К оэф ф ициенты часто вы раж аю тся как проц ен ты , то ч

но т а к же, как в случае с ценовы м и восстан овлен иям и.

На р и с. 5.1 вы ви д и те д н евн ы е д ан н ы е XAU. В т е ч е н и е 58 то р го в ы х

д н ей с середи ны августа до н а ч ала ноября XAU находился в си льн ом бы

чьем т р е н д е . Ярлык д и а п а зо н а вр ем ен и , расп олож ен н ы й н ад м ак си м у

м ом гр аф и к а, показы вает, что 7 ноября 2007 г. бы ла достигн ута верш и на

н а у д ал ен и и 58 б ар о в (торговы х д н ей ) от м и н и м у м а 16 авгу ста. Затем

XAU п е р еш е л в р е зк о е с н и ж е н и е вп лоть до п о сл ед н его б ар а гр аф и к а.

В н и ж н е й ч асти гр аф и к а п о к а за н а ш кала д ат вр ем ен н ы х в о с с та н о в л е

н и й 0 ,3 8 2 ; 0,618 и 1,00. 58-б арн ы й б ы чий тренд был разделен н а с егм ен

ты в п р оп орц и ях 0,3 8 2 ; 0,618 и 1,00. Результаты сп ро ец и р о в ан ы вперед

во в р ем ен и от м акси м ум а 7 ноября.

В р е м е н н ы е в о с с та н о в л е н и я р а с с ч и т ы в а ю т с я т а к ж е, к а к ц ен о вы е

во сстан о влен и я. К оличество ед и н и ц вр ем ен и бы чьего или м едвеж ьего

т р е н д а и зм е р я е т с я , за т е м р а зм е ч а е т с я в с о о т в ет ст в и и с к о э ф ф и ц и е н

т а м и в р е м е н н ы х в о с с та н о в л е н и й , и резул ьтаты п р о ец и р у ю тс я вп ер ед

во вр е м е н и от п оследнего б ара бы чьего или м едвеж ьего тр ен д а. К оррек

ц и я б ы чьего или м ед веж ьего тр ен да обы чн о завер ш ается в зо н е м еж ду

38% -ны м и 62% -ны м в р ем ен н ы м и в о сстан о вл ен и ям и (tim e retra c em e n t,

TR). Р аб о тая с в н у тр е н н и м и ц ен о вы м и в о сстан о в л ен и я м и , м ы следим

за о тдельн ой цен ой для каж дого во сстан о влен и я. Работая с в р е м е н н ы

м и во сс та н о в л ен и ям и и ко р р ек ц и я м и , м ы сн ач ал а о б р ащ аем в н и м ан и е

н а о т н о си т ел ь н о ш ирокую зо н у 3 8 -6 2 % TR как на в ы с о к о п ер с п е к т и в

ную цель, где обы чно заверш аю тся трехсекцион ны е ко р р ек ц и и . Эта п р о

стая и н ф о р м а ц и я : зо н а м еж д у 38% -ны м и 62% -ны м в р е м е н н ы м и во с

с т ан о в л ен и я м и для простой ко р р ек ц и и — о ч ен ь полезна сам а по себе.

Если р ы н о к соверш ает коррекц и ю , то она, вероятн о, не будет зав е р ш е н а

до 38% -н ого в р ем ен н о го в о сстан о влен и я. И, ско р ее всего, зав ер ш и тся

д о 6 2 % -н о го в р е м е н н о го в о с с та н о в л е н и я , если не р а зо в ь е т с я в б олее

слож ную структуру.

Если к о р р е к ц и я ры нка идет к ц ен овой цели и развороту м ом ен тум а,

но не д о ст и га ет хотя бы 38% -ного врем ен н ого во сстан овлен и я, то более

чем в ер о я тн о , что в лучш ем случае мы м ож ем рассч и ты вать н а н еп р о

д олж ительную поддерж ку или сопроти влен и е. К оррекция здесь вряд ли

1/.8

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

Рис. 5.1. Временные восстановления (TR)

завер ш и тся. Если ко р р ек ц и я д о сти гн ет уровн я поддерж ки цены или м о

м ен тум а и окаж ется в т и п и ч н о й для к о р р ек ц и и зо н е вр ем ен н о го во сста

н о вл ен и я, мы получим сетап для р азворота.

На рис. 5.2 п о к а зан о м еню ф ун кц и и «К оэф ф ици ен ты п р о ек ц и й в р е

м ен и с и с п о л ь з о в ан и е м двух д ат» из п р о гр а м м ы D ynam ic T rader. О но

похож е на м ен ю ф ун кц и и « К оэф ф и ц и ен ты ц ен о вы х в о сстан о в л ен и й » .

Э та ф ункц ия исп ользуется всяки й раз, когда строятся п р о ек ц и и в р е м е

ни с и сп о льзо ван и ем лю бы х двух точек. Д и ап азо н врем ен и м еж ду двумя

т о ч к ам и и зм ер яется, дел и тся на коэф ф и ц и ен ты , вы б ран н ы е п о л ь зо в ат е

лем , и результаты п роец ирую тся от второй то ч к и в будущ ее. П роекц ии

вр ем ен и о то браж аю тся на го р и зо н та л ьн о й ш кал е гр аф и к а с у казан и ем

коэф ф и ц и ен тов и целевы х д ат (см. рис. 5.1).

Если в аш е п р о гр а м м н о е о б ес п е ч е н и е н е м о ж ет в ы с т р а и в а ть т а к и е

п роекции вр ем ен и , их м ож но л егко рассчи тать с пом ощ ью таблицы днев-

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х циклов

149

Time P io je c tio n Ratios U sing 1 Dates

17 Lababon

|2 618

г|оэзо

-

^ж З

т з

Г Longinw

|3 ООО

Г |0.670

- m 3

ш З

1*236

г |о ооо

-

H j d

|б 853

г |0000

ш З

|11 068

- m 3

г |оооо

ш З

г |о ооо

H j d

OK

Р и » «1 nl«nel rabos

Hetp

S a w Set |

Load Set

Cancel

Рис. 5.2. Меню «Коэффициенты проекций времени с использованием двух дат»

ных д ан н ы х . Я сам р а б о т а л так в т е ч е н и е м н оги х лет. В нутри д н евн ы е

проек ц и и вр ем ен и с пом ощ ью таблиц строи ть не т ак л егко, п оэтом у если

вы хотите р а б о та ть в этом д и а п азо н е, следует и сп о л ьзо вать п р о г р а м м

н ое о б е с п е ч е н и е д ля т р е й д и н га , п о зв о л я ю щ ее в ы с т р а и в а т ь п р о ек ц и и

на граф и ке, или о гран и ч и ться дневны м и д ан н ы м и и работать с тр ен дам и

в больш их по в е л и ч и н е тай м ф рей м ах.

З о н а м еж д у 38% -н ы м и 62% -ны м в р е м е н н ы м и в о с с т а н о в л е н и я м и

м о ж е т б ы ть д о в о л ь н о ш и р о к и м д и а п а з о н о м в р е м е н и . Н ет л и д р у ги х

ф ак то р о в в р е м ен и , способны х сузить э т о т о тн о си тел ьн о ш и р о к и й д и а

пазон , чтобы т о ч н ее определить вероятн ую врем ен н ую цель м акси м ум а

или м и н и м у м а ко р р ек ц и и ? Таким вторы м вр ем ен н ы м ф актором * я в л я

ю тся ч ередую щ иеся п р о е к ц и и врем ен и (a lte rn a te tim e projections, ATP).

Звучит зн аком о? Их строят т ак же, как ч ередую щ иеся ценовы е проекции ,

но только на оси вр ем ен и вместо оси цен.

В р е м е н н ы е в о с с т а н о в л е н и я

38,2% , 50% . 61,8% . 100% , 162%.

• Б о л ь ш и н с т в о п р о с т ы х т р е х с е к ц и о н н ы х к о р р е к ц и й ABC з а в е р ш а ю т с я

в з о н е м е ж д у 3 8 ,2 % -н ы м и 6 1 ,8% -н ы м в р е м е н н ы м и в о с с та н о в л е н и я м и .

• Если к о р р е к ц и я и м е е т сл о ж н ую структуру, то м а кс и м а л ь н ы м в р е м е н

ны м в о с с т а н о в л е н и е м , на к о т о р о м о б ы ч н о з а в е р ш а е т с я к о р р е к ц и я ,

я в л я е тс я 1 0 0 % -н о е в р е м е н н о е в о с с т а н о в л е н и е .

*

З д е с ь и д а л е е — в р е м е н н ы е ф а к т о р ы .

150

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ЧЕРЕДУЮЩИЕСЯ ПРОЕКЦИИ ВРЕМЕНИ СУЖАЮТ

ДИАПАЗОН ВРЕМЕННОГО ВОССТАНОВЛЕНИЯ

Чередую щ аяся проекция врем ени (a ltern ate tim e projection, ATP) является

вторы м в р ем ен н ы м ф ак то р о м , и сп ользуем ы м в Д и н ам и чески х в р е м е н

ных стратегиях. АТР ср ав н и в а е т в р ем ен н ы е д и ап азо н ы ко л еб ан и й , п р о

исходящ их в од н ом н а п р ав л е н и и , т а к ж е к а к черед ую щ иеся п р о ек ц и и

ц ен ы сравн и ваю т ч ередую щ иеся ко л еб ан и я цены.

В структуре коррек ц и и д ля чередую щ ихся п роекций врем ен и исп оль

зую тся коэф ф ициенты 0,618; 1,00 и 1,618 — те ж е, что и для чередую щ их

ся проек ц и й цен ы . Рассм отри м п р и м ер построен и я АТР.

Рис. 5.3 п р е д с т а в л я е т т е ж е д н е в н ы е д ан н ы е XAU, ч то и с п о л ь з о в а

л и сь в п р и м ер е в р ем ен н ы х в о сстан о в л ен и й , но только здесь я п о к а зы

ваю д ан ны е н ач и н ая с н ояб рьского м акси м ум а. Д иапазон вр ем ен и от О

до А и зм ерен (восем ь торговы х д н е й ), разд ел ен в со о тветстви и с т р ем я

$ X A U D a ily

• F R

iMon 17-Dec-2007 165.740 165.930 158.490

+

7 N o v 0 7

H D e c 0 7

5 8 T B

1 4 T B

■200.000

Чередующиеся проекции времени:

диапазон 0 — А от точки В

■190.000

62%. 100% и 162%

A

} i

В ?

180.000

170.000

А ?

159.160

7Nov07

19Nov07

1Юес07

150.000

ATP

U8Dec

140.000

7Nov07

19Nov07

llD ec07

ATP

7Nov07

19Nov07

llDec07

130.000

t

ATP

8TB

120.000

19NOV07

16

23

30

Dec

14

21

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2CQ8

Рис. 5.3. Ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и в р е м е н и

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци онны х цикл ов

151

клю чевы м и к о эф ф и ц и ен там и АТР, и результаты сп р о ец и р о ван ы от по

т е н ц и ал ьн о го м акси м ум а волны В (11 д ек аб р я).

На граф и ке п оказан ы три ч ередую щ иеся проекц и и в рем ен и . К ак п р а

вило, все три проекции врем ени показы ваю тся на одной горизон тальной

л и н и и . Так как в д ан н о м случае п р о е к ц и и легли д о в о льн о б ли зко друг

к другу, что на одной л и н и и вы звало бы н ал ож ен и е я рлы ков, я построил

каждую проекцию отдельно, расположив их так, чтобы результаты были

хорош о видим ы и ч и таем ы на граф и ке.

62% -ная АТР долж на бы ть врем ен н ой целью м и н им ум а третьего коле

б ан и я трехсекцион ной коррекц и и АВС: в д ан н о м случае она приходится

н а 18 д екабря. 100% -ная АТР — с а м ая расп р о стр ан ен н ая цель АТР в тех

случаях, когда за в е р ш а е т с я в о л н а С: в д ан н о м случае о н а п ри ходи тся

на 21 д е к а б р я . Т ретья секц и я к о р р е к ц и и о б ы чн о не п ревы ш ает 162% -

ную АТР, которая в д ан н о м случае приходится на 31 декабря.

П о с т р о и в т р и ч ер е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и в р е м е н и , м ы р е ш и л и две

в аж н ы е зад ач и : устан овили вероятн ую врем енную цель для м и н им ум а

и м акси м у м а тр етьей секции к о р р ек ц и и АВС и теп ерь см ож ем убрать те

АТР, которы е окаж утся вне зоны м еж д у 38,2% -ны м и 61,8% -ны м в р ем ен

н ы м и во сстан о вл ен и я м и . В рем енны е во сстан овлен и я и чередую щ иеся

проекции времени логично дополняю т друг друга, облегчая определение

к о н кр етн ы х врем ен н ы х целей зав ер ш ен и я к оррек ц и и .

Рис. 5.4 п о к а зы в ает м еню «К оэф ф ици ен ты п р о ек ц и й вр ем ен и с ис

п о л ьзо в а н и ем трех дат». П ол ьзователь м ож ет вы брать лю бой набор к о

эф ф и ц и ен тов. И зм еряется д и ап азо н вр ем е н и м еж ду п ервы м и двумя то ч

к ам и дан ны х, затем вы страиваю тся проп орц и и из третьей точки данны х.

Три АТР д аю т нам м и н и м ал ьн ое, вероятн ое и м акси м альн ое зн ач ен и я

за в е р ш е н и я т р е ть е й с ек ц и и к о р р е к ц и и . О ни п р ед о ставл яю т полезную

T im e P r o je c t io n R a tio s U s in g 3 D a te s

I? Labefeon

г |5S2

Г |2 6 1 8

□

Г |o o o o

□

Г Long lines

| щ з

Г |3 ООО

i -

Г |o o o o

0

W 10.618

a Г |4 236

а Г |0 000

0

Я 1 000

a

Г |& 853

а

Г |o o o o

0

i P |1 618

J -

a Г | l l 388

а

Г |0 570

0

OK

г |2ГО

- m

Г |17.940

а

Г |1 670

0

He<p

A I

None |

Save Set

Load Set

Cancel

Рис. 5.А. Меню для чередующихся проекций времени с тремя датами

152

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

и н ф о р м ац и ю для вы бора т ай м и н га. При и сп ользован и и вкупе с в р ем е н

н ы м и восстан овлен и ям и они даю т ещ е более важ ную и н ф орм ац и ю .

Н а рис. 5.5 представлены зн ак ом ы е нам дневны е д ан н ы е XAU, но т е

п е р ь гр а ф и к в к л ю ч ае т и в р е м е н н ы е в о с с т а н о в л е н и я , и ч ер ед у ю щ и е

ся п р о е к ц и и в р ем е н и . В первую о ч ер ед ь в аж н о о т м е т и т ь , что все три

ч ер е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и в р е м е н и н ах о д ятся в зо н е м е ж д у 3 8 % -н ы м

и 62% -н ы м вр ем ен н ы м и в о сстан о в л ен и я м и (11 д е к а б р я — 2 я н в а р я ).

М и н и м ал ьн ая 62% -ная АТР приходится н а 18 д ек аб р я , а м ак си м ал ьн ая

(162% -н ая) — на 31 д ек аб ря, поэтом у сразу ж е цел евая зо н а м и н и м ум а

ко р р ек ц и и суж ается на несколько дн ей . Поскольку 62% -н ая АТР при хо

д и тся н а 18 д ек аб р я, м и н и м ум к о ррек ц и и до 18 д ек аб р я достигнут, ско

рее всего, не будет. Более вер о я тн о за в е р ш е н и е 21 д е к а б р я (100% -ная

АТР). М акси м альн о удален ной ож и даем ой врем ен н ой целью м иним ум а

волны С является 31 д ек аб р я (162% -ная АТР).

К ак ви д и те, в р ем ен н ы е во сс тан о в л ен и я и ч ер ед у ю щ и еся п р о ек ц и и

вр ем ен и д ополняю т д руг друга, облегчая нахож дени е врем ен н ы х целей

$ X A U Daily

Г R

Mon 17-CWC-2007 165.740 165.930 158 490 159.160

♦

7Nov07

1 Ю е с 0 7

58ТВ

14ТВ

Ф

Ф

200.000

190.000

Л

гП Ш

В?

180.000

.Г l i j t l l TfH h J t \

В р е м е н н ы е

170.000

в о с с т а н о в л е н и я

А?

159.160

I

i

i

7NOV07

0.382

0.618

150.000

|

ЦОес

,

2Jan

7Nov07

19Nov07

HDecOB.618

140.000

АТР

18Dec

i

|

i

i

7Nov07

19NOV07

HDec07

1.000

ATP

21Dec

■130.000

/ у

i

|

i

i

Ч е р е д у ю щ и е с я 7NOV07

19NOV07

HDec07

1.618

ATP

31Dec

п р о е к ц и и в р е м гни

t

■120.000

8ТВ

19NOV07

2 5

N o v

9

1 6

2 3

3 0

D e c

1 4

2 1

2 8

Jan

______________________________ C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (c ) 1996-2008___________________

Р и с . 5 .5 .

В р е м е н н ы е в о с с т а н о в л е н и я и ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и в р е м е н и

ГЛАВА 5. За пределами традиционны х циклов

153

та к же, как ценовы е восстан овлен и я и чередую щ иеся проекц и и цены.

И те и другие инструменты строятся одинаково на основе использования

еди ниц цены или врем ени. Ч ередую щ иеся проекции цены определяю т,

каким , вероятно, будет ценовое восстановление там , где, вероятн о, об

разуется п од держ ка/сопротивлени е или разворот тренда. Чередующиеся

проекции врем ени помогаю т сузить относительно ш ирокую зону врем ен

ного восстановления до более узкой врем енной цели разворота.

Д обавим ещ е один врем енной ф актор и посмотрим, не пом ож ет ли он

ещ е больш е сузить д и ап азон врем ени для м ин им ум а коррекции.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ВРЕМЕННЫЕ ФАКТОРЫ

Можно использовать и некоторы е другие врем енны е ф акторы или про

порции предш ествую щ их секций. Самыми важ ны м и являю тся недавние

циклы «м и н и м ум -м и н и м ум » или «м аксим ум -м акси м ум ». При проеци-

Р и с . 5 .6 . Ц и к л « м и н и м у м -м и н и м у м »

154

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

р о в ан и и во зм о ж н о го м и н и м у м а вр ем ен н о й д и а п а зо н нед авних м и н и

мумов пом ож ет определить, когда н аи более вер о ятен следую щ ий м и н и

мум. При п р о ец и р о ван и и в о зм о ж н о го м акси м ум а вр ем ен н о й д и ап азо н

н ед авн и х м ак си м у м о в п о м о ж ет о п р ед ел и ть, когда н аи б о л ее в ер о я тен

следую щ ий м аксим ум . Этот подход похож на тр ад и ц и о н н ы й а н а л и з ц и

клов, но с у п ором н а б олее с в еж и е ц и клы , о со б ен н о н а п о сл ед н и й з а

верш ен ны й цикл.

Н а рис. 5.6 сн ова те ж е д н ев н ы е д ан н ы е XAU. 19 д ек аб р я гр аф и к п о

к азы вает новую 100% -ную п р о ек ц и ю «м и н и м ум -м и н и м ум ». П оскольку

последние несколько ци клов « м и н и м у м -м и н и м у м » происходили в д и а

п азо н е 1 6 -2 0 дн ей , м и н и м ум в рай о н е 19 д ек аб р я вероятен .

Если н ед ав н и е ц и клы проходили в отн оси тел ьн о тесн о м д и а п а зо н е ,

спроеци руйте д и ап азо н в будущ ее от последнего завер ш ен н о го м акси м у

м а или м и н и м ум а, чтобы у зн ат ь вр ем ен н о й д и ап азо н , в котором будет

в ер о я тн о п о я в л ен и е сл едую щ его м и н и м у м а, если р и т м ц и к л о в с о х р а

нится. На рис. 5.7 п о к азан о , к а к н ед авн и й врем ен н ой д и ап азо н « м и н и

м у м -м и н и м у м » п р о ец и р у ется в будущ ее о т п о след н его за в е р ш е н н о г о

м и н и м у м а. Если н е д а в н и й р и т м ч ер е д о в ан и я м и н и м у м о в сох р ан и тся,

следую щ ий м ин им ум м ож ет п оявиться в период 1 3 -1 9 д екабря.

ЗОНА ВРЕМЕННОЙ ЦЕЛИ

М ожет показаться, что спроец и рован н ы е даты находятся повсюду, н о есть

способ обуздать это безумие. Все эти проекции врем ени — не просто куча

сл учай н ы х д а т б ез о п р е д е л ен н о го зн а ч е н и я . К аж ды й н аб о р п р о е к ц и й

д ает у ни кальную ин ф орм аци ю . Л огическая прогрессия позвол яет на ос

нове проекц и й вы чи слить вероятн ую врем енную цель.

П е р в о н а ч а л ь н о м ы и сх о д и м из т о го , ч то к о р р е к ц и я будет и м е т ь ,

по крайней мере, три секции, т. е. представлять собой простую ABC. Но все

м ож ет обернуться ин аче. К оррекц и я м ож ет в кон ечн ом счете разви ться

в сложную корректирую щ ую м одель, но заранее м ы об этом ни когда не уз

наем . Мы делаем предполож ение, основанное на м ин им альны х о ж и д ан и

ях. Больш инство трехсекционны х коррекц и й заверш аю тся в зоне м еж ду

38,2% -ным и 61,8% -ным врем енны м и восстановлениям и. Здесь будет пер

вый центр наш его вним ания. Эта врем енная зона может оказаться д о в о л ь

но ш ирокой, в зави си м ости от вр ем ен н б го д и ап азо н а предш ествую щ его

трен да. Н аш а цель в том , ч тоб ы и сп ользовать чередую щ иеся п р о ек ц и и

в р ем ен и и п р о ек ц и и в р ем ен и « м и н и м у м -м и н и м у м » или «м акси м у м -

максимум» и попы таться сузить эту относительно ш ирокую зону.

П осле за в е р ш е н и я двух с е к ц и й п о т е н ц и а л ь н о й к о р р е к ц и и м о ж н о

при ступ ать к построению 62% -ной и 162% -ной чередую щ ихся проек ц и й

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х ц и кл ов

155

в р е м ен и . М иним ум следую щ его к о л еб а н и я и п о т ен ц и ал ьн о е з а в е р ш е

н и е коррек ц и и м огут п р о и зо й т и н еп о ср ед ствен н о на уровне или оч ен ь

б ли зко от одной из трех клю чевы х АТР. Л ю бая из трех АТР, оказавш аяся

вне зон ы врем ен н ого во сстан овлен и я, отбрасы вается.

З ат ем строим 100% -ную п р о ек ц и ю « м и н и м у м -м и н и м у м » (и л и «м ак

с и м у м -м ак си м у м » ). Если н ед ав н и е ц и кл ы « м и н и м у м -м и н и м у м » (low-

low, L-L) п овто р ял и сь в о тн о си т ел ьн о узком д и а п а зо н е , то следую щ ий

м и н и м у м , в е р о я тн о , о к а ж е тс я о ко л о 100% -н ой п р о е к ц и и L-L. Вы м о

ж ете та к ж е п острои ть п р о ек ц и и д и а п а зо н а о т м и н и м ал ьн ы х до м а к с и

м ал ь н ы х зн а ч е н и й н е д а в н и х ц и к л о в « м и н и м у м -м и н и м у м » , если он и

п р о и сходи л и в о т н о си т ел ь н о т есн о м д и а п а зо н е . Самы м в аж н ы м я в л я

ется последний ц и кл.

У каж дого наб ора п р о ек ц и й вр ем ен и есть своя п ри чи н а и цель. Каж

д ы й я в л яе т ся л о ги ч еск о й п р о п о р ц и ей п редш ествую щ их секц и й . Н а ч и

н аем с ш ирокого д и а п а зо н а вр ем ен н о го восстан овлен ия и зат ем сужаем

его с пом ощ ью п р о ец и р о ван и я АТР и циклов. Если три набора п роекций

156

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

позволяю т создать относительно узкий врем енной д и ап азон , мы получим

вы со ко п ер сп екти вн у ю врем ен н у ю цель, н а ко то р о й м ож ет сф о р м и р о

ваться м и н и м ум коррек ц и и . Не правда ли, звучит зн аком о? Это в п р и н

ципе тот ж е подход, что исп ользовался в Д и н ам и ческой стратеги и цены

для заб ла го вр ем ен н о го о п р ед ел ен и я в е р о я тн о й ц ен о в о й зон ы или зон

для м акси м ум а или м и н и м у м а коррек ц и и .

Рис. 5 .8 в к л ю ч а е т все т р и н а б о р а п р о е к ц и й в р е м е н и . Я п о н и м аю ,

что гр аф и к н ем н о го п ер еп о л н ен , ведь н а н ем п о к а за н ы сразу все ш есть

п р оек ц и й , но д ав а й те п о см отри м , как м ож н о сделать л о ги ч еск и й вы бор

в ер о я тн о й в р ем е н н о й цели д ля волны С, если XAU с о в ер ш ает к о р р е к

цию ABC.

П оследний бар гр аф и к а сф о рм и ровал новы й м и н и м у м (1 7 д ек аб ря)

после м аксим ум а 7 ноября. XAU уже д ости г зоны врем енного восстан ов

л ен и я м еж ду 38% и 62% (11 д ек аб р я — 2 я н в а р я ). П ока вроде все идет

неплохо. Три ч ередую щ иеся проекц и и врем ен и разм ести ли сь в д и а п а зо

не от 62% (18 д ек аб р я ) до 162% (31 д ек а б р я ); 100% -ная АТР приходит-

$X A U Daily

F R

Mon 17-Dec-2007 165.740 165.930 158 490 :59.16C

+

7NOV07

58ТВ

В р е м е н н ы е ф а к т о р ы д л я м и н и м у м а в о л н ы С

200.000

И д е а л ь н а я в р е м е н н а я ц е л ь : 1 7 - 2 2 д е к а б р я

1 9 0 .0 0 0

1 8 0 .0 0 0

1 7 0 .0 0 0

1.000 1 00% L-L

J.9D ec

7 N o v 0 7

19N O V 07

1 Ю е с О И 5 1 8

6 2 % АТР

А Т Р

1 8 D e c

o z / o M i r

I_______ 1 _

_i_______ |

7Nov07

19NOV07

1 Ш е с 0 7 1 .0 0 0

1 00% АТР

А Т Р

2 1 D e c

7 N o v 0 7

19ISIOV07

l l D e c 0 7

L 6 1 8

1 6 2 % АТР

А Т Р

З Ю е с

|

_]________

7NOV07

0 . 3 8 2

0 .6 1 8

38% -62% Tim e R et

l l D e c

2 J a n

I------ 1------ 1------ 1------ 1— i-------1------ 1------ 1------ 1----- 1----- 1------1—

1 9

2 6

N o v

9

1 6 2 3

3 0

D e c

14

2 1

2 8

Ja n

11

18

____________________________Chart cre a te d b y Dynarric Trader (c) 1996-2008_________

Р и с . 5 .8 .

В р е м е н н а я ц е л ь д л я м и н и м у м а в о л н ы С

Г Л А В А 5. З а п р е д е л а м и т р а д и ц и о н н ы х ц и к л о в

157

ся на 21 д ек аб р я . Поскольку м и н и м альн ую АТР (62% ) и типи чн ую АТР

(100% ) разд еляет только т р и дня, мы долж ны сосредоточиться на п ери о

де 1 7 -2 2 декабря, т. е. в п л ю с /м и н у с одном б аре от двух этих АТР.

О ни находятся слиш ком б ли зко д р у г к другу, чтобы м ож н о было со

средоточиться на каж дой в о тдельности. 100% -ная проекц и я « м и н и м ум -

м иним ум » приходится на 19 д ек аб р я , прям о в середи не п роек ц и й АТР.

АТР и проекция циклов «м и н и м ум -м и н и м ум » сузили д овольн о ш ирокую

зону врем ен н ого во сстан овлен и я до 1 7 -2 2 д ек аб р я , т .е . четы рех то р го

вых дн ей (сюда попал ещ е уик-энд), в которы е в ероятн о ф орм ирование

м и н им ум а волны С и завер ш ен и е корректи рую щ его сни ж ения.

Это серьезн ая и н ф о р м ац и я, о сн о ван н ая на ф акти ческом врем енном

д и ап азо н е секций нед авн его трен да и возм ож н ой ко р р ек ц и и , а не на так

н азы ваем ы х и стори ч ески х ц и к л ах , ко то р ы е м огут больш е не со о твет

ствовать недавним трендам и волати льн ости ры нка.

Рис. 5.9 п оказы вает, что прои зош ло на сам ом деле. М иним ум волны С

был д о ст и гн у т 18 д ек а б р я , то ч н о на в р е м е н н о й цели м и н и м у м а ( 1 7 -

$X A U Daily

F R

Mon H -J a n -2 0 0 8

193.540

199.250

193.540

197.230 3 .680

210.000

п п п пг*п

1 9 7 .2 3 0

1 9 0 .0 0 0

Ц е н о в а я ц е л ь ( 5 0 % -н о е

в о с с т а н о в л е н и е . 6 1 .8 % -

1 8 0 .0 0 0

н а я А Р Р )

1 7 0 .0 0 0

| Щ

1 6 0 .0 0 0

1 5 0 .0 0 0

1*0.000

100% L-L

1 3 0 .0 0 0

В р е м е н н ы е в о с с т а н о в л е н и я

0 . 3 8 2 0 . 6 1 8

И D e c 2 J a n

Т

2 7 ТВ

В р е м е н н а я ц е л ь м и н и м у м а :

1 8 D e c 0 7

1 7 - 2 2 д е к а б р я

D T 05C 1 3 .8 ,5 .5 <75 % -25% )

M o v A v g l - 8 2 . 9 0

M ovA vg2 ■ 73.85

, ,

w / /

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

C h a rt cre a te d by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 5 .9 .

В р е м я , це н а, м о д е л ь и р а з в о р о т м о м е н т у м а на м и н и м у м е к о р р е к ц и и

158

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

2 2 декабря), спрогнозированной заранее. XAU дости г ценовой цели м и н и

м ум а, где совпали 50% -ное цен овое восстан овлен и е и 62% -ная чередую

щ аяся п роекция цены, такж е сп рогн ози рован н ы е заранее, и где д невной

м ом ентум дости г п ерепрод анн ости и соверш и л бы чий разво р о т спустя

д в а д н я после м и н и м у м а цены и вр ем ен и . В рем я, ц ен а, м одель и м о

м ентум — все указы вало на одно и то же: вер о ятн ы й м иним ум волны С

и идеальны й сетап на продолж ение бы чьего тренда к новому максимуму.

О зн а ч а е т ли э т о , ч то к а ж д ы й м и н и м у м к о р р е к ц и и ф о р м и р у е тс я

в зон е меж ду 38% -ной и 62% -ной вр ем ен н ы м и восстан овлен иям и? Нет,

хотя это справед ли во для больш инства просты х коррекций . По крайней

м ере, этот д и ап азо н д ает нам типи чн ую м и н и м ал ьн ую врем енную цель

для м и н и м ум а коррекции , что сам о по себе оч ен ь ц ен ная и полезная и н

ф о р м ац и я , п ред упреж д аю щ ая нас: новы й м и н и м у м , сф орм и рован н ы й

д о 38% -ного врем ен н ого восстан овлен ия, вряд ли зав ер ш и т коррекцию .

Ф орм ируется ли каж ды й м ин им ум простой к о р р ек ц и и н а одной и з трех

чередую щ ихся проекций врем ени? Нет, но это справедли во для больш ин

ства и поэтом у очень ценно, так как п о м огает определить, когда м ож ет

сф о р м и р о ваться м и н и м ум к о р р ек ц и и . Ф орм и руется л и каж ды й м и н и

мум коррекции на недавней 100% -ной проекц и и «м и н и м ум -м ини м ум »

(и л и «м аксим ум -м акси м ум »)? Нет, но это сп равед ли во для многих, осо

б ен н о если несколько недавних циклов «м ин им ум -м ини м ум » произош ли

в относительно узком ди ап азон е.

Д и н ам и ческая стратеги я врем ен и исп ользуется в логи ч еск ой п осле

д о вател ьн ости проекций врем ени, чтобы сузить относительно ш ирокую

зо н у вр ем ен н о й цели до более узкой , иногда всего до двух-трех б аров.

О дна и т а ж е стратегия используется на всех ак ти вн о торгуем ы х ры нках

и во всех тайм ф рей м ах.

До сих пор мы исп ользовали для и л л ю стр ац и и всего процесса один

п ри м ер простой коррекции ABC. Д и н ам и ческая стратегия врем ени п р и

м е н я е т с я к лю б ы м р ы н к ам , а н е то л ь ко к п р о ст ы м к о р р е к ц и я м ABC.

Мы никогда не зн аем зар ан ее, какую ф орм у м о ж ет при нять коррекция.

С обственн о говоря, мы даж е не зн аем н а в е р н я к а , что и м ен н о р а зв и в а

ется — к о р р ек ц и я ил и н овы й трен д. Но если а н а л и з тр ен д а б ольш его

т а й м ф р е й м а говорит, что разви вается ко р р ек ц и я , то в первую очередь

следует предполож ить, что о н а составит, по к р ай н ей м ере, три секции.

Если он а продолж ится далее трех секций, не отчаи вай тесь — Д и н ам и ч е

ская стратегия врем ени все равно пом ож ет рассчи тать врем енную цель

завер ш ен и я коррекции.

Рассм отрим ещ е несколько при м еров. Рис. 5.10 представляет 15-м и

нутны е дан ны е EUR/GBP, охваты ваю щ и е м ен ее двух дней. Я не хочу п о

ощ рять внутридневную торговлю (дей-трейдинг). В заклю чи тельной гла

ве вы проч и таете м ои соображ ения о вн у три д н евн ой торговле и о том,

ГЛАВА 5. За пределам и трад и ци онны х цикл ов

159

почем у б о л ьш и н ств у тр е й д е р о в следует и зб е га ть ее. Но д аж е если вы

н е д ей -тр ей д ер , вы все р авн о м ож ете исп ользовать внутри д н евн ы е сета

пы для подготовки к торговле на к олеб ан и ях (свинг-трейд ингу) или по

зи ц и о н н о й торговле.

На гр а ф и к е вид н о, что п ар а EU R/G BP прош ла п я т и в о л н о в о е сн и ж е

ние к м иним ум у, за которы м последовал н еустойчивы й рост. П овы ш ение

вклю чало н ал агаю щ и еся секц ии, предупреж даю щ ие, что это, скорее все

го, как о й -т о слож ны й ко р р ек ти р у ю щ и й рост, а не н овы й б ы ч и й тренд.

З а д а ч а со сто и т в то м , чтобы о п р ед ел и т ь вер о я тн у ю в р е м е н н у ю цель,

на которой сф орм ируется м аксим ум коррекц и и .

На вер х н ей горизон тальной л и н и и отлож ены 62% -ное и 100% -ное в р е

м енны е восстан о влен и я. Рост уже вы ш ел за пределы зоны 3 8 -6 2 % -н о го

в р ем ен н о го восстан овлен и я, что т и п и ч н о для врем ен н ой цели тр ехсек

ц и онной к о р р ек ц и и АВС. Больш инство слож ных к о ррек ц и й заверш ается

у 100% -ного врем ен н ого восстан овлен ия. Это логи ч н о. В рем ен н ой диа-

$ E U R -G B P 1 5 m

F R

25-3an-08Fri 21:59 0.7399 П.74П4 П.7397 r.?4i__________

0 Bars Диапазоны «минимум-

5 Bars

7 Bars

8 Bars

P)

^

максимум»

■I

0 . 7 6 4 0

TCR

16Ja2::0 / 16Ja9:00

14 J a 2 3 :0 0

1 5 J a 1 6 : 0 0

0.618

t 1.000

■ 0 .7 6 2 0

Временные восстановления

100% н-н

0 . 7 6 0 0

0.7580

0.7560

Налагающиеся секции:

вероятно, сложная коррекция

Т

T

Т

68 Bars

20 Bars 14 Bars

I I

I

I I

I

I

I

I

I

I

I I

I

I I

I

I I

I

I I

I I

i i

i

i

i i

i

i

i

i

i

i

i i

i

i i

2 2 : 1 5

5 : 0 0

1 0 : 0 0

1 6 : 0 0

2 2 : 1 5

5 : 0 0

10:00

C hart cre a te d b y Dynamic T rader (c) 1996-2003

Р и с . 5 . 1 0 . В р е м е н н а я ц е л ь д л я с л о ж н о й к о р р е к ц и и

160

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

пазон корректирую щ ей секции обы чно не превы ш ает врем енного д и а

пазон а секции тренда. 100% -ное врем енное восстан овлен ие находится

лиш ь через несколько баров после последнего бара граф ика. М аксимум

коррекции долж ен бы ть д остигнут скоро.

100% -ная п р о ек ц и я « м ак си м у м -м ак си м у м » находится л и ш ь ч ерез

п ар у б ар о в п осл е м а к с и м у м а , с ф о р м и р о в а н н о г о н а п о с л ед н ем б ар е

граф и ка. Это ещ е один п р и зн ак того, что м аксим ум , если он ещ е не д о

стигнут, уж е не за гор ам и . В отли чи е от преды дущ их п р и м ер о в, здесь

чередую щ иеся проекции врем ени не показаны гори зон тал ьн ы м и л и н и

ям и, потому что это переполнило бы граф ик. О днако последние два д и а

п азо н а « м и н и м ум -м ак си м ум » состави ли пять и сем ь баров. П оследний

м аксим ум , п о к азан н ы й на граф и ке, продлился восем ь баров, что лиш ь

на один бар больш е недавней чередую щ ейся врем енной проекции (семь

б ар о в). Это ещ е один врем ен н о й ф актор, позволяю щ ий предполож ить,

что д о сти гн у т или находится около за в е р ш е н и я по м ен ьш ей м ер е л о

кальн ы й м аксим ум .

Если EUR/GBP соверш ает корректирую щ ее ралли, в пользу чего гово

рит налож ение моделей, то максимум коррекции должен быть достигнут

на одном из ближ айш их баров, если этого ещ е не произош ло на послед

нем максимум е графика. Задумайтесь над логикой временны х факторов.

100%-ное врем енное восстановление пятиволнового медвеж ьего тренда

находится на уд ален ии лиш ь в несколько баров. 100% -ное врем ен н ое

восстановление, как правило, является м аксим альн ы м врем енны м вос

становлением сложной коррекции. До 100%-ного цикла «м аксим ум -м ак

симум» всего пара баров. Последний максимум на графике лиш ь на один

бар больш е недавнего д и ап азон а «м иним ум -м аксим ум » (чередующ аяся

врем енная проекция). Все три временны х фактора говорят о том, что кор

ректирую щ ее ралли достигло или находится около заверш ения. Если это

так, то пара EUR/GBP должна скоро начать не просто незначительное сни

ж ен ие, а д виж ени е к новом у м иним ум у. П аттерн и врем енны е ф акторы

говорят не всего лиш ь о краткосрочном максимуме, но и о заклю читель

ном локальном м аксим ум е слож ной коррекц и и , за которы м последует

продолжение медвеж ьего тренда к новому минимуму. Ведь это и есть та

ценная информация, которую можно использовать для выработки страте

гии проведения конкретной сделки? Бьюсь об заклад, что это так.

Рис. 5.11 п оказы вает, что прои зош ло дальш е. П ара EUR/GBP косну

лась 62% -ного ценового восстановления, соверш ила м едвеж ий разворот

м ом ен тум а и вскоре упала к н овом у м иним ум у. В рем енны е ф акторы

не указал и точн о н а 15-м инутны й бар м акси м ум а. Но он и недвусм ы с

л ен н о п ред упред или тр е й д е р а , что EU R /G B P находится на уд ален и и

нескольких баров от м акси м альн ого врем ен и вер о ятн о го д остиж ения

м аксим ум а сложной коррекции , и позволили подготовиться к откры тию

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци онны х цикл ов

161

$EUR-GBP 15m

: F R

[25-Jan-08 Fri 21:59 0.7399 0.7404 0.7397 0.7402 -0.0067

+

5 Bars

4-

0.7600

TCR

15Jal7:15

Ц е н а

г

< 0 . 7 5 7 9 R e t 0 . 6 1 8 ~ ^

0 . 7 5 8 0

L 0 . 7 5 6 2 1 6 3 d 5 :1 5

0 . 7 5 6 0

П р е о д о л е н и е м и н и м у м а

л о к а л ь н о г о к о л е б а н и я . М а к с и м у м

к о р р е к ц и и д о л ж е н б ы т ь д о с т и г н у т

н а у р о в н е с о п р о т и в л е н и я в р е м е н и ,

ц е н ы и м о м е н т у м а .

T

Т

20 Bars

14 Bars

Т

Г—I

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1


1

1

1

1— r

15:QQ

Ж Ш

l.QQ


2Ш ____Ш

DTOSC 13.8,5.5 (75% -25% )

MovAvgl =20.90

-U '

MovAvg2 = .:3.47

/

М е д в е ж и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

W 7 V ^

Chart created by Dynarric Trader (c) 1996-2008

Рис. 5.11. Время, цена, моментум и модель указывают на достижение максимума

коррекции

коротких п о зи ц и й на в ер о ятн о м сн и ж ен и и к н овом у м и н им ум у. Речь

и дет не только о краткосроч н ой внутридневной сделке, но и о короткой

позиции, основанн ой на 15-минутных данных, которая см ож ет продлить

ся, по край ней м ере, несколько д н ей до достиж ения нового м и н и м ум а.

Хотя врем ен н ы е ф акторы н еред ко п роец ирую т о ч ен ь узк и е в р е м е н

ны е цели заверш ен и я тренда или коррекции, их ценность часто зак л ю ч а

ется в предупреж дении о том , что м ож ет п рои зойти, а что нет. В дан н ом

случае они предупредили трей дера, что EUR/GBP находится оч ен ь б ли з

ко о т вер о я тн о го м ак с и м а л ь н о го врем ен и д ля м ак с и м у м а к о р р ек ц и и ,

позволив п одготови ть с тр атеги и для сделки, исп ользую щ ей вер о ятн о е

сниж ение к н овом у минимуму.

Когда трейдер учиты вает ф актор времени наряду с ф акторам и модели,

цены и м ом ентум а, в его р асп оряж ен и и оказы вается очень сильны й н а

бор стратегий для вы сокоп ерсп ективны х сделок с м и н и м ал ьн ы м риском

для капитала.

162

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Рис. 5 .1 2 п р е д с т а в л я е т 1 5 -м и н у тн ы е д а н н ы е ф ью ч ер со в ES (S&P-

м и н и ). Если рост от м и н и м у м а гр аф и к а является ко р р ек ц и ей м ед веж ье

го т рен да, как ова вер о ятн ая вр ем ен н ая цель д ля м акси м ум а к оррек ц и и ?

Используя 15-минутны е д ан н ы е, мы часто можем идентиф ици ровать вре

м енную цель м акси м ум а к о р р ек ц и и с точн остью до всего л и ш ь одного-

двух часов. Н асколько полезн о, по ваш ем у м н ен и ю , это было бы для в а

ш ей торговли?

И ещ е: видите, н аск о льк о полезно определить, когда о ткры вать п о зи

цию на л окал ьн о й к о р р ек ц и и , чтобы сохранить п ози цию в н ап равлен и и

тренда больш его т ай м ф р ей м а?

На граф ике м ож но видеть 61,8% -ное врем енное восстановление (9.00,

8 ян варя) — как п равило, э то экстремум трехсекционной коррекции АВС;

а такж е 100%-ную АТР (9.15, 8 января) и 100%-ную проекцию «м аксим ум -

максимум» (1 4 .0 0 ,7 ян вар я). А я добавил 18-барный д иапазон «максим ум -

м аксим ум» от последнего м аксим ум а. С н ачала м едвеж ьего тренда, п ока-

E S Н 8 1 5 m (M a r c h 0 8 )

F R

ТёГJan-08 Тие 8:15 1431.75 1437.75 1429.25 1437.25 16.25

0 B a r s

1 4 B a r s 1 1 B a r s

1 8 B a r s

1 2 B a r s

Ф

Ф

Ф

4,

ф

61.8% Time Ret

T C R

8Ja9:00

- 1 4 7 0 .0 0

3 3 а 1 0 :4 5

7 J a 8 :4 5

0.618

I—

—i-------

8Ja8:45

7 J a l l : 0 0

18 Bars

18 B a r C o u n t H-H 1

- 1 4 6 0 .0 0

ATP

8Ja9:15

100% ATP 7Jag:457Jal:00 7 Ja 13:4a. 000

- 1 4 5 0 .0 0

T C R

7 J a l 4 : 0 0

100% H-H 7 J a 8 :0 0

7 J a l l : 0 0

1 .0 0 0

- 1 4 4 0 .0 0

1 4 3 7 .2 5

В о з м о ж н а я

т р е х с е к ц и о н н а я

к о р р е к ц и я

В е р о я т н ы й м а к с и м у м

к о р р е к ц и и (у т р о 8 я н в а р я )

4 f

J a n 7 m

8 t

________C h art c re a te d b y Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р ис. 5 .1 2 . П р о е к ц и я в р е м е н и д л я м а к с и м у м а л о к а л ь н о й к о р р е к ц и и н а 1 5 - м и н у т н ы х

д а н н ы х

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х ц и кл ов

163

зан н о го на этих данны х, самы й продолж ительны й д иапазон «м акси м ум -

максимум» составил 18 баров, поэтому следовало ожидать, что следую щий

м аксим ум долж ен сф орм и роваться в пределах 18 баров (8.45, 8 я н в а р я).

К последнему бару граф и ка ES уже д ости г нового м аксим ум а за преде

л ам и 100% -ной п роек ц и и «м аксим ум -м акси м ум ». Все три других в рем ен

ны х ф а к т о р а находятся в п ред ел ах 4 5 -м и н у тн о го д и а п а зо н а 8 .3 0 -9 .1 5 .

Если ES соверш ает тр е х се к ц и о н н о е к о р р ек ти р у ю щ ее ралли, вероятн ой

в р е м е н н о й целью д о ст и ж е н и я м ак с и м у м а к о р р е к ц и и яв л яе тся пери од

с 8 .3 0 до 9.15 8 ян вар я .

П реж де чем о б р ати ться к р езу л ьтатам , ещ е раз прой дем ся по л о ги к е

и с п о л ь з о в ан и я т р ех к л ю ч евы х в р е м е н н ы х ф а к т о р о в для о п р е д е л ен и я

в е р о я т н о го м ак си м у м а к о р р е к ц и и . Мы н и к о гд а не м ож ем зн а т ь з а р а

н ее, как у ю ф орм у п р и м е т к о р р е к ц и я , но ES вы гл яд и т го то вы м з а в е р

ш и ть трехсек ц и о н н у ю к о р р е к ц и ю (ABC). К ак п рави ло, к о р р е к ц и я ABC

за в е р ш а е т с я 62% -ны м в р е м е н н ы м в о сста н о в л е н и е м вб ли зи 100% -ной

ч ередую щ ейся п р о е к ц и и в р ем ен и . М акси м ал ьн ы й н ед авн и й д и а п а зо н

« м ак си м ум -м акси м ум » состави л 18 15-м ин утны х б аров. Утром 8 ян в ар я

все т р и эти х врем ен н ы х ф а к т о р а наход ятся в зо н е, о гр а н и ч е н н о й т р ем я

15-м и н утн ы м и б ар а м и . Если ES п род олж и т д в и ж е н и е в эту узкую в р е

м ен н у ю зону, н ам н уж н о будет в н и м а т е л ь н о сл ед и ть за и зм е н е н и я м и

ц ен ы и м о м ен ту м а, ч тоб ы не п р о п у сти ть в е р о я тн ы й м акси м ум к о р р е к

ц и и и м о м ен т для ко р о тк о й прод аж и на вер о я тн о м сн и ж ен и и к н овом у

м ин и м ум у.

Н а рис. 5.13 м ы видим , что п рои зош ло на сам ом деле. ES д о сти г м ак

сим ум а волны С на 15-м инутном б аре в 8 .30, ли ш ь за один б ар до тр ех

б ар н о го д и ап азо н а, сп р о ец и р о ван н о го д ля м акси м ум а волны С. ES нахо

дился н а 50% -ном уровне во сстан о влен и я, а м ом ентум был перекуплен.

И д еальн ы й сетап на основе вр ем ен и , цены , м ом ентум а и м одели д ля д о

с т и ж е н и я м ак си м у м а к о р р е к ц и и , за ко т о р ы м п о сл ед о в ал о с н и ж е н и е

к н овом у м инимуму.

Не каж ды й м а к си м у м и ли м и н и м у м к о р р е к ц и и ф орм и руется, когда

о во зм о ж н о сти р а зв о р о т а п р ед у п р еж д аю т все ч еты р е ф ак то р а (вр ем я,

ц е н а, м о д ел ь и м о м е н т у м ), о д н ак о эт о х а р а к т е р н о д л я м н о г и х . Ваш а

з а д а ч а со сто и т в т о м , чтобы заран ее и д е н т и ф и ц и р о в а т ь у сл о ви я с хо

ро ш о п р о гн о зи р у е м ы м р езу л ь т ат о м и б ы ть го то в ы м в о с п о л ь зо в ат ь ся

эт и м и услови ям и . В этом ц ел ь всего т е х н и ч еск о го а н а л и за и с т р ат е ги й

т р ей д и н га.

Рис. 5.14 представляет д н евн ы е д ан н ы е IBM. Рост о т м и н и м ум а и м еет

все х арактер и сти ки м одели к оррек ц и и . П лотной группы врем ен н ы х ф ак

торов нет, но по состоян ию на последний бар граф и ка (11 д ек аб р я ) IBM

достигла 100% -ного вр ем ен н о го восстан овлен и я. Это, как п рави ло, м ак

си м альн ое вр ем ен н ое восстан о влен и е д ля слож ной коррекц и и . Послед-

164

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S Н 8 1 5 m (M a rc h 0 8 )

• F R

3-Jan-08 Tue 14:00 1407.00 1407.00 139450 1396.51

/ 8 J a 8 : 3 0 \

М аксимум во л н ы С с ф о р м и р о в а н

K™jr~75J

з а один 15-м ин утны й б а р д о и д еа л ь н о й

вр е м е н н о й ц ел и м аксим у м а,

T C R

8 1 a 9 :0 0

когда ц ен а н ах о д и л а с ь на 50% -

3 3 a lO :4 5

7 J a 8 :4 5

0 .6 1 8

ном в о с с т а н о в л е н и и , з а которым

•S y

i

— I

8 J a 8 :4 5

п о с л е д о в а л м е д в е ж и й р а зв о р о т

7 J a l l : 0 0

18 B a rs

м ом ентум а и з зо н ы п ер е к у п л ен н о с т и .

i-----------1

A T P 8 J a 3 :1 5

1 4 5 0 0 0

7 J a 8 : A 3 a ll £ D 1 3 i 4 B 0

i

1------ 1----- 1

С

1 4 4 0 .0 0

1 4 3 0 .0 0

1 4 2 0 .0 0

1 4 1 0 .0 0

1 4 0 0 .0 0

1 3 9 6 .5 0

DTOSC 13,8,5.5 (75%-25%)

MovAvgl - 0 .0 0

*

MovAvg2 -3 0 .0 8

Chart created by Dynafric Trader (c) 1996-2008

Р ис. 5 .1 3 . Р а з в о р о т н а в р е м е н н о й ц е л и

нее л о кал ьн о е кол еб ан и е составило шесть торговы х д н ей , это 100% -ная

АТР «м ин им ум -м аксим ум ». После недавнего 100% -ного ф актора «м акси

м ум -м акси м ум » (Н-Н) прош ла почти неделя. Судя по врем енны м ф ак т о

рам , IBM достигла предела вероятн ого врем ен и зав ер ш ен и я м аксим ум а

к о р р е к ц и и . О на т а к ж е косн улась 50% -ного ц ен о в о го в о сс тан о в л ен и я

и соверш ила м едвеж ий р азворот м оментум а. Все это похоже на ещ е один

идеальны й сетап д ля завер ш ен и я коррекции и н ач ала сн и ж ен и я к н о в о

му миним уму.

Рис. 5.15 п ок азы вает реальное р аззи ти е собы тий. В течен и е несколь

ких дней IBM сниж алась, а затем повысилась до нового м аксим ум а. О кон

ч ател ьн ы й м акси м ум ко р р ек ц и и был сф ор м и р о ван 26 д ек аб р я, совсем

не вблизи какого-либо из временны х ф акторов. После того как IBM сф ор

м ировала новы й м аксим ум за пределами 100% -ного врем енного восста

новления, изученная в ам и Д инам ическая стратегия врем ени практически

утратила свою полезность. Хотелось бы утверж дать, что каж ды й м ак си

мум и минимум формируется на спроецированной врем енной цели, но это

ГЛАВА 5. За пределами традиционных циклов

165

IBM-Daily

FR Тие И -Dec-2007 109.34 110.40 106.46 1

+

отв

зтв

етв 6

г

Т В

Ю 0% L-H (ATP)

T C R

l l D e c

100% Time R et

1 2 5 .0 0

110сЮ7

9 N o v 0 7

1000

—I—

T C R

17Dec

120.00

1 4 N o v 0 7

3 0 N o v 0 7

1.000

100% H-H

к

—I--------

\ ' r \

1 1 5 .0 0

■^ 1 1 0 . 3 7 R e t 0 . 5 0 0

110.00

Fit

1 0 6 .9 9

1 0 5 .0 0

М о д е л ь к о р р е к ц и и

IB M д о с т и г л а 1 0 0 % - н о г о

t

t

T

в р е м е н н о г о в о с с т а н о в л е н и я ,

2 1 T B

5 T B

0 T B

5 0 % - н о г о ц е н о в о г о

1 2

1 9

2 6

N o v 9

1 6

2 3

ЗП

П а т

1 4

в о с с т а н о в л е н и я и м е д в е ж ь е г о

DTOSC 1 3 ,8 ,5 ,5 (7 S % -2 5 % )

р а з в о р о т а м о м е н т у м а . Н а с т а л о

M o v A v g l = 7 9 .5 1

/

/


^

'

в р е м я д л я з а в е р ш е н и я

M ovA vg2 = 8 6 .9 0

\

'

/

\ ^ / s

v \

у

м а к с и м у м а к о р р е к ц и и .

C hart cre a te d b y Dynamic Trader (c i 1996-2008

Рис. 5.14. Пора на вершину?

не так. Мы располагаем стр атеги ей врем ени, и д ентиф ици рую щ ей цели

с относительно узким временны м диапазоном и м аксим альны е временные

цели, когда разворот является вероят ны м , но не бесспорным. Это лучш ее

из того, чего м ож но ж елать и ожидать. Если в соответствии со стратегиям и

торговли, которы е вам предстоит изучить в одной из последую щ их глав,

будет откры та сделка, убы ток по ней окаж ется приемлем ы м , а это неотъ

ем лемая часть трейдинга. П омните, цель не в том , чтобы поступать верно

каж ды й раз. Так не получится. Цель в том, чтобы находить условия с хо

рош о предсказуем ы м результатом и приемлемы м риском для капитала.

ПОЛОСЫ ВРЕМЕНИ

Полосы врем ени н ап ом и н аю т тради ц и он н ы й ан ал и з ци клов, но под бо

л ее ум естны м и полезны м углом. Уолтер Брессерт, которого счи таю т о т

цом а н а л и за ф и нан совы х ци клов, создал этот подход в н ач але 1980-х гг.

166

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Э тот подход к оп ред ел ен и ю врем ен н ы х целей д ля м и н и м у м а или м а к

сим ум а на лю бом ры нке и в лю б ом т ай м ф р ей м е тр еб у ет м ало в рем ен и

и прост в исполнении. Как обычно, перейдем сразу к реальном у примеру,

чтобы узн ать, как строятся полосы врем ени.

Рис. 5.16 вклю чает дневны е данны е DJIA за несколько м есяцев. М арке

ры д и ап азо н о в д ат и врем ен и , располож енны е в верхней части граф и ка,

указы ваю т на некоторы е из максим ум ов, достигнуты х во врем я периода.

М аркеры д ат п о к азы ваю т д аты м аксим ум ов и коли чество б ар о в м еж ду

д ат а м и . У всех м акси м ум ов, вклю чая н еск ольк о н еп о к азан н ы х и н ах о

дящ ихся слева от гр аф и к а, д и а п а зо н п ери одов «м ак си м у м -м ак си м у м »

колеблется от 10 до 21 торгового дня. Если этот ритм продолж ится, сле

дую щ ий м аксимум долж ен быть сф ормирован ч ерез 10-21 торговы й ден ь

после завер ш ен и я последнего м аксим ум а (21 сен тяб ря). Этот д и ап азо н

слиш ком ш ирок, чтобы и м еть практи ческое п ри м ен ен и е.

В с п е к тр е д ан н ы х Н-Н есть д ва вы броса: 21-д н евн ы й и 10-дневны й

д и ап азон ы в ию не и ию ле. Если больш инство периодов сгруппированы

Г Л А В А 5. За пределами т рад и ц и он ны х ци кл ов

167

в о тн о си тел ьн о неб ольш ом д и а п а зо н е , то я п р и расчетах не учиты ваю

ч р езвы ч ай н о ко р о тк и е и д л и н н ы е вы бросы . В д ан н о м случае д и ап азо н

всех п е р и о д о в « м а к с и м у м -м а к с и м у м » , и ск л ю ч ая вы б р о сы , со стави л

1 3 -1 8 то р го в ы х д н ей . И н тер есн о , ч то в д ан н о м сл учае п р и сл о ж ен и и

следую щ их подряд эк стр ем ал ьн ы х периодов (10 + 21 д ен ь) получается

31 д ен ь, что п ри м ерн о вдвое больш е среднего з н ач ен и я остальны х п е р и

одов «м аксим ум -м акси м ум ».

21 сен тя б р я был сф о р м и р о в ан п ослед н и й за в е р ш е н н ы й м акси м ум .

Если м ы отсчитаем 13 и 18 торговы х дней вперед от м аксим ум а 21 сен

т яб ря, то получим 10 и 17 октября. Если недавний ри тм ци клов «м акси

м у м -м акси м у м » продолж ится, то следую щ ий соп о стави м ы й м аксим ум

долж ен сф орм и роваться меж ду 10 и 17 октября. Это о тносительно узкий

д и ап азон врем ени для прогноза м аксим ум а, но мы долж ны суметь сузить

его еще на несколько д ней.

П реж де чем вы у зн а ет е, к ак сж ать полосу вр ем ен и до б олее узкого

д и а п азо н а, необходим о сделать несколько ком м ентариев.

168

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Во-первых, при вы боре м аксим ум ов и м и н им ум ов от вас потребуется

п р и м ен и т ь нем н ого соображ ения. В больш и н стве случаев в роли точек

р а зв о р о т а вы ступ аю т оч еви д н ы е м акси м у м ы и м и н и м у м ы ко л еб ан и й ,

но нуж но так ж е уч и ты вать подходящ ие периоды ко н со л и д ац и и ры нка,

и м ею щ и е д и а п азо н ы «м аксим ум -м акси м ум ».

З а последние 20 л ет я п р о тести ровал м ного способов ав т о м ати ч еск о

го оп р ед ел ен и я м аксим ум ов и м и н им ум ов ци клов, вклю чая проц ентное

и зм е н ен и е д ви ж ен и я цены , коэф ф иц иенты среднего и сти н н о го д и а п а зо

на, гр аф и к и кол еб ан и й Ганна, циклы м ом ен тум а и т .д . Н и один из этих

подходов не оказал ся уд овлетвори тельн ы м , и у каж дого наш лись врож

д ен н ы е слабости, из-за которы х они или пропускаю т в аж н ы е точки р а з

в о р о т а , или в к л ю ч аю т н ен у ж н ы е. Я ввел в п р о г р а м м н о е о б есп еч ен и е

D ynam ic T ra d er реж и м авто м ати ч еск о го р асп о зн ав ан и я ко л еб ан и й , к о

торы й находит м аксим ум ы и м ин им ум ы или по п роц ентном у изм ен ен ию

цен ы , или по коэф ф иц иентам среднего и стин ного д и ап азо н а. Хотя реж им

авто м ати ч еск о го р асп о зн аван и я э к о н о м и т м ного в р ем ен и при п ер в и ч

ной ф и л ьтр ац и и м акси м у м о в и м и н и м у м о в, но почти п р и каж д о м его

и сп о л ьзо ван и и м н е приходится р ед ак ти р о вать ф айл ко л еб ан и й , потом у

что распозн аю тся не все соответствую щ ие точки разво р о та.

О стерегайтесь лю бых так назы ваем ы х цикличны х програм м , которые

якобы сами находят точки разворота без какого-либо участия пользователя.

Как я уже много раз говорил, трейди нг подобен лю бом у другом у бизнесу.

Успех купить нельзя. Вы должны приобрести знания и опы т и самостоятель

но п ри н и м ать реш ения. Хотя и дентиф икация подходящих точек разворота

для целей полос времени процентов на 80 объективна, но при работе с л ю

бы м набором точек разворота вам придется до некоторой степени исполь

зовать здравый смысл, реш ая, какие им енн о точки разворота вклю чать.

Во-вторых, вам придется п р и н и м ать реш ен ия касател ьн о отсева вы

п адаю щ их д и ап азон ов. В б ольш ин стве случаев все оч еви дн о. Если б оль

ш и н ство п ериодов находится в пределах относительно узк ого д и ап азо н а,

как в случае с DJIA на рис. 5.16, и на каж дом кон це д и а п а зо н а есть по од

н о м у и зо л и р о в ан н о м у выбросу, то эти вы бросы м о ж н о и г н о р и р о в ать .

Если ж е п ери оды р а с п р о с т р а н е н ы по ш и р о к о м у д и а п а з о н у д о в о льн о

р а вн ом ерн о, без очевидны х вы бросов, то используется весь д и ап азон п е

риодов. Но это, в ероятн о, п ри ведет к тому, что сп р о ец и р о в ан н ая полоса

в р ем е н и окаж ется слиш ком ш ирокой , чтобы от н ее бы л как ой -то толк.

Тогда вы долж ны и сп ользовать лю бую ин ф орм аци ю , которую пред остав

л я е т ры нок, чтобы на о сн ове ее п р и н и м ат ь р еш ен и я, п озвол яю щ и е д о

стигнуть наи лучш их результатов.

И , в-третьи х, п ри дется о п ред елять, скол ьк о п о вторяю щ и хся ци клов

н у ж н о д ля н а д еж н о го п р о е ц и р о в а н и я полосы в р е м е н и . С к орее всего,

не т а к м ного, к ак вы дум аете, — д остаточн о пяти или ш ести. Я редко за-

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х ц и кл ов

169

$DJIA Daily

F R

Tue 9-Oct-2007 14043.7 14166.9 14034.4 14164.5 120.7

□7

17Jul07

8Aug07

4Sep07

21Sep07 90 c t0 7

13TB

5TB

12TB

9TB

10TB

4

Ф

Ф

Ф

15500.0

12Oct07

С ам ы й д л и н н ы й ц икл « м и ни м ум -

25Sep07 13TB

■ >

г

м ак си м у м » : "3 то р го в ы х д н ей

170сЮ7

15000.0

21Sep07

18TB

- |

Д и а п а з о н ц и к л а

100ct07

14500.0

« м а к с и м у м - м а к с и м у м »

2 1Sep07 13TB

14164.5

14000.0

13500.0

Н а л о ж е н и е ц и к л о в H -H и L - H :

1 0 - 1 2 о к т я б р я . В е р о я т н а я ц е л ь

д л я с л е д у ю щ е г о м а к с и м у м а

t

t

f

t

t

8TB

11TB

6TB

4TB

2TB

27Jun07

lA u g 0 7 1 6 A u g 0 7

10Sep0725Sep07

XjI

Aua

Sec

Oct

No\

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р и с. 5 .1 7 . Наложение циклов L-H и H-H

гляды ваю в прош лое д ал ьш е, чем н а 1 0 -1 2 м акси м ум ов или м ин и м ум ов.

Если периоды ц и кл а остаю тся в пределах отн осительно узкого д и ап азо н а

вр ем ен и , то м ож но предполож и ть, что ритм сохранится. Нас и н тересует

а к т уа льн ы й ритм р ы н к а, а не ритм о тдален н ого прош лого. Мы торгуем

на сегодн яш нем ры нке и и н тер есу ем ся теку щ и м и тр ен д ам и , в о л ати л ь

ностью и ри тм ам и вр ем ен и , а не те м и , что бы ли месяцы или годы назад .

З а в е р ш и м п олосу в р е м е н и в торы м н аб о р о м д ан н ы х и п о см о т р и м ,

не см ож ем л и мы сузить отн оси тельн о ш ирокую полосу « м акси м у м -м ак

симум» д о более узкого д и ап азо н а.

Второй набор дан ны х, исп ользуем ы й для п о строен и я полосы врем ен и

д ля м ак си м у м а, п р е д ста в л я ет собой д и а п а зо н ы « м и н и м у м -м ак си м у м »

(L-Н), и зм ерен н ы е о т тех ж е точек р азво р о та м аксим ум а, что и сп ользо

вали сь для и д ен ти ф и к ац и и ц и кл ов «м акси м ум -м акси м ум ». На граф и ке

(рис. 5.17) я отм етил м и н и м у м ы м еж ду м ак си м у м ам и . Н овы е периоды

вр ем ен и , идущ ие те п ер ь к м ар кер ам м акси м ум ов, представляю т д и а п а

зоны «м и н и м ум -м ак си м ум » каж дого отр езка роста.

170

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Я сократил количество баров, чтобы можно было прочитать маркеры

точек разворота. Д иапазон «минимум -м аксимум» насчиты вает 5 -1 3 то р

говых дней. В л евой (не показанной ) части граф ика было еще несколько

циклов данных, которые располагались ближе к низшей границе диапазона

5-13 торговых дней. Но среди них не нашлось очевидных выбросов, поэто

му в конечном счете используется диапазон 5-13 торговых дней. Это очень

широкий диапазон, не имеющий сам по себе особого практического смысла.

Н а г р а ф и к е я п о к а з а л т о л ь к о м а к с и м а л ь н о е з н а ч е н и е д и а п а з о н а « м и н и м у м —

максимум» (13 дней), потому что DJIA уже давно прошел минимальную гра

ницу диапазона. Если отсчитать 13 торговых дней от последнего минимума

(25 сентября), получится 12 октября. Если ритм «минимум-максимум», про

должавшийся в течение нескольких прошлых месяцев, сохранится, сопоста

вимый максимум должен быть сформирован к 12 октября.

Полоса врем ени объедин яет д и апазон «м аксим ум -м аксим ум » с д и ап а

зоном «м ин им ум -м аксим ум ». Наложение двух диапазонов и есть полоса

времени; это вы соковероятная врем енная цель следую щ его сопоставим о

го м аксим ум а. Пользуясь только ин ф орм аци ей на рис. 5.17, мы видим ,

что период нал ож ен и я проходит от 10 октября (м и н и м альн ы й д и ап азон

Н-Н) до 12 октября (м аксим альны й д иапазон L-H).

Результат п о к азан на рис. 5.18. М аксимум был достигн ут 11 октября

прямо в полосе врем ени для м аксим ум а (1 0 -1 2 о ктяб р я ). П рограм м ное

обеспечение Dynamic T rader вклю чает функцию полос врем ени и п ок а

зы вает полосы врем ени в окн е индикаторов. Ц ентральны й д и ап азо н д ат

в ни ж ней ч асти и н д и к ато р а пред ставляет полосу вр е м ен и пери ода н а

лож ения Н-Н и L-H (1 0 -1 2 о ктября). Д иапазон полосы врем ени показан

такж е в зон е п ерекупленности над индикатором , позволяя легко следить

за полосой врем ен и и нап равл ен и ем моментума.

11 октября, прямо в полосе врем ени для м аксим ума, DJIA развернулся

во внеш нем дне. М оментум тож е совершил м едвеж ий разворот. Хороший

сетал на короткую сделку. Ранее вы, возможно, зам етили, как я говорил,

что следует ожидать «сопоставимого» максимума. Максимум, достигнутый

в полосе времени, долж ен быть сопоставим с м аксимумам и, достигнутыми

в течение периода необработанны х данных для полосы времени. В данном

случае, поскольку DJIA находился в бычьем тренде, сниж ения от недавних

максимумов продолжались от нескольких дней до двух недель.

С ама п ол оса в р е м е н и н е д а е т и н ф о р м ац и и о то м , будет ли новы й

м аксим ум более сущ ественны м , чем нед авние м акси м ум ы , она только

п редупреж дает, что д олж ен б ы ть д остигн ут м акси м ум , соп остави м ы й

с недавним и м акси м ум ам и . А это уже хорош ая ин ф орм ац и я, пригодная

для исп ользован ия в стр атеги и трейди нга. Если бы м одель и /и л и цена

и /и л и н ап равлени е м ом ентум а больш его тай м ф рей м а говорили, что ры

н ок может сделать разворот в больш ем тай м ф рей м е, то полоса врем ени

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци онны х цикл ов

171

$ D J IA Daily

8Aug07

4Sep07

2 1 S e p 0 7

5TB

12TB

9TB

•14500.0

4-

4-

-14000.0

1 3 5 6 7 .0

•iojuu.u

П о л о с а в р е м е н и д л я м а к с и м у м а : 1 0 - 1 2

о к т я б р я . М а к с и м у м д о с т и г н у т 11 о к т я б р я

■13000.0

на м е д в е ж ь е м р а з в о р о т е м о м е н т у м а .

•12500.0

t

В

6TB

g07

16Aug07

10Sep07 25Sep07

DTOSC 8,5.3,3 (75%-25<У«

3 ( g )

MovAvgl = 6 .9 0

MovAvg2 = 2 .3 0

Д а т ы п о л о с ы в р е м е н и

п о к а з а н ы в о к н е

и н д и к а т о р а .

D3IA 2 0 c t0 7 ~ 1 2 0 c t0 7 fl0 0 c t0 7 ~ 1 2 0 c t0 7 1 0 0 c tQ 7 » l7 0 c tQ 7 '

__________________________________________ b y D

y

D n

y a

narri

m c

ic Tr

T a

r d

a er (с) 1996-2003

Р ис. 5 .1 8 . Разворот в полосе времени для максимума

б ы ла бы о ч ен ь пол езн а д ля и д е н т и ф и к ац и и т о ч н о й в р е м е н н о й цели,

у к а зы в аю щ ей , когда д о л ж ен бы ть д о сти гн у т м ак си м у м и л и м и н и м ум

больш ей структуры . В каж дой части стратеги и трей д и н га более низкий

т ай м ф р ей м м ож ет пом очь н ай ти более узкий д и ап азо н вр ем ен и , цены,

м ом ен тум а или модели, указы ваю щ и й, когда м ож ет п рои зой ти разворот

более вы сокого тай м ф рей м а.

На рис. 5.19 п о к а зан о м ен ю полосы в р ем ен и в п р о гр ам м н о м о б ес

п еч ен и и D ynam ic Trader. П ервы й столбец у казы в ает ры н ок или сим вол

и т а й м ф р е й м полосы в р е м е н и , н а п р и м е р д н е в н ы е или 6 0 -м и н у тн ы е

д ан н ы е. В случае с только что рассм отренн ы м нам и п ри м ером дневны х

д ан н ы х DJIA надо было ввести д и ап азо н ы (5 -1 3 «м и н и м ум -м аксим ум »

и 13-18 «м аксим ум -м аксим ум »), чтобы полоса врем ени появилась в окне

и н д и катора (см. рис. 5.18).

М еню полосы Бремени DT содерж ит столбцы «бычий максимум», «бы

ч ий м иним ум », «м едвеж ий м аксим ум » и «м едвеж ий м иним ум ». Ритмы

172

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

U J

D T T im e B a n d M e n u

BUI Hi*

Be*

lEURGCm

1/08

7

•6 22 27 0 0

0 0

0

0

с

0

0

0

0 0

МЕЕ

10Л?

5

13 13 1В 0 |0

О О О

0

0

0

0

0

0 0

tjcwRcw | DcHc Rosy |

Save

МФ

Canod

Р и с . 5 . 1 9 . Н а с т р о й к а п о л о с ы в р е м е н и в D T

врем ени на бычьем и м едвеж ьем ры нках часто различаю тся, поэтому мы

вклю чаем секцию для каждого.

Полосы вр ем ен и м ож н о стр о и ть на лю бом ры нке и в лю бом тайм -

ф рейм е данны х. Следующий при м ер п оказы вает EUR/USD на 60-минут-

ных данны х. На рис. 5.20 отм ечены максимумы . П оказано лиш ь о гр ан и

ченное количество данны х, чтобы м аркеры не налагались д руг на друга

и оставались различим ы м и. Н есколько циклов м аксим ум ов, об р азо вав

шихся слева от видим ой части граф ика, были в д и ап азон ах 2 2 -2 7 баров.

Один д и ап азо н «м акси м ум -м акси м ум », п ок азан н ы й на граф и ке, имел

57 баров, что вдвое превы ш ает д иапазоны других циклов. Мы не будем

уч иты вать 57-барны й выброс и о гр ан и ч и м ся 2 2 -2 7 -б ар н ы м и д и а п а зо

нам и всех остальны х циклов, вклю чая те несколько, что находятся слева

от видим ой части граф ика.

На рис. 5.21 показаны те же дан ны е EUR/USD, отмечены минимумы

и максимумы. На ярлыках максимумов указаны диапазоны «минимум-мак

симум» (в барах). Диапазоны «минимум-максимум», вклю чая несколько,

находящихся слева от видимой части графика, насчитываю т от 7 до 16 б а

ров. Н алож ение диапазонов «максимум -максимум » (Н-Н) и «м иним ум -

максимум» (L-Н) дает полосу времени для максимума начиная с бара 20.00

24 января до 00.00 25 января. Если ритм времени прошедших нескольких

недель продолжится, то в рамках этой полосы времени должен сф ормиро

ваться максимум продолжительностью, по крайней мере, от 10 до 18 баров.

Последний бар на 60-м инутном граф ике (20.00, 24 ян вар я) является

первым баром диап азон а полосы врем ени для максим ум а. М оментум н а

ходится в зоне перекупленности; в такой ситуации ф орм ировались м ак

симумы, дливш иеся, по край ней мере, несколько часов. EUR/USD мож ет

об разовать максимум продолж ительностью 10-18 часов, сопоставимы й

с другим и недавним и м аксим ум ам и, за исклю чением случая, когда п р о

изош ло сни ж ение в разм ере 43 баров.

Что же произош ло на самом деле? Результаты показаны на рис. 5.22.

Зам етьте, что я часто говорю : «Если недавний ритм сохранится...» Н е

зависи м о от того, каким узким м ож ет быть ди ап азон недавних циклов,

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци онны х цикл ов

173

$EUR-USD 60m

0 17Jal6:00 18Ja l4 :0 0

25 Bars

22 Bars

■1.4800

1 .4 7 5 8

■1.4700

■1.4600

■1.4500

Д и а п а з о н ы « м а к с и м у м -

м а к с и м у м » . в к л ю ч а я 5 7 - б а р н ы й

в ы б р о с . Н е с к о л ь к о ц и к л о в с л е в а

■1.4400

о т г р а ф и к а и м е ю т д и а п а з о н ы

2 2 - 2 7 б а р о в .

■1.4300

18f

DTOSC 21.13.8.8 (75%-25%)

MovAvgl =97.68

C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 5 . 2 0 . Д и а п а з о н ы « м а к с и м у м - м а к с и м у м » , в к л ю ч а я в ы б р о с

мы никогда не знаем, будет ли следую щ ий м аксим ум или м ин им ум п р о

д олж аться в этом ри тм е, п оэтом у я всегда о сторож ен в своих вы сказы

вани ях — которы е отраж аю т мои убеж ден ия. В этой кн и ге оч ен ь много

раз повторяется, что с пом ощ ью лю бой стратеги и т р ей д и н га или лю бого

технического ан ал и за м ож н о л и ш ь предугадать, что ж д ет нас в будущем.

В д ан н ом случае ры нок м ог сф орм и ровать м аксим ум раньш е или позж е

полосы врем ени, но поскольку полоса врем ени была построена на основе

нед авн его ри тм а, м ы долж ны исходить из того, что ри тм этот, вероятно,

сохранится и следую щ ий м аксим ум или м ин им ум мож ет, весьма вероят

но, сф ормироваться в полосе врем ени. Весьма вероят ны й результат — это

лучш ее, на что мы м ож ем рассчи ты вать. Этого достаточн о д ля использо

вани я в вы сокоп ерсп ективны х стратегиях трей д и н га с н и зки м риском .

Полосы врем ени — очень логи ч н ы й и эф ф екти вн ы й подход к заблаго

в р ем ен н о м у определен ию п ерсп ек ти вн ы х врем ен н ы х целей для м ак си

мумов и м иним ум ов на лю бом ры нке и в л ю бом т ай м ф р ей м е. Включив

полосы врем ени в состав своего торго во го п лана, вы н ай дете их чрезвы-

174

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р и с . 5 . 2 1 . П о л о с а в р е м е н и д л я м а к с и м у м а E U R / U 5 D н а 6 0 - м и н у т н о м г р а ф и к е

ч ай н о полезны м и, и они станут неотъем лем ой частью ваш ей стратегии

о п ред ел ен и я условий с хорош о п редсказуем ы м результатом и п р и ем л е

мы м риском для кап итала.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ВРЕМЕННЫЕ ФАКТОРЫ

В преды дущ их разделах, посвящ енны х Д и н ам и ч ески м стратеги ям вр е

м ен и , я научил вас определять врем ен н ы е ц ели заверш ен и я коррекции .

Если вы см ож ете и д ен т и ф и ц и р о в ать условия с вы сокой вероятн остью

заверш ен и я коррекции, то смож ете и откры ть сделку в н ап равлени и глав

ного тренда. Вот почему мы уделяем коррекц и ям так м ного вни м ан и я.

Тот ж е подход и сп о л ьзу ется д л я з а б л а г о в р е м е н н о г о о п р е д е л ен и я

врем ен н ы х целей завер ш ен и я пятиволновы х и других структур тренда.

Я не стал вклю чать Д инам и чески е стратегии врем ен и для целей тренда,

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х циклов

175

$EUR-USD 6 0 m

♦ F R [25-Jan-Q8 Fri 21:59 1.4674 1.4685 1.4668 1.4631 -0.0074

~

+

L8Jal4:00

22Ja23:00 23Ja21:59 24Ja20:00

.1 Bars

14 Bars

8 Bars

12 Bars

4

4

4

4

■1.4800

-1 4 7 П П

1 .4 6 8 1

■1 .46 00

М е д в е ж и й р а з в о р о т м о м е н т у м а и с н и ж е н и е

о т м а к с и м у м а , с ф о р м и р о в а н н о г о в п о л о с е в р е м е н и

t

t

15 Bars

10 Bars

MovAvgl = 8 .1 3

MovAvg2 = 6 .2 2

Рис. 5.22. Разворот в полосе времени для максимума

потом у что они т р еб у ю т б о л ьш его ч и сл а п р о ек ц и й и ко эф ф и ц и ен т о в ,

взяты х и з больш его коли чества секц и й . К ром е того, их трудн ее р ассчи

ты вать, если у вас н ет п р о грам м н ого об есп ечен и я Dynamic Trader. П оэто

му нам придется отлож ить Д и н ам и ч еск и е стратеги и врем ени для целей

тр ен д а на другое врем я. Но не о тч аи в ай тес ь — он и не нуж ны д л я з а в е р

ш ен н о го плана сделки о т входа до вы хода, кото р ы й вы будете изуч ать

в последую щ их главах.

К ак вы видели н а п р и м ер е оп и сан н ы х здесь стратеги й вр ем ен и , гр а

ф ик м ож ет переполн иться, если на нем вы стр аи вать и сохранять все про

екц и и врем ени. В п р о гр ам м е D ynam ic T rader есть несколько уни кальны х

ф ункций, работаю щ их с вр ем ен н ы м и п р о ек ц и ям и , вклю чая отч ет о Д и

н а м и ч е с к о й п р о ек ц и и в р е м е н и (D ynam ic Tim e P rojection, DTP). Ф унк

ция DTP м ож ет в ы с тр а и в а ть все виды п р о ек ц и й вр ем ен и , ко то р ы е вы

здесь изучили, плю с ещ е н есколько дополнительны х, которы е у ни кальны

для различны х м оделей, и вы водить результаты d б н д с б а р о и d окн е индн

176

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$ X A U D a ily

F R I Wed 9-Jan-2008 188.660 190.560 186.440 190.140 1.540

17

7NOV07

210.000

iO

195.500

58TB

200.000

1 9 0 .1 4 0

1 8 0 .0 0 0

1 7 0 .0 0 0

1 5 9 . 4 0 5 R e tC 0 .5 0 0

1 6 0 .0 0 0

1 5 0 .0 0 0

Д и н а м и ч е с к а я п р о е к ц и я в р е м е н и

д л я м и н и м у м а в о л н ы С: 18

д е к а б р я и л и 2 4 - 2 6 д е к а б р я .

t

t

19TB

27TB

М и н и м у м д о с т и г н у т 18 д е к а б р я .

120.410

i5 7 .4 2 0

IG A ugO /

i8 D e c 0 7

Ж

DTP : W .

Д и н а м и ч е с к а я п р о е к ц и я в р е м е н и

д л я м и н и м у м а в о л н ы С

Chari: c re a te d by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 5 . 2 3 . Д и н а м и ч е с к а я п р о е к ц и я в р е м е н и д л я в о л н ы С

катора. Бары представляю т будущ ие вар и ан ты с наи больш им числом по

п ад ан и й . Бары визуальн о п ред ставляю т груп п и рован и я врем енны х вос

стан овл ен и й , чередую щ ихся п роекций врем ен и и проек ц и й «м акси м ум -

м аксим ум » и «м и н и м у м -м и н и м у м » , изученн ы х вам и ранее, а такж е н е

которы х других.

Рис. 5 .2 3 п о к а з ы в а е т Д и н а м и ч е с к у ю п р о е к ц и ю в р е м е н и вол н ы С

из п р и м ер а XAU, и сп ользован н ого р анее. Н аиболее в ероятн ой д атой о к а

залось 18 д екабря — та же вр ем ен н ая цель, которую м ы получили, изучив

все взяты е по отдельности вр ем ен н ы е ф акторы . Д и н ам и ческая проекция

в рем ен и использует ту ж е и н ф о р м ац и ю , что вы изучили в д ан н ой главе,

но о б р аб аты вает ее м гн о в ен н о и тут ж е вы дает врем ен н ы е цели.

Ц ель Д и н а м и ч е с к о й п р о е к ц и и в р е м е н и м о ж е т б ы ть р а с с ч и т а н а

для структуры лю бой м одели . Рис. 5.24 п о к азы вает DTP д ля м и н и м у м а

волны 5 на 60-м и н утн ы х д ан н ы х ES. Это те ж е сам ы е д ан н ы е, которы е

и сп ользовал и сь в главе 4, когда вы учились и д ен ти ф и ц и р о вать в е р о я т

ГЛАВА 5. За пределами трад и ци он н ы х циклов

177

ную ценовую цель для м иним ум а пятиволнового тренда. Самый высокий

результат DTP в ы д ал а по волн е 5 для второй п оловин ы дня 26 ноября.

И м енно тогда и был д ости гн ут м иним ум .

Если вы хотите сделать Д инам и чески е стратегии врем ени постоянной

частью своего то ргового п лана для всех ры нков, вам стои т попробовать

про гр ам м у D ynam ic T ra d e r н а наш ем веб-сай те. Для того чтобы д елать

только то, чему я вас уж е научил, она не требуется, но см ож ет сэконом ить

вам м ного врем ени.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В этой главе вы изучили несколько практи чески х врем ен н ы х стратегий,

вклю чая полосы вр ем ен и и Д и н ам и чески е стратеги и врем ен и . Если вы

будете использовать их каж ды й д ен ь для каж дого ры нка или тайм ф рей-

ES1-0712 6 0 т

F~R

l3-Dec-07Mon 13:30 1482.25 1484.00 1476.50 1477.25 -9.00

+

- 1 6 0 0 .0 0

Д и н а м и ч е с к а я п р о е к ц и я в р е м е н и

д л я м и н и м у м а в о л н ы 5 у к а з ы в а е т

н а с е р е д и н у д н я 26 н о я б р я .

- 1 5 5 0 .0 0

■ 1 5 0 0 .0 0

1477.25

- 1 4 5 0 .0 0

• 1 4 0 4 . 5 0 А р р 1 . 0 0 0

• 1 4 0 0 .0 0

1 3 5 0 .0 0

DTP : W .5

Д и н а м и ч е с к а я п р о е к ц и я в р е м е н и

д л я м и н и м у м а в о л н ы 5

i

C h a rt c re a te d b y Dynamic T rader (c) 1996-2008

Рис. 5.24. Динамическая проекция времени для минимума волны 5

178

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

м а, с которы м и работаете, то см ож ете знач и тел ьн о улучш ить результаты

своей торговли.

В п рой ден н ы х до сего м о м ен т а главах мы сосредоточились на о п р е

д ел ен и и условий с хорош о п редсказуем ы м результатом , позволяю щ их

н ач а ть р а ссм о тр ен и е сделки. Т еперь п ри ш л о вр ем я научиться и сп о л

н ят ь сделку, вк л ю ч ая о т к р ы т и е сд елк и н а о п р ед ел ен н о й ц ен е (вход)

и устан овлен ие п ервон ач альн ого защ и тн ого стопа. Об этом пойдет речь

в следую щ ей главе. З атем вы п ерей д ете к стр атеги ям выхода и техн и ке

у п р а в л е н и я сд ел к о й . Тем сам ы м за в е р ш и т с я т о р го в ы й план от входа

до выхода.

Г Л А В А 6

Стратегии входа

и размер позиции

В этой главе вы познакомитесь с двумя совершенно

объективными стратегиями входа, вклю чая вход

на определенной цене и уст ановку первоначального за

щитного стопа, применимые для всех ры ночных условий.

Кроме того, поговорим о максимальном размере позиции

для лю бой сделки. Объективные стратегии входа я в л я

ются ключом к успешному плану сделки. Они придадут

вам спокойствия и уверенности после принят ия решения

о сделке. Знание максимального размера позиции для л ю

бой сделки станет ключевым фактором вашего торгово

го успеха.

Вы уж е и зучили ч еты ре ф а к то р а — м ом ен тум н ескольки х тай м ф р ей м о в,

м одель, цену и врем я, используем ы е для нахож дени я условий ры нка с хо

рош о предсказуем ы м результатом и п озволяю щ ие н а ч а ть р ассм отрен и е

сд ел к и . Это не о зн ач ае т, ч то сд ел к а д о л ж н а о т к р ы в а т ь с я к аж д ы й раз,

когда эти условия возн и каю т. Это л и ш ь о зн ач ает, что сд ел к а возм ож н а.

В этот м о м ен т мы зад аем о п ред елен н ы е условия и сп олн ен и я (о ткр ы

т и я ) сделки, вклю чая цену входа и устан овку п ер в о н ач а л ь н о го защ и тн о

го стоп-лосса. В больш ин стве случаев сделка исполняется. О днако иногда

р ы н ок р еаги рует не так , как п редполагалось, и не у д о вл етво р я ет услови

я м и сп олн ен и я сделки.

Хотя при и д е н ти ф и к ац и и н аи лучш их у словий для т о р го в л и с исп оль

зо в а н и е м уж е п олученны х из это й кн и ги зн а н и й вам п р и д ется н е м н о

го п о р ассу ж д ать, н о с т р а т е г и я входа в сделку п о л н о ст ью о б ъ е к т и в н а .

К ак т о л ь к о со зд аю т ся у с л о в и я д л я в е р о я т н о г о р а з в о р о т а к о р р е к ц и и

или тр ен д а, д ум ать больш е не о чем и взвеш и вать б о льш е нечего. С тра

теги я входа о б ъ ек ти в н а .

180

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

В этой главе вы п озн аком и тесь л и ш ь с двум я кон кр етн ы м и ст р ат е г и

я м и входа. Обе схожи в том, что требую т от ры н к а д в и ж е н и я в о ж и д ае

м ом н ап р ав л ен и и , преж де чем будет о ткры та сделка. Это к р ай н е важ но.

Я не реком ендую покупать или п род авать на цен овой цели. С лиш ком в е

л и к риск того, что ры нок продолж ит п ер в о н ач ал ьн о е д ви ж ен и е, пробив

ценовую цель. П очем у бы не дож д аться от сам ого р ы н к а п одтверж ден и я,

что он соби рается сделать то , чего вы от него о ж и даете, а уже потом о т

к р ы вать сделку?

С тр атеги я входа долж на и м еть к о н к р етн у ю цен у п о к у п к и /п р о д а ж и

и кон кретную цену п ер вон ач альн ого защ и тн о го стопа. В озмож но, в про

ш лом вас пы тал и сь научить расп лы вчаты м стр атеги ям т и п а «мож но ку

п и ть где-то здесь и р азм ести ть стоп где-то тут». Это не стр атеги я — это

п ред полож ен ие. Брокеру нельзя н ап р ав и ть ордер «в р ай о н е это й цены».

Б рокеры н е п р и н и м аю т неоп ред ел ен н ы е или п ри б л и зи тел ьн ы е ордера.

О ни п р и н и м а ю т о рд ера по к о н к р етн ы м ц ен ам , п о это м у ваш ей зад ач ей

будет освои ть п р ак ти чн ы е, просты е и, сам ое главное, логи ч н ы е ст р ат е

гии входа, осн о ван н ы е на п о зи ц и и ры нка.

Стопы всегда разм ещ аю тся н а т о ч н о й ц ен е, при д о сти ж ен и и которой

сетап ли к ви д и руется. Это клю ч ко всем стоп ам . Если ж е р ы н ок ан н у л и

рует условие, которое побудило откры ть сделку, то нет н и к ак о й п ри чи ны

сохранять дан н ую позицию стоп-лосса. Лучш е побы стрее вы й ти с п р и ем

лем ы м уб ы тком , чем д осидеть до н ед опустим ого или д аж е губи тельн ого

убы тка.

Э та гл ава п о св я щ ен а то л ь к о с т р а т е г и я м входа, в к л ю ч аю щ и м о п р е

д ел ен н у ю цен у входа и р а зм е щ е н и е п е р в о н а ч а л ь н о г о сто п -л о сса. Мы

не будем го в о р и т ь о том , к а к р е гу л и р о в ать стоп-лосс, если р ы н о к п е р е

м е щ а е т с я в о ж и д а е м о м н а п р а в л е н и и , и н е за т р о н е м с т р а т е г и и в ы х о

да. О н и х р е ч ь п о й д е т в гл ав е 7. В б о л ь ш и н с т в е п р и м е р о в , п р и в о д и

м ы х в это й гл аве, я с о ср ед о то ч и ваю сь н а к о н к р е т н о й с т р ат е г и и входа

и не о со б ен н о вдаю сь в д етал и , касаю щ и еся м о м е н т у м а, м одели , цены

и в р е м е н и , ко то р ы е сф о р м и р о в али в ер о я тн ы й сетап н а сделку. Н е к о т о

р ы е и з эт и х д р у ги х ф а к то р о в будут п р ед став л ен ы , н о в ц е н тр е в н и м а

н и я о стан ется к о н к р ет н ая с т р ат е ги я входа. Мы сведем все ф ак то р ы в о

ед и н о , когда в последую щ их главах будем учиться п л а н и р о в а т ь сделку

о т входа до вы хода.

В эт о й гл ав е вы т ак ж е у зн а е т е о д р у ги х с о в е р ш е н н о о б ъ е к т и в н ы х

р еш ен и я х , в к л ю ч ая м ак си м ал ьн у ю н е за щ и щ е н н о с т ь к а п и т а л а (р и ск )

и м акси м ал ьн ы й р азм ер п о зи ц и и для лю б ой сделки, при лю бы х усл ови

ях и д ля лю б ого ры нка.

ГЛ А В А 6. Стратегии входа и разм ер позиции

181

СТРАТЕГИЯ ВХОДА 1: ПЛАВАЮ Щ ИЙ ВХОД

НА СЛЕДУЮЩЕМ БАРЕ СО СТОПОМ

П лаваю щ ий вход на м аксим ум е (и ли м и н и м у м е ) бара (trailing one-bar-high

or low entry, Tr-IBH/L) оч ен ь прост, л о ги ч ен и об ы чно о тк р ы в ае т сделку

с к р ай н е бли зки м стопом . После того к а к слож атся условия д ля разворота

и п р о и зо й д е т р азв о р о т м ом ен ту м а м ен ьш его т а й м ф р е й м а, р азм ещ ай те

о р д ер н а покуп ку (п о к у п аю щ и й стоп ) или п род аж у (п р о д аю щ и й стоп)

для о т к р ы т и я сделки на один т и к вы ш е м ак с и м у м а и ли н и ж е м и н и м у

ма послед него завер ш ен н о го б ара. Р азм ещ ай те п ер во н ач ал ьн ы й за щ и т

н ы й стоп на один т и к в ы ш е /н и ж е м а к си м у м а или м и н и м у м а к о л еб ан и я,

п ред ш ество вавш его входу.

$ X A U D a ly

• F R

Тие 18-Dec-2007 159.190 163.180 157.420 1 6 2 .0 6 0 ^ .9 0 0

H D e c0 7

С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у .

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а в о в р е м е н и ,

ц е н е и м о д е л и д л я м и н и м у м а А В С .

С т р а т е г и я в х о д а :

д л и н н а я с д е л к а н а о д и н т и к в ы ш е Т г - 1 В Н .

П е р в о н а ч а л ь н ы й с т о п н а о д и н т и к н и ж е

м и н и м у м а , с д е л а н н о г о д о в х о д а .

1 6 2 .0 6 0

i o u .uuu

1 5 7 .9 5 5 R e t 0 . 5 0 0

2 2 0 С Ю 7

19Nov07

1.000

1 5 0 .0 0 0

TCR

190ес

t

t

8ТВ

5ТВ

19Nov07

18Dec07

1 4 0 .0 0 0

1 9

2 6

N o v 9____ 1 6 2 3

3 0

D e c 1 4

2 1 2 8

DTOSC 8 .5 ,3 .3 (7 5 % -2 5 % )

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

M o v A v g l - 1 0 . 9 0

M o vA vg 2 - 9 . 5 7

W

C h a rt cre a te d b y 1

Trader (c) 1996-2008

Р и с . 6 . 1 .

С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у п р и п л а в а ю щ е м в х о д е н а м а к с и м у м е | Т г - 1 В Н )

182

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

Рассмотрим прим ер. На рис. 6.1 показаны д невны е дан ны е XAIL По со

стоян и ю на п ослед ний бар гр а ф и к а XAU д ости г 50% -ного в о сстан о в л е

ни я, п ри близи лся к 100% -ном у ц и клу « м и н и м ум -м и н и м ум » и соверш и л

б ы чий р азво р о т м ом ентум а на дневны х дан ны х. Эту картин у п о д д ер ж и

ваю т и несколько других вр ем ен н ы х и цен овы х ф акторов из ч и сла изу

чен ны х в ам и в преды дущ их гл авах, но для д ем о н стр ац и и того, что XAU

готовится дости ч ь м и н и м ум а волны С, д остаточн о и этих. П редполож им

пока, что м ом ентум более вы сокого (недельного) тай м ф р ей м а и л и п ер е

продан, или находится в б ы чьей ф азе, а это условия м ом ентум а б олее вы

сокого тай м ф р ей м а, при которы х м ож но р ассм атри вать дли нную сделку

после бы чьего разво р о та м о м ен ту м а м еньш его (дневного) та й м ф р е й м а.

В главе 2 мы видели, что если р ы н о к д ости г состоян ия п ер еп род ан н ости

в более вы соком т а й м ф р ей м е, то сразу же н ачавш ееся сн и ж ен и е д олж

но бы ть о гр ан и ч ен н ы м и за следую щ им бы чьим р азворотом м о м ен ту м а

в м ен ьш е м т а й м ф р е й м е в с к о р е во зм о ж ен б ы ч и й р а зв о р о т в б о л ьш ем

т ай м ф р ей м е. П ереп род ан н ость м ом ен тум а больш его т а й м ф р е й м а д ает

о сн ован и е готови ться к д л и н н о й сделке.

П оскольку XAU находится н а уровне поддерж ки врем ен и и ц ен ы с п о

т ен ц и ал о м ф о р м и р о в а н и я м и н и м у м а волны С, а м ом ен тум м ен ь ш его

(дневного) т ай м ф р е й м а соверш и л б ы чий разворот, стр атеги я входа со

стои т в том , чтобы откры ть д ли н н ую сделку на один т и к выш е м ак си м у

ма преды дущ его б ара (Тг-1ВН) и устан овить п ервон ач альн ы й защ и тн ы й

прод аю щ и й стоп н а один т и к н и ж е м и н и м у м а к о л еб ан и я , сд ел ан н о го

до входа.

Рис. 6.2 п о к а зы в а ет результаты . На следую щ ий д ен ь XAU преодолел

м аксим ум предш ествую щ его д н я и в последую щ ие д н и продолж ил рост,

не косн увш и сь стопа. В д а н н ы й м о м ен т не важ н о, н аск ольк о п о в ы си л

ся XAU и как осущ ествлялись регул и р о ван и е стопа или выход из сделки.

С ейчас нас ин тересует только п роц есс исп олн ения сделки после о б р а з о

ван и я условий для разворота.

С т р а теги я в х о д а /с т о п а Тг-1ВН (L) о ч ен ь п р о ста и л о г и ч н а . Р ы н ок

д олж ен н а ч а т ь д в и ж е н и е в о ж и д а е м о м н а п р а в л е н и и , п р ео д о л ев м а к

сим ум б ара преж де, ч ем будет о ткры та сделка. Вход не всегда и сп о л н я

ется на следую щ ем б ар е. М ож ет п о тр ебоваться несколько б ар о в, перед

тем к ак будет преодолен м а к с и м у м /м и н и м у м преды дущ его б ар а и и с

полн ен а сделка.

На рис. 6.3 хорош о видно, к а к прои зош ел м едвеж ий р азв о р о т м о м е н

ту м а и к ак вход TR-1BL п е р е м е щ ал с я от б ар а к б ару д о тех п о р , п ока

не был исполнен.

М едвеж ий р азворот м ом ен тум а прои зош ел на б аре 1. Н ачи ная со сле

дую щ его б ара был установлен ордер на продажу, откры ваю щ ий короткую

сделку, которы й долж ен был сработать, когда ц ен а опустится на од ин тик

ГЛАВА 6. Стратегии входа и разм ер позиции

183

$X A U Daily

• F R

Wed 26*DfC*2007 168.950 173.520 168.950 1 /2 .8 0 0 i . У SC

♦ "

H D ec07

14TB

Ф

С т р а т е г и я п л а в а ю щ е г о в х о д а н а р а з в о р о т е м о м е н т у м а :

д л и н н а я п о з и ц и я о т к р ы в а е т с я н а о д и н т и к в ы ш е Т г - 1 В Н .

В

О т к р ы т и е д л и н н о й

.1

|-1 7 5 .0 0 0

с д е л к и : 1 6 3 ,1 9

1 7 2 .8 0 0

V

1 7 0 .0 0 0

1 6 5 .0 0 0

Н 1 6 3 . 1 8 0 1 8 О е с 0 7

1 6 0 .0 0 0

L 1 5 7 .4 2 0 1 8 0 е с 0 7

t

П е р в о н а ч а л ь н ы й з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

5ТВ

с т о п : 157 ,41

157.420

18Dec07

D e c

14

2 1

DTOSC e .S .3 ,3 (7S % -2S % )

M o v A v g l = 1 0 0 .0 0

M ovA vg2 = 9 2 .3 5

\

Z . - '

ч \

-------------------------------- >—

V . ----- --

* z ---------

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Рис. 6.2. Исполнение длинной сделки на Тг-1 ВН

ни ж е м и н и м у м а последнего за в ер ш ен н о го б ар а. Ни у бара 2, ни у б ар а 3

м и н им ум не оказался ни ж е м и н и м у м а предш ествую щ его б ара, поэтом у

ко р о тк ая сделка о ткры та н е была. На б аре 4 условие плаваю щ его входа

1BL было вы полнено, и короткая сделка осущ ествилась. П ервоначальны й

защ и тн ы й покупаю щ ий стоп был пом ещ ен на один т и к выше м аксим ум а

б ар а 3 к а к сам ого вы сокого б ар а , сф о р м и р о в а н н о го после м ед веж ьего

р азв о р о та м ом ентум а и м акси м у м а преды дущ его колебания.

После м едвеж ьего р азво р о та м ом ентум а м ен ьш его т ай м ф р ей м а ст р а

т еги я входа Тг-IBL о стается в силе до тех пор, п о к а м ом ентум остается

м ед в еж ь и м и не д о с т и га е т зо н ы п ер е п р о д ан н о ст и . Если м о м ен ту м со

вер ш ает бы чий р азв о р о т или д о ст и га ет зоны переп род ан н ости , преж де

чем с р а б о т ает с и гн ал 1BL и сд ел к а будет и сп о л н е н а, откр ы ти е сделки

отм ен яется. С остояние м о м ен ту м а м ен ьш его т ай м ф р ей м а больш е не го

вори т в пользу короткой сделки. М ож ет п отр еб о ваться несколько баров,

п реж де чем сделка будет и сп о лн ен а, если это вооб щ е п рои зойдет. П ре

л е сть стратеги и Tr-1BL (Н ) со сто и т в то м , что, есл и ры нок н е н а ч и н а е т

ГЛАВА 6. Стратегии входа и разм ер позиции

183

$XA U Daily

F~R

W e d 2 6 *D e c-2 0 0 7

168.950

173.520

168 .950

172.8UU 3.8S0

H D e c0 7

14TB

Ф

С т р а т е г и я п л а в а ю щ е г о в х о д а н а р а з в о р о т е м о м е н т у м а :

д л и н н а я п о з и ц и я о т к р ы в а е т с я н а о д и н т и к в ы ш е Т г - 1 В Н .

В

О т к р ы т и е д л и н н э й

|-1 7 5 .0 0 0

Г

I сделки: 163,19

1 7 2 .8 0 0

1 7 0 .0 0 0

1 6 5 .0 0 0

Н 163.180 18Оес07

1 6 0 .0 0 0

L 157.420 180ес07

П е р в о н а ч а л ь н ы й з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

с т о п : 157 ,41

ш .

DTOSC 8 ,5 ,3 ,3 (7 S % -2 S % )

M o v A v g l = 1 0 0 .0 0

M ovA vg2 = 52.35

Ч

^


X

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Рис. 6.2. Исполнение длинной сделки на Тг-1 ВН

ни ж е м и н и м у м а последнего завер ш ен н о го б ар а. Ни у б ар а 2, ни у б ар а 3

м и н им ум не о казал ся ниж е м ин и м ум а предш ествую щ его б ара, поэтом у

ко р о тк ая сделка откры та н е была. На б аре 4 условие п лаваю щ его входа

1BL было вы полнено, и короткая сделка осущ ествилась. П ервоначальн ы й

защ и тн ы й покупаю щ ий стоп был пом ещ ен на один т и к вы ш е м аксим ум а

б ар а 3 к а к сам о го вы сокого б ара, сф о р м и р о в а н н о го после м ед веж ьего

р азв о р о та м ом ен ту м а и м акси м ум а преды дущ его кол еб ан и я.

После м едвеж ьего р азво р о та м ом ентум а м ен ьш его т ай м ф р ей м а ст р а

т еги я входа Тг-IBL о стается в силе до тех пор, п о к а м ом ен ту м остается

м ед в еж ь и м и н е д о с т и га е т зоны п ер е п р о д ан н о ст и . Если м о м ен ту м со

вер ш ает б ы чий р азв о р о т или д ости гает зоны п ереп р о д ан н о сти , преж де

чем с р а б о т а е т с и гн а л 1BL и сделка будет и сп о л н е н а, о т к р ы т и е сделки

отм ен яется. С остояние м ом ен тум а м ен ьш его т ай м ф р ей м а больш е не го

вори т в пользу короткой сделки. М ож ет п отр еб о ваться н есколько баров,

п реж де чем сделка будет исп олн ен а, если это вооб щ е п рои зой д ет. П ре

л е сть ст р ат еги и Tr-1BL (Н ) состои т в то м , что, есл и р ы н о к не н а ч и н а е т

184

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

сразу ж е двигаться в ож и даем ом н ап равл ен и и , вход нередко осущ ествля

ется по лучш ей цене и /и л и с м ен ьш и м риском для кап и тала, чем если бы

это прои зош ло н ем ед лен н о после разворота.

Рис. 6.4 п о к азы вает ситуацию , где стратеги я входа анн ули руется п р е

ж де, чем исп олн яется сделка. Б ар 1 является первы м после м ед веж ьего

р а зв о р о т а м о м е н т у м а. И сп ол ьзуем с тр ат еги ю входа Тг-IBL. Н а сл ед у

ю щ их т р ех б ар а х м и н и м у м п р ед ш еству ю щ его б ар а не п р е о д о л е в а е т

ся, п оэтом у ко р о тк ая сделка н е о тк р ы в ается. З атем ч ерез ч еты р е б ара

на б аре 2 м ом ентум соверш ает б ы чий разворот, анн ули ровав кор о тк и й

сетап . С тратеги я входа Тг-IBL о т м ен я ет ся . С ледую щ ий сетап п о яви тся

не раньш е, чем м ом ентум со верш и т новы й м едвеж ий разворот, п р и усло

вии что м ом ентум более вы сокого тай м ф рей м а будет все ещ е м едвеж ьим

и не перепроданн ы м .

Что касается последнего б ар а на рис. 6.5, то 60-м ин утны й м ом ентум

соверш ил бы чий р азво р о т на п о т ен ц и ал ьн о й поддерж ке волны 5. Допу

сти м , ч то м ом ен тум более вы сокого (д н евн ого) т а й м ф р е й м а находил-

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

185

ся или в б ы чьей ф азе, или в м едвеж ьей п ерепроданн ой, создав условия

для рассм отрени я возм ож ности д ли нной сделки после бы чьего разворота

60-м инутного м ом ентум а м еньш его тайм ф рей м а. Запускаем плаваю щ ий

ордер на покупку, чтобы откры ть дли н н ую сделку, когда цена окаж ется

на один тик выш е м аксим ум а преды дущ его заверш ен ного б ара, которым

пока является 1431,25. Если сделка будет исполнена, п ервон ач ал ьн ы й з а

щ итны й продаю щ ий стоп будет устан овлен на один ти к ни ж е м и н им ум а

ко л е б а н и я , сд ел ан н о го до о тк р ы ти я сделки, в д ан н о м случае 1 406,50.

Если м и н им ум ко л еб ан и я будет п реодолен, значит, разворот, послуж ив

ш ий осн ован и ем д ля откры тия сделки, не им еет силы. Условия откры тия

сделки будут анн ули рованы , и не им еет ни какого см ы сла эту сделку п р о

долж ать.

Если бы эта д ли н н ая сделка была исполнена на 1431,25 (на один ти к

вы ш е 1ВН), то стоп след о вал о бы р азм ести ть на 1 4 0 6 ,5 0 (н а один т и к

ни ж е м и н и м у м а к о л еб ан и я), что означало бы риск для к ап и тала в р азм е

ре 24,75 пункта на контракт. Стоп не м ож ет быть пом ещ ен б лиж е к входу,

186

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S l- 0 7 1 2 6 0 m

F R

l2 7 -N o v-0 7 Тие 12:30 1425.00 1431.00 142 0.75 1423.00 13.75

I

С т р а т е г и я о т к р ы т и я д л и н н о й с д е л к и

с и с п о л ь з о в а н и е м п л а в а ю щ е г о в х о д а 1В Н :

п е р в о н а ч а л ь н ы й п о к у п а ю щ и й о р д е р

н а о т к р ы т и е с д е л к и : 1 6 3 1 ,2 5 ;

п е р в о н а ч а л ь н ы й з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

с т о п : 1 6 0 6 ,5 0 .

Н 1 4 3 1 .0 0 2 7 N v 1 2 : 3 0

1 4 3 0 .0 0

1 4 2 3 .0 0

1 4 2 0 .0 0

1410.00

1 4 0 8 .2 3 E X R e t 1 .2 7 2

1 4 0 0 .0 0

M ovl9m

2 1 w

22t23f

Nov26m

2 7 t

DTOSC 13,8,5,5 (75% -2S%)

MovAvgl -3 3 .5 6

MovAvg2 -2 8 .2 1

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

Chart created by Dyramic Trader (c) 1996-2008

Р и с . 6 . 5 .

С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у с и с п о л ь з о в а н и е м Т г - 1 В Н

потому что сетап м ож ет анн ули ровать только торговля ни ж е м ин им ум а,

а не какая-то прои звольная цена между входом и м ин им ум ом колебания.

Риск д ля кап и тала в разм ере 24,75 пункта на кон тракт, пож алуй, больше,

чем готов п р и н ять ф ью черсны й трейдер с вы соким левери д ж ем (долей

заем ны х средств), вклю чая меня.

Не м ы о п р е д е л я е м ц ен у входа и с т о п а и л и п е р в о н а ч а л ь н ы й р и ск

для кап и т ал а. Это д ел ает ры н о к с пом ощ ью тех б аров, которы е он со з

дает. Не мы контроли руем п отенц иальны й риск сетапа. Но мы реш аем ,

принять этот ри ск или нет, и мы управляем р азм ером пози ции .

Д алее в этой главе вы узнаете, как о б ъ екти вн о определять м акси м ал ь

ный риск для кап и тала и р азм ер позиции в л ю бой сделке.

Есть д ва реш ен и я проблем ы недопустим ого риска для кап и тала в т а

ких случаях, к а к с этим сетапом . Во-первых, к а к только сетап образует

ся на 60-м ин утны х дан ны х, вы мож ете п ерей ти в м ен ьш и й тайм ф рей м ,

нап рим ер 15-м инутны х дан ны х, и подож дать, пока сетап сф ормируется

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

187

Р и с . 6 . 6 .

К о р о т к а я п о з и ц и я з а к р ы т а с н е б о л ь ш и м у б ы т к о м

и т а м . Н ет н и к а к о й га р а н т и и , что н а 15-м ин утны х д ан н ы х об разуется

сетап на сделку, но, если это прои зойдет, п ервон ач ал ьн ы й риск для к ап и

т а л а будет, вероятн о, н ам ного м ен ьш е. Во-вторых, м ож но такж е откры ть

сделку с м ен ьш и м или д аж е нулевы м левери д ж ем , используя бирж евой

ф онд (ETF), н ап р и м ер SPY, которы й п р ед ставляет S&P.

И спользуйте всю работу, которую вы проделали, чтобы н ай ти вы соко

п ерсп екти вн ы й сетап, и откры вайте сделку с н аи м ен ьш и м риском для к а

п и тала на ры нке с небольш и м вн еш н и м ф и н ан си р о ван и ем или вообщ е

б ез левери д ж а.

В последую щ их главах м ы п о го в о р и м о вы боре ры н ков гораздо под

р о б н ее. А пока продолж им и зучени е стр ат еги й входа.

На рис. 6.6 п оказан ы д н евн ы е д ан н ы е IBM. Д опустим , что м ом ентум

б олее вы сокого (нед ельн ого) т а й м ф р е й м а находился или в м едвеж ьей

ф а зе, или в б ы чьей п ер ек у п л ен н о й , со зд ав к о р о тк и й сетап в м еньш ем

(д н евн ы е д ан н ы е) тай м ф р ей м е. В сер ед и н е д ек аб р я д н евн ой м ом ентум

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$EUR-GBP Daily

F R lT h u 31-J*> 20Q 8 0.7480 0.7493 0.7446 0.7477 -0.U004

*

lb Janue

0.7613

0.7700

• 0 .7 6 0 0

• 0 .7 5 0 0

0.7400

0.7300

0.7200

0 . 7 1 0 0

Д н е в н о й м е д в е ж и й р а з в о р о т

C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 6 . 7 .

К о р о т к и й с е т а п в б о л е е в ы с о к о м т а й м ф р е й м е ( д н е в н ы е д а н н ы е )

с д ел ал н а сто х асти к е м ед в еж и й р а зв о р о т с ц ен о й на 5 0 % -н о м в о с с т а

н о в л е н и и . Д ва д н я спустя IBM п е р есек л а у р о в е н ь , у д о в л ет в о р я ю щ и й

у слови ям Тг-IBL для о тк р ы ти я ко р о тк о й сделки с п е р в о н ач а л ь н ы м з а

щ итны м покупаю щ им стопом на один т и к вы ш е м ак си м у м а к ол еб ан и я,

с д ел а н н о го до входа в сделку. Н есколько д н ей спустя к о р о т к ая сделка

б ы ла закр ы та по стопу с небольш и м убы тком .

П ри и с п о л ь зо в ан и и стр ат еги и входа Tr-1BH (L) ц ен а входа и п е р в о

н ач альн ы й защ итны й стоп полностью объекти вн ы . Благодаря этом у вход

о б ы чн о о ч ен ь б ли зок к р азвороту и риск для к ап и т ал а в случае убы тка

обы чн о оказы вается к р ай н е м алы м .

Если вы вы йдете из сделки по стопу, п р од ол ж ай те п р и д ер ж и в аться

той же стратеги и , пока усло ви я сделки не изм енят ся. В случае с IBM это

о зн ач ает, что, до тех пор п о к а м ом ен тум более вы со ко го (н ед ельн ого)

т ай м ф р е й м а находится или в м едвеж ьей ф азе, или в б ы чьей п ерекуплен

н ой , следую щ ий м едвеж ий р азворот д невного м ом ен тум а создаст новый

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

189

$EUR-GBP 6 0 m

F R b l-J a n -0 8 Thu 21:59 0.7476 0.7480 0.7472 0.7477

♦

i6 J a 9 :0 0

0.7566

€.7650

TCR

16Ja8;00 П е р в о н а ч а л ь н ы й

153а0:00

15Ja 16:00

1.000

п о к у п а ю щ и й СТО П :

I----------

—I—

1

0 ,7 5 8 1 , н а о д и н п и п с

в ы ш е м а к с и м у м а

€.7600

к о л е б а н и я

0.7579 Ret 0.618

L 0.7551 163а11:00

€.7550

Д н е в н о й м е д в е ж и й м о м е н т у м :

О т к р ы т и е к о р о т к о й

к о р р е к ц и я н а 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х

п о з и ц и и : 0 ,7 5 5 0 .

€.7500

к а с а е т с я 6 1 . 8 % - н о г о в о с с т а н о в л е н и я ,

н а о д и н п и п с н и ж е

п р и б л и ж а е т с я к 1 0 0 % - н о м у в р е м е н н о м у

. Т г-1 B L

в о с с т а н о в л е н и ю , м е д в е ж и й р а з в о р о т

м о м е н т у м а

.

€.7450

I l l

I I I I I 1 I I I I М I I I I ' I I I I I I I

1 М М I I I I I | I I г

Щ й

5 Щ 0

Ш К 2

Ш З Р

^ 6 : 0 0

DTOSC 1 3 ,8 ,5 ,5 (7 5 % -2 S % )

\ / / \ \

/

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Рис. 6.8. Короткая продажа с использованием стратегии плавающего входа 1BL

на 60-минутных данных

сетап на короткую п о зи ц и ю . Р алли IBM п о -п р еж н ем у каж ется к о р р ек

тирую щ им , поэтом у лю бой м аксим ум д н евн о го м ом ен тум а м ож ет о к а

заться закл ю чи тельн ы м м аксим ум ом локал ьн о го к ол еб ан и я коррекции .

На рис. 6.7 мы видим д н евн о й граф и к EUR/GBP, д ости гш и й зоны це

новой цели волны 5. По состоянию на последний бар граф ика (15 января)

д н ев н о й м ом ен тум соверш и л м ед веж и й р азво р о т. С тр атеги я входа со

стои т в том, чтобы спуститься на тай м ф р ей м 60-м инутны х д ан н ы х и по

искать там сетап на и сп олн ение сделки.

Рис. 6.8 п редставляет 60-м ин утны е д ан н ы е за 1 5 -1 6 ян в ар я, сразу же

после м едвеж ьего разворота м ом ентум а более высокого (дневного) т ай м

ф рейм а. Утром 16 я н в ар я п ара EUR/GBP коснулась 61,8% -ного ценового

восстановления и лиш ь н а пару баров не дош ла до 100% -ного врем енного

восстановления. У модели есть все х ар актери сти ки коррекции . 60-минут-

ны й м ом ентум соверш ил м едвеж ий разворот, заверш и в тем сам ы м сетап

на запуск стратегии входа Тг-IBL на 60-м инутны х дан ны х. Ч ерез два б ара

190

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

после м ед веж ьего р азво р о та 60-м и н утн ого м о м ен тум а условия Tr-1BL

бы ли вы полнен ы и была откры та короткая сделка с первон ач ал ьн ы м з а

щ итны м покупаю щ им стопом н а один пипс выш е м аксим ум а коррекции.

Если вы хотите сделать в трейдинге настоящ ие деньги, торгуйте в н а

п равлен и и круп н ы х трен дов. Нет, вер о ятн о , более тр ен д о во го ры н ка,

чем валю тны й (Forex). Торгуйте на крупных трендах, используя недель

ны е/д н евн ы е сетапы. Торгуйте на пункты, а не на тики или, в случае Forex,

пипсы.

Рис. 6.9 п оказы вает недельны е дан ны е EUR/USD. По состоянию на по

следний недельны й бар граф ика недельная MACD построила более корот

ки й б ар ниж е сигнальн ой лин и и , что о значает бы чий р азворот для MACD.

Так как у MACD н е т зон перекупленности и перепроданности, мы должны

дож даться разворота м ом ентум а (более короткого бара под сигнальной

л и н и е й ), п р еж д е чем см ож ем п о л агать, что о н а создала сетап в более

высоком тай м ф р ей м е.

Цена триж ды тестировала 38,2% -ное ценовое восстановление, наводя

на мы сль о вер о ятн о й коррекц и и . Т ради цион ны е чартисты и трейдеры

н а колеб аниях с тал и бы ж дать п роры ва торгового д и ап азо н а вверх, ч то

бы откры ть дли нную позицию . Такая позиция потребовала бы очен ь уда

ленного стопа. И спользуя сетап н а основе м ом ентум а двух тай м ф рей м ов

и стратегию входа Тг-1ВН, длинную сделку м ож н о откры ть с ум еренны м

риском для к ап и тала. Если EUR/USD не перейдет в б ы чий тренд, убыток

будет край н е м алы м .

На рис. 6.10 м ы ви д и м EU R /U SD в м ен ьш ем (д н евн о м ) т а й м ф р е й

ме. Бычий р азв о р о т недельного м ом ентум а произош ел в неделю , о к о н

чивш ую ся 20 о ктяб ря. В верхней части граф и ка я отм етил д н евн ой бар

20 октября. О бъективная стратегия входа состоит в том, чтобы исполнить

д невной сигнал Тг-1ВН после бы чьего разворота м ом ентум а на дневны х

данны х при условии, что недельны й м ом ентум остается в бы чьей фазе.

Ч ерез три д н евн ы х бара после 20 октября д н евн ой MACD соверш ил б ы

чий р азворот м о м ен тум а (более дли н н ы й б ар н ад сигнальн ой л и н и ей ).

На следую щ ий д е н ь бы ла исп олн ена д л и н н ая сделка на один т и к выш е

м аксим ум а предш ествую щ его д н я и со стопом на один т и к ниж е м и н и

мума колеб ан и я, сф орм и рован н ого до бычьего разворота. Валюты часто

двигаю тся в устойчивы х трендах, которы е продолж аю тся в течен и е м н о

гих недель и м есяц ев. Н едельн ы е и д н евн ы е д ан н ы е явл яю тся и д еал ь

ны ми та й м ф р е й м ам и для позицион ны х сделок с м и н и м ал ьн ы м риском

для к а п и т а л а и су щ ествен н ы м п о тен ц и ал о м п ри б ы л и . В алю тны е ETF

м ож н о и с п о л ьзо в ат ь для п о тен ц и ал ьн ы х долгосроч н ы х п о зи ц и й с м и

ни м альн ы м или нулевым л еверидж ем .

Стратегия плаваю щ его входа на м аксим ум е (или м ин им ум е) бара со

верш ен но о б ъ ек т и в н а и обы чно сопровож дается м и н и м ал ьн ы м риском

Г Л А В А 6 . С т р а т е г и и в х о д а и р а з м е р п о з и ц и и

191

$EUR-USD W eekly

F R 1 Thu 31-Jan-2008 1.4678 1.4914 1.4660 1.4861 0.0174

+

91un06

1.2979

14 Wk

Ф

Н 1 .2 9 4 0 2 5 A u g 0 6

1 .2 5 3 7 R e t 0 . 3 8 2

Б ы ч и й р а з в о р о т н е д е л ь н о г о м о м е н т у м а . И щ и т е

с е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у в д н е в н о м т а й м ф р е й м е

t

19 Wk

1.2487

200C I06

Msl

Acr Mav Jun

№ Aug Sep

Oct №y

MACD 8,13,3

Б ы ч и й р а з в о р о т

н е д е л ь н о г о и н д и к а т о р а

11

I I * , 1 1 1 1 1

M A C D ( б о л е е к о р о т к и й б а р )

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 6 . 9 .

С е т а п н а д а н н ы х б о л е е в ы с о к о г о ( н е д е л ь н о г о ) т а й м ф р е й м а

для к ап и тала. У нее есть некоторы е зам ечательн ы е преи м ущ ества. Сдел

ка не будет и сп олн ен а, п о к а р ы н о к не н ач н ет д в и ж е н и е в ож и даем ом

н а п р а в л е н и и , п реод олев м ак си м у м или м и н и м у м п р ед ы дущ его б ар а.

П ер во н ач альн ы й риск для к ап и тала всегда и звестен до откры ти я сдел

ки, потом у что сетап опред еляет точн ы е цены входа и стопа. Если риск

для кап и тала оказы вается неп рием лем о больш им, м ож н о или отказаться

от с д ел к и , или т о р го в а т ь на ры нках с м и н и м а л ь н ы м или нулевы м л е

вери д ж ем , н ап р и м ер акц и ям и бирж евы х или взаи м н ы х фондов вместо

ф ью ч ерсн ы х к о н тр а к то в или Forex, для ко то р о го х а р а к т е р н а вы сокая

доля заем н ы х средств.

Если ры н ок не н ач и н ает сразу ж е д ви гаться в ож и д аем ом н ап р авл е

ни и, вы зы вая срабаты вание сигнала 1ВН (L), сделка м ож ет быть откры та

на одном из нескольких следую щ их б аров, в о зм о ж н о , по лучш ей цене

или с м ен ьш и м риском для к ап и тала. Если условия сетап а аннулирую т

ся р азв о р о то м м о м ен тум а м еньш его т ай м ф р ей м а п р о т и в н ап равл ен и я

192

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р и с . 6 . 1 0 . Открытие сделки по сигналу 1ВН

м ом ен тум а б олее вы сокого т а й м ф р е й м а , сделка о тм ен яется до тех пор,

пока не об разуется следую щ ий сетап.

В б о л ь ш и н ств е п р ед ы дущ и х п р и м ер о в п о к а за н ы у сп еш н ы е сделки

в тех случаях, когда р ы н ок д ви гал ся в о ж и даем ом н ап р ав л ен и и . Целью

было научить вас пользоваться д ан н ой стратеги ей входа и особенно тому,

где и м ен н о р азм ещ ать цены входа и стопа в к аж дой ситуации . В р еал ь н о

сти вы м ного раз будете т ер п еть уб ы тки, когда сразу ж е после откры тия

п ози ц и и р ы н ок р азво р а ч и в ае тся, о б р ы вая сделку. Но сам и по себе уб ы т

ки будут относительно м ал ы м и , а п отен ц и ал ьн ы е при бы ли, наоборот, го

раздо б ольш и м и . Будет и м ного н е р еал и зо в ан н ы х сетап ов, как п о к азан о

на одном из п р и м ер о в в сам ом н ач але этой главы.

В следую щ ей главе вы п о зн ак о м и тесь с р егу л и р о ван и ем стоп-лоссов

и ст р атеги я м и выхода, которы е позвол ят вам уп равл ять сделкой о т вхо

д а до вы хода и, я над ею сь, и зв л ек ат ь вы году из б о л ь ш и н ств а р а з в и в а

ю щ ихся трен дов. А теп ер ь рассм отри м вторую стр атеги ю входа — вход

на кол еб ан и и .

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

193

СТРАТЕГИЯ ВХОДА 2:

ВХОД НА КОЛЕБАНИИ СО СТОПОМ

К о н ц еп ц и и важ н ы . О днако к о н ц еп ц и я д олж н а бы ть р азу м н о й , и тогда

на ее о сн о в е м ож н о п р е д п р и н и м ат ь как и е-то д ей ств и я . В сл учае с т р а

т е ги й входа к о н ц еп ц и я зак л ю ч ается в то м , что р ы н о к д о л ж ен п р о д в и

нуться в о ж и д аем о м н а п р ав л е н и и и п р о б и ть м акси м ум и л и м и н и м у м

к олеб ан и я преж де, чем будет откры та сделка. Эта ж е кон ц еп ц и я исполь

зуется для стр атеги и с п л аваю щ и м входом. И п ер в о н ач ал ь н ы е условия

так и е же. С н ач ал а долж ны слож иться условия для разво р о та ко р р ек ц и и

или р азв о р о та тр ен да, вклю чая м ом ентум двух т ай м ф р ей м о в, цену, м о

дель и в р ем я . М оментум б олее вы сокого т а й м ф р ей м а долж ен бы ть бы

чьи м или м ед веж ьи м п ерепрод анн ы м для д ли н н ой сделки и м едвеж ьи м

или б ы чьи м перекупленны м для короткой сделки. М оментум м еньш его

т ай м ф р е й м а долж ен соверш и ть разво р о т в н ап р авл ен и и более вы сокого

тай м ф р е й м а. К ак только удовлетворяю тся эти условия с хорош о предска

зуемы м результатом , стратегия входа на колеб ании требует, чтобы ры нок

пробил м акси м у м или м и н и м у м ко л еб ан и я в н ап р авл ен и и о ж и даем ого

тренда.

В случае стратегии с входом на колебании (swing entry, SE) ри ск для ка

п и тала о б ы чн о больш е, чем при стр атеги и TR-1-BH (L), потом у что цена

входа обы чно отстои т дальш е от цены п ервон ачального защ и тн ого стопа.

С другой стороны , стратеги я SE чащ е п ри води т к успеху. У каж дой стр а

теги и входа есть свой баланс. С тратегия входа, п остроенная на о ткры ти и

п ози ц и и вскоре после разворота м ом ен тум а м еньш его т а й м ф р ей м а, м о

ж ет быть м енее результативной, но при этом нести м еньш ий ри ск для к а

п и тала, в т о врем я к ак стратеги я входа, при н осящ ая успех ч ащ е, нередко

сопровож дается больш им риском для кап и тала.

Не п у тай те стратегию входа на к олеб ан и и с торговлей на колеб ан и ях.

В последние несколько л ет модным терм и н ом стало словосочетание т ор

го вл я на ко л еб а н и я х (swing trading), но оно не п редставляет какую -либо

кон кретную стратеги ю . В чистом виде торговля на колеб ан и ях озн ач ает

покупку к аж дого нового м аксим ум а колеб ан и я или продаж у каж дого н о

вого м и н и м у м а кол еб ан и я с целью откры тия сделки в н ап р ав л ен и и т р ен

да. Это о тли чн ая стратеги я для ры нка, находящ егося в си л ьн ом тренде,

но вам п р и д ет конец, если кол еб ан и е окаж ется закл ю ч и тел ьн о й секцией

т р ен да и ли если ры н ок вступит в и зм ен ч и вы й период т о р го во го д и а п а

зон а. В это й ж е кн и ге вы позн аком и тесь с подходом, при к отором сделка

о ткр ы вается на к о л еб ан и и только в том случае, если слож и л и сь условия

д ля р а зв о р о т а ; п ри это м сделка о т к р ы в ается на л о к а л ь н о м к о л е б а н и и

в б олее н и зк о м т а й м ф р е й м е , чтобы у м ен ьш и ть п е р в о н ач а л ь н ы й ри ск

для к ап и тала.

194

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р ассм отри м ст р ат еги ю входа на к о л е б а н и и . Рис. 6.11 п р ед ставл яет

60-м и н утн ы й граф и к м и н и -ф ью ч ерсн ого к о н тр ак та S&P (ES). М иним ум

гр аф и к а явл яется п о т ен ц и ал ьн ы м м и н и м у м о м волны 5. Ч тобы не за с о

рять гр аф и к , я не п о к азы ваю вр ем ен н ы е и ц ен овы е цели вблизи м и н и

м ум а, которы е у казы в аю т на уровн и в р е м е н н о й и ц ен о во й поддерж ки

в ко н ц е волны 5. Н е п о к азан н ы й м о м ен ту м б олее вы сокого (дн евн ого)

т а й м ф р е й м а находится в м ед веж ьей ф азе и п ереп род ан , что п о зво л я ет

р а с с м а т р и в а т ь д л и н н у ю сделку п о сл е б ы ч ьего р а з в о р о т а м о м е н т у м а

м ен ьш его (6 0 -м и н у тн о го ) т а й м ф р е й м а. П ер еп р о д ан н о сть м ед веж ьего

м о м ен ту м а о зн ач ает, что д в и ж е н и е в н и з д о лж н о б ы ть о гр а н и ч е н н ы м

и за следую щ и м б ы ч ьи м р а зв о р о т о м м о м ен т у м а б олее н и зк о г о т а й м

ф р е й м а , в е р о я т н о , п осл ед у ет б ы ч и й р а зв о р о т . П оследн и й б ар г р а ф и

ка яв л яется п о сл ед н и м 6 0 -м и н у тн ы м б ар о м б и р ж ев о й сессии 27 н о я

б ря. Д а н н ы е сесси и в н е б и р ж е в о й т о р го в л и не р а с с м а т р и в а ю т с я , т а к

к а к о б ъем ее оч ен ь н и зок. На 60-м и н утн ом граф и ке ES соверш и л бы чий

р азво р о т м ом ен тум а. Вход на к олеб ан и и в т еч ен и е следую щ его дня п р о

и зводится на один т и к вы ш е м ак си м у м а предш ествую щ его к о л еб ан и я.

Если вход и сп о лн ен , п е р в о н ач а л ь н ы й защ и т н ы й п род аю щ и й стоп у с т а

н авл и вается на один ти к ни ж е м и н и м у м а ко л еб ан и я, сф орм и р о ван н о го

до входа.

Мы не зн аем , п род олж ит ли ры н о к расти з а у р о вен ь м ак си м у м а к о

л еб а н и я . Н асколько нам и звестн о, он м ож ет и продолж ить сн и ж аться,

и пой ти вбок. Но мы д ей стви тел ьн о знаем , что по состоянию на 26 н о я

бря ES готов завер ш и ть м и н и м ум волны 5, и торговля выш е м аксим ум а

колебания долж на подтвердить, что м ин им ум волны 5 достигнут. Если ES

пробьет м аксим ум колебания, это аннулирует м едвеж ью модель и стан ет

при чи н ой для откры тия д л и н н о й сделки. Мы н азы ваем это сигналом р а з

ворота м од ели. Если дело пой дет так, ES долж ен будет расти в течен и е,

по кр ай н ей м ере, двух-трех недель, т а к как м едвеж ий тренд от м аксим у

м а в н ач ал е октября (не п ок азан ) до м и н и м у м а 26 нояб ря продолж ался

более пяти недель.

П ри и сп олн ении этой сделки п ервон ач ал ьн ы й риск для кап и тала о к а

зался бы слиш ком больш им , поэтом у д ан ны й сетап не слиш ком подходит

для ф ью черсной сделки с внеш ним ф и н ан си рован и ем , откры ваем ой с о т

носительно небольш ого счета. Но это был бы отличны й сетап на позицию

с н еб ол ьш и м или нулевы м л евер и д ж ем в SPY (S&P ETF) или взаи м н о м

ф онд е и н д ек са S&P. П рел есть эт о й п р ед п о сы л к и на д н е в н ы х /6 0 -м и -

нутны х дан н ы х в том , что тр ей д ер м ож ет и сп ользовать внутридневны е

(60-м инутны е) д ан н ы е д ля опред елен и я сетап а и запуска стратеги и вхо

да на к ол еб ан и и , но не долж ен следить за ры нком в течен и е дня. Ордер

на покупку по ц ен е 1 4 4 9 ,5 0 в д л и н н о й сделке м ож н о вы стави ть после

з а в е р ш е н и я т о р го в о й сессии. Если он будет и сп о лн ен н а сл едую щ и й

ГЛАВА 6. Стратегии входа и разм ер позиции

195

E S I - 0 7 1 2 6 0 т

F R

l27-Nov-07Tue 16:15 1417.00 1432.75 1416.50 1426.75 17.50

+

1

141\К/10:30

1496.50

Стратегия в х о д а /с т о п а н а к о л е б а н и и

8 Bars

В о з м о ж н ы й м и н и м у м в о л н ы 5.

Ф

М о м е н т у м б о л е е в ы с о к о г о ( д н е в н о г о ) т а й м ф р е й м а

п е р е п р о д а н н ы й и л и б ы ч и й .

М о м е н т у м м е н ь ш е г о 1 6 0 -м и н у т н о г о ) т а й м ф р е й м а б ы ч и й .

В х о д на о д и н т и к в ы ш е м а к с и м у м а к о л е б а н и я 1 1 4 4 9 ,2 5 )

О т к р ы т и е д л и н н о й

п о з и ц и и

1 4 6 0 .0 0

Н 1 4 4 9 2 5 2 6 N v 1 0 : 3 0

1 4 4 0 .0 0

1 4 2 6 .7 5

1 4 2 0 .0 0

L 1 4 1 1 .5 0 2 7 N v 1 5 : 3 0

1 4 0 0 .0 0

С то п

t

t

57 Bars

47 Bars

1 3 8 0 .0 0

1439.50

1406.75

1 2 N v l6 :15

26N vl6 :15

1 3 t

1 4 w 1 5 t

1 6 f

N o v 2 1 w 2 2 B fN o v 2 7 t

2 8 w

Stoch 8 .3 ,5 (7 5 % -2 S % )

Б ы ч и й м о м е н т у м н а 6 0 м и н у т а х

C h art created b y Dynamic T rader (c ) 1996-2008

Р и с . 6 . 1 1 . О т к р ы т и е д л и н н о й п о з и ц и и н а к о л е б а н и и

д е н ь , то за щ и т н ы й п р о д аю щ и й стоп будет а в т о м а т и ч е с к и у ст ан о в л ен

на 1411,25.

Б о л ь ш и н ст в о т о р го в ы х п л атф о р м и м е ю т о п ц и ю в в е д е н и я усл о ви й

т и п а «если случи тся это, сд ел ай те то». Если и сп о л н я ет ся п о к уп аю щ и й

стоп, тут ж е устан авли вается продаю щ ий стоп. Если на следую щ ий ден ь

ES не будет т ор го ваться вы ш е м акси м у м а ко л еб ан и я и о р д ер н а покупку

о ст ан етс я н е и сп о л н е н н ы м , в е ч е р о м т р е й д е р м о ж ет п о с м о т р е ть , о с т а

л и сь ли в силе условия для входа на ко л еб ан и и , и р еш и ть , сто и т ли р аз

м ещ ать новы й покуп аю щ и й ордер на следую щ ий день.

Если т р е й д е р в с о с т о я н и и с л ед и ть за р ы н к о м н а сл ед у ю щ и й д ен ь,

то он см ож ет и сп ользовать для поиска сетапа входа на к о л еб ан и и д ан н ы е

следую щ его по вели ч и н е т ай м ф р ей м а (1 5-м и н утн ого). Э то не означает,

ч то вы долж н ы весь д ен ь не о т р ы в ат ь с я о т м о н и то р а . У стан о ви те с и г

н ал, которы й у ведом и т вас, когда м ом ен тум со в ер ш и т б ы ч и й р азв о р о т

на 15-м инутны х дан ны х. Тогда вы см ож ете и д ен т и ф и ц и р о в ать м аксим ум

196

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S I-0712 15m

FR f27-Nov-07 Тие 15:30 1420.00 1422.25 1414.50 1417.25 8.00

+

?6NvlO:15

1449.25

В х о д н а к о л е б а н и и . 1 5 - м и н у т н ы е

27 Bars

д а н н ы е

4

Н 1 4 4 9 .2 5 2 6 N v lO : 1 5

1 -1450 .00

1 4 4 0 .0 0

Д л и н н а я п о з и ц и я

Н 1 4 3 1 .5 0 2 7 N v 1 3 : 0 0

1 4 3 0 .0 0

1 4 2 0 .0 0

1 4 1 7 .2 5

1 4 1 2 .0 5 R e t 0 . 7 8 6

1 4 1 0 .0 0

t

7 Bars

1 4 0 0 .0 0

1411.50

2 7 N v l4 :4 5

Б ы ч и й м о м е н т у м н а д н е в н ы х

и 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х

Б ы ч и й р а з в о р о т

н а 1 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х

C h a rt cre a te d b y Dynamic Trader (с) 1996-2003

Р и с . 6 . 1 2 . В х о д н а к о л е б а н и и н а 1 5 - м и н у т н о м г р а ф и к е E S

или м и н им ум к о л еб ан и я и вы стави ть ордер на покупку для исп олн ения

сделки.

Рис. 6 .1 2 п р ед ставл я ет 15-м и н утн ы е д ан н ы е ES, о х в ат ы в аю щ и е н е

б ольш ой пери од, п ок азан н ы й на 60-м и н утн ом граф и ке н ач и н ая о т м а к

сим ум а 26 нояб ря. П оследний б ар н а 15-м ин утном граф и ке был сделан

ближ е к вечеру 27 ноября, когда 15-м инутны й м ом ентум соверш ил бычий

разворот. И на д н евн о м , и на 6 0-м и н утн ом граф и ке м ом ентум уже был

б ы чьи м , что созд ало сетап м о м ен т у м а т р ех т а й м ф р е й м о в . ES сни зился

к 78,6% -н ом у в осстан овлен ию . Мы не зн аем , д ви н ется ли ES вверх, п р о

б ив м акси м ум к о л еб ан и я на 15-м и н утн ом гр аф и к е (1 4 3 1 ,5 0 ), или нет.

Н о м ы зн а е м , что п р и н а л и ч и и м и н и м у м а 26 н о я б р я , к о т о р ы й м о ж ет

стать м и н и м ум ом волны 5 и долж ен продлиться, по к р а й н е й м ере, две-

три недели, и бы чьего м ом ентум а на д н евн о м и 60-м ин утны х граф иках

п роб и ти е м акси м ум а колеб ан и я н а 15-м ин утном граф и ке является хоро

ш им п р и зн ак о м разворота т р ен д а вверх. При п р и н я ти и р еш ен и я о входе

ГЛАВА 6. Стратегии входа и разм ер позиции

197

на колеб ании в длинную сделку на 15-минутны х дан ны х п ервон ачальны й

риск для к а п и т ал а окаж ется н ам н о го м ен ьш е, чем если бы и сп о л ьзо в а

лись то лько 60-м и н утн ы е д ан н ы е и м акси м ум 2 6 нояб ря.

Ч тобы и д е н т и ф и ц и р о в а т ь сетап и о п р е д е л и т ь цен ы входа и сто п а

д ля с т р а т е г и и входа н а к о л е б а н и и н а 1 5 -м и н у тн ы х д а н н ы х , т р е й д е р

д о лж ен и м е т ь в о зм о ж н о сть сл ед и ть за р ы н к о м в т еч ен и е д н я. Р а зу м е

ется, эт о не о зн ач ает, что нуж но си д еть п ер ед ком п ью тер о м весь д ен ь.

К он еч н ы м у сл ови ем д ля р а зм е щ е н и я сделки я в л я ет ся б ы чи й р азв о р о т

15-м ин утного м о м ен ту м а. У становите в своем п р о гр ам м н о м о б есп еч е

нии для торговли си гн ал предупреж дени я о р азв о р о те м о м ен тум а, п р и

бавьте гр о м ко сть к о м п ью тер а и зан и м ай тесь свои м и о б ы чн ы м и д ел ам и

(в п ределах сл ы ш и м ости си гн ал а к о м п ь ю т ер а). Если прозвуч и т сигнал

(бы чий р азво р о т 15-м инутного м о м ен ту м а), взгляните на граф и к, чтобы

н ай ти м акси м ум ко л еб ан и я для о п р ед ел ен и я ц ен ы п окуп аю щ его стопа

п ри входе на к о л е б а н и и и м и н и м у м к о л е б а н и я д ля о п р ед ел ен и я цены

п ер во н ач ал ьн о го защ и тн о го продаю щ его стопа. Разм ести те ордер на п о

купку и с вя зан н ы й с ни м стоп-ордер и продолж айте за н и м ат ь с я своим и

д елам и . Сидеть все врем я у к о м п ью тер а со верш ен н о не надо. У вас уже

есть вся и н ф о р м ац и я , необходим ая д ля р азм ещ ен и я ордера. Ры нок л иб о

исполнит, л иб о не и сп олн и т ордер.

Рис. 6.13 п ред ставл яет н ед ел ьн ы е д ан н ы е IBM вплоть д о м акси м у м а

в о к тя б р е 2 0 0 7 г. С м и н и м ум а ию ля 2 0 0 6 г. IBM об разо вал а пять отчетли

вых секц и й возм ож н ого п я т и во л н о во го трен да. Мы не з н аем , сф о р м и р о

вался ли в октябре 2 007 г. м аксим ум волны 5, завер ш и в тем сам ы м бы чий

трен д, но коль скоро врем ен н ы е и цен овы е ф акторы у казы в ал и , что это

м огло и м еть м есто, то нам сл едовал о бы и ск ать соответствую щ и е п р и

зн ак и в п о вед ен и и ры нка, чтобы или вы й ти и з д л и н н ы х п ози ц и й , или о т

кры ть ко р о тк и е, потом у что в случае зав ер ш е н и я п яти во л н о во го т рен да

д олж н о б ы ло п осл ед овать сн и ж ен и е п р о д ол ж и тельн остью , по к р ай н ей

м ер е, н еск о л ьк о м есяц ев. По со сто я н и ю н а п о сл ед н и й н ед ел ьн ы й б ар

г р аф и к а н ед ел ьн ы й м о м ен ту м на с то х асти к е со вер ш и л м ед в е ж и й р а з

ворот, создав сетап н а о тк р ы ти е к оротк ой п о зи ц и и н а д н евн ы х д ан н ы х

в р ам ках с тр атеги и входа н а к о л еб ан и и .

На рис. 6 .1 4 видны д н е в н ы е д ан н ы е IBM до и после м ак си м у м а, д о

с т и г н у т о г о в о к т я б р е 2 0 0 7 г. и п о к а з а н н о г о н а н е д е л ь н о м г р а ф и к е .

Н едел ьн ы й м о м ен ту м со вер ш и л м е д в е ж и й р а зв о р о т н а н ед ел е, з а к о н

ч и в ш е й ся 19 о к т я б р я . Но л и ш ь 31 о к т я б р я IBM со в е р ш и л а м е д в е ж и й

р а зв о р о т д н е в н о го м о м ен т у м а на сто х асти к е. IBM косн улась 50% -ного

в о сстан о влен и я в об ласти 100% -ного в р ем ен н о го в о сстан о в л ен и я (сем ь

торговы х д н ей вни з, сем ь в вер х ). Рост от м и н и м у м а 22 о к т я б р я , похоже,

я в л яе т с я к о р р е к ц и е й с н а л а г а ю щ и м и с я с е к ц и я м и . Если IBM п р о б ь е т

м и н и м у м к о л е б а н и я , это м о ж е т о зн а ч а т ь , что м а к с и м у м во л н ы 5 уж е

198

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

д о сти гн у т и м ед в еж и й т р е н д п р о д о л ж и тся в т е ч е н и е м н о ги х н ед ел ь,

а то и м есяц ев.

Больш ин ство лю дей, торгую щ и х акц и ям и , днем ходят на свою о сн ов

ную работу, а не сидят весь ден ь перед ком п ью тером , глядя на ти ки . Н е

дельны е и д невны е д ан н ы е — вот все, что вам нуж но, чтобы зан и м аться

п о зи ц и он н ой торговл ей а к ц и я м и или на лю б ом другом ры нке на т р е н

д ах , и м е ю щ и х в ер о я тн у ю п р о д о л ж и т е л ь н о с т ь от н е с к о л ь к и х н ед ел ь

до н ескольких м есяцев. Если в наш ем п р и м ер е с н ед ел ь н ы м и /д н е в н ы м и

д ан н ы м и IBM п я ти в о л н о в ы й трен д завер ш и тся о к тяб р ь ск и м м ак си м у

м ом, то сам ое м алое, чего м ож н о ож идать, это сн и ж ен и я на коррекц и и ,

б ольш ей по вр е м е н и и ц е н е, чем л ю б ая к о р р ек ц и я н а ч и н ая с м и н и м у

ма октяб р я 20 0 6 г.; сн и ж ен и я, послуж ивш его н ач алом п о тен ц и ал ьн ого

п я т и во л н о во го тр ен да с м ак си м у м о м в о к т я б р е 2 0 0 7 г. Это будет явн о

не то врем я, чтобы о тк р ы в ать д ли нную п ози цию в IBM, и, нап роти в, хо

рош ее вр ем я , чтобы п о д у м ать о ко р о тк о й п о зи ц и и . Если и сп ы ты ваете

ГЛАВА 6. Стратегии входа и разм ер позиции

199

IB M - D a ily

F R

I Thu 1-Nos-2007 115 50 116.09 113.32 113.6

47

1 1 0 c t0 7 31O ct07

■130.00

1 2 1.46

116.25

39TB

7TB

4,

4,

125.00

120.00

116.21 Rot 0.500

115.00

1 1 3 .6 5

69 250cffl7

110.00

В о з м о ж н ы й м а к с и м у м п я т и в о л н о в о г о т р е н д а

Д н г в н ы е д а н н ы е н а 5 0 % - н о м в о с с т а н о в л е н и и п р и м е д в е х ь е м

р а з в о р о т е д н е в н о г о м о м е н т у м а

4

T

С е _а п н а к о р о т к у ю п р о д а ж у Б ^ н и ж е 1 1 1 ,6 9 с о с т о п о м на 116 ,26

OTB

7ТВ

103.70

110.96

16Auy07

2 2 0 c t0 7

=»ер

Oct

N o v

М е д в е ж и й н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

н а к о н е ц н е д е л и 19 о к т я б р я

М е д в е ж и й р а з в о р о т д н е в н о г о

м о м е н т у м а

C h art created b y Dynamic T rader (с ) 1996-2003

Рис. 6.14. Сетап на короткую позицию в стратегии входа на колебании

н е п р и я зн ь к коротким п о зи ц и я м , н ай д и те себе д ругое з а н я т и е , потом у

что вы о п р ед ел ен н о не м о ж ет е сч и тат ь себ я тр ей д ер о м . Р ы н к и п о д н и

м аю т ся , и ры н к и о п у ск аю тся. Н адо и с п о л ь зо в а т ь о б а п о т е н ц и а л ь н ы х

тренда.

А к а к насчет о ч ен ь к раткосроч н ы х сетап ов, вкл ю чая внутрид невны е?

И спользую тся те ж е сам ы е стр атеги и . Рис. 6.15 п редставляет 15-минут-

ны е д ан н ы е ES за 17 я н в а р я д о б ар а 11.15. С н ач ал а д н я м ом ентум более

вы сокого (60-м инутного) т а й м ф р е й м а находился в м ед зеж ьей ф азе. П о

этом у следовало р а с с м ат р и в а т ь то ль к о ко р о т к и е сделки на м ед веж ьи х

разворотах м еньш его тай м ф р ей м а. До б ара 11.15 15-минутный моментум

соверш и л д в а м ед веж ьи х р азв о р о та, один чуть вы ш е зоны п ер еп р о д ан

ности, а другой в зо н е п ер еп род ан н ости . Ни один не подходил для того,

чтобы и н и ц и и р о в а т ь короткую сделку. На подходе к бару 11.15 15-м и

ну тн ы й м ом ен тум ES д о сти г зо н ы п ер ек у п л ен н о ст и , т. е. с етап а н а к о

роткую пози ц и ю на м ом ен ту м е м ен ьш его (5 -м и н утн ого) т а й м ф р е й м а.

200

ЧАСТЬ I. n F P C flF K T H R H h lF CTPATFrMM ТРРЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ES Н 8 15m

F R

17-Jan-08 Thu 11:15 1356.00 1359.25 1352.50 1358.50 -17.75

171afi:00

1 7 J a ll:1 5

1382.50

1359.25

- 1 3 9 0 .0 0

0 Bars

4 Bars

4,

4.

- 1 3 8 5 .0 0

М о м е н т у м 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х м е д в е ж и й .

И щ е м с е т а п ы н а к о р о т к и е с д е л к и в м е н ь ш е м

- 1 3 8 0 .0 0

т а й м ф р е й м е .

1 5 - м и н у т н ы е б а р ы з а 17 я н в а р я д о б а р а 1 1 .1 5 ,

- 1 3 7 5 .0 0

к о г д а м о м е н т у м д о с т и г з о н ы п е е к у п л е н н о с т и .

- 1 3 7 0 .0 0

1 3 6 5 .3 8 R e t 0 . 7 8 6

- 1 3 6 5 .0 0

1 3 6 2 .1 5 R e t 0 . 6 1 8

1 3 5 9 .8 8 R e t 0 . 5 0 0

.1 -ЭЛЛ л л

1 3 5 8 .5 0

- 1 3 5 5 .0 0

- 1 3 5 0 .0 0

- 1 3 4 5 .0 0

7 : 4 5

9 : 0 0

10:00

12:0

М о м е н т у м 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х

м е д в е ж и й .

Н а 1 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х

д о с т и г а е т з о н ы п е р е к у п л е н н о с т и .

И с п о л н я й т е к о р о т к у ю п о з и ц и ю

н а 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х .

О art created L - Dyn-jn - Тгл>.-г (._■

Р и с . 6 . 1 5 . С е т а п н а 1 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х д л я в н у т р и д н е в н о й т о р г о в л и н а 5 - м и н у т н ы х

д а н н ы х

Чтобы п о вы си ть ш ансы на успех сделки при вн у тр и д н ев н о й т о р го вл е,

реком ендую л о ви ть ситуац и и , когда в н ап р авл ен и и м ом ен ту м а м ен ьш е

го т а й м ф р е й м а п оверн уто д в а м ом ен тум а более вы соких тай м ф р ей м о в .

В д ан н о м случае м ом ентум н а 60 м и н утах был м ед веж ьи м , а н а 15 м и н у

тах — п ерек уп л ен н ы м , т ак и м о б р азо м , м ед веж и й р азв о р о т н а 5-минут-

ных д ан н ы х поставил бы т р и эти х вн утрид невны х т ай м ф р ей м а на одну

и ту же пози ц и ю м едвеж ьего м ом ен тум а.

На рис. 6.16 п о к азан ы 5-м ин утны е д ан н ы е за 17 я н в а р я , т. е. за тот же

сам ы й ден ь, что и 15-м инутны е д ан н ы е, п о к азан н ы е на преды дущ ем гр а

ф и ке. Я рлы к д ат ы -в р е м е н и , расп о л о ж ен н ы й в вер х н ей части г р аф и к а,

у к а зы в а ет н а 5 -м и н у тн ы й б ар 11.15, когд а 15-м и н утн ы й м о м ен ту м д о

с т и г п е р е к у п л е н н о с т и . С пустя н еск о л ь к о 5 -м и н у тн ы х б ар о в 5-м и н ут-

ны й м ом ен тум со верш и л м ед веж и й р азв о р о т , созд ав тем сам ы м сетап

на короткую сделку н а о сн ове ст р ате ги и входа на к о л е б а н и и ни ж е м и

н и м у м а л о к а л ь н о го к о л еб ан и я н а 1 3 56,25. К ороткая п о зи ц и я б ы ла от-

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

201

E S Н 8 5 т

F R

117-lan-08 Thu 12:45 1346.75 1347.00 1344.50

1346.25 -30.00

+


1-------

17Ja9:10

1 7 J a ll:1 5 4.____

П е р е к у п л е н н о с т ь н а 1 5 - м и н у т н о м

1369.50

1359.25

б а р е 1 1 .1 5

7 Bars

12 Bars

Ф

Ф

С е т а п н а к о р о т к у ю с д е л к у SE

В э т о й к о р р е к ц и и н е т с е т а п а н а к о р о т к у ю

п о с л е м е д в е ж ь е г о р а з в о р о т а

п о з и ц и ю , т а к к а к 1 5 - м и н у т н ы й м о м е н т у м

н а 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х

н е б ы л м е д в е ж ь и м .

1 3 7 0 .0 0

З а щ и т н ы й п о к у п а ю щ и й с т о п

И 1 3 6 2 .7 5 173а 1 1 :4 5

1 3 6 0 .0 0

L 1 3 5 6 .2 5 1 7 J a 1 1 :2 5

К о р о т к а я п о з и ц и я SE

1 3 5 0 .0 0

1 3 4 6 .2 5

t

13 Bars

1 3 4 0 .0 0

1350.25

17JalO:15

М е д в е ж и й м о м е н т у м

н а 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х

М о м е н т у м н а 1 5 - м и н у т н ы х

д а н н ы х п е р е к у п л е н

М е д в е ж и й р а з в о р о т

н а 5 - м и н у т н ы х д а н н ы х

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 6 . 1 6 . К о р о т к а я п о з и ц и я п о с л е в х о д а н а к о л е б а н и и д л я в н у т р и д н е в н о й с д е л к и

( 5 - м и н у т н ы е д а н н ы е )

крыта на следую щ ем баре. П ервоначальны й защ итны й покупаю щ ий стоп

установлен на один ти к выш е м аксим ум а к ол еб ан и я, д остигнутого перед

входом (1 3 6 2 ,7 5 ).

На п о к а за н н ы х в это м п р и м ер е д ан н ы х ES д в и га л с я в т е ч е н и е дня

в послед овател ьн ом м едвеж ьем тренде ли ш ь с двум я н езн ач и тел ьн ы м и

ко ррек ц и ям и . О днако сетап на короткую сделку об разовал ся на кр атко

срочны х 5-м ин утны х и 15-м ин утны х д ан н ы х только на второй ко р р ек

ции. М ожет быть, н еп риятн о н ач и н ать день с м едвеж ьим и н астроен и ям и

вследствие таких ф акторов больш их тайм ф рей м ов, как м едвеж ий м ом ен

тум на 60-м инутны х дан ны х, но пока в м еньш ем тай м ф р ей м е не слож ат

ся условия для вы сокоп ерсп екти вн ого сетап а на основе м н ож ественн ы х

тай м ф р ей м о в, сделку о ткры вать нельзя.

Всегда легко «торговать» на исторических данны х, зная, что собирался

сделать ры нок. Но р еш ен и е о сделке п р и н и м ает ся по п оследнем у бару

граф и ка, когда вы ещ е не зн аете, что прои зойдет. Если у вас н ет тер п е

202

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ния и д исцип лины , чтобы дож даться условий с хорош о предсказуем ы м

результатом, согласно ваш ем у плану сделки, то вы не трейдер. Вы просто

игрок, не уваж аю щ и й правила, которы е п ри зван ы уберечь вас от оп ас

ности, и ваш и д еньги в конечном счете перейдут к проф ессионалам, и м е

ю щ им те р п ен и е и соблю даю щ им прави ла. В озьм итесь за ум. С оздайте

план и то ргуй те по плану. С оздайте себе преи м ущ ество, необходи м ое,

чтобы располож ить ш ансы на успех в свою пользу.

С тратегия входа на колебании — вторая из двух стратегий входа, кото

рые могут использоваться для лю бого ры нка, лю бого т ай м ф р ей м а и л ю

бого н ап р авл ен и я . Н икогда не п окупайте и не п род авай те на цен овой

цели. Всегда ж д и те, чтобы р ы н о к продвинулся в н а п р ав л ен и и о ж и д ае

м ого тренда, преж де чем исп олн ить сделку. Тогда, я уверен, вы увидите,

что ваш и результаты сущ ественно улучш ились.

РАЗМЕР ПОЗИЦИИ

Ключом к долгосрочной успеш ной торговле является сохранени е ка п и

тала. П очти все видели цифры , иллю стрирую щ ие, как м ного процентов

требуется набрать, чтобы ком п енсировать убы ток. 20% -ны й убы ток т р е

бует 25% -ной прибы ли только для того, чтобы возвратиться на уровень

безубы точн ости. Чтобы восстан овиться после 50% -ного убы тка, нуж ен

рост на 100%. Н емало требуется усилий, чтобы покры ть сущ ественны й

убыток.

С л и ш ком м н о ги е т р е й д е р ы р и ск у ю т всем р ад и м и р а ж а б ольш ой

п ри бы ли от больш и х п о зи ц и й . Это н есб ы то ч н ы е м ечты . Б ольш ие п о

зи ц и и м огут п р и вести к больш им уб ы тк ам , от которы х б ы в ае т оч ен ь

трудно оправи ться. Рано или поздно приходит врем я, когда вы думаете,

что видите ры нок н асквозь. Все технические сигналы , от краткосрочны х

до долгосрочны х, у казы ваю т на одно и то ж е: идет сильны й тренд. Вы

наруш аете все разум ны е п рави ла управления риском и ставите все д ен ь

ги на пози цию , п р и кр ы в ее уд ален ны м стопом , «чтобы о стави ть м есто

для м аневра». Ры нок идет п ротив вас, и вы д умаете, что это возм ож ность

д обави ть ещ е несколько п о зи ц и й по лучш ей цене. Вы зн аете, чем к о н

чается эта и стори я. Ры нок п родолж ает д ви гаться п роти в вас, и вы или

выходите с больш им убытком, или ваш и позиции закры ваю тся брокером,

когда у вас кончается м арж а.

От б ольш ого у б ы тк а о ч ен ь трудно о п р ави ться — и эм о ц и о н а л ь н о ,

и м атери альн о. Успешные трейдеры всегда ст авят от носит ельно б ли з

кий стоп. Если стоп срабаты вает, убыток остается приемлем ы м . М иним и

зироват ь уб ы т к и и сохранять капит ал — задача абсолютной важ ности.

Проще не скаж еш ь. Исходите из того, что каж дая откры ваем ая вам и сдел

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

203

ка м ож ет бы ть убы точной, и никогда не рискуйте б ольш е чем небольш ой

долей к ап и тал а в л ю бой сделке или л ю бой группе откры ты х сделок.

У лучш их проф ессиональны х трей деров редко б ы вает больш е 50% вы

и гры ш н ы х сд елок . Это п р а в д а. У успеш ны х д о лго ср о ч н ы х т р е й д е р о в

обы чно п рои гры ш ей больш е, чем вы игры ш ей. Б ольш инство трейдеров-

лю б и тел ей просто не п р и н и м аю т эти реалии, и поэтом у не о г р а н и ч и в а

ю т б есп ощ адно возм ож н ы е потери в лю бой сделке.

Прислуш айся же, читатель. Если в течение долгого в рем ени у вас боль

ше 50% вы игры ш ны х сделок, значит, вы входите в элиту трейдеров. Если

н ауч и тесь т о р го в а т ь хорош о, у вас будет п р и б л и зи тел ьн о 3 0 -4 0 % вы

и гр ы ш ей . И м енно п о эт о м у абсолю т но, однозначно, бесспорно важ но,

чт обы у б ы т к и от п р о и гр ы ш н ы х сделок бы ли о т н о си т ельн о м а л ы м и ,

а прибы ли от вы игры ш ны х сделок — от носит ельно больш им и. Н икакого

другого пути к успеху в тр ей д и н ге нет.

К это м у м о м е н т у вы уж е н ау ч и л и сь н аход ить у сл о ви я д л я сетап о в

н а сделку и и сп о л ьзо в ат ь о б ъ е к т и в н ы е с тратеги и входа с п р ед о п р ед е

лен н ы м и ц ен ам и для входа и первоначального защ итного стопа, позволя

ю щ им и точн о зн ать вели ч и н у р и ска д ля кап и тала на каж дую торгуем ую

еди н и ц у ещ е до откры ти я сделки . Теперь приш ло врем я узн ать, какой

м а кси м а льн ы й риск д ля к ап и тала п ри ем лем для лю бой сделки и всех о т

кры ты х сделок.

Я использую терм и н риск для капит ала ( capital exposure) с целью о пре

д елен ия д ен еж н ой суммы, которая м ож ет быть потерян а в проигры ш ной

сделке. Больш инство т еоретиков трей ди н га назы ваю т это просто риском.

Риск — это возм ож н ость в о зн и кн о вен и я собы тия. Он не и м еет ни какого

отн ош ен и я к д ен ьгам . Риск — неподходящ ий терм и н д ля денег, которы е

м огут быть потеряны . Риск для к ап и тала — н ам ного лучш ий терм и н. Од

н ако поскольку «риск» стал тер м и н о м , ассоциируемы м с потенциальны м

убы тком кап и т ал а , я иногда буду исп ользовать эт о т т ер м и н , т а к как он

стал об щ епри няты м .

А теперь п ерейдем к делу и посм отрим , как работает всякий успеш ный

трейдер. М акси м альн ы й риск д ля к ап и тал а в лю бой сделке долж ен бы ть

относи тел ьн о небольш и м . Д алее, м акси м альн ы й р азм ер п ози ц и и о п р е

деляется м акси м альн ы м риском для кап итала на торгуем ую единицу.

С ущ ествует м н о го слож ны х м етод ов о п ред елен и я р а зм е р а п ози ц и и ,

н о п р о с т е й ш и й — он ж е и л у ч ш и й . Когда я н а ч и н а л т о р г о в а т ь в се

р ед и н е 1980-х гг., м о и м гл авн ы м и ст о ч н и к о м б ы ли т е о р и и У. Г анна.

О дно из п р ави л Ганна гласи ло, что ни когд а нельзя р и с к о в а ть в од н ой

п о зи ц и и б ольш е ч ем 10% к а п и т а л а с ваш его счета. Это п р ав и л о п о в т о

р яется д о в о л ь н о часто. О днако з а д о л ги е годы я п ер еж и л м н о го д о р о

гостоящ их уроков, из которы х вид н о, что 10% — это слиш ком больш ой

р и ск д л я л ю б о й сд ел к и . П р о ф есси о н ал ьн ы е тр е й д е р ы р и ск у ю т о ч ен ь

204

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

небольш и м и сум м ам и в лю бой отдельно взятой сделке, да и м ак си м ал ь

ная сумма всех откры ты х сделок тож е д о во л ьн о м ал а. О б щ епри няты м

с т ан д ар т о м я в л я е т с я м а к с и м а л ь н ы й р и ск д ля к а п и т а л а в разм ере 3%

в лю бой о тдельн о взятой сделке и 6% во всех откры ты х сделках, и это

хорош ий стан дарт.

М ак си м ал ьн ы й ри ск д олж ен вы р аж аться как п р о ц ен т от д о ст у п н о

го кап и тала на счете. Если ваш доступны й кап итал составляет $ 2 0 0 0 0 ,

то м а к с и м а л ь н ы й р и ск д л я к а п и т а л а в сдел ке д о л ж ен б ы ть не более

$600 ($ 2 0 0 0 0 х 3% ). М аксим альны й риск для к ап и тала на всех откры

тых сделках м ож ет состави ть $1200 ($ 2 0 0 0 0 X 6% ). Вот т а к все просто.

Переходя за э т и пределы , вы во сстан авл и ваете ш ансы на успех п ротив

себя, т .е . б езответствен н о относитесь к своему бизнесу.

Больш ин ство трейдеров устан авли ваю т для себя такж е стандартны й

м а к с и м а л ь н ы й уб ы ток, п р и е м л е м ы й в т е ч е н и е л ю б о го м есяц а. Если

этот м аксим ум д о сти гается, они прекращ аю т то рговать в д ан н ом м еся

це. М акси м ал ьн ы й м есячны й убы ток не долж ен превы ш ать 10%. Если

закр ы ти е ряда сдел ок п ри вело к 10% -ному ум еньш ению счета м еньш е

чем за м есяц, п р ек р ати те торговать до кон ц а месяца. Либо в ам , либ о в а

ш ему торговом у плану нужен переры в. В следующем месяце обязательно

появятся новы е возм ож н ости . А пока передохните.

М акси м ал ьн ы й р азм ер п ози ц и и является ф ункц ией м акси м ал ьн о го

начального риска для кап итала в расчете на торгуем ую единицу. С нача

ла вы числите м а к си м а льн ы й р иск для ка п и т а л а в сделке, которы й д о л

ж ен бы ть равен 3% доступного остатка н а счете. З атем рассчи тайте риск

для ка пит ала на торговую единицу, основываясь на объективных ценах

входа и н ач альн ого защ и тн ого стопа. Единица м ож ет бы ть ф ью черсны м

к он трактом и л и акц ией. Н аконец, разделите м аксим альн ы й риск для к а

питала на риск д ля кап и тала на торгуем ую единицу, и вы получите м ак

сим альны й р азм ер позиции для д ан ной сделки.

Н а рис. 6 .1 7 п р е д с тав л ен 1 5 -м и н у тн ы й г р а ф и к ES. Д о п усти м , что

на последнем б ар е граф и ка S&P сф орм ировал условия для рассм отрения

д ли нной сделки. Если после бы чьего разворота на 15-минутны х дан ны х

используется ст р ат е ги я входа Тг-1ВН, то для откры ти я д л и н н о й сделки

ордер на покупку будет установлен на 1441,75, на один ти к выше м акси

мума последнего закон чен ного б ара. Если ES пойдет вверх и ордер на по

купку будет исполнен, первон ачальны й защ итны й продаю щ ий стоп будет

разм ещ ен на 1435,25, на один тик ниж е м иним ум а.

Мы зн ае м о б ъ е к т и в н ы е цены входа и стоп а д о и сп олн ен и я сделки.

Не зн аем , б удет ли о н а и сп олн ен а, но если это прои зой д ет, м ы зн аем ,

на какой цене о н а будет откры та и на какой цене будет пом ещ ен стоп.

Я поним аю , что ры нки могут переп ры ги вать через цены ордеров на по

купку и продаж у, и о рд ера не всегда и сп олн яю тся по у к азан н о й ц ен е;

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

205

E S -07 12 1 5 т

• F R

118-Оес-07 Тие 12:30 1438.00 1441.50 1437.50 144П.50 -5.50

Р а з м е р п о з и ц и и д л я д л и н н о й с д е л к и : ф ь ю ч е р с н ы й контракт ES 1 $5 0 з а пункт )

М а к с и м а л ь н ы й р а з м е р п о з и ц и и п р и к а п и т а л е в $ 2 0 0 0 0 — д в а к о н т р а к т а

И

К а к это б ы л о о п р е д е л е н о ?

П о к у п н о й о р д е р на о т к р ы т и е

1 4 4 5 .0 0

д л и н н о й п о з и ц и и

Н 1 4 4 1 .5 0 1 8 0 с 1 2 :3 0

1 4 4 0 .5 0

- L 1 4 3 5 .5 0 1 8 D c l2 : 1 5

1 4 3 5 .0 0

П е р в о н а ч а л ь н ы й

з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

с т о п

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 6 . 1 7 . Р а с ч е т р а з м е р а п о з и ц и и

но, с од н о й сторон ы , мы н и ч его с эт и м под елать не м ож ем , а с д ругой

сто р о н ы , н а акти в н ы х р ы н к ах, то ргуем ы х на больш их о б ъ е м а х , так о е

случается нечасто.

Риск д л я к а п и т а л а в этой сделке со ставл яет 6,5 п у н кта на к о н т р а к т

(1 4 4 1 ,7 5 -1 4 3 5 ,2 5 ) , или $325 (6,5 х $ 5 0 ). К аков будет м а к с и м а л ь н ы й

разм ер п ози ц и и , если на ваш ем счете $20 000? 3% от $ 2 0 0 0 0 равняю тся

S600. Д ели м $600 н а $325 и, округлив, получаем ответ — два ко н тр ак та.

В этой сд ел к е вы м ож ете и м еть м акси м ум два к о н тр ак та. Если реш и те

в ы с та в и ть ордер на покупку, откр ы ваю щ и й дли н н ую сделку, в разм ере

более двух кон трактов, значит, вы не годитесь для работы с торговы м сче

том . Зн ач и т, не п он и м аете один из самых важ ны х при нци пов трей ди н га:

со х р ан ен и е ка п и т ал а. Ч астью п оли ти к и сохран ен и я к а п и т а л а явл яется

о г р а н и ч е н и е о т н о с и т е л ь н о н е б о л ь ш о й су м м о й в о зм о ж н ы х у б ы тк о в

по лю бой п ози ц и и . М акси м ал ьн ы й р азм ер п ози ц и и — это м а к с и м а л ь

ны й риск д л я кап и тала, допусти м ы й д ля им ею щ егося на счете к ап и тал а,

д ел ен н ы й на риск д ля к ап и тал а на торгуем ую единицу.

206

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

GOOG-D

F R

Fn 31-Auq-2007 513.10 516.50 511.47 515.2S 3.85

+

16X407

Р а з м е р п о з и ц и и

С к о л ь к о а к ц л й в ы м о ж е т е к у п и т ь ,

р а с п о л а г а я к а п и т а л о м $ 5 0 ООО?

П о к у п с ю щ и й о р д е р

н а д л и н н у ю с д е л к у

- 5 3 0 .0 0

Н 526.82 9Aug07

■520.00

5 1 5 .2 5

- 5 1 0 .0 0

L 5 0 5 .7 9 2 8 A u g 0 7

П е р в о н а ч а л ь н ы й

6 0 0 . 0 0

з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

с т о п

-490.00

4 7 9 .0 5 R e t 0 .7 8 6

- 4 8 0 .0 0

- 4 7 0 .0 0

- 4 6 0 .0 0

t

14

4 9 8 .8 8 4 80.46

■ 4 50.00

26JulQ7 16Aug07

Jun

Jul

Auq

Seo

C h art cre a te d by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Рис. 6.18. Определение размера длинной позиции в Google

Рис. 6.18 п ред ставл яет д н евн ы е д ан н ы е Google. П редполож им , что вы

в течен и е нескольких л е т о тслеж и вали Google. Не успели купить эти а к

ц и и по $ 2 0 0 , за т е м о п я т ь п р о п у сти л и и х п о $ 300 и сн о в а п роп усти ли

по $400. К аж ды й раз акц и я за нед ел и и ли месяцы п ри б авл ял а $ 1 0 0 -2 0 0

и более. Теперь вы н ам ер ен ы не просто п о й м ать покупку после з а в е р ш е

ния очередной коррек ц и и Google, но и собираетесь получить такую б оль

ш ую прибы ль, чтобы он а восп олн и л а п реж н и е упущ енны е возм ож н ости

и обеспечила вам д осрочны й уход с ры нка! По состоян ию на последний

б ар д н евн о го гр аф и к а, если G oogle п р о б ь ет п о тен ц и ал ьн ы й м акси м ум

к о л е б а н и я во л н ы В, эт о м о ж е т о з н а ч а т ь з а в е р ш е н и е к о р р е к ц и и ABC

и начало бы строго роста G oogle на оч ередны е $100 или $200. Если у вас

есть кап и тал $ 5 0 0 0 0 , к ак о е м ак си м ал ьн о е коли чество ак ц и й G oogle вы

м ож ете п р и о б р ести , следуя ст р атеги и входа на колеб ании , озн ач аю щ ей

о ткры тие сделки вы ш е п о тен ц и ал ьн о го м аксим ум а к о л еб ан и я волны В

с у с т а н о в к о й п е р в о н а ч а л ь н о г о з а щ и т н о г о п р о д а ю щ е г о с т о п а н а о д и н т и к

н и ж е м и н и м ум а л о к а л ьн о го к о л еб ан и я на 505,79?

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

207

М аксимальное число акций, которые вы можете купить, равно 72! Мак

сим альны й риск для капитала в лю бой сделке составляет $1500 ($ 5 0 0 0 0 х

х 3% ). Р иск д л я к а п и т а л а н а то ргуем ую ед и н и ц у с о став л я ет $2 1 ,0 5

($526,83 - $505,78). М аксимальное число акций, которы е вы можете ку

пить, составляет $1500, деленны е на $21,05, или 72 акц и и . Если вы купите

73 акц ии, лучше закройте свой счет прямо сейчас. Д аж е если вам повезет

с Google, вы все равно рано или поздно проиграете больш ую часть или весь

свой счет, потом у что наруш или неруш им ое п р ави ло сохранени я к а п и

тала. Вам не хватает дисциплины , чтобы при ним ать логические и разум

ные торговы е реш ения; вместо этого вы играете во что-то, весьма далекое

от реального профессионального трейдинга. Вы рискнули больш ей частью

кап и тала, чем это допускает лю бой логичны й торговы й план.

К ак р а с с ч и т а т ь м а к с и м а л ь н ы й р а з м е р п о зи ц и и :

И м ею щ ийся кап итал X 3%

п


__ ________ = М аксим альны й р азм ер позиции.

Р иск для к ап и тал а

v

v

на торговую единицу

Если эти расчеты смущают вас, заканчивайте с трейдингом немедленно.

Я говорю серьезно. Чтобы быть успешным трейдером, вы должны уметь пони

мать простые концепции и математические расчеты. Н и больше ни меньше.

М ного л ет н азад я приспособил для расчета м акси м альн ого разм ера

пози ц и и простую электронн ую таблицу. Все, что м не оставалось делать,

это вводить цены входа и стопа, величину каж дого ти ка, остаток на сче

те — и о н а вы давала м аксим альн ы й разм ер позиции. Вы м ож ете создать

такую простую электрон н ую таблиц у сам остоятельн о. Или просто ска

чай те ее с сай та w w v .h ig h p ro b ab ility trad in g strateg ies.co m (в ф орм ате MS

Excel). В б ольш ин стве случаев, для того чтобы б ы стро рассчи тать м ак

си м ал ьн ы й р азм ер п о зи ц и и , вам не п отребуется н и т аб л и ц а, ни даж е

калькулятор. Это не та к уж и сложно.

М аксимальный риск для капитала по всем открытым позициям должен

составлять 6% от имеющегося капитала. Никогда не выходите за этот пре

дел. Всегда помните, что сохранение капитала критически важно для успеха.

Все успеш ные трейдеры ограничиваю т возможные убытки в каждой сделке

относительно небольшой суммой. Ограничение риска для капитала в любой

сделке н е гарантирует успеха, но даст вам возм ож ность его добиться.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В д ан н о й главе вы изучили д ве о б ъ ек ти вн ы е ст р ат еги и входа, которы е

могут и сп ользоваться на лю бом ры нке, в лю бых условиях и лю бом тайм-

208

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

ф рейм е. Обе стратеги и входа требую т, чтобы ры нок продвинулся в о ж и

д аем ом н ап р авл ен и и преж де, чем будет исполнена сделка. Это кл ю чевая

кон цепц ия, которую д о л ж н а содерж ать каж д ая стр атеги я входа. О б ъек

ти вн ая стратегия входа и зб авляет от необходимости п р и н и м ать реш ения,

касаю щ иеся цены входа и п ер во н ач ал ьн о го защ и тн ого стоп-лосса, после

о б н ар у ж ен и я слож ивш ихся усл о ви й д ля в ы со к о п ер сп ек ти вн о й сделки.

О бе эти цены оп ределяю тся п о зи ц и ей ры н к а и стратеги ей входа, и вам

будет и звестен м ак с и м а л ьн ы й риск д ля к ап и т ал а н а торгуем ую еди н и ц у

ещ е до откры тия сделки.

Вы т ак ж е у зн а л и , что для д о л го ср о ч н о го успеха к р и ти ч еск и в аж н о

о гр а н и ч е н и е у б ы тк о в по л ю б о й сд ел к е о т н о си тел ьн о н еб о л ьш о й су м

м ой. И научились бы стро рассч и ты вать м акси м ал ьн ы й р азм ер п ози ц и и

для лю бой сделки.

Теперь, когд а мы зн а е м , к а к и д е н т и ф и ц и р о в а ть о п т и м а л ь н ы е у сло

вия для сделки и к а к и е о б ъ ек т и в н ы е ст р атеги и исп ользовать д ля входа

в сделку и защ иты кап и тала, приш ло врем я п озн аком иться с последним

зв ен о м т о р го в о го п л ан а и у зн а т ь об уп р авл ен и и сд елк ой и ст р ат е ги я х

выхода.

Г Л А В А 7

Стратегии выхода

и управление сделкой

Разумное и логичное управление сделкой вкупе со стра

т егиями выхода являет ся ключом к м аксимизации

прибыли от каждой сделки. В этой главе вы узнаете,

как управлят ь сделкой от входа до выхода, в том числе

как регулировать стоп-лосс и выходить из сделки.

Теперь вы уж е зн ает е , к ак н аход и ть о п т и м а л ь н ы е усл ови я для сетап а

на сделку и к ак и сп о л ьзо в ат ь о б ъ е к т и в н ы е с т р ат е г и и входа, вкл ю чая

о п р е д е л ен и е т о ч н о й цен ы входа и цен ы п е р в о н а ч а л ь н о г о защ и т н о го

стоп-лосса. И д ен ти ф и каци я хорош его сетапа на вход является ли ш ь од

ной частью завер ш ен н о го торгового п лана. Но д аж е с лучш им и стр ате

ги ям и входа вы не см ож ете сделать ни единого д оллара. Д еньги делаю тся

только на закр ы ти и сделки. Ваш окон чательны й успех м ож ет оч ен ь силь

но отли чаться в зави си м о сти от того, насколько хорош о вы уп равляете

сделкой и насколько способны н еуклон но держ аться за тренд, пока усло

вия ры нка не подскажут, что трен д близится к заверш ен и ю .

М акси м альн ая прибы ль, которую м ож но получить от трен да, полно

стью за в и с и т от ры нка. Это д ей стви тельн о так. Не в ваш ей власти то, н а

сколько д ал ек о или долго будет двигаться ры нок. О днако в ваш ей власти

реш ать, как долго д ер ж ать пози цию , поэтому, чтобы получить от р ы н оч

ного т р е н д а все лучш ее, вы долж ны ум еть д ер ж ать п ози ц и ю в теч ен и е

больш ей ч асти тр е н д а. Хотел бы я вам ск азать, что см огу н ауч и ть вас,

как д ерж ать позицию на лю бом ры нке от н ачальны х стадий т ренда до са

м ого его кон ца. Но это не в м оих силах, потом у что, н езави си м о от того,

ка к хорош о вы вл адеете те х н и ч ес к и м ан а л и зо м и у п р авл яете сделкой,

ры н ок нередко вы дает ин ф орм аци ю , которая побуж дает вас поздно вхо

ди ть или рано выходить. Д обро п ож аловать в трейдинг!

210

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Но я м о гу н ау ч и ть вас, к а к н аход и ть ры н оч н ую и н ф о р м ац и ю , п о

могаю щ ую и д ен ти ф и ц и ровать условия, которы е обычно склады ваю тся

вб ли зи о к о н ч ан и я т р ен д а, чтобы вы сумели защ и т и т ь откры ты е п о зи

ции или подготовиться к развороту пози ц и й . М ного раз доведется вам

провести блестящ ую кам п ан и ю , вы ж ав м аксим ум возм ож ной прибы ли

и з тр ен д а от н ач ал а до кон ц а. Но неред ко вы будете выходить зад олго

до о к о н ч ан и я т р ен д а, и не будет идеал ьн ы х условий для возвращ ен и я

на ры нок.

Одна старая акси ом а ры нка гласит: «Нельзя ош ибиться, заб и р ая п р и

быль». Это абсолю тная чушь. Она поощ ряет бы строе изъятие прибы ли,

что ч ревато пропуском трен д а больш его тай м ф р ей м а. Поспеш ное и зъ

яти е прибы ли по всей пози ции м ож ет сильно о гран и ч и ть разм ер ваш ей

возм ож н ой прибы ли. Если, проделав больш ую работу по оп ределен ию

о п ти м ал ьн ой сделки и стратеги и входа с м и н и м ал ьн ы м риском для к а

п и тал а, вы будете т о р о п л и во хватать п ри бы л ь на одной из н ач альн ы х

стад и й т р ен д а, вам не удастся м ак с и м а л ь н о и сп о л ьзо вать п о тен ц и ал

своей пози ц и и . Н ет н и чего хуже, чем вы ходить из сделки с м ален ькой

прибы лью и затем см отреть, к а к ры н ок и дальш е продолж ает д вигаться

в тренде. Цель состоит в том , чтобы по им ею щ ейся инф орм ации понять

вероят ное состоян ие трен д а и д ерж ать откры тую позицию н а п ро тяж е

ни и больш ей части тренда. Об этом и пойдет речь в дан ной главе.

МНОГОЭЛЕМЕНТНАЯ ТОРГОВЛЯ

М ногоэлем ентная торговля (m u ltip le-u n it trad in g ) долж на зн ач и тел ьн о

увеличить ваш и успехи. По к рай н ей м ере, это случилось со мной, когда

м ного л ет н азад я встроил ее в свой план сделки. Тут нет ничего нового.

Успешные трейдеры использую т стратеги и на основе м ногоэлем ентной

торговли с тех пор, как появился трейдинг.

Что я подразум еваю под м н о гоэл ем ен тн ой торговл ей ? У каждой п о

зи ц и и долж но быть, по к рай н ей м ере, д ва элем ента. Элемент м ож ет быть

только одним ф ью черсны м кон трактом , а м ож ет бы ть и 10 кон трактам и .

Это могут бы ть 100 акц и й или 1000 акц ий. Э лемент мож ет бы ть лю бой

вел и ч и н ы , но в каж дой сделке долж но бы ть, по кр ай н ей мере, д в а эл е

м ента. Если вход в сделку осущ ествлен успеш но и ры нок движется в о ж и

даем ом н ап равл ен и и , то обы чно один эл ем ен т закр ы ваю т относительно

быстро при относительно н ебольш ой прибы ли. Второй элемент держ ится

дольш е с н ам ерен и ем захвати ть д олгосрочны й тренд. Каким бы тр ей д е

ром вы ни бы ли — внутридневны м , п ози цион ны м или чем-то посереди

не, стратегия м ногоэл ем ен тн ой торговли д олж на играть клю чевую роль

в ваш ем торговом плане.

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

211

К онцепции важ ны . О ни л еж ат в основе наш его м ехан и зм а при няти я

реш ен ий. К онцепция стратеги и по отнош ен ию к первом у элем енту стро

ится на пред полож ен ии, что вы не правы в отн ош ен и и тренда больш его

тай м ф рей м а и выходите и з элем ента, полагая, что ры нок соверш ает лиш ь

н е зн а ч и тел ьн у ю к о р р е к ц и ю . И дея тут состои т в том , чтобы за х в а т и т ь

отн оси тел ьн о небольш ую п ри бы ль, д аж е если ваш а н а л и з и о ж и дан и я

н еп рави льны и тренд будет р азвиваться не так, как предполагалось. Если

тренд р азви вается в соответствии с ож и д ан и ям и , то второй эл ем ен т п р и

держ ивается, чтобы м акси м и зи ровать прибы ль на тренде б ольш его тай м

ф рейм а. Д ж ейм и Д ж онсон, которы й является в наш ем издани и DT Daily

Reports стар ш и м техн и ч ески м ан ал и т и к о м по ф ью черсам , а к ц и я м /E T F

и Forex, подготовил несколько учебны х м атери алов о том, как м ож но о ка

заться соверш енно неправы м в отнош ен ии н ап равлени я ры нка, но все же

и звл ек ать прибы ль, используя стратегию д вухэлем ен тн ой торговли . Мы

не л е н и м ся по м н огу р аз н ап о м и н а ть т р ей д ер ам , что с тр атеги я м н о го

эл ем ен тн ой торговли является оч ен ь важ н ой частью лю бого торгового

плана.

Во всех п ри м ерах этой главы будут о ткры ваться п о зи ц и и с двумя эле

м ен т ам и , которы е мы н азо в ем к р атко ср о ч н ы м и и д ол го ср о ч н ы м и . Вы

и зуч и те ряд двухэл ем ен тн ы х стр атеги й с п р и м ер а м и у п р авл ен и я сдел

кой. Я зн аю , что, если вы в каж д ой сделке стан ете о тк р ы в а ть п о зи ц и и

с двумя эл ем ен там и , результаты вас оч ен ь обрадую т.

КОНЦЕПЦИЯ ДВУХЭЛЕМЕНТНОЙ СДЕЛКИ

1. И сход и те из того, что вы не пр авы в о т н о ш е н и и н а п р а в л е н и я тре нд а

и р ы н о к просто д в и ж е тс я в л о ка л ьн о й к о р р е к ц и и , а не в новом тренд е.

В ы х о д и те и з о д н о го э л е м е н та , к а к т о л ь ко с л о ж а тс я у с л о в и я для з а

в е р ш е н и я л о ка л ь н о й к о р р е к ц и и .

2. Д е р ж и т е второй элем ент, чтобы в о с п о л ь зо в а ть с я тре нд ом , если он б у

д ет р а зв и в а ть с я , к а к пр е д п о л а га л о с ь .

ОТНОШЕНИЯ РИСК/ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ

Н екоторы е т ео р ети к и тр ей д и н га п ри д аю т столь б ольш ое зн ач ен и е так

назы ваем ы м отнош ениям р и с к /в о зн а гр а ж д е н и е , что иногда даж е строят

на них торговы е реш ения.

Что мы п од разум еваем под отн ош ен и ем р и с к /в о зн а г р а ж д е н и е и по

чему это соверш ен но пустая идея? В нем предполож ительно соотносится

п ер во н ач ал ьн ы й ри ск д ля к ап и тала (риск) с п отен ц и альн ы м во зн агр аж

д ен и ем (п р и б ы л ью ). Т рей д еров часто уч ат б рать то лько те сделки, где

отнош ен ие р и с к /в о зн а гр а ж д е н и е не м еньш е 3:1. Сразу же во зн и кает пу

212

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

тан и ц а. О тнош ен ие р и с к /в о зн а г р а ж д е н и е 3:1 озн ач ает, что риск в три

р аза б ольш е п о т е н ц и а л ь н о го в о зн агр аж д ен и я . На с ам о м ж е деле он и

им ею т в виду, что в о зн агр аж д ен и е в т р и р аза больш е ри ска. Согласен,

я придираю сь. Но приди рчивость и точн ость в мыслях и вы раж ени и идей

критически важ ны для успеха.

В к о н тек с те это й главы я буду и сп о льзо в ать слово р и ск д ля о б о зн а

чения более подходящ его т ер м и н а

первоначальны й риск для капит а

ла . Д ен еж н ая в е л и ч и н а р и ск а в лю бой сделке м о ж ет бы ть о п ред ел ен а

зар ан ее. Если ц ен а входа составляет $40, а п ер в о н ач ал ьн ы й защ итны й

продаю щ ий стоп стави тся на $35, мы зн аем , что риск при срабаты вании

стопа составляет $5 (без учета п роскальзы ван ия за цену стопа). Риск л ю

бой сделки является ф ункцией цены входа минус ц ен а стопа и известен

преж де, чем будет откры та сделка.

А что ж е возн аграж д ен и е? Как мы определяем разм ер вероятного во з

н агр аж д ен и я в п о те н ц и ал ьн о й сделке? П ы таем ся угадать. С оверш енно

верно! Ч асть у равн ен и я, касаю щ аяся возн аграж д ен и я, — это просто д о

гадка о м и н и м ал ьн о й ценовой цели, до которой, как мы надеем ся, рынок

доберется, если откроем сделку. Размер п отенц иального вознаграж дени я

не и звестен ни когд а. Я видел всевозм ож н ы е методы расчета п о тен ц и

ального в о зн агр аж д ен и я, некоторы е из н и х вполне логи ч н ы и полезны,

другие ж е — не более чем попы тка тр ей д е р а или преп одавател я о п рав

д ать в ы д у м ан н ы е им ци ф ры . П о тен ц и ал ьн о е в о зн а г р а ж д е н и е м ож ет

о сновы ваться на лю б ом из м нож ества ф ак то р о в. Среди них м ож но н а

звать ф акторы структуры ры нка, н ап рим ер ти п и чн ы е ценовы е цели волн

Э ллиотта, предш ествую щ ие уровни поддерж ки или соп роти влен и я, в е

роятность проб и ти я ры нком м аксим ум а или м и н и м у м а к ол еб ан и я, п р о

ц ен тн ое и зм е н ен и е цен ы — и это л и ш ь н е м н о ги е из ц елевы х уровней

возн аграж д ен и я, пред лагаем ы е для изучения.

О ц е н к а п о т е н ц и а л ь н о г о в о з н а г р а ж д е н и я д о л ж н а о с н о в ы в а т ь с я

на тех ж е ф а к т о р а х , к о т о р ы е и сп о льзу ю тся д л я п р и н я т и я р е ш е н и я

о сделке, а не на ф акторе, не связанном с условиям и, и сп ользован ны м и

при и сп олн ении сделки. Если вы полагаете, что ры н ок готов заверш и ть

коррекцию , как м и н им ум м ож но ож идать, что р ы н ок возоб н ови т движ е

ние в нап равлен и и тр ен да, сущ ествовавш его до к оррек ц и и , и д остигн ет

нового м акси м ум а или м и н и м ум а, пробив экстрем ум , с которого нач а

лась к о р р ек ц и я . Этот эк стр ем у м и д олж ен бы ть м и н и м а л ь н ы м в о зн а

граж дением в сделке. Д ругой л огичной целью возн аграж д ен и я является

100% -ная ч еред ую щ аяся ц е н о в ая п р о е к ц и я . Где бы ни находился р ы

нок — в тренде или противотренде, — следую щ ая секц ия, к ак правило,

д остигает 100% -ной чередую щ ейся цен овой проекц и и . Не всегда, но мы

исходим из того, что это п ро и зо й д ет, и п о это м у 100% -ная АРР м ож ет

быть целью возн аграж д ен и я.

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

213

В каж дом случае разм ер вознаграж дени я — всего лиш ь догадка. О быч

но это оп ти м и сти ч н ая д огад ка трей д ер а, оправд ы ваю щ ая сделку. Н еко

торы е ан ал и т и к и ры нка д елаю т т а к н азы ваем о е отн ош ен и е р и с к /в о з н а

граж д ение клю чевой то рговой стратеги ей и никогда не р ассм атри ваю т

сделку, если оно не д о сти гает какого-то предустан овлен ного м ин им ум а,

н ап р и м ер 3:1 (в о зн а г р а ж д е н и е /р и с к ). Больш ин ство проф ессиональны х

тр ей д е р о в не о б р ащ аю т особого в н и м ан и я на о т н о ш ен и е р и с к /в о з н а

гр аж д ен и е. О ни сосред о то ч и ваю тся н а н ах о ж д ен и и о п т и м ал ьн ы х сет

апов на сделку, хорош ем исп олн ении сделки и хорош ем управлени и сдел

кой вплоть до выхода. Если кон ц ен три роваться на этих полож ительны х

ф акторах, то закры ты е с прибы лью сделки будут, как правило, в несколь

ко р аз п ревы ш ать п ер во н ач ал ьн ы й риск для кап и тала.

Я не о б р ащ аю о со б о го в н и м а н и я на о т н о ш е н и е р и с к /в о з н а г р а ж

д е н и е , п отом у ч то зн а ю : это п р о сто у д ач н ая д о га д к а . С оветую и вам

не слиш ком на это подсаж иваться и и зб егать тех инструкторов, которы е

будут утверж дать, что научат вас, как о ткры вать только сделки с неким

м и н и м а л ь н ы м о тн о ш ен и ем р и с к /в о з н а г р а ж д е н и е (или в о зн а г р а ж д е

н и е /р и с к ) . Это в общ ем -то б ессм ы сл ен н ы й т е р м и н , к о то р ы й н еред ко

используют, чтобы привлечь слуш ателей на д ороги е и бесполезны е курсы

обучения трейдингу.

В п р и м ер ах по уп р авл ен и ю сделкой, п р ед л агаем ы х в эт о й главе, вы

увидите, как бы стро мы определяем , есть ли у сделки достаточн ы й п отен

ци ал при бы ли, чтобы о ткры вать ее. Вы увидите, насколько это бы строе

и разум ное реш ен ие.

ОТНОШ ЕНИЕ РИ СК/ВО ЗН А ГРА Ж Д ЕН И Е

Забудьте о нем. Зто просто уд а чн а я д о га д ка . С о сре д о то чьтесь на уве р е н н о м

и л о ги ч н о м у п р а в л е н и и с д е л ко й , а р и с к /в о з н а гр а ж д е н и е по за б оти тся о себе

сам о. Если ж е п о д сяд е те на т а к н а з ы в а е м ы е о тн о ш е н и я р и с к а /в о з н а г р а ж

д е н и я в в о п р о с а х о ткр ы ти я с д ел о к, вам и м о ж ет овл ад еть у ж а с н ы й н е д у г —

па рал и ч а н а л и т и ч е с к о го м ы ш л е н и я !

СТРАТЕГИИ ВЫХОДА

Еще раз: кон цепц ии важ ны. Н ачинаем с логичной кон цепц ии, затем при

д у м ы ваем с т р ат еги ю , о сн о ван н у ю н а к о н ц еп ц и и . У с т р ат е г и й выхода

есть ч еты ре важ н ы е кон цепц ии.

П ервая: всегда п озволяйте ры нку сам ом у вы брасы вать вас в результа

те его д ви ж ен и я против пози ции . Не выходите на п редопределен ной це

новой цели. Ры нок нередко пролетает прям о сквозь ценовую цель, иногда

на больш ое расстояни е. Выходя на цен овой цели, вы м ож ете не до конца

2 U

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

и сп ользовать потен ц и ал прибы ли о т сделки, если т р ен д пой дет д ал ьш е.

К ак вы у зн аете в этой главе, цен овы е цели или д руги е условия м огут слу

ж и ть п ри ч и н о й для п о д тяги ван и я защ и тн о го стопа поближ е к текущ ем у

рынку, н о никогда — п ри чи н ой д л я выхода из сделки н а оп ред ел ен н о й

цене. То, что вы отдадите, п озвол и в ры нку н ем н о го д ви гаться п роти в п о

зи ц и и перед вы ходом из сделки, будет более чем к о м п ен си р о ван о тем и

сл у ч ая м и , когда р ы н о к п род олж ит д в и гать ся в т р е н д е с к в о зь ценовую

цель.

Д ум аю , н и к о гд а не следует г о в о р и т ь «никогда». О дна из си т у ац и й ,

в которы х вам потребуется и сп о льзо вать для выхода предопределен ную

ценовую цель, м ож ет возни кн уть, если вы соби раетесь в отпуск и не см о

ж ете каж ды й вечер обновлять д ан н ы е с целью о ц ен к и текущ ей си туации

и п р и н я ти я р еш ен и й . В таком случае вам следует оста вить два откры ты х

ордера: защ и тн ы й стоп и тей к-п р о ф и т — ордер цены выхода.

В торая в аж н ая ко н ц еп ц и я за к л ю ч ает ся в том , что с т р ат еги я вы хода

долж на б ы ть о сн о ван а на тех ж е условиях р ы н к а, которы е и сп о л ь зо в а

ли сь при и д ен ти ф и к ац и и входа в сделку. Если кл ю чевы м ф ак то р о м о т

к р ы т и я сделки в н а п р ав л е н и и т р е н д а б о льш его т а й м ф р е й м а б ы ла п о

зи ц и я м о м ен тум а двух тай м ф рей м ов, зн ач и т, и в ст р атеги и выхода к л ю

ч евы м ф ак т о р о м д о лж н а бы ть п о зи ц и я м о м ен т у м а двух т а й м ф р ей м о в .

То есть ф ак т о р ы , и сп ользуем ы е д л я и д е н т и ф и к ац и и входа в сделку —

будь то м ом ен тум , модель, цепа или Бремя,

и ф акторы , используем ы е

для и д ен ти ф и к ац и и стратеги и выхода, долж ны бы ть о д и н ак овы м и .

Т ретья в аж н ая кон ц еп ц и я закл ю ч ается в н еоб ходи м ости определить

общ ую с т р а т е ги ю выхода и у п р ав л ен и я сд елк ой (в к л ю ч ая об а ее э л е

м ента) до откр ы ти я сделки. Это не о зн ач ает вы бора ц ен овой цели и вы

хода из сд ел к и п ри ее д о сти ж ен и и . Это о зн а ч а е т о п р ед ел ен и е, п реж де

чем будет о т к р ы т а сдел ка, о б щ ей цели сд елк и и п р ави л п е р е м е щ ен и я

стоп-лосса, а т ак ж е стратеги и выхода для каж дого эл ем ен та. Если эти ус

л овия соблю даю тся, то осущ ествляю тся зар ан ее п ред п и сан н ы е д ей стви я.

Ч е т в ер т а я и о ч ен ь в аж н ая к о н ц е п ц и я : у п р а в л е н и е сд ел к о й и с т р а

т е ги я вы хода м огут и зм ен яться по м ер е п оступ л ен и я н о в о й р ы н о ч н о й

и н ф о р м ац и и . С каж ды м новы м б аром , будь то в н едельном ил и вн у тр и

д н евн ом т ай м ф р ей м е, появляется н о вая и н ф о р м ац и я. По м ере разви ти я

структуры (м одели) ры нка м огут появляться важ н ы е п одсказки, п о м о га

ю щ ие о п ред ел и ть н ап равлен и е т р ен д а и ли вы б р ать м есто для п ерен оса

стопа. Ц еновы е цели могут ч асто регули роваться в зави си м о сти от п о я в

л ен и я новы х точек разворота (м акси м ум ов или м и н и м ум ов) в процессе

р азви ти я трен да. И зм ен ен и я м огут вноси ться в план уп равл ен и я лю бой

сделкой по м ере поступления н о во й ры ноч н ой и н ф о р м ац и и .

Х отелось бы м не, чтобы су щ еств о в ал а о с н о в а н н а я н а ж естки х п р а

ви лах стр атеги я выхода, которую м ож н о бы ло бы и сп о льзо в ать н а всех

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

215

р ы н к ах , при всех условиях и во всех т а й м ф р е й м ах . Но если вы хотите

м а к с и м и з и р о в а т ь п о т ен ц и а л ь н у ю п р и б ы л ь о т л ю б о й п о зи ц и и , т ак о й

стратегии не найдется. М ожно легко при дум ать соверш ен но о б ъективное

п рави ло, о сн о в ан н о е на цене или м о м ен тум е, и н азв ать его стратеги ей

выхода. Но ни одна о сн о ван н ая на п р ави лах стр атеги я выхода не м ож ет

м а к с и м и зи р о в а т ь п о т ен ц и ал в о зн а гр а ж д е н и я , п о луч аем ого от сделки.

Как я не р аз заявл ял в этой книге, т р ей д и н г — тако й же бизнес, как л ю

б ой другой. Нужно п ри об ретать зн а н и я и оп ы т и п о стоян н о п р и н и м ать

реш ен и я. Если вы хотите преуспеть в этом б и зн есе, п о м н и те, что нельзя

за м е н и т ь п роц есс п р и н я ти я реш ен и й п р а в и л а м и , с и ст ем ам и или п р о

гр ам м н ы м об есп еч ен и ем точн о т ак ж е, как и в лю б ом другом виде пред

п р и н и м атель ств а, в котором вы захотели бы преуспеть.

О днако оч ен ь важ н о, чтобы лю бы е и зм ен ен и я , вн оси м ы е в у п р авл е

н и е сделкой и ст р атеги и выхода по м ере р азви ти я сделки, представляли

собой л о ги ч еск и е реш ен и я, осн ован н ы е на тех ж е ф акто р ах , н а которы х

бы ло о с н о в а н о р е ш е н и е об о т к р ы т и и сд ел к и . К ак вы у в и д и т е на в се

ст о р о н н и х п р и м ер ах сделок, вкл ю чен н ы х в эту и последую щ ую главы,

каж дое р еш ен и е долж но являться логи ч еск и м зак л ю ч ен и ем , сделанн ы м

на основе им ею щ ейся в д ан н о е врем я и н ф орм ац и и .

КО Н Ц ЕП Ц И И СТРАТЕГИИ ВЫХОДА

• П усть р ы н о к сам в ы б и в а е т вас из с д е л ки (с р а б а ты в а н и е м п л а в а ю щ е

го стопа), д в и га я с ь п р о ти в н а п р а в л е н и я с д е л к и . Н и к о гд а не вы ходи те

на п р е д о п р е д е л е н н о й ц ен о во й цел и.

• У п р а в л е н и е с д е л к о й и с т р а т е ги я в ы х о д а д о л ж н ы б ы ть о с н о в а н ы

на тех ж е ф а кторах и у с л о в и я х р ы н к а , на ко то р ы х о с н о в а н а стр а те ги я

входа.

• О п р е д е л я й те о б щ ую с т р а те ги ю в ы хо д а д л я о б о и х э л е м е н т о в с д е л к и

пр е ж д е , чем о т к р ы в а т ь сделку. К а ко в а ц ел ь с д е л ки ?

• По м ере п о с ту п л е н и я новой р ы н о ч н о й и н ф о р м а ц и и у п р а в л е н и е с д е л

кой и стр а те ги я вы хода могут и зм е н я ть с я . В се и зм е н е н и я д о л ж н ы бы ть

л о ги ч е с к и м с л е д с тв и е м новой р ы н о ч н о й и н ф о р м а ц и и .

УПРАВЛЕНИЕ СДЕЛКОЙ

У п р а вл е н и е с д елк о й — э т о в с е о б ъ е м л ю щ и й т е р м и н , о б о зн а ч а ю щ и й

п роц есс у п р а в л е н и я сд елк ой от входа до вы хода. О но в к л ю ч а е т в себя

стратеги ю входа, м н огоэлем ентную п ози цию , регули р о ван и е стоп-лосса

для каж дого элем ента, возмож ное н ар ащ и ван и е позиции и стратеги ю вы

хода для каж дого эл ем ен та. Ббльш ая часть того, о чем р ан ее говорилось

касательн о ст р атеги й вы хода, такж е относится к уп равл ен и ю сделкой.

216

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

В сяки й р аз, когда р а с с м а т р и в а е т с я сд ел к а, н ео б х о д и м о с о с та в и ть

п лан у п р ав л ен и я ею , п р еж д е чем о н а будет и сп о л н ен а. Это не о зн а ч а

ет, ч то нуж но т р ати ть м н ого вр ем ен и на вы работку д ля каж дой сделки

о р и ги н а л ь н о го п лан а у п р авл ен и я. План у п р авл ен и я сд ел к ой не о б я з а

тельн о долж ен бы ть списком определен ны х прави л или д ей ств и й , пред

п р и н и м аем ы х в отн ош ен и и каж дой сделки. Но он д олж ен вклю чать о б

щ ие при нци пы таких д ей стви й , о сн ован н ы е на цели сделки, в том числе

ук азы вать, к ак и е д ей ств и я долж ны п р ед п р и н и м аться п р и поступлени и

н о во й ры ночной ин ф орм ац и и .

В статичном носителе инф орм аци и, как, н ап рим ер, в этой книге, труд

но п р о и лл ю стри ровать рисун кам и и поясн ен и ям и все соответствую щ ие

ф ак т о р ы п роц есса у п р авл ен и я сделкой от входа до вы хода. По я п о с т а

раю сь поподробнее п р о к о м м ен ти р о вать каж ды й п р и м ер , п ом ещ енны й

в д ан н о й главе, когда буду о б ъясн ять л оги ку каж дой п о зи ц и и и реш ен ия

по у п р авл ен и ю сделкой. В добавок пом ещ у н еск ольк о гр аф и к о в , и л л ю

стри рую щ и х р а зв и т и е каж дой сделки по осн овн ы м в ех ам и клю чевы м

м о м ен там . Конечно, гораздо эф ф ек ти вн ее обучаться процессу п ри няти я

р е ш е н и й , д в и га я с ь б ар з а б ар о м . И м ен н о это я и д ел а ю н а ви д ео , со

путствую щ ем кн иге. О днако, как я уже не раз говорил, д аж е не дум ай те

о ви д ео, пока не проч тете книгу. П редполагается, что вы п озн аком итесь

в н ей со всем и т ер м и н ам и и стр атеги я м и , преж де ч ем н а ч н е те см отреть

его. О но является продолж ением учебного м атер и ал а, пош аговы м п рак

ти ч еск и м п р и м ен ен и ем того, что вы уже изучили.

П ри вод и м ы е д алее п ри м еры сделок взяты , естествен н о, и з прош лого.

С ам ая главная цель здесь состои т в то м , чтобы науч и ть вас д у м ать п о

ступательн о и л оги ч н о и чтобы вы могли п ри н и м ать р еш ен и я, осн овы ва

ясь н а и н ф орм аци и, бар за баром предоставляем ой ры нком . Н аучивш ись

д у м ат ь и п р и н и м ат ь л о ги ч еск и е р еш ен и я, вы будете готовы то р го в ат ь

на л ю б ом ры нке, в лю бом тай м ф р ей м е и при лю бы х условиях. П оэтому

я и со п р о во ж д аю п р и м ер ы столь п од робн ы м и к о м м е н т а р и я м и . Я о п и

сы ваю п р и н я ты е р еш ен и я и п р и ч и н ы , по которы м о н и бы ли п ри н яты ,

чтобы вы м огли изучить процесс п р и н яти я реш ен ий.

А т е п е р ь п р и сту п и м и п о см о т р и м , к ак у п р ав л я ть сд ел к о й от входа

до выхода.

Сетап на позиционную сделку на недельных данны х

На рис. 7.1 представлены недельны е дан ны е XAU — ин декса акц ий зо л о

то- и сереброд обы ваю щ и х к о м п ан и й . Б и р ж ево й ф онд GDX в н и м ат е л ь

но следи т за XAU. Трейдер, интересую щ ийся торговлей а к ц и я м и лю бых

горнодобы ваю щ их ком п ан и й , долж ен такж е изучать гр аф и ки этого сек

то р н ого индекса, чтобы отслеж ивать общ ий тренд ак ц и й . По состоянию

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

217

$XA U W eekly

С е т а п на д л и н н у ю с д е л к у :

м о д е л ь к о р р е к ц и и ;

1 8 0 .0 0 0

ц е н а о к о л о 5 0 % - н о г о в о с с т а н о в л е н и я ;

н е д е л ь н а я п о л о с а в р е м е н и д л я м и н и м у м а

1 7 0 .0 0 0

(н е д е л я , з а к о н ч и в ш а я с я 17 а в г у с т а ) ;

н е д е л ь н ы й м о м е н т у м п е р е п р о д а н .

1 6 0 .0 0 0

1 5 0 .0 0 0

1 4 0 .0 0 0

1 3 0 .0 0 0

1 2 4 .9 7 0 R e t 0 .5 0 0

120.000

1 1 3 .9 3 9 R e t 0 .6 1 8

'Г

Т

Т

110.000

2 0 Wk

14 Wk

16 Wk

М МагОБ lf>1tinOf> 6 0 c t0 6

\ ffgated bY

Trader <c> 1996-20Q8

Р и с . 7 . 1 .

X A U н а н е д е л ь н ы х д а н н ы х г о т о в и т с я к д о с т и ж е н и ю м и н и м у м а

на последний бар гр аф и к а в неделю , закон чи вш ую ся 17 августа 2 0 0 7 г.,

XAU резко упал после того, как более года двигался в ш ироком д и а п а зо

не. Такой торговы й д и ап азо н обы чно является периодом кон соли дац ии

или слож ной коррекцией. С долгосрочной точки зрени я очевидно, что XAU

в конечном счете пойдет из торгового д и ап азон а вверх, а не вниз, положив

н ачало новому бы чьем у тренду, которы й п ри ведет к новому максимуму.

В случае слож ной коррек ц и и у н ас н ет н ад еж н ой модели, н а которую

мы могли бы полагаться при и д ен ти ф и к ац и и последнего сни ж ения ко р

рекции. Любой м иним ум м ож ет оказаться последним минимумом коррек

ции. Цель состоит в том , чтобы н ай ти условия, которы е м огут п ри вести

к ф орм ированию недельного м ин им ум а, с тем чтобы подготовиться к от

крытию длинной позиции в случае, если произойдет разворот тренда вверх

и начнется движ ени е к новом у максимуму. Этой стратегии следовало бы

придерж иваться в течени е при близи тельн о года. За это время XAU сделал

несколько недельных м ин и м ум ов, сопровож даем ы х ростом, дли вш и м ся

несколько недель, но п роры ва к новом у м аксим ум у т ак и не произош ло.

218

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

По состоянию на последний бар недельного графика (рис. 7.1) XAU в ч ет

вертый р а з протестировал область 50%-ного восстановления бычьего тренда

(м ай 2005 г. — м ай 2006 г.). Судя по недельны м ц иклам за прим ерно 18 п о

следних месяцев, полоса врем ени для недельного м иним ум а представляет

собой узкий двухнедельный период (неделя, закончивш аяся 10 августа, и н е

деля, закон чи вш аяся 17 августа). Полоса врем ени построена путем н алож е

ния ц иклов «м инимум-минимум» и «максимум-минимум», хотя на графике

показаны только циклы «миним ум -м инимум ». Я вы бираю для м ом ентум а

восьм инедельны й ретроспективны й период, когда DTosc достигал уровней

перекупленности и перепроданности на недельных максимумах и м ин им у

мах в течение прош лых 18 месяцев. Если этот цикл моментума продолжится,

следую щий бычий разворот недельного м ом ентум а должен сопровождаться

ралли, которое продлится, по крайней мере, несколько недель. Недельный

м ом ентум перепродан. Если недавний ритм м ом ентум а продолжится, б ы

чий разворот м ом ентум а долж ен произойти через один-два бара.

С в о д к а н е д е л ь н ы х д а н н ы х XAU п о с о с т о я н и ю н а н е д е л ю ,

з а к о н ч и в ш у ю с я 17 а в г у с т а

М ом ентум : переп ро д а н. Д о с т и ж е н и е м и ним ум а нед ел ьного моментума в е р о я т

но в п р ед ел ах о д н о го -д в у х сл ед ую щ и х баров, затем последует ралли п р о д о л

ж и те л ь н о с ть ю н е с ко л ько недель. По кр а й н е й мере, до д о с ти ж е н и я н ед е л ьн о го

м и н и м у м а п о те н ц иа л д в и ж е н и я в н и з д о л ж е н б ы ть кр а й н е о гр а н и ч е н .

Модель: ко р р е к ц и я . Д и а п а з о н цен т и п и ч е н для модели к о р р е к ц и и или м одели

ко н с о л и д а ц и и , за ко то р ы м и , к а к пр ави ло, следует ралли к новом у м аксим ум у.

Ц е н а : о б л а с т ь 5 0 % -н о г о в о с с т а н о в л е н и я б ы л а п р о т е с т и р о в а н а т р и р а з а .

В н а с т о я щ е е в р е м я XAU то р гу е тс я в том ж е д и а п а з о н е .

Время: нед ел ьная полоса в рем ени для миним ум а охваты вает период, в к л ю ч а

ю щ и й неделю , з а ко н чи в ш у ю с я 10 августа, и неделю, за ко н чи в ш ую ся 17 августа.

С тр а те ги я сд ел ки : о т к р ы т и е д л и н н о й п о з и ц и и . С уче то м то го что н е д е л ь

н ы й м о м е н ту м , м одел ь, цен а и вре м я у к а з ы в а ю т на п р и б л и ж е н и е м и н и м у

ма, в д а н н ы й м о м е н т с тр а те ги я с д е л к и д и к т у е т р а с с м о тр е н и е в о з м о ж н о с т и

о т к р ы т и я д л и н н о й п о з и ц и и на гр а ф и ке м е н ь ш е го (д н е в н о го ) та й м ф р е й м а .

Ц елью к р а т к о с р о ч н о го ее элем ента яв ляется в ы ход на в о с с та н о в л е н и и п р е д

ш е с т в у ю щ е го с н и ж е н и я на сл у ча й , есл и все о гр а н и ч и т с я к о р р е к т и р у ю щ и м

ралл и. Ц е л ь д о л го с р о ч н о го элем ен та с о с то и т в том, чтобы д е р ж а ть с я д о д о

с т и ж е н и я в е р о я тн ы м б ы ч ь и м тр е н д о м н о в о го м а кси м ум а .

На рис. 7.2 м ы видим д невной граф и к XAU с дан ны м и до пятницы 17 а в

густа, т .е . даты последнего недельного бара недельного граф ика на преды

дущем рисунке. На граф ике находится вся необходимая информация.

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

219

$XAU

Daily

• F R iFn 17-А.1П-7ЛП7 1PS-750 137.330 173.740

129.360 3.720

кяШ

1 6 0 .0 0 0

Н 1 5 9 .1 6 0 20Х лЮ 7

В о з м о ж н о е с н и ж е н и е A B C

■150.000

1 4 0 .0 0 0

Д л и н н а я п о з и ц и я

Т г - 1 В Н

Н 1 3 2 .3 3 0 17A U Q 07

1 2 9 .3 6 0

Б л и з о с т ь к о б л а с т и ц е н о в о й п о д д е р ж к и

1 2 4 .9 7 0 R e t 0 . 5 0 0

1 2 3 .1 2 4 EX R e t 1 . 2 7 2

L 1 2 0 .4 1 0 1 6 A u g 0 7

120.000

1 М а у 0 7

2 7 J u n 0 7

1.0 0 0

100 % - н ы й « м и н и м у м -

T C R

2 2 A u g

м и н и м у м »

t

19T B

110.000

1 6 A u q 0 7

Б ы ч и й р а з в о р о т д н е в н о г о

м о м е н т у м а 17 а в г у с т а

Рис. 7.2. Сетап на длинную сделку

С во д к а д н е в н ы х д а н н ы х XAU п о с о с т о я н и ю н а 17 а в г у с т а

и с т р а т е г и я с д е л к и

М ом ентум : б ы ч и й р а з в о р о т д н е в н о го м о м ен тум а пр и п е р е п р о д а н н о с т и н е

д е л ь н о го м ом ентум а.

Модель: в о з м о ж н о е с н и ж е н и е ABC.

Ц ен а: чуть н и ж е 5 0 % -н о го в н у т р е н н е го в о с с т а н о в л е н и я (от м и н и м у м а мая

2005 г. д о м а кс и м у м а мая 2006 г.) и 1 2 7 % -н о го в н е ш н е го в о с с т а н о в л е н и я

(от м и н и м у м а 27 и ю н я до м а кс и м у м а 20 ию ля).

Время: д н е в н ы е в р е м е н н ы е ф акторы у к а з ы в а ю т на п р и б л и ж е н и е м и н и м ум а.

22 а в густа — 1 0 0 % -н ы й « м и н и м у м -м и н и м у м » ; 13 а в гу с та — 1 0 0 % -н о е в р е

м е н н о е в о с с т а н о в л е н и е . На н е д е л ьн о й полосе в р е м е н и (см. ри с. 7.1) ви д е н

ещ е более у б е д и те л ь н ы й в р е м е н н о й ф а кто р (м и н им ум 16 а в гу с та ).

Стратегия входа: о т кр ы в а т ь д л и н н у ю п о зи ц и ю , следуя с тр а те ги и п л а в а ю щ е го

входа на м а кс и м у м е бара со стопом на о д и н т и к н и ж е м и н и м у м а 16 а вгуста.

220

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

1 7 августа точка входа 1ВН находится на 132,33, а м и н и м ум ко л еб а

н и я — на 1 2 0,41, что о зн а ч а е т р и ск д ля к а п и т а л а п о ч т и в 12 пун ктов.

П рави льн ы й р азм ер п ози ц и и долж ен определяться в зави си м о сти от р и

ска д л я к а п и т ал а и р а зм ер а счета и не долж ен п о д в ер гать риску более

3% к ап и тала.

В этих п р и м ер ах я не буду исп ользовать какой-то оп ред ел ен н ы й р а з

мер счета. М аксим альны й р азм ер п ози ции — вполне о б ъ ек ти вн ы й рас

чет, которы й вы научились вы полнять, а раб о тая с вы д ум ан н ы м р а зм е

ром счета и вы числяя м акси м альн ы й р азм ер п ози ц и и д л я каж дого п р и

м ер а сделки, ничем у новом у не научитесь.

М ы ож и даем , что XAU прорвется вверх из д ли тел ьн о го торго во го д и а

п а зо н а и в ко н е ч н о м счете д о сти гн е т н о во го м а к с и м у м а , зн а ч и т ел ьн о

п ревы ш аю щ его м аксим ум ию ля 2007 г. В этой потен ц и альн ой сделке нам

не нуж ны заум н ы е расчеты р и с к а /в о зн а г р а ж д е н и я . Когда XAU проб ьет

и ю льски й м аксим ум , то п о тен ц и альн ое возн агр аж д ен и е более чем в три

р аза превы сит риск, если ордер будет исполнен над м аксим ум ом 17 авгу

ста. Вы, технари, страдаю щ ие п араличом аналитического м ы ш ления, м о

ж ете уткнуться в свои таблиц ы . А с м оей точки зр ен и я, здесь просто есть

н ем ал ы й потенц иал дви ж ен и я вверх при м и н и м альн ом р и ск е для к ап и

т а л а , и это все, что м не нуж но зн ать, чтобы н ач ать го то ви ть сделку.

Я ш аг за ш агом пройдусь по управлени ю сделкой и с т р ат еги и выхода

и зат ем сведу все это в еди ны й план. Мы уже приш ли к выводу, что XAU

вполне созрел для изучени я вопроса об откры ти и д л и н н о й сделки и вы

р а б о т к и к о н к р етн о й с т р ат е ги и входа. П реж де ч ем о т к р ы т ь сделку, мы

долж ны опред елить цели сделки и сп л ан и р о вать стр ат еги и уп равлени я

сд ел к о й . П реж де всего, п р и к и н ем : а что если мы аб со л ю тн о не правы

в о тн ош ен и и вероятн ого бы чьего тренда, ведущ его к н о во м у максимуму,

и лучш ее, что мы получим, будет н езн ачительны м корректи рую щ и м р ал

ли о т сниж ения с ию льского м аксим ум а, за которы м последует медвеж ий

т р ен д к н овом у м иним ум у?

Управление сделкой (краткосрочный элемент ): ставим плаваю щ ий стоп

на 1BL (м и н и м ум одного б ар а ), если XAU д ости гн ет 61,8% -ного во сста

новлени я, или после второго медвеж ьего разворота дневного м ом ентум а.

З а ч е м ж д ать д в а м ед веж ьи х р азв о р о т а? Д аж е если XAU с о в е р ш а е т

ли ш ь корректи рую щ ее ралли, коррекц и и обы чно им ею т хотя бы три сек

ци и (АВС), что о зн ач ает д в а м ед веж ьи х р азв о р о т а м о м е н т у м а — один

на м а к си м у м е волны А и один на м ак си м у м е волны С. Р ан ьш е, чтобы

п обы стрее получить прибы ль, я ставил плаваю щ ий стоп-лосс для кр ат к о

срочн ого эл ем ен та после п ервого р азв о р о та м ом ен тум а м ен ьш его т а й м

ф р е й м а п роти в н ед ельного тр ен д а, но затем наш ел, что ры н о к обы чно

и д ет д альш е, т .е . до второго разворота м ом ентум а, д аж е если я о к а зы в а

юсь н еп рав в о тн ош ен и и д ал ьн ей ш его р азви ти я тренда. Э то п ростейш ая

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

221

$XAU Daily

: R

M on 10-Sep-2007 151.590 153.570

149.210 151.270 -П.260

1 5 9 * 1 6 0 Д ° :тигнУто 61.8% -ное

С р а б о т а л с т о п д л я о д н о г о

Q T0

в о с с т а н о в л е н и е . П л а в а ю щ и й с т о п

э л е м е н т а : 1 5 0 .3 6 .

1 В _ д л я о д н о г о э л е м е н т а

■160.000

150.370 7Sep07

151.270

144.358 Ret 0.618

С 139.430 24Auq074

■140.000

—

—

L 132.600 28Aug07

О т к р ы т и е д л и н н о й

■130.000

с д е л к и : 1 3 2 .3 4

С т о п д л я о б е и х п о з и ц и й

п е р е н е с е н н а 1 3 2 .5 9 .


L 1 2 0 .4 1 0 1 6 A u g 0 7

■120.000

П е р в о н а ч а л ь н ы й з а щ и т н ы й

19ТВ

п р о д а ю щ и й с т о п : 1 2 0 .4 0

1 2 0 .4 1 0

16Auqn7

31

Sep

C h a t created by Dynami: Trader (c) 1996-2008

Р и с . 7 .3 . С т р а т е г и я в ы х о д а д л я о д н о г о э л е м е н т а

с т р ат е г и я выхода из к р а т к о с р о ч н о го э л е м е н т а , п р и го д н ая д л я м н о ги х

сделок.

З ач ем стави ть п л аваю щ и й стоп на 1BL п ри д о сти ж ен и и к о р р ек ц и ей

61,8% , д аж е если д н е в н о й м о м ен ту м ещ е не со верш и л д в а м ед в еж ьи х

р азв о р о та? Б ольш инство к о р р ек ц и й завер ш аю тся на 61,8% -ном восста

н о вл ен и и , поэтому, если XAU совер ш ает то лько корректи рую щ ее ралли,

а не н о в ы й б ы чий т р е н д , к а к п р е д п о л агал о сь , я хочу зы й т и и з п е р в о

го э л е м е н т а п р и м ер н о н а это м у р о вн е — н о т о л ь к о исп ользуя Tr-1BL,

а не выход на сам ой цен е 61,8% -ного восстан овлен и я.

Цель долгосрочного элем ен та (long-term , LT) состои т з том , чтобы д е р

ж ать пози ц и ю с о тн о с и те л ьн о уд ален н ы м стоп ом на случай, если XAU

все-таки будет дви гаться в б ы чьем тренде к н овом у максимуму, как п р ед

полагалось.

Управление сделкой (долгосрочный элем ент ) : если недельный моментум

д о сти гает зоны перекуп л ен н ости , б ы чий трен д долж ен находиться в з а

клю чительной стадии и стоп следует устан авли вать относительно близко

222

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

к текущ ей позиции ры нка. Если бычий тренд будет развиваться и ры нок

даст больш е инф орм аци и для п ри няти я конкретного реш ения, мы опреде

лим специальную стратегию выхода для долгосрочного элем ента.

На рис. 7.3 пред ставл ен д н ев н о й гр аф и к с д а н н ы м и по 10 сен тяб ря.

На граф и ке м ного и н ф орм ац и и , поэтом у ни ж е я перечислил важ н ы е со

б ы ти я и д ей стви я по у п равлени ю сделкой до 10 сен тября вклю чи тельно.

■ Д л и н н ая сделка была исп олн ена на TR-1BH в пон ед ельн и к 20 а в

густа по цене 132,34 спустя один д ен ь после соверш ен и я бы чьего

разво р о та д н евн о го м ом ентум а. П ервон ач альн ы й защ и тн ы й п р о

д аю щ ий стоп устан овлен на 120 ,4 0 , на один т и к ни ж е м и н им ум а

16 августа, риск д ля к ап и тала составляет 11,94.

■ В т еч ен и е следую щ их д евяти то рговы х д н ей после откр ы ти я сдел

ки XAU п р од олж и л р а л л и , со в е р ш и в м е д в е ж и й , а за т е м б ы ч и й

разво р о ты д н евн о го м о м ен ту м а и то р гу ясь вы ш е л о к ал ьн о го к о

л еб ан и я м акси м у м а 24 августа. Стоп для обеи х п о зи ц и й был п ер е

д в и н у т на 1 3 2 ,5 9 , т. е. на од и н т и к н и ж е л о к а л ь н о г о к о л е б а н и я

м и н и м у м а , д о ст и гн у то го на б ы ч ьем р а зв о р о т е м о м е н т у м а. Это

д ей стви е не было пред п и сан о п ланом у п р авлен и я сделкой, однако

вполне л о ги ч н о . Если после п ро б и ти я л о к ал ь н о го м ак си м у м а 24

августа XAU пош ел бы в н и з и п роб ил л о к ал ь н ы й м и н и м у м 28 а в

густа, то это ан н у ли р о вал о бы л о ги ку м одели роста и озн ач ал о бы

вероятн ое о к о н ч ан и е корректи рую щ его ралли из трех кол еб ан и й .

Не бы ло бы н и к а к о го см ы сла п род ол ж ать о с т ав а т ь с я в д л и н н о й

п о зи ц и и . О б р ати те в н и м а н и е , что стоп-лосс бы л о тр е гу л и р о в ан

то ль ко после того, как был п р о б и т л о к ал ь н ы й м акси м у м , что о з

н а ч а л о п р и з н а н и е ф а к т а д о с т и ж е н и я л о к а л ь н о г о м и н и м у м а .

Если бы XAU н ем ед л ен н о н ач ал сн и ж аться и коснулся н о в о го з а

щ и тн ого п род аю щ его сто п а, то бы ла бы п о л уч ен а пусть н е б о л ь

ш ая, но при бы ль.

■ 4 сентября XAU д остиг 61,8% -ного восстан овлен и я преж де, ч ем со

в ер ш и л в то р о й м е д в е ж и й р а з в о р о т д н е в н о г о м о м е н т у м а. Стоп

краткосрочного элем ен та теп ер ь п ереносится на 1BL. Стоп второго

эл ем ен та остается без и зм ен ен и й .

Р езульт а т сделки (кр а т к о ср о ч н ы й э л ем ен т ): 9 с е н т я б р я XAU в ы

бил п л аваю щ и й стоп 1BL и краткосроч н ы й эл ем ен т сделки был закр ы т

на цен е 150,36 (цена откры ти я — 132,34). П рибы ль от половины п о зи

ции: 18,02 (150,37 - 132,34).

9 с е н т я б р я XAU д о ст и г 100% -н ой ч ер ед у ю щ ей ся ц е н о в о й п р о е к ц и и

п е р в о г о н а п р а в л е н н о г о в в е р х к о л е б а н и я , с п р о е ц и р о в а н н о г о о т л о

ка л ь н о го к о л е б а н и я м и н и м у м а 24 авгу ста. На г р а ф и к е 100% -н ая АРР

не п о к а за н а .

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

223

Управление сделкой (долгосрочны й элем ен т ): стоп второго эл е м ен та

переноси тся на зак р ы ти е по цене 139,42 или ниж е. Этот уровень является

п о тен ц и ал ьн ы м м а к си м у м о м зак р ы т и я волны 1 или А. Если XAU п о н и

зится, закры вш ись ниж е п о тен ц и ал ьн о го м акси м ум а закр ы ти я волны 1

или А (см. го р и зон тал ьн ую л и н и ю 24 а в гу ста), это ан н ули рует в е р о я т

ность б ы чьей модели и стан ет неосп ори м ой п ри ч и н о й для выхода из в т о

рого эл ем ен та пози ции .

На рис. 7.4 дневны е д ан н ы е продлены до 9 октября. Как и предполага

лось, XAU продолжил расти в сильном бы чьем тренде к новому максимуму.

В пятницу 21 сентября недельны й м ом ентум д ости г зоны п ерекупленно

сти. Д ата 21 сентября отм ечена н а дневном граф ике. Если вы просмотрите

недельны й график п ри м ерн о месяцев за 18, то увидите, что после каж дого

случая, когда недельны й мом ентум достигал зоны перекупленности, бы

чий р азворот недельного м ом ентум а происходил в течение пары недель.

П отенциал роста XAU долж ен бы ть относительно ограничен.

Во врем я этого периода потребовал ось при н ять тактическое реш ение:

когда и куда перем ести ть стоп д олгосроч н ого элем ента? С н ач ал а сен т я

бря и до 21 сентября XAU не делал д аж е двухдневной коррекции . Д невной

м ом ентум все врем я находился в зо н е перекуп л ен н ости и не зав ер ш а л

ц и к л а м о м ен тум а б ы чьим р азво р о то м , что позволи ло бы ло ги ч н о о п р е

д ел и ть м есто для п ер ен о са стопа, по к р ай н ей м ер е, о п и раясь н а циклы

д н евн о го м ом ентум а.

У правление сделкой (долгосрочн ы й эл ем ен т ): после д н я с ш и р о к и м

д и ап а зо н о м (18 сен тяб р я) стоп был п ерен есен н а м и н им ум 5 сен тября.

П очему им ен н о сю да? Н и к акой я вн ой п ри чи н ы нет, если не счи тать

того, что это т у р о п е н ь располож ен н ем н ого ниж е 61,8% -ного во сстан ов

л е н и я о т м акси м у м а 18 сен тяб р я (в о сстан о влен и е н а граф и ке н е п о к а

зан о ) и м ин и м ум а д н я с узким д и ап азо н о м до другого зосходящ его дня

с ш и р о к и м д и а п а зо н о м . Н е м н о ги е т р е й д е р ы с т ал и бы д е р ж а т ь т ак о й

у д ал ен н ы й стоп д ля п о зи ц и и с о т к р ы т о й н е р е а л и зо в а н н о й п ри бы л ью ,

но наш а цель состоит в том , чтобы не зак р ы в ат ь сделку, пока не появятся

р ы н о ч н ы е условия, го во р я щ и е о то м , что б ы чи й трен д б л и зо к к з а в е р

ш ен ию . К ак вы у зн ал и в главе 3, б ольш и н ство трен дов состоят хотя бы

из пяти волн или секц и й . По состоян ию на 18 сен тября были завер ш ен ы

т о л ь к о во зм о ж н ы е вол н ы 1 и 2. Ч тобы м одел ь со о т в ет с тв о в а л а м и н и

м а л ь н ы м т р е б о в а н и я м к стр у кту р е т р е н д а , д о лж н ы ещ е о б р азо в ат ь с я

м акси м ум волны 3 и волна 4 (к о р р ек ц и я ), соп ровож даем ая новы м м ак

сим ум ом . Волна 4, как п р ави ло , о гр ан и ч и в ает ся 3 8 ,2 -5 0 % -н ы м во сста

н овл ен и ем волны 3, п оэтом у стоп стави тся в стороне от таких вероятн ы х

у ровн ей восстан овлен ия волны 4.

Б о л ь ш и н с т в о т р е й д е р о в т е р п я т н е у д а ч у и л и , в л у ч ш ем с л у ч а е ,

не в полной м ере получаю т прибы ль от тренда. О дной из главны х п ри чи н

224

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

X

> с Daily

• F R _]Tue9<*t-2007 168.510 173.440 168.170 17-;-НИ 4.88Л

+

21Sep07

90ct07

Д а т а п е р е к у п л е н н о с т и

173.170

173.440

н е д е л ь н о г о м о м е н т у м а

1 9 0 .0 0 0

Т и п и ч н а я ц е л ь в о л н ы 5

• 1 8 2 .7 6 0 А р р 1 .0 0 0

• 1 7 9 .1 5 2 E X R e t 1 .6 1 8

1 8 0 .0 0 0

Н 1 7 3 .0 9 0 1 0 c t 0 7

1 7 3 .4 4 0

1 7 0 .0 0 0

1 6 0 .0 0 0

1 5 0 .0 0 0

1 4 0 .0 0 0

1 3 0 .0 0 0

120.000

110.000

10

1 7

2 4

31 S e p 14

2 1

2 8

O c t

1 2

V

DTOSC 8 ,5 ,3 .3 (75% -2 E % )—

Рис. 7.4. Стратегия выхода для второго элемента

этого явл яется }гс т ан о в к а п лаваю щ его стопа слиш ком близко к рынку,

в результате чего стоп зак р ы в ает сделку задолго до того, как проявятся

при зн аки заверш ения тренда. Двумя сам ы м и важ ны ми таки м и п ри зн ака

ми, знать которые надо обязательно, являю тся позиция м ом ентум а более

вы сокого тай м ф р ей м а и м одель или структура тренда. Пока м ом ентум

более вы сокого т а й м ф р е й м а не д о сти гн ет п ози ц и и , ти п и чн ой для р а з

ворота м ом ентум а, следует счи тать, что тренд не готов к завер ш ен и ю .

Пока не сф ормировались м ин им альны е условия для модели тренда (пять

секц и й ), следует считать, что тренд будет продолж аться.

Тренды могут зав ер ш ат ься п реж де, чем более вы соки й т ай м ф р ей м

достигн ет экстрем ум а или сф ормируется та или иная модель. Случиться

мож ет все что угодно. Но вы должны приним ат ь логичны е реш ения, осно

ванные на инф ормации по состоянию на последний бар. В случае XAU в се

редине сентября не было никаких признаков, говорящ их о том, что тренд

достиг заверш ен и я или приблизился к нему.

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

225

По со стоян и ю на 9 о к тяб р я — последний д ен ь гр аф и к а, п о к а за н н о

го на рис. 7.4, — XAU прош ел три секц ии и потен ц и альн ую коррекцию

(волна 4 ), после к оторой был достигнут новый м аксим ум , превы ш аю щ ий

потенц иальную волну 3.

Управление сделкой (долгосрочный элем ент ): переносим стоп второго

элем ента на 163,48, на один ти к ниж е потенциального м иним ум а волны 4.

Ц еновая зон а 1 7 9 ,1 5 -1 8 2 ,7 6 вклю чает 162% -ное внеш нее восстан ов

л ен и е волны 4 и 100% -ную АРР волны 1. Это типи чн ы е цели д ля волны 5.

К том у же недельны й м ом ентум перекуплен. Бли ж айш ий потенц иал д ви

ж ения вверх, вероятн о, о гран и ч ен этой ценовой зон ой .

У правление сделкой (долгосрочны й элем ент ): если XAU доторгуется

до 179,15 или д н евн о й м ом ен тум соверш и т м едвеж и й разворот, п л а в а

ющ ий стоп остаю щ егося эл ем ен та следует перенести на один т и к ниж е

м и н и м у м а преды дущ его б ар а (1BL) на дневны х данны х.

Н а рис. 7.5 д о б а в л е н ы д ан н ы е вп л оть до за к р ы т и я в т о р о й п о зи ц и и

15 о к тя б р я . 11 о к тяб р я XAU д о ст и г 179,15. На следую щ ий д ен ь п л а в а

ю щ и й стоп д олго ср о ч н о го э л ем ен та был отр егу л и р о ван с м и н и м у м о м

предш ествую щ его д н я и п еренесен на один б ар вниз.

Результ ат ы сделки (долгосрочны й элем ент ): д л и н н ая пози ция была

зак р ы та спустя всего л и ш ь три дня после того, к ак XAU д остиг цен овой

цели. Была получена п ри бы ль в 46,11 пункта (1 78,45 - 132,34).

Вам следует п е р е ч и т а т ь э т о т к о м м е н т а р и й и и зу ч и ть к аж д ы й г р а

ф ик. П ом ни те, что каж дое реш ен ие по управлению сделкой, касавш ееся

р егу л и р о в ан и я стопов обоих эл ем ен то в, было о с н о ван о на и м евш ей ся

в то т м о м ен т и н ф о р м а ц и и и на том , что вы у зн ал и в преды дущ их гла

вах о м ом ентум е, м одели, цене и врем ен и . Ни одно из р еш ен и й не было

п рои звольн ы м . Стопы не перен оси ли сь только потому, что н ак оп и л ась

н е к о то р ая сум м а н е р е а л и зо в а н н о й при бы ли. Стопы не п од тяги вал и сь

на какое-то н еи зм ен н о е п рои звол ьн ое расстояни е от текущ ей ры ночной

цены. У каж дого реш ен ия по управлению сделкой всегда была логическая

п ри чи н а и цель. Если при управлении сделкой вы всегда будете исп ользо

вать л оги ч еск и й м ы слительн ы й процесс и по м ере р азви ти я тр ен да п р и

н и м ать логичны е т акти ч еск и е реш ен и я, основанны е на ак ти вн ости р ы н

ка, то вам обы чно будет удаваться захваты вать больш ую часть тренда.

С тало л и 11 о к т я б р я с м ак с и м у м о м волны 5 о б р азц о м и д е а л ь н о й

сделки, о ткры той н а у д ал ен и и всего нескольких пун ктов от м и н и м у м а

и зак р ы т о й в н еск ольк и х пун ктах от м акси м ум а? На рис. 7.6 д о б а в л е

ны д ан н ы е з а д в а м есяц а после 11 октября, когда по стопу был зак р ы т

д олгосроч ны й эл ем ен т сделки. 11 о к тя б р я оказалось н ач ало м л и ш ь л о

кальн ой о днонедельной коррекции , за которой последовал рост к новом у

м аксимуму, д остигн утом у в н ач але ноября. И уже затем н ач алась более

сущ ественная коррекция всего бычьего тренда, стартовавш его несколько

226

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$ X A U D aily

« F R

Тие 16-0ct-2007 179.820 179.820 175.400 176.200 -3 620

V * . .

, - 7 0 , С

1 1 0 С Ш 7

210.000

X A U д о с т и г а е т 1 7 9 .1 5 .

1 8 2 . 3 6 0

П л а в а ю щ и й с т о п н а о д и н т и к н и ж е 1B L

3 9 Т В

200.000

4-

1 9 0 .0 0 0

1ЯП.ПЛЛ

1 7 6 .2 0 0

1 7 0 .0 0 0

1 6 0 .0 0 0

1 5 0 .0 0 0

1 4 0 .0 0 0

1 3 0 .0 0 0

120.000

t

1 9 T B

Р а з в о р о т д н е в н о г о м о м е н т у м а

п р о и з о ш е л в т о т д е н ь , к о г д а

с т о п з а к р ы л с д е л к у .

Р и с . 7 . 5 .

В ы х о д и з в т о р о г о э л е м е н т а п о с т р а т е г и и T r - 1 B L

м есяц ев н азад (16 августа). Но в середи не о ктяб р я условия для зав ер ш е

н и я бы чьего тренда, вклю чая п ерекупленность недельного м ом ентум а,

уж е слож ились, и было вполне уместно подтянуть стоп д ли н н ой позиции

к а к мож но ближ е к рынку.

Каждую сделку нужно разб и рать, чтобы п он ять, что вы сделали п р а

вильн о, а что н еп рави л ьн о. При этом сам ы м главны м вопросом такого

р а зб о р а явл яется: «П рин им ал ли я л о ги ч н ы е р еш ен и я по уп равлен и ю

сделкой и бы ли ли эти реш ен ия осн ован ы на ак ту ал ьн о й в тот м о м ен т

инф орм аци и?»

Сетап на длинную сделку «неделя-день-час»

Д ля следую щ его п р и м ер а сделки возьм ем S&P. Мы будем исп ользовать

недельны е и дневны е дан ны е для определения сетап а и 60-минутны е д ан

ны е для исполнения сделки и управления ею. Р аботая с каж дой сделкой,

Г Л А В А 7 . С т р а т е г и и в ы х о д а и у п р а в л е н и е с д е л к о й

227

$ X A U D aily

I# F R

iM on 17-O C -2007 165.740 165.930 158.490 159.160 -6 640

+

07

110 ct0 7 7Nov07

1 8 2 .360 195.500

210.000

39TB

19TB

4»

4.

•200.000

1 9 0 .0 0 0

В ы х о д и з в т о р о г о э л е м е н т а

•1 8 0 .0 0 0

L 1 7 8 .4 6 0 15 0 С Ю 7

•1 7 0 .0 0 0

1 5 9 .1 6 0

•1 5 0 .0 0 0

В ы х о д п о с т о п у и з в т о р о г о э л е м е н т а

с ц е н о й н а с о п р о т и в л е н и и , п о т е н ц и а л ь н ы м

•1 4 0 .0 0 0

п я т и в о л н о в ы м т р е н д о м , н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

1 3 0 .0 0 0

п е р е к у п л е н . Н и к а к и х л о г и ч е с к и х п р и ч и н

д а л е е д е р ж а т ь с я за п о з и ц и ю н е о с т а л о с ь .

О д н а к о X A U п р о ш е л е щ е н е м н о г о в в е р х .

-120.000

110.000

C h art created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Рис. 7.6. XAU продолжил движение вверх после выхода из сделки

вы долж ны зн ать, по к р а й н ей м ере, пози цию следую щ его по велич ине

т а й м ф р е й м а , п реж де в сего потому, что п ози ц и я м о м ен ту м а б ольш его

т а й м ф р е й м а о п р ед ел яет н а п р ав л ен и е сделки. П озиц ия сделки о п р ед е

ляется более уверенно, если на одной и той ж е позиции находятся м ом ен

тумы двух более вы соки х тай м ф р ей м о в. И спользовани е двух более вы

соких тай м ф рей м ов всегда о зн ач ает м еньш ее количество сделок, однако

при этом возрастает и процентная доля успеш ных сделок.

На рис. 7.7 представлены дневны е дан ны е S&P по 22 ноября вклю чи

тельно. Вся необходим ая ин ф орм ац и я находится прям о на граф ике.

С вод ка п о з и ц и и S&P п о с о с т о я н и ю н а п я т н и ц у 23 н о я б р я

М оментум: хотя н е д е л ь н ы й гр а ф и к зд е сь не п о ка за н , н е д е л ь н ы й моментум

н ахо ди л ся в с о с то я н и и п е р е п р о д а н н о с ти в т е ч е н и е двух недель. Это го в о р и т

о том, что в сл учае п р о д о л ж е н и я с н и ж е н и я S & P по те н ц и а л д в и ж е н и я в н и з

228

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

S&P 500 Daily Continuous

I Frl 23-NOV-2007

1431.80 1443 90 1428 00 1441.90 24.10

С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у д о у р о в н я

1501 и л и в ы ш е

1550.00

М и н и м а л ь н а я ц е л ь к о р р е к ц и и

п я т и в о л н о в о г о т р е н д а

1501.85 Ret 0.500

1500.00

В о з м о ж н о е

■

1 / 1 С П п л

п я т и в о л н о в о е

1 4 4 1 .9 0

с н и ж е н и е

5ч

1408.36 В )й|В 8£Ш 1В

У

1 4 0 0 .0 0

Ц е л е в а я з о н а в о л н ы 5

*

T*

OTB

29ТВ

1 3 5 0 .0 0

1375.00

1417.20

16Aug07

21Nov07

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

п е р е п р о д а н .

б ы ч и й р а з в о р о т д н е в н о г о

м о м е н т у м а

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2038

Р и с. 7 .7 . S & P п ри бл и ж ается к м ин и м ум у волны 5

был очен ь о гр а н и ч е н . Б ы ч и й р а з в о р о т д н е в н о го м ом ентум а д ол ж ен с о в п а с ть

с б ы чьи м ра зво р о то м н е д е л ь н о го м о м ентум а. S & P д о с т и г и л и п р и б л и зи л с я

к ур о в н ю , с ко то р о го м ож ет н а ча ть рост п р о д о л ж и те л ь н о с ть ю н е с ко л ь ко н е

дель. В п я т н и ц у 23 ноября д н е в н о й моментум с о в е р ш и л б ы ч и й разворот.

М одель: п о те н ц и а л ь н ы й м и н и м у м п я ти в о л н о в о го тре нд а. Тренды часто о гр а

н и ч и в а ю т с я пятью отче тл и во р а з л и ч и м ы м и в ол на м и или с е к ц и я м и . В с я к и й

раз, ко гд а тр е н д з а в е р ш а е т ч е ты р е в о л ны , не наруш ая п р и н ц и п о в п я т и в о л

н о в о го тре нд а, он м о ж ет уж е д о с т и ч ь или н ахо д и ться вб л и зи с в о е го ко н ц а .

Ц ена: м иним ум 21 ноября д о с т и г вероятной цел евой зоны волны 5. Ц елевая

зона в кл ю ч а е т 127% -ное и 1 6 2% -но е в н е ш н и е восстан овл ен и я вол ны U. К р о

ме то го , вол на 5 я в л я ется 1 0 0 % -н о й АРР вол ны 1, 6 1 ,8 % -н о й АРР волн 1 -3

и 78 ,6 % -н ы м в о с с та н о в л е н и е м кол еб ан и я от а в гу с т о в с ко го м и ним ум а до о к

тяб рьского максимума. Эта целевая зона вкл ю ча ет все ти п и ч н ы е цели волны 5.

Время: м и н и м ум 21 ноября р а с п о л о ж е н в с е го в двух барах за 6 2 % -н ы м в р е

м е нн ы м в о с с та н о в л е н и е м ко л е б а н и я от а в гу с т о в с ко го м и н и м ум а д о о к т я б р ь

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

229

с к о го м аксим ум а (не п о ка за н о ). П о те н ц и а л ь н ы е вол ны 1 и 3 п р о д л и л и с ь сем ь

и в о с е м ь то р го в ы х д н е й . М и н и м ум 21 н ояб р я н ахо ди тся в пяти т о р го в ы х д ня х

от п о те н ц и а л ь н о го м а кс и м у м а во л н ы А. Если волна 5 не за в е р ш и тс я 21 н о я

бря. это д о л ж н о п р о и з о й т и в т е ч е н и е д в у х -т р е х сл е д ую щ и х т о р го в ы х д н е й .

С тратегия сд елки : о т к р ы в а е м д л и н н у ю п о з и ц и ю . М ом е н тум , м о д ел ь, цен а

и врем я на н е д ел ьн ы х и д н е в н ы х д а н н ы х находятся вб л и зи или на п о з и ц и и ,

у к а з ы в а ю щ е й на з а в е р ш е н и е п я т и в о л н о в о го м е д в е ж ь е го тр е н д а , ко т о р ы й

д л и л с я п р и б л и з и т е л ь н о ш е с ть н е д е л ь. Если это д е й с тв и т е л ь н о т а к, м о ж н о

к а к м и н и м у м ож и да ть, что ко р р е к т и р у ю щ е е ралли п р о й д е т 5 0 % -н о е в о с с та

н о в л е н и е д о 1501,75. Ц е л ь к р а т к о с р о ч н о г о э л е м е н та с о с то и т в том , чтобы

в ы й ти на в о с с та н о в л е н и и с н и ж е н и я от п о т е н ц и а л ь н о го м а кси м ум а вол ны Л.

если о ка ж е тс я , что S&P проход ит л и ш ь л ока л ьн ую ко р р е кц и ю по сле дней н и с

х о д я щ е й с е к ц и и . Ц ел ь д о л го с р о ч н о го э л е м е н та с о с т о и т в то м , чтоб ы п р о

д е р ж а ть с я д о о к о н ч а н и я в е р о я тн о й 5 0 % -н о й или б о л ьш е й к о р р е к ц и и в сего

п я т и в о л н о в о го с н и ж е н и я от о к т я б р ь с к о го м а кси м ум а .

П ер ей д ем к 6 0 -м и н у тн о м у гр аф и к у Б& Р-мини (ES) и п о и щ ем сетап

н а исп олн ен и е сделки. Н а рис. 7.8 м ы вид им 60-м ин утны е д ан н ы е н а ч и

ная с вероятн ого м акси м ум а волны 4 (14 н о я б р я), п о к азан н о го на п р е

ды дущ ем дн евн ом граф и ке, и до середи ны д н я вто р н и к а 27 н о яб р я. В п о

н е д е л ь н и к S&P д о ст и г ч уть б о лее вы сокого н о в о го м ак си м у м а и упал

к н овом у м иним ум у. Волна 5 сам а похож а на п яти во л н о во е сн и ж ен и е.

Н а з а к р ы т и и в п о н е д е л ь н и к д н е в н о й м о м е н т у м все ещ е н ах о д и тся в

б ы чьей зон е. М инимум п он ед ел ьн и ка д о сти г н и зш его конца вероятн ой

целевой зоны волны 5. На последнем б аре 60-м ин утного граф ика п рои зо

ш ел б ы чий р азворот м о м ен ту м а. Таким о б р азо м , мы им еем все условия

для о ткр ы ти я д ли нной сделки по ст р ат еги и Тг-1ВН.

С т рат егия входа (оба элем ент а): Тг-1ВН на 60-м ин утны х д ан ны х.

В о зм о ж н о , S&P ещ е н е з а в е р ш а е т п я т и в о л н о в ы й т р е н д , и д у щ и й

от м ак с и м у м а 11 о к т я б р я (см. д н е в н о й гр а ф и к ). В озм ож но, S&P ли ш ь

с о в е р ш а е т л о к а л ь н о е к о р р е к т и р у ю щ е е р ал л и посл ед н ей ни сходящ ей

секц ии, н ач авш ейся о т п отен ц и ал ьн о го м акси м ум а волны 4 (14 н о яб р я).

У правление сделкой (крат косрочны й элем ен т ) : поставить п лаваю щ и й

стоп 1BL, если S&P д о сти гн ет 61,8% -ного восстан овлен ия последней ни с

ходящ ей секц ии (1 4 6 2 ) и ли п р о и зо й д ет второй м едвеж ий р азв о р о т м о

м ен ту м а н а 60-м ин утны х д ан ны х.

Нам нуж но п р о д ер ж ать д о л го ср о ч н ы й э л е м е н т на уд ален н ом стопе

д о тех пор, пока н ед ел ьн ы й м о м ен ту м не д о с т и г н е т зоны п е р е к у п л е н

ности или н е сделает м едвеж и й разворот. Если S&P находится в п я т и в о л

н овом м едвеж ьем трен де, долж но п ослед овать хотя бы трехсекц и он н ое

корректи рую щ ее ралли, а то и новы й б ы чий тр ен д к новом у м аксимуму.

Мы будем д ерж ать долгосрочны й эл ем ен т до тех пор, пока не будут п р о й

ден ы , по к рай н ей м ере, три секц ии.

230

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S ( D e c . 0 6 ) 6 0 m

• F R B27-NOV-07 Tue 12:30 И 25.00 1 4 3 t.m 1420.75 1423.00 13.75

мят

1 4 N V 1 0 3 0

1 4 9 6 . 5 0

О т к р ы т и е д л и н н о й п о з и ц и и н а 6 0 - м и н у т н ы х

8 B a r s

■1 5 2 0 .0 0

I

д а н н ы х п о с т р а т е г и и Т г - 1 В Н

Ц е л ь к р а т к о с р о ч н о г о э л е м е н т а н а 1 4 6 2 ,2 5

1 5 0 0 .0 0

1 4 8 0 .0 0

1 4 6 2 .2 2 R e t 0 . 6 1 8

1 4 6 0 .0 0

1 4 4 0 .0 0

Н 1 4 3 1 .0 0 2 7 N v 1 2 :3 0

1 4 2 3 .0 0

ж I k .w i w w

L 1 4 0 6 .7 5 2 6 N V 1 6 :15

1 4 0 0 .0 0

1 3 8 0 .0 0

14w 151___16f

Nqv

21W a SgfNQY

2П

2{

DT05C 13,8,5,5 (75%-25%)

Б ы ч и й р а з в о р о т

6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а

Chart created b y Dynarnc Trader (c) 1996-2008

Рис. 7.8. Стратегия входа для длинной сделки

Управление сделкой (долгосрочны й элем ент ): если недельны й м о м е н

тум д ости гн ет зон ы п ерек уп лен н ости , стави м на д олгосрочны й эл ем ен т

п л ав аю щ и й стоп 1BL на д н е в н ы х д ан н ы х после вт орого м е д в е ж ь е го

разво р о та д н евн о го м о м ен ту м а при условии, что нед ел ьн ы й м ом ен тум

находится в зо н е п ер ек у п л ен н о сти и л и если S&P д о ст и гн е т в е р о я тн о й

цен овой цели волны С.

Рис. 7.9 пред ставляет 6 0 -м и н у тн ы е д ан н ы е, вклю чая у тр ен н и е часы

29 ноября. 27 ноября дли нная позиция была исполнена на уровне 1431,25,

стоп размещ ен на 1406,50, что означает риск для капитала в 24,75 пункта

на контракт. Если такой риск слиш ком велик для ваш его торгового плана,

используйте для этой сделки фонд SPY ETF. 28 ноября S&P достиг 61,8%-ного

восстановления, и в соответствии с планом управления сделкой стоп на ко

роткий элем ент сделки был перенесен на минимум предыдущего б ара (1BL).

Р езульт ат ы сделки (кр а т к о ср о ч н ы й элем ен т ): за щ и т н ы й п р о д а ю

щ ий стоп был исполнен на п ервом б аре 29 ноября по цене 1 466,25. Это

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

231

E S (D e c . 0 6 ) 6 0 m

. F R

I29-WOV-07 Thu 10:30 1466.00

1471.00

1460.75

1465.00 -6 00

+

В ы х о д и з о д н о г о э л е м е н т а д л и н н о й п о з и ц и и

н а T r - 1 B L п о с л е д о с т и ж е н и я 6 1 . 8 % - н о г о

в о с с т а н о в л е н и я . С т о п в т о р о г о э л е м е н т а

п е р е н е с е н н а б е з у б ы т о ч н о с т ь ( 1 4 3 1 ,2 5 ).

В ы х о д и з о д н о г о

э л е м е н т а : 1 4 6 6 ,2 5

|-1 4 8 0 .0 0

1 4 6 5 .0 0

140U.UU

н а я п о з и ц и я : 1 4 3 1 ,2 5

1431.25

1 4 4 0 .0 0

Н 1 4 3 1 .0 0 2 7N V 1 2 :3 0

1 4 2 0 .0 0

L 1 4 0 6 .7 5 2 6 N V 1 6 :15

1 4 0 0 .0 0

1406.50

С т о п : 1 4 0 6 ,5 0

1 3 8 0 .0 0

. 5 0

1 6 : 1 5

14 '•

1C*,

l o t

Г-.и\.

2 1 w 2 2 B fN o v

2 7 t

2 8 w 2 9 t

DTOSC 1 3 ,8 ,5 ,5 (75% -2 S % )

/ 7 Ч \

' \ A J/ vv f

\ V

J

/

C hart created b y Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 7 . 9 .

С т р а т е г и я в ы х о д а и у п р а в л е н и е с д е л к о й д л я д л и н н о й п о з и ц и и

д ало п ри бы л ь по краткосроч н ом у элем ен ту д ли н н о й пози ции , откры той

н а 1431,25, в р азм ере 35 пунктов.

На рис. 7.10 60-м ин утны е д ан н ы е продлены до 6 д ек аб р я. S&P за в е р

ш ил в е р о я тн о е сн и ж ен и е волны В и стал то рговаться вы ш е вер о ятн о го

м а к с и м у м а волны А. Стоп п ер ен о си тся на 1 4 6 2 ,7 5 , н а один т и к ни ж е

м и н и м у м а волны В.

Если S&P со в ер ш ает к о р р ек ц и ю АВС, то и д еал ьн о й целью волны С

будет д и а п а зо н 1 5 1 0 ,2 5 -1 5 1 8 ,0 0 , вклю чаю щ и й 61,8% -ное в о сстан о в л е

ние п ят и в о л н о в о го сн и ж ен и я , 162% -ное вн еш н ее в о сстан о вл ен и е вол

ны В и 61,8% -ную АРР волны А. Н едельн ы й м о м ен ту м не д о с т и г зоны

п ерекуп лен н ости , а д н евн о й м ом ентум хотя и бы чий, но л и ш ь ч уть ниж е

зоны перекупленности. П отенциал дви ж ен и я вверх долж ен б ы ть относи

тельн о о г р а н и ч ен . И, сам ое главное, 60-м и н утн ы й м ом ентум находится

в зоне п ерек уп л ен н ости , т. е. в том ж е полож ен и и , что и тогда, когда был

д о ст и гн у т м акси м у м волны А. Цель д о л го ср о ч н о го э л ем е н т а состояла

232

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

E S (D e c . 0 6 ) 6 0 m

30Nv!0:30

1492.25

•1 5 4 0 .0 0

22 Bars

И д е а л ь н а я ц е л ь в о л н ы С

I

1 5 1 7 . 9 9 R e t 0 .6 1 8

1 8 \

■1 5 2 0 .0 0

.1 5 1 0 .3 3 E X R e t 1 .6 1 8 J

-1 спп лл

1 4 9 2 .2 5 3 0 N v 1 0 :3 0

v V

№

____

L 1 4 6 3 .0 0 4 D c l6 : 1 5

f

П о с л е т о г о к а к E S у х о д и т в ы ш е п о т е н ц и а л ь н о г о

м а к с и м у м а в о л н ы А . з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й с т о п

д о л г о с р о ч н о г о э л е м е н т а п е р е н о с и т с я н а о д и н т и к

н и ж е м и н и м у м а в о л н ы В.

C hart created by D ynanic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 7 . 1 0 . П е р е н о с з а щ и т н о г о п р о д а ю щ е г о с т о п а : п о т е н ц и а л д в и ж е н и я в в е р х д о л ж е н

б ы т ь о г р а н и ч е н

в у д ерж ан и и п о зи ц и и или до п ерекупленности н ед ельного м ом ен тум а,

или до д ости ж ен и я цен овой цели волны С.

У правление сделкой (долгосрочны й элем ент ): п ереноси м стоп д о л го

срочного элем ента наТ г-lBL, если S&P подним ается до 1510,25 или 60-ми-

нутны й м ом ентум соверш ает м едвеж ий разворот.

На рис. 7.11 60-м ин утны е д ан н ы е продлены до 7 д ек аб р я. На послед

нем б аре 6 д ек аб р я S&P д ости г 1510,25. Это н ач ало и д еал ьн ой цен овой

целевой зоны волны С, поэтому, как и плани ровалось, стоп долгосроч н о

го элем ен та перем ещ ается на 1BL.

Результ ат ы сделки (долгосрочн ы йэлем ент ): утром 7 д ек аб р я на вто

ром 60-м ин утном б аре (1507,00) сработал стоп второго эл ем ен та д л и н

ной пози ц и и , откры той 27 ноября на 1431,75, принеся прибы ль в 75,25

пункта.

На следую щ ий д ен ь S&P продолжил д ви ж ен и е вверх, д остигн ув 11 д е

кабря уровня 1527,00, что приблизительно на 9 пунктов выш е 61,8% -ного

ГЛ АВ А 7. Стратегии выхода и управление сд ел кой

233

E S (Dec. 0 6 ) 60m

• F R

l7-De<:-07 Fri 11:30 1507.75 1509.CC 1505.75 1507.25 -0.50

+

1ШШШ

30NV10:30

7Dc 10:30

1 5 4 0 .0 0

1492.25

1513.25

22 Gars

15 Bars

4

I

1 5 3 0 .0 0

1 5 2 0 .0 0

•1 5 1 7 .9 9 R e t 0 .6 1 8

чрчл m

1 5 0 7 .2 5

/ V

1 5 0 0 .0 0

1 4 9 2 .2 5 3 0 ^ 1 0 : 3 0

1 4 9 0 .0 0

m k jm lu

второй эл ем ен т д л и н н о й п о зи ц и и ,

1 4 8 0 .0 0

L LI

П H T -ГГ

о

о ттккрры

ы ттоо й на 1431,25, з а к р ы т по сто пу

у т р о м 7 д е к а б р я н а 1 5 0 7 ,0 0 .

1 4 7 0 .0 0

L 1463.00 4 D cl6 :1 5

1 4 6 0 .0 0

В

t

20 Bars

1 4 5 0 .0 0

1463.00

4Dcl6:15

1 4 4 0 .0 0

2 9 t

3 0 f

D ec3tn 4t

5w

6t

7 f

De

DTOSC 13,8,5,5 (75%-25%)

/ /

/ /

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р и с . 7 .1 1 . Второй элемент закрыт стопом в соответствии со стратегией Тг-1ВН вблизи

61,8%-ного восстановления

во сстан овлен и я, сф орм и ровав тем сам ы м м аксим ум волны С, после чего

уп ал н и ж е н о яб р ьск о го м и н и м у м а. 11 д ек аб р я д н е в н о й м ом ен тум со

верш и л м едвеж ий разворот. На неделе, окон чи вш ейся 21 д ек аб р я, лиш ь

б ы страя л и н и я недельного м о м ен ту м а достигла зон ы перекупленности,

а медвежий разворот произошел на следующей неделе*

П р о й д е м ся ещ е р а з по всей с д ел к е. П е р в о н а ч а л ь н ы й р и с к д ля к а

п и т а л а на к о н т р а к т был о т н о си т ел ь н о б ольш и м — 24 ,2 5 п ун кта. О б ъ

е к т и в н о е о п р ед ел ен и е м а к с и м а л ь н о го р азм ер а п о зи ц и и зам еч ат ел ьн о

т е м , что ри ск д ля к а п и т а л а на э л е м е н т п о зи ц и и сам по себе не важ ен .

Он важ ен л и ш ь п р и м ен и т е л ь н о к р а зм е р у п о зи ц и и . Важен т олько об

щ и й р и ск для ка п и т а ла со стороны всей п о зи ц и и от носит ельно размера

сч ет а , т .е . сделка не о тк р ы в ается , е сл и ри ск для к а п и т а л а со стороны

в сей п ози ц и и больш е 3%. Не и м еет з н а ч е н и я , м а л е н ь к а я и л и б ольш ая

у в а с п ози ц и я. Риск ни когд а не будет больш е 3% , если вы следуете п р а

вилу м ак си м ал ьн о го ри ска на сделку. Цель в том , чтобы н аход ить уело-

234

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

вин с хорош о п ред сказуем ы м резул ьтатом и и сп о л ь зо в ат ь эти условия

в свои х и н тер есах .

В д ан н о м случае п ер во н ач ал ьн ы й риск для к а п и т ал а на ф ью черсны й

к о н тр а к т состави л бы $ 1 2 1 2 ,5 0 (24,25 х 5 0 ) . Д ва ко н тр ак та (эл ем ен та)

д аю т в сум м е $ 2 4 2 5 . Чтобы о ткры ть ф ьючерсную сделку с двум я эл е м е н

т а м и , вы долж н ы и м еть кап и тал в р азм ер е $ 80 800 ($ 2 4 2 5 : 0 ,0 3 ). Если

это п р евы ш ает р азм ер ваш его счета, не волнуйтесь. О ткройте пози цию

в ф онде SPY (S&P ETF), которы й торгуется т и к в т и к с S&P. На п ози ц и и

в SPY б ез в н еш н его ф и н ан си р о ван и я первы й эл ем ен т ч ерез д ва д н я п р и

нес п ри бы ль п ри близи тельн о в 2% . М еньш е чем ч ерез две недели второй

эл ем ен т за р аб о т ал п ри м ерн о 5,3% . П ер во н ач ал ьн ы й ри ск д л я к ап и т ал а

составлял м ен ее 1,8%. Если т а к а я п ри бы ль не п р о и зво д и т на вас в п еч ат

л ен и я, вам вообщ е не следует то р го в ат ь, потом у что это внуш ительная

прибы ль, полученная за очень ко р о тк и й пром еж уток вр ем ен и от сделки

с оч ен ь н и зк и м ри ском для к ап и тала.

Если вы т о р гу е те ф ью ч ерсам и , т о вас, б ез с о м н ен и я , пугает у д ал е н

ны й стоп, вер о я тн о , потому, что вы м ы сли те к а т е г о р и я м и ри ск а д л я к а

п и т а л а в п е р е с ч ет е н а к о н тр а к т, в м е с то то го ч тоб ы д у м а т ь о го р а зд о

б о лее в аж н о м м а к с и м а л ь н о м р и ск е д ля к а п и т а л а в п е р е с ч ет е н а всю

сделку. А п у га т ься тут н еч его. У в ас есть способ , с п о м о щ ью к о т о р о го

м ож но и сп о льзо вать вероятн ы й р азв о р о т волны 5 26 н о яб р я. П ерейдите

для и сп о л н ен и я сд ел к и на 1 5 -м и н у тн ы е д а н н ы е . Более чем в е р о я тн о ,

что вы уви д и те сетап н а исп олн ен и е с н ам н о го м ен ьш и м ри ск о м д ля к а

п и тал а .

На рис. 7.12 п ред ставл ен ы 15-м и н у тн ы е д ан н ы е за 26 и 27 н о яб р я.

На 60-м ин утны х д ан н ы х бы чий р азво р о т м ом ен тум а п рои зош ел на баре

11.30, отм еч ен н о м н а граф и ке. П озднее в то т ж е д ен ь п рои зош ел бы чий

р азв о р о т м ом ен ту м а на 15-м инутном гр аф и к е (б ар 1 5.30). Вход в со о т

ветстви и со ст р атеги ей Тг-1ВН был сделан на 1 4 22,50 (н а один т и к выш е

м акси м ум а б ара 1422,50}, стоп устан овлен н а 1411,25 (н а один т и к ниж е

м и н и м у м а к о л еб ан и я ), что о зн ач ает п ер во н ач ал ьн ы й р и ск д ля кап и тала

на к о н тр а к т в р азм ер е лиш ь 11,25 пун кта п роти в 2 4,25 пун кта н а 6 0 -м и

нутны х дан ны х.

Переход в м ен ьш и й тай м ф р ей м не всегда ум ен ьш ает риск для к а п и

т а л а , н о это п р ои сходи т д о в о л ь н о ч асто ; р азу м еется , вы долж н ы б ы ть

в со стоян и и следи ть за эк ран ом в т еч ен и е тор го во го дня.

К ратко ср о ч н ы й эл ем ен т был о ч ен ь б ы стро вы б и т на л о к а л ь н о м в о с

с т а н о в л е н и и с н еб о л ьш о й п р и б ы л ью , а стоп д о л г о с р о ч н о г о э л е м е н т а

п о ста в л ен н а у р о в ен ь б езу б ы то ч н о сти . Это г а р а н т и р о в а л о хотя бы м а

л ен ь к у ю п р и б ы л ь , о к а ж и с ь п р о г н о з н е в е р н ы м , S&P не з а в е р ш и л бы

п яти в о л н о в ы й м едвеж и й т р ен д , а рал л и о к а за л о с ь бы л и ш ь л о к ал ьн о й

к о р р е к ц и е й . К о н еч н о , если бы п е р в ы м эл е м е н т о м у п р а в л я л и т а к ж е,

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

235

ES (Dec. 06) 15m

| • F R l?7-Nnv-07T.iftlS:4F Н17.1П 1479.2Я 141А.5П \W

.7S 17.ПП

♦ "

2 7 N v l l : 3 0 —

1 4 2 7 5 0

6 0 - м и н у т н ы и м о м е н т у м с о в е р ш и л

б ы ч и й р а з в о р о т на б а р е 1 1 .3 0 .

■1435.00

1 4 3 0 .0 0

Д л и н н а я п о з и ц и я

1 4 2 6 .2 5

н а 1 4 2 2 .5 0 п о T r - 1 B H

142 b.U U

Н 1 4 2 2 .2 5 2 7 N v l5 : 3 0

1 4 2 0 .0 0

1 4 1 5 .0 0

1 4 1 2 .0 5 R e t 0 .7 8 6

Ц 4 1 0 .0 0

t

П е р в о н а ч а л ь н ы й

t

1 4 0 5 .0 0

О B a r s

1 3 B a rs

з а щ и т н ы й п р о д а ю щ и й

1 4 0 6 . 7 5

1 4 1 1 . 5 0

с т о п на 1 4 1 1 ,2 5

2 6 N v l 6 : 1 5

2 7 N v l 4 : 4 5

i

i

1 4 0 0 .0 0

15;QQ

П е р в ы й б ы ч и й р а з в о р о т

м о м е н т у м а н а 1 5 - м и н у т н о м

г р а ф и к е и з - п о д з о н ы

п е р е к у п л е н н о с т и

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 7 . 1 2 . С т р а т е г и я в х о д а в 1 5 - м и н у т н о м м е н ь ш е м т а й м ф р е й м е

к а к в торы м , ч и с та я п р и б ы л ь сущ ествен н о у вел и ч и л ась бы. Но мы н и

когда не зн аем за р а н е е , что сд елает ры нок. Он м ного р аз будет о г р а н и

ч и ваться н е зн ач и т е л ь н о й к о р р е к ц и ей , н есм отря на то что все ф акторы

у ка зы в аю т н а тр ен д больш его т ай м ф р ей м а. Всегда то р гу й те двум я эл е

м е н т а м и и за к р ы в а й т е п ервы й эл ем е н т на цели л о к а л ь н о й к о р р ек ц и и .

Я у в е р е н , что со в р е м е н е м вы у ви д и те, как з а м е т н о улучш атся ваш и

сум м арн ы е результаты после п р и м ен е н и я этой л о ги ч н о й д ву х эл ем ен т

но й с т р ат еги и ко всем сделкам .

Стоп второго элем ен та оставался на безубы точности до тех пор, пока

S&P не заверш и л две секц ии потен ц и ал ьн ой ко р р ек ц и и ABC. Только т о г

да он был п еренесен на п о тен ц и ал ьн ы й м иним ум волны В. Затем , когда

мом ентум на 60-м инутны х дан ны х вош ел в фазу перекупленности, а цена

достигла вер о ятн о й ц ел евой зоны волны С, стоп подтянули оч ен ь близко

к ры нку на 60-м ин утны й 1BL.

Каждое р еш ен и е по управлени ю сделкой было логи ч ески м вы бором,

основанн ы м на состоян ии ры н к а по мере добавления новы х баров. Ж аль,

236

ЧАСТэ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИ Н ГА ДЛЯ ЛЮ БОГО РЫНКА

что н ет н еи зм ен н о й ф орм улы д ля о п р ед ел ен и я ц ен овы х целей или н а

п р а в л е н и я м о м е н ту м а, п о зв о л я ю щ е й р а с с ч и т ы в а т ь с т р ат е г и ю вы хода

т ак , чтобы не нуж но бы ло д ум ать, к ак у п р авл ять сделкой по м ер е ее р а з

в и ти я . Я зн аю , что н е к о то р ы е т е о р е т и к и т р е й д и н г а утвер ж д аю т, будто

о н и р аск р ы л и эту тайну. Н еп равд а. В т р е й д и н ге , к а к и в л ю б о м д ругом

б и зн есе, вы долж ны п р и н и м ат ь р еш ен и я, о сн о в ан н ы е н а д осту п н о й и н

ф о р м ац и и . Каж ды й р ы н о к каж ды й д ен ь д а е т новую и н ф о р м ац и ю . Ваша

р абота закл ю чается в том, чтобы п он ять и и сп ользовать эту и н ф орм ац и ю

при п р и н я ти и л оги ч еск и х р еш ен и й . Р ы нок м о ж ет со вер ш ать п р а к т и ч е

ски лю б ы е дей стви я. Р азвороты м ом ен тум а не всегда происходят в зонах

п ер еп р о д ан н о ст и и л и п ер ек у п л ен н о сти . Не всегда д о сти гаю тся и ц е н о

вы е цели. Ш и рокод и ап азон н ы е б ары р а зв о р о т а м огут п р и во д и ть к сущ е

с твен н о м у п ерем ещ ен и ю цены п реж де, чем появится сигнал о р азвороте

м о м ен ту м а. М аксим умы и м и н и м у м ы ин огд а ф орм и рую тся за п р ед ел а

м и ти п и ч н ы х вр ем ен н ы х ф ак то р о в. С лучиться м о ж ет ч то угодно, но вы

долж ны п р и н и м ат ь р еш ен и я о в ер о я тн о й п ози ц и и , о сн о в ы в аяс ь на и н

ф о р м ац и и , которой р асп ол агаете по состоян ию на п оследний бар лю бого

гр аф и ка.

Сетап на торговлю акциям и

Рис. 7.13 пред ставляет д н ев н ы е д ан н ы е OIH — б и р ж ев о го ф онда н еф т е

с е р в и с н ы х к о м п а н и й . М и н и м у м 2 0 ф е в р а л я б ы л и д е а л ь н о й т о ч к о й

для за в е р ш е н и я ко р р ек ц и и АВС.

С в о д к а п о з и ц и и OIH н а 21 ф е в р а л я

М о м ентум : н е д е л ь н ы й м о м ентум б ы ч и й . 21 ф еврал я б ы ч и й р а з в о р о т с о в е р

ш и л д н е в н о й м о м ентум .

М одель: в е р о я тн ы й м и н и м ум А В С , что п о д р а з у м е в а е т п р о д о л ж е н и е б ы ч ь е го

тр е н д а в ы ш е д е к а б р ь с к о го м а кс и м у м а .

Ц ен а: м и н и м у м 20 ф евраля сф о р м и р о в а н в об л асти в е р о я т н о й ц ел и м и н и м у

ма в ол ны С, в кл ю ч а я 61 .8 % -н о е в о с с т а н о в л е н и е и 1 6 2 % -н у ю АРР в о л н ы А.

В рем я: 13-21 ф еврал я я в л я е т с я д н е в н о й п о л о с о й в р е м е н и д ля м и н и м у м а .

20 ф еврал я н ахо д и тся в 3 8 -6 2 % -н о й зо н е в р е м е н н о го в о с с т а н о в л е н и я .

С т р а те ги я с д е л к и : о т к р ы т и е д л и н н о й п о з и ц и и на Т г-1 В Н п о с л е б ы ч ь е г о

р а з в о р о та д н е в н о го м о м е н т у м а 21 ф е в р а л я . С т р а т е ги я д ля к р а т к о с р о ч н о г о

э л е м е н та о гр а н и ч и в а е т с я ц е л е в о й з о н о й в о л н ы С ( U 5 . 5 9 - U 6 . 7 0 ) , ко то р а я

в к л ю ч а е т 1 0 0 % -н у ю А Р Р и 7 8 .6 % -н о е в о с с т а н о в л е н и е . О бщ ая ц е л ь д о л г о

с р о ч н о г о э л е м е н та — с л е д о в а т ь за б ы ч ь и м т р е н д о м в ы ш е д е к а б р ь с к о г о

м а кс и м у м а . Б о л е е к о н к р е т н ы е ц ел и будут о б о з н а ч е н ы , есл и п о с л е д у е т р а з

в и т и е т р е н д а .

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сд ел кой

237

O I H - D a i y

IFfi 23-Feb-2007 140.26 140.87 139.15 139 32 -0.12

Н 150.96 14Dec06

150.00

145.00

\

H 140.16 14Feb07

139.32

1 . I i

H 136.92 21FefaQ7

* I Д л и н н а я с д е л к а T r - I B H

135.00

130.00

Ц е л ь в о л н ы С

llJ a n 0 7

7Fgb07

0 .382

3 8 % - н о е в р е м е н н о е

TCR

L6Feb

в о с с т а н о в л е н и е

T

t

t

15TB

161В

H IT B

1 1T B

1 3 2 .0 1

П о л о с а в р е м е н и

2 6 D e c 0 6

l U a n 0 7

2 9 J a n 0 7

2 0 F e b 0 7

м и н и м у м а : 1 3 -2 1 ф е в р а л я

1Ф 23

Б ы ч и й н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

Д н е в н о й б ы ч и й р а з в о р о т

created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с. 7.13. Сетап на длинную сделку 0IH

К аж ется, слож ился за м е ч а т е л ь н ы й сетап н а дли н н ую п ози ц и ю OIH.

На случай если мы о к аза л и с ь не п р авы в о тн о ш ен и и п родолж ени я б ы

чьего тренда к н овом у м аксим ум у, наш а стратеги я будет состоять в том,

чтобы зак р ы ть краткосроч н ы й эл ем ен т п ри д о сти ж ен и и вер о ятн о й цели

восходящ ей волны С (145,59) в р а м к ах коррекц и и АВС. Цель к раткосроч

ного эл ем ен та находится на 100% -ной чередую щ ейся проекции цены д и

а п а зо н а, п о м е ч ен н о го к а к во л н а 1 или А, р ассч и тан н о й от вер о ятн о го

м и н им ум а волны 2 или В, д ости гн утого 20 ф евраля. Если OIH не продол

ж и т движ ени е в бычьем тренде к н овом у максимуму, как предполагалось,

то это будет и д еальн ой целью для трехсекц и он н ой коррекции .

О т кр ы т и е сделки: д л и н н а я п о зи ц и я б ы ла и с п о л н е н а 23 ф ев р ал я

на 136,93, на один ти к выш е Тг-1ВН. Стоп пом ещ ен на 1 3 2,00, на один

т и к н и ж е п о тен ц и ал ьн о го м и н и м у м а волны С (волны 2 или В), д о ст и г

нутого 20 ф евраля. П ервон ач альн ы й риск д ля кап и тала составляет 4,93.

Рис. 7.14 д о б а в л я е т на д н е в н о й г р а ф и к д а н н ы е п р и б л и з и т е л ь н о

ещ е з а 10 д н ей . OIH пош ел вн и з, и 5 м а р т а д л и н н а я п о зи ц и я бы ла з а

кры та по стопу.

Результ ат сделки (оба элем ент а): убы ток 4,93 пункта. П ервон ач аль

ны й защ и тн ы й продаю щ ий стоп н е регулировался.

238

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

O I H - D a i y

I Wed 7-№ar-2O07 135.38 140.00

13 5 .2 1

138.50 3.17

H 150.98 14Dec06

150.00

Д л и н н а я с д е л к а , о т к р ы т а я н а 1 3 6 ,9 3 ,

з а к р ы т а с т о п о м 5 м а р т а н а 1 3 2 ,0 0 .

145.00

140.00

138.50

H 1 36 .92 2 lF e b 0 7

135.00

L 132.01 20FebO7

1 30.00

125.00

t

t

t

15TB

9TB

16TB

1QTB

11TB

1 3 2 .0 1

1 3 1 .7 0

26D ec06 l l J j n 0 7

2 9 3 an07

2 0 F e b 0 7 5 M a r0 7

15

11 29 t i n и 1?

f t

15 23 My Q

Chart created by Dynamc Trader (c) 1996-2008

Р и с. 7 .1 4 . Закрытие длинной позиции по стопу с небольшим убытком

Н едельный моментум оставался бы чьим, хотя быстрая лини я достигла

зоны перекупленности. 6 м арта дневной моментум совершил ещ е один б ы

чий разворот. Можно ли считать это еще одним сетапом на длинную сделку?

Н овы й м ак си м у м п осле 20 ф евр ал я и р езк и й разво р о т, п р о б и вш и й

м ин им ум кол еб ан и я 5 м ар та, из-за которого д ли н н ая сделка была з а к р ы

та по стопу, не п озволяю т сч и тать эту модель бы чьей. У нее о п р ед ел ен

но есть н ал агаю щ и еся х а р а к т е р и с т и к и к о р р ек ц и и . Текущ ее состоян ие

м одели вы вело OIH из ч и сл а вы сокоп ерсп ективны х сетапов, пригодны х

для откры тия новой д ли н н о й сделки.

Что же произошло на сам ом деле? Приблизительно две недели спустя OIH

устремился к новым максим ум ам и, не останавливаясь в течение несколь

ких месяцев, дотянул бычий тренд до $200! Вскоре недельный моментум до

стиг зоны перекупленности и завис там на несколько месяцев, не соверш ая

до самого августа бычьих разворотов ниж е зоны перекупленности, позво

ливш их бы попробовать откры ть новую длинную позицию. О значает ли это,

что мы пропустили крупны й тренд, в котором долж ны были участвовать?

Нет. Информация не отраж ала высокоперспективных условий, позволявших

с уверенностью рассм атривать новую длинную сделку.

ГЛАВА 7. Стратегии оыхода и упраолсм ис сделкой

239

Р ис. 7 .1 5 . Предпосылка для недельного минимума

Сетап «недел я-д ен ь-час» на краткосрочную

или позиционную торговлю

Во все х св о и х п у б л и к а ц и я х , в к л ю ч а я о ч е н ь д о р о г о с т о я щ и е курсы

по то р го в л е н ед в и ж и м о стью и ц ен н ы м и б у м агам и , и зд а н н ы е в 1930-х

и 1940-х гг., У. Ганн раз з а р азо м п о вто р я л , что «больш ие д е н ь г и д е л а

ются на больш их трендах». Н икто никогда не прои зносил слов более ис

тин н ы х. Вы м ож ете то р го в ат ь н а т и к а х и, дей ствуя п р ави л ьн о , сум еете

расп лати ться по счетам , и ещ е кое-что о стан ется сверху. И ли вы м ож ете

т о р го вать на пунктах и п отен ц и ал ьн о д ел ать реальн ы е д ен ьги . П одроб

н ее о торговле в разн ы х т ай м ф р ей м ах я расскаж у в последней главе.

Д аж е к раткосроч н ы м т р е й д ер ам п олезн о зн ать о п о зи ц и и более вы со

кого тай м ф рей м а. На рис. 7.15 представлены недельны е д ан ны е EUR/USD,

охваты ваю щ и е период, зако н ч и вш и й ся в августе 2 007 г. С нояб ря 2005 г.

п ара EU R/U SD д ви галась в н еп реры вн ом бы чьем трен де, д елая более вы

сокие м аксим ум ы и м ин им ум ы и не дем он стри руя каких-либо п ри знаков

о ко н ч ан и я бы чьего тренда. Н а м и н и м ум е н едели, о кон чи вш ей ся 17 авгу

ста, каких-либо уб едительны х врем ен н ы х ф акто р о в нет. О днако м одель,

240

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫ Е СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫ НКА

Р и с. 7 .1 6 . Сетап на длиннуюсделкус перепроданным недельным моментумом и дневным

бычьим разворотом

ц ен а и м о м е н т у м го в о р и л и , что E U R /U SD п роходит новую к о р р е к ц и ю

и н ед ел я, око н ч и вш аяся 17 августа, находится в м и н и м у м е ко р р ек ц и и .

EU R/U SD достигла 78,6% -ного восстан овлен и я в п отен ц и ал ьн ой к о р р е к

ции АВС п ри переп род ан н ом недельном м ом ентум е. EU R/U SD о казал ась

почти в и д еал ьн о й п о зи ц и и для д л и н н о й сделки.

Н а р и с . 7 .16 м ы в и д и м у ж е д н е в н ы е д а н н ы е в п л о т ь д о п я т н и ц ы

17 а в г у с т а . E U R /U S D н ах о д и т ся в и д е а л ь н о й п о зи ц и и д л я ф о р м и р о

в а н и я м и н и м у м а во л н ы С. Д н е в н о й м о м е н т у м с о в е р ш и л б ы ч и й р а з

вор о т. П р и и с п о л ь з о в а н и и с т р а т е г и и входа Тг-1ВН ст о п о к а з а л с я бы

и з л и ш н е у д ал е н н ы м и з-за о ч е н ь ш и р о к о г о д н е в н о г о д и а п а з о н а 17 а в

гу с та. Е сли E U R /U S D о г р а н и ч и т с я л и ш ь к о р р е к ц и е й в м е с т о н о в о й

с е к ц и и б ы ч ь е г о т р е н д а , в е д у щ е й к н о в о м у м а к с и м у м у , о н а д о л ж н а

д о с т и г н у т ь т о л ь к о о б л а с т и 6 1 ,8 % -н о го в о с с т а н о в л е н и я ( 1 ,3 6 5 7 ), к о

т о р а я и с т а н е т ц ел ь ю д л я вы ход а из к р а т к о с р о ч н о г о э л е м е н т а . Н ам

не н у ж ен к а л ь к у л я т о р , ч тоб ы о п р е д е л и т ь , ч то о т н о ш ен и е в о з н а г р а ж

д е н и е / р и с к п р и с т р а т е г и и Тг-1ВН с т а к и м у д а л е н н ы м с т о п о м б у д ет

н е ж е л а т е л ь н ы м , п о к р а й н е й м е р е , д л я к р а т к о с р о ч н о г о э л е м е н т а .

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

241

$EUR-USD 60m

1 7 A g l5 : 0 0

2 1 A g l2 : 0 0

2 8 B ars

1 9 B ars

i

4

.3453 Ret 0.500

М о д е л ь к о р р е к ц и и .

Д в а с е т а п а н а д л и н н ы е с д е л к и .

№ 1 з а к р ы т п о с т о п у с н е б о л ь ш и м у б ы т к о м .

Л

т

т

О Oars

2 6 B a rs

14 B ars

16Ац11:00

20Ац17:00

22Ау2:00

n i l И И I II 11I I 111I I I i ll I :i 1111:1 III 11 III I II II ill I i ll I I I : I

II i: 11 l l l l i l l l l l l i l l . . I ' l s i l l 111: 1111111: 1:11

_LQQ

I&JQ

1 Ш

Ш 2

2LDQ

16:00

. 11

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

DTOSC 13 ,8 ,5 ,5 (7S % -2 5 % >

п е р е п р о д а н . Д н е в н о й

м о м е н т у м — б ы ч и й .

© Бычьи развороты

6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а .

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р ис. 7 .1 7 . Сетапы на длинные сделки на бычьем моментуме в двух более высоких

таймфреймах

Р еш ен и е: д л я и с п о л н е н и я сд ел к и сп у ск аем ся н а 6 0 -м и н у т н ы е д ан н ы е ,

где п о т е н ц и а л ь н ы й се тап м о ж е т н ес т и в с е б е з н а ч и т е л ь н о м е н ь ш и й

п е р в о н а ч а л ь н ы й р и с к д ля к а п и т а л а .

Я не стал д ел а т ь сводку п о зи ц и и , к а к для преды дущ их сделок. Хотя

это полезное упраж нение, но всю нужную инф орм аци ю м ож но отм ечать

и н а граф и ке, как, н ап ри м ер, я сделал н а 60-м инутном граф ике, представ

л енном на рис. 7.17. Я настоятельно реком ендую поступать так ж е и распе

чаты вать каж ды й граф ик по мере развития сделки, чтобы у вас оставались

записи, которы е м ож но было бы изучать в более позднее время.

Н а ри с. 7.17 п о к а за н ы 6 0 -м и н у тн ы е д ан н ы е н а ч и н а я о т м и н и м у м а

16 августа и д о утренни х часов 22 августа. Чтобы ум ен ьш и ть коли чество

граф и ков, необходим ы х д л я отсл еж и ван и я этой сделки, д ан н ы й гр аф и к

вкл ю ч ает сразу д в а сетап а на д ли н н ы е сделки.

С т рат егия входа ( оба э лем ент а): откр ы ти е д ли н н о й п ози ц и и по схе

м е Тг-1ВН после бы чьего р азв о р о та 60-м и н утн ого м ом ен тум а.

Д линн ая сделка, откры тая 20 августа на развороте 60-м инутного граф и

ка в сторону п о тен ц и ал ьн о й ABC на 50% -ном восстан овлен и и (ярл ы к 1),

242

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

была бы закры та на следую щ ий д ен ь по стопу с очен ь небольш им убы т

ком в 21 пипс.

Результ ат ы первого входа (оба элем ент а): откры тие д ли нной п о зи

ции на 1,3479. П озиция закры та по стопу на 1,3458 с убытком 21 пипс.

Д ва д н я спустя н а 6 0 -м и н у тн о м гр аф и к е п р о и зо ш ел ещ е о д и н б ы

чий р азв о р о т (ярлы к 2). Д линн ая п ози ция по стр атеги и Тг-1ВН бы ла о т

кры та на 1,3469 со стопом на 1,3 4 5 1 , что о зн а ч а е т ри ск для к ап и т ал а

18 пипсов. Я буду опи сы вать эту сделку в пипсах, потом у что один пипс

м ож ет стои ть п о-разн ом у в зав и си м о сти от р азм ер а лота, в ы б ран н ого

т р ей д ер о м . Главное здесь то, что п ер в о н ач ал ь н ы й ри ск для к ап и т ал а

очень невелик.

О т к р ы т и е сд елк и ( оба э л е м е н т а ): о т к р ы т и е д л и н н о й п о зи ц и и

на 1,3469 со стопом на 1,3451; риск для кап и тала 18 пипсов.

На р и с . 7.18 п о к а з а н ы н о в ы е 6 0 -м и н у т н ы е д а н н ы е . 2 2 а в г у с т а

EUR/USD уш ла выш е м аксим ум а волны 1 или А.

У правление сделкой (оба элем ент а): переносим стопы обоих эл ем ен

тов на 1,3465, на один ти к ни ж е м и н и м ум а л о к ал ьн о го колеб ания, п о

казан н о го н а граф ике.

Если EU R /U SD о гр ан и ч и тся л и ш ь ко р р ек ц и ей АВС, не продолж ив,

к а к п р ед п о л агал о сь , р а зв и т и е б ы ч ьего т р ен д а к н о во м у м акси м ум у,

то ид еальн ой целевой зоной волны С будет д и ап азо н 1 ,3 6 3 6-1,3656, где

волна С состави т 100% волны А и 61,8% локал ьн ого восстановления, по

казан н ого на предыдущ ем граф ике.

Управление сделкой (крат косрочны й элем ент ): если EUR/USD дости г

нет 1,3636, стави м плаваю щ ий стоп краткосрочного элем ента на 6 0 -м и

нутный 1BL.

23 августа д невной м оментум достиг зоны перекупленности. Это о зн а

чает, что восходящ ему движ ению осталось продолжаться не более одного-

двух д н ей . Когда м ом ентум более вы сокого тай м ф р ей м а достигает зоны

перекупленности, у м ом ентум а м еньш его тай м ф р ей м а обычно остается

лиш ь один или два разворота, преж де чем соверш ит разворст более высо

кий тай м ф рей м . П оэтому стоп краткосрочного элем ента нужно держ ать

относительно б лизко к рынку. Л огично будет перенести стоп на один ти к

ниж е м ин им ум а кол еб ан и я, сделанного перед лю бы м бычьим р азв о р о

том м ом ентум а м еньш его т ай м ф р ей м а. И м енно т ак и следует поступить

с краткосрочны м элем ентом .

Управление сделкой (краткосрочный элемент ): переносим стоп кратко

срочного эл ем ента на один т и к ниж е м ин им ум а, сделанного перед каж

дым бы чьим разворотом на 60-м ин утном граф и ке. По состоянию на п о

следний бар д ан н ого граф и ка это будет 1,3544.

Упрпапрние сдрпкпй (крат косрочны й элем ент ): выходим по стратегии

Тг-IBL, если EUR/USD д остигн ет нач ала ц елевой зоны волны С (1,3636).

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

243

$EUR-USD 60m

1 7 А д 1 5 : 0 0

2 1 А д 1 2 : 0 0

2 3 А д 1 1 :0 0

2 8 B a rs

1 9 B a rs

3 3 B a rs

■1.3700

I

4-

4*

1 .3 6 5 7 R e t 0 .6 1 8

■1.3650

И д е а л ь н а я ц е н о в а я ц е л ь в о л н ы С

1 .3 6 3 6 А р р 1 .0 0 0

1 .3 6 0 2

1 o r A

L 1 .3 5 4 5 2 3 A g l5 : 0 0

Р е гу л и р у е м с т о п к р а т к о с р о ч н о г о

э л е м е н т а п о с л е к а ж д о г о 6 0 - м и н у т н о г о

б ы ч ь е г о р а з в о р о т а .

L 1 .3 4 6 5 2 2 А д 1 4 :0 0

Р е г у л и р у е м с т о п ы о б о и х э л е м е н т о в ,

2 o r

к о г д а р ы н о к т э р г у е т с я в ы ш е

м а к с и м у м а в о п н ы 1 и л и А.

О B a rs

2 6 B a rs

1 4 B a rs

1 6 A g 1 1 : 0 0

2 0 A g 1 7 : 0 0 2 2 A g 2 : 0 0

1 :0 0

0 : 0 0

2 3 : 0 0

4 :C 0

3 : 0 0

2 : 0 0

DTOSC 13.8,5,5 (75% -2 5% )

f 7 \

2 3 а в г у с т а д н е в н о й

м о м е н т у м п е р е к у п л е н .

C h at created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р и с . 7 . 1 8 . Р е г у л и р о в а н и е с т о п о в д л и н н о й п о з и ц и и

Стоп долгосрочного эл ем ента удерж ивается оч ен ь дал еко от текущ его

ры нка, пока ры н ок не д аст при чи ну подтянуть его. В д ан н о м случае р е

гулировку следует п рои зводи ть не р ан ее, чем д н евн о й м ом ентум со в ер

ш ит новы й бы чий разворот . Это долж но п рои зойти не р ан ее, чем ч ерез

н еск ольк о д н ей , поскольку д н ев н о й м ом ентум то лько что д о сти г зоны

п ер ек у п л ен н о сти . Не т е р я й те из виду цель. Р ы н оч н ая и н ф о р м ац и я го

в о р и т о т о м , ч то п а р а E U R /U S D д о л ж н а д о сти ч ь н о в о го м ак си м у м а,

п ревы ш аю щ его ию льский м аксим ум (1 ,3 8 5 2 ). Если руководствоваться

н ед авн и м и б ы чьим и секц и ям и , то рост окаж ется н ам н ого выш е. А если

позиция будет закры та по стопу, то краткосрочны й элем ент уже принесет

разум ную прибы ль. Д а и д олгосрочны й элем ент при тако м разви ти и со

бы ти й (закр ы ти е по стопу) д аст заработать хотя бы н ем ного. Но не спе

ш ите б рать м ал ен ькую прибы ль, когда вероятн о д о сти ж ен и е больш ой.

Не заб ы в ай те о цели сделки.

На рис. 7.19 6 0-м инутны е д ан ны е продлены до 25 августа вклю чи тель

но. 24 августа бы ла д остигн ута цель волны С (1 ,3 6 3 6 ), запущ ена страте-

2U

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА Д ЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

гия выхода Тг-IBL, и ч ерез п ару б аров краткосроч н ы й эл ем ен т закры лся

по стопу (1 ,3 6 2 5 ), н а один ти к ниж е м и н и м ум а преды дущ его б ар а (1BL).

Результ ат ы сделки (крат косрочны й элем ент ): о ткры ти е д ли н н ой по

зи ц и и на 1,3469. Выход по стопу на 1,3625 с при бы лью 156 пипсов.

К р ат к о ср о ч н ы й э л е м е н т п р и н е с д о в о л ь н о су щ ествен н у ю п р и б ы л ь

156 пипсов при риске для кап и тала 18 пипсов. Каждое дей стви е, вклю чая

вход, перем ещ ение стопа и выход, было соверш ено с использованием л оги

ческого подхода на основе инф орм аци и, предоставленной ры нком. Не з а

б ы вай те о том , что это был всего лиш ь краткосрочны й элем ент, закры ты й

относительно быстро на случай, если EUR/USD ограничится корректирую

щ им ралли и не продолжит движ ение в бычьем тренде к значительно более

вы соким уровням . Больш е нам 60-м инутны е д ан н ы е не нуж ны . С д олго

срочны м элем ентом мы будем работать на дневны х и недельны х данных.

Н а рис. 7.20 п р ед ставл ен ы д н ев н ы е д ан н ы е, о х в а ты в аю щ и е пери од

до 5 сентября, когда д невной м ом ентум соверш ил б ы ч и й разворот.

У правление сделкой (долгосрочны й элем ент ): п ерен оси м стоп на один

т и к ни ж е м и н и м у м а, д ости гн утого перед б ы чьим р азв о р о т о м дневн ого

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

245

м ом ентум а. Ставим стоп долгосрочного элем ента н а 1,3549. П ока недель

н ы й м ом ен тум не д о ст и гн ет зон ы п ер ек у п л ен н о сти , перед ви гаем стоп

на один т и к ниж е м и н и м ум а колеб ан и я, д остигн утого перед каж дым по

следую щ им бы чьим разворотом д н евн ого м ом ентум а.

Б о л ь ш и н с т в о н а ч и н а ю щ и х и н е у д а ч л и в ы х т р е й д е р о в р а б о т а ю т

в о ч ен ь м ал ен ьки х т а й м ф р ей м ах . О ни торгую т р ади т и к о в или пипсов,

в м есто того чтобы т о р го в а т ь н а б ольш и х тр е н д а х рад и пун ктов. Цель

этой сделки состояла в том , чтобы т о р го в ат ь трен д больш их та й м ф р е й

м ов (н е д е л я /д е н ь ), н ад еясь п ой м ать вероятн ую бы чью секцию , которая

п р е в ы си т м акси м у м 7 и ю л я. В н утри д н евн ы е д а н н ы е и сп о л ьзо вал и сь ,

ч то б ы т о р г о в а т ь к р а т к о с р о ч н ы й э л е м е н т с д е л к и , к о т о р а я м огла бы

п р о д л и т ьс я ли ш ь н е с к о л ь к о д н е й в с л у ч ае, е сл и мы б ы ли не правы

в о тн о ш ен и и нового б ы чьего т р ен д а и EU R /U SD л и ш ь соверш ал а к о р

р ек ц и ю н ед авн его с н и ж е н и я , за к о т о р о й в о зо б н о в и л с я бы м едвеж и й

т р ен д, ведущ ий к н овом у м иним ум у. Т еперь мы сосредоточи м ся только

н а н е д е л ь н о й /д н е в н о й п о зи ц и и в пои ске в е р о я тн о го т р ен д а больш его

т а й м ф р е й м а.

246

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Р и с . 7 . 2 1 . Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м п е р е к у п л е н , в о з м о ж е н п я т и в о л н о в ы й т р е н д : п о р а

п е р е н о с и т ь с т о п

На рис. 7.21 мы видим, что на дневной график добавлены данны е вплоть

до пятницы 28 сентября, когда недельный моментум достиг зоны переку

пленности. Во врем я этого пери ода дневной м ом ентум соверш ил новы й

бычий разворот, и стоп долгосрочного элемента был перенесен на минимум

колебания, достигнутый перед разворотом дневного моментума. После д о

стиж ения недельным моментум ом зоны перекупленности недельный м ак

симум, как правило, ф ормируется в пределах одного-двух недельных баров.

Потенциал движ ения вверх до достиж ения недельного максимума должен

быть относительно ограниченны м . Кроме того, по состоянию на 28 сентя

бря EUR/USD заверш ила четыре секции. Возможный пятиволновы й бычий

тренд мож ет быть близок к заверш ению — эта структура модели такж е го

ворит о том, что потенциал движ ения вверх относительно ограничен.

О братите в н и м ан и е на рис. 7.21, что во врем я недели, закон чи вш ейся

28 сентября, д невной м ом ентум соверш ил м едвеж ий разворот. Это та же

неделя, когда недельны й м ом ентум достиг перекупленности. Следующий

м едвеж и й р азв о р о т д н евн о го м ом ен тум а, весьм а в ер о ятн о , п лотно с о

впадет с м едвеж ьим разворотом недельного м ом ентум а. Т аким образом ,

у н ас есть л о ги ч н ая стратеги я выхода.

ГЛ АВ А 7. Стратегии выхода и управление сделкой

247

У правление сделкой (долгосрочны й элем ент ): п ереноси м стоп на один

т и к н и ж е м и н и м у м а к о л е б а н и я п о с л е следую щ его б ы чьего р азв о р о т а

д н евн ого м ом ентум а. После следую щ его м едвеж ьего р азворота дневного

м о м ен ту м а п ер етаски ваем стоп н а од и н т и к ни ж е дневн ого 1BL.

М едвеж ий разворот дневного м ом ентум а после достиж ения м ом енту

мом более высокого (недельного) тай м ф рей м а зоны перекупленности не

редко совпадает с недельным м аксим ум ом . Когда такое полож ение м ом ен

тум а двух тайм ф рейм ов подскажет о п риближ ении вероятного м аксимум а

бол ьш его тайм ф рей м а, стоп нужно подтянуть очень близко к рынку.

Н а рис. 7.22 д н евн ы е д ан н ы е продлены до в торн и к а 9 октября. 5 о к т я

б р я EUR/USD соверш и ла д н евн о й б ы ч и й разворот. Стоп д олгосрочного

элем ен та был перенесен на 1,4030 — м и н и м у м , достигнуты й перед д н е в

н ы м б ы чьим р азворотом . Во вто р н и к 9 о к тяб р я д олгосрочны й эл ем ен т

сделки был зак р ы т по стопу, п оск ольку EU R /U SD опустилась ни ж е м и

н и м у м а преды дущ его колеб ан и я (1 ,4 0 3 1 ).

Результаты сделки (долгосрочный элемент): открытие длинной позиции

на 1,3469. Закры тие позиции по стопу н а 1,4030 с прибылью в 561 пипс.

248

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

$ E U R - U S D W e e k l y

2 С Ш 1 0 7

2 8 S e p 0 7

2 3 N o v 0 7

5 W k

1 . 4 2 7 8

1 4 9 6 7 .

Б ы ч и й т р е н д п р о д о л ж а л с я

4

6 W k

е щ е ш е с т ь н е д е л ь .

4

4

Н е д е л ь н ы й б ы ч и й р а з в о р о т

\

h

[■1.4500

I

З д е с ь м ы в ы ш л и

* I

из д о л г о с р о ч н о г о э л е м е н т а .

1 .4 0 0 0

З д е с ь м ы в ы ш л и и з к р а т к о с р о ч н о г о

э л е м е н 'а .

З д е с ь б ы л и о т к р ы т ы об а э л е м е н т а .

1 .3 5 0 0

1 .3 3 8 8 R e t 0 .7 8 6

T

f

t

2 W k

7 W k

1 W k

1 . 4 0 1 1

1 .3 0 0 0

1 5 3 u n 0 7

1 7 A u q 0 7

1 2 0 c t 0 7

C h art crea te d b y Dynamic Trader (c) 1996-2003

Рис. 7 . 2 3 . Б ы ч и й т р е н д E U R /U S D п р о д о л ж а е т с я

Долгосрочны й элем ент при нес большую п рибы ль в 561 пипс! Д невной

м ом ентум ни разу не д ости г зоны перекупленности и не соверш ил м ед

веж ьего разворота преж де, чем сделка была закр ы та по стопу. С тратегия

управлени я б ы ла л оги ч н а на протяж ени и всей сделки, и стопы п ерен оси

лись в соответствии с и н ф о р м ац и ей , предоставлявш ей ся ры нком .

Д олгосрочный элем ент сделки продержался почти ш есть недель и п р и

вел к огром ной прибы ли. Этот успех был результатом того, что на н ач ал ь

ных стад и ях тр ен да стоп держ ался относительно д ал еко от ры нка. После

выхода из к р а т к о ср о ч н о го эл е м е н т а не бы ло н и к а к о й н еоб ходи м ости

д аж е см о тр еть на вн утр и д н евн ы е дан ны е. Для эф ф ек ти в н о го у п р ав л е

ния сделкой хватало б уквально нескольких м инут в день. На протяж ени и

б о л ьш и н ства д н ей не тр еб о в ал о сь вносить н и к ак и х и зм ен ен и й в план

у п р авл ен и я сделкой. Только в н ескольких случаях в т е ч е н и е это го ш е

сти н ед ельн ого пери ода ры н о к поставлял новую и н ф о р м ац и ю , кото р ая

понуж дала внести и зм ен ен и я в текущ ий план управлени я.

П охож е, м ы п р о в ел и блестящ ую к ам п ан и ю и и зв л ек л и п оч ти м а к

сим альную прибы ль из бы чьего тренда, оседлав его оч ен ь б ли зко к м и

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

249

н и м ум у к о р р е к ц и и и вы йдя о ч ен ь б ли зко к м аксим ум у, д о сти гн у то м у

н а п ер е к у п л е н н о ст и н ед ел ьн о го м о м ен т у м а. В зглянем , что случилось

в недели, послед овавш ие за наш им выходом из сделки.

На рис. 7.23 видим н едельны е д ан н ы е EUR/USD. В ту неделю , когда

мы выш ли из долгосрочного н едельного эл ем ен та, прои зош ел м едвеж ий

р азво р о т н ед ельного м ом ен тум а. На следую щ ей неделе п ар а EUR/USD

стал а сн ова р ас ти , и н ед ел ьн ы й м ом ен тум соверш и л б ы чий р азв о р о т

л и ш ь т р и нед ел и спустя. П осле вы хода и з д л и н н о й п о зи ц и и EU R /U SD

росл а ещ е ш есть н ед ел ь, д о ст и гн у в м а к с и м у м а в н о я б р е . О к азал о сь,

что мы выш ли около м и н им ум а коррек ц и и , перед сам ы м возо б н о вл ен и

ем бы чьего тренда!

М ожет бы ть, м ы зря вы ш ли из д л и н н о й пози ц и и , в то врем я к ак могли

более чем удвоить уже нем алую прибы ль, продерж ав позицию ещ е ш есть

недель? Бы ла л и о к тяб р ь ск ая двухнедельн ая к о р р ек ц и я, вы б и вш ая нас

из д ли н н о й п ози ц и и , на сам ом д еле во зм о ж н о стью для покупки? Судя

по п о зи ц и и м о м е н т у м а двух т а й м ф р е й м о в , к о то р у ю м ы и сп о льзу ем

как первы й фильтр при и д ен ти ф и к ац и и сетапа на сделку, мы сделали все

абсолю тно п рави льн о. Н едельны й м ом ентум соверш ил м едвеж и й р а зв о

рот из зоны п е рек уп л ен н ости , что, к ак прави ло, соп ровож дается б о к о

вым д ви ж ен и ем или нисходящ им трендом в течен и е нескольких недель,

а это неподходящ ее вр ем я , чтобы д ер ж ать дли н н ую п ози ц и ю . Если мы

соби раем ся следовать наш ем у торговом у плану, д л и н н ы е сделки нельзя

р ассм атр и вать, п ока нед ельн ы й м ом ентум не д ости г зон ы п ер еп р о д ан

ности или не соверш и л б ы чий разворот.

Никогда не упускайте из виду цель торговли: находить условия с хоро

ш о предсказуем ы м результатом , а не л о ви ть каж ды й тренд. И м енно это

мы д ел ал и в сделке с EUR/USD и вы ш ли из нее разум но, исходя и з т о р

гового плана. Это лучш ее, что м ож но сделать.

ТОРГУЙТЕ ТОЛЬКО НА ВЫСОКОПЕРСПЕКТИВНЫХ

ОПТИМАЛЬНЫХ СЕТАПАХ

Эти четыре торговые кам п ан ии не только преподали вам конкретны е стра

теги и управления сделкой от входа до выхода, но и показали , как п ри н и

м ать реш ен и я, осн ован н ы е на ин ф орм ац и и о м ом ентум е, м одели, цене

и врем ени, поступаю щ ей по мере движ ени я ры нка. Каждое реш ение долж

но быть л огическим следствием состояния ры нка. Если вы будете знать,

как при ним ать реш ен ия, то будете и знать, как управлять лю бой сделкой,

на лю бом ры нке и в лю бом тайм ф рей м е. Этот процесс при м ен им к каж

дом у тай м ф рей м у — от краткосрочны х сделок на внутридневны х данны х

до позиционны х сделок на недельных и дневны х данных.

250

ЧАСТЬ I. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТРЕЙДИНГА ДЛЯ ЛЮБОГО РЫНКА

Я сделал больш е, чем просто показал вам н есколько тщ ательн о о т о

б р ан н ы х , взяты х и з п р о ш л о го с т р ат е ги й входа и вы хода. Вы у зн ал и ,

как и д ен ти ф и ц и ровать вы сокоперспективны е условия д ля рассм отрения

сделки, как использовать о б ъективны е стратегии входа с предопределен

ными ц ен ам и входа и п ервон ачального защ и тн о го стопа и как разумно

регулировать стоп вплоть до выхода из сделки. Теперь у вас есть инстру

менты, которы е м ож но п ри м ен ять на лю бом ры нке и в лю бом тай м ф р ей

ме в ваш ей собственн ой торговле в реальн ом врем ени.

На видео к кн иге, разб ираю тся прим еры других сделок в других тай м

фреймах бар за б аром , что позволит вам приобрести больш е уверенности

при работе со с тратегиям и, описанны м и в кн иге. Но не заб егай те вперед.

П роч и тай те книгу, п реж де ч ем см отреть видео. Вам п р ед сто и т узнать

еще м ного важ ной и н ф орм ац и и , необходимой для работы с ним .

После то го к а к вы п р о ч тете книгу, п о сети те ее в еб -сай т по адресу:

w w w .H ig h P ro b ab ility T rad in g S trateg ies.co m , где н а й д е т е б олее свеж и е,

опи сан ны е о т входа до выхода прим еры сделок, при веден н ы е для наших

читателей.

В следую щ ей гл аве вы будете учиться на сдел ках, п р о вед ен н ы х н е

сколькими трей д ерам и из разны х частей света, которы е следую т высоко-

п ер сп ек ти вн ы м с т р ат е ги я м тр ей д и н га, о п и сан н ы м в эт о й кн и ге. П р и

меры их сделок о х ваты ваю т м ного разл и ч н ы х ры нков и тай м ф р ей м о в.

Вы у зн аете, как разм ы ш л яет и п р и н и м ает реш ен и я успеш ны й трейдер,

по м ере того, как ры нок изм ен яется и п редоставляет вам новую инф ор

мацию .

ЧАСТЬ I

П Л А Н С Д Е Л К И

Г Л А В А 8

Реальные трейдеры,

реальное время

В этой главе вы будете учит ься на примерах реальны х

сделок, проведенных разными трейдерами, которые при

меняю т высокоперспективные торговые стратегии,

изученные вами в этой книге. Стратегии применяются

на разны х ры нках и в разны х т аймф реймах трейдерами,

использующими логический процесс принят ия решений

для управления каждой сделкой от входа до выхода.

В т еч ен и е м ногих л е т я преподаю тр ей д е р ам из разны х стран вы сокоп ерс

п е к ти в н ы е торговы е стр атеги и , изуч енн ы е вам и в это й кн и ге. Я п о п р о

сил н ек о то р ы х своих уч ен иков и вл ад ельц ев п р о гр ам м н о го об есп ечени я

D ynam ic T rader п ред стави ть д ля кн и ги п р и м ер ы их собствен н ы х сделок.

В к лю ч ен н ы е в эту главу п р и м ер ы п р и сл ан ы м о и м и р азн о п л е м е н н ы м и

у ч ен и к ам и , которы е т оргую т на сам ы х разн ы х ры нках и в самы х разны х

тай м ф р ей м ах .

Н ек о то р ы е п ри м еры соп ровож д аю тся п о д р о б н ы м и к о м м ен т ар и я м и

к сд елк е о т входа д о вы хода. Д ругие о г р а н и ч и в а ю т с я л и ш ь гр аф и к ам и

с п о ясн ен и я м и . К ом м ен тари и к н екоторы м п р и м ер ам , при слан н ы е т р е й

д е р а м и , я о стави л б ез и зм е н ен и й . В те п р и м ер ы , ко то р ы е о г р а н и ч и в а

л и с ь то л ь к о к р а т к и м и п о я с н е н и я м и на гр а ф и к а х , д о б ави л п од робн ы е

к о м м е н т а р и и с о п и сан и ем сделки. В к а ж д о м случае я п ересн ял граф и к,

сн аб ж ен н ы й п о ясн ен и ям и , чтобы м ак си м ал ь н о разъ ясн и ть как п олож е

ние ры н к а, т а к и торговы е р еш ен и я, п р и н и м авш и еся каж ды м т рейдером .

Хотя планы сделок у т р ей д ер о в р азн ы е, сущ ествует н ек о то р о е подо

б ие в подходе к о п р ед ел ен и ю в ы с о к о п ер с п е к т и в н о г о сетап а на у п р а в

л е н и е сд елк ой . Вы т ак ж е у зн а ет е, что п л ан у п р авл ен и я сделкой м ож ет

бы ть и зм ен ен по м ер е р азви ти я сделки и п оступ л ен и я новой ры ноч ной

и н ф о р м ац и и , которая м ож ет и зм ен ять п о в ед ен и е ры н к а не т ак , как п р о

гн о зи р о в ал о сь в то врем я, когда о т к р ы в ал ась сделка.

254

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

АДАМ СОВИНСКИЙ |СЛОРЦЕВОр ПОЛЬША)

EUR/USD длинная сделка

Больш ий тай м ф р ей м : д н евн ой

М еньш ий т ай м ф р ей м : 60-м ин утны й .

Адам — п ол як, и ан гл и й ск и й я зы к д л я него неродной. Н иж еследую

щ ие к о м м е н та р и и н а п и сан ы и м с а м и м , но я добави л н еск о льк о своих

собственны х п ояснен ий (дано курсивом в скобках). Я такж е обновил п р и

слан н ы е и м гр а ф и к и и д о б а в и л к н и м к о м м е н т а р и и , ч тоб ы в ам бы ло

легче понять р а зв и т и е сделки. Это был и д еальн ы й сетап в ABC, и Адам

и сп о л ьзо вал все ф ак т о р ы , о п и с ан н ы е в д а н н о й кн и ге , ко то р ы е он п о

черпнул из о б р азо в а т е л ь н о го м а т е р и а л а , р а н ее зы п у щ ен н о го D ynam ic

T raders Group.

Сетап на сделку в EUR/USD

Главный трен д — б ы чий

Возможна ко р р ек ц и я ABC.

Возможна д ли н н ая сделка.

Я исходил из т о го , ч то д о л ж н а н а ч а т ь с я к о р р е к ц и я ABC. С огласн о

своей торговой м етод ологии, я торгую в часовом т ай м ф р е й м е в н а п р а в

л ен и и более вы сокого (д невного) тай м ф р ей м а. При п р и н яти и реш ен и я

об о т к р ы ти и сдел к и и сп ользую н а п р а в л е н и е и н д и к ат о р а DT O scillator

(м о м ен т у м ). На гр аф и к е я увидел т р ех сек ц и о н н о е н и сходящ ее д в и ж е

ние, или п о тен ц и ал ьн ую ABC. Волна С раздели лась н а при влекательн ую

пятиволновую модель с под разделени ем волн 3 и 5. Я рассчи тал все н е

обходим ы е ц ен о вы е п р о ек ц и и , что д ал о м н е узкую зон у 1 ,4 2 9 9 -1 ,4 3 0 8

(для поддерж ки) (см. рис. 8 .1 ). Эта ц ен о вая зо н а вклю чала:

1,4303: 78,6% -ное во сстан овлен и е ралли от 22 октября до 23 ноября;

1,4305: W. С (во л н а С) = 100% -ная АРР W. А (волны А);

1,4299: W. 5: С (волна 5 волны С) = 162%-ная АРР W. 1: С (волна 1 волны С);

1 ,4208: W. 5 .5: С (во л н а 5 волны 5 волны С) = 162% -ная АРР W. 1.5: С

(вол н а 1 волны 5 волны С).

Пара EUR/USD достигла этой зоны 20 д ек аб р я в 13.00 по ц ен трально-

ев р о п ей ск о м у в р е м ен и . М и н им ум сф о р м и р о вался н а следую щ ем б аре

после 62% -ной АТР волны А (на граф ике не показан о ). 8-п ер и о д и ч н ы й

дневной DTosc находился глубоко в зо н е перепроданности. Это был о чень

сильны й п р етен д ен т н а м и н и м ум волны С.

Г Л А В А 8. Р е а л ь н ы е т р е й д е р ы , р е а л ь н о е е ре м я

255

План сделки

В соответстви и с м оим торговы м п ланом я долж ен был т о р го вать такую

сделку с двум я эл ем ен там и , а откр ы ть сделку по ст р атеги и плаваю щ его

входа на м аксим ум е бара после следую щ его б ы чьего разворота 34-перио-

дичн ого DTosc на часовом граф и ке {мом ент ум ). На случай, если я окаж усь

н еп р ав, зал о ж и л д ля п ервого эл ем ен та стр атеги ю вы хода н а м и н и м ум е

пред ы дущ его б ар а ( п ла в а ю щ и й ст оп 6 0 -м и н ут н о го 1BL) при 50% -н ом

восстан овлен ии сни ж ения 1 8 -2 0 д ек аб р я {если цена дост игнет 50% -ного

в о с с т а н о в л е н и я ) (см . ри с. 8 .2 ). А сто п -лосс в т о р о го э л е м е н т а я буду

п е р е н о с и ть н а один т и к н и ж е м и н и м у м а , д о ст и гн у то го перед каж ды м

{60-м инут ны м ) б ы чьим р азво р о то м 34-п ери од и ч н ого DTosc на часовом

граф и ке до вы хода по стопу.

Рис. 8 .1 . С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у

256

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

$EUR-USD (6 0 m )

F R [l4-Feb-08 Thu 21:59 1.4635 1.4644 1.4632 1.4642 0.0071

^ 1 +

18Dc 15:00

1.4436

И с п о л н е н и е д л и н н о й с д е л к и :

ц е н а н а 7 8 , 6 % - н о м в о с с т а н о в л е н и и

и 1 0 0 % - н о й А Р Р ;

б ы ч и й р а з в о р о т 6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а ,

п л а в а ю щ и й в х о д 1 В Н ;

ц е н а в х о д а 1 .4361

Д л и н н а я п о з и ц и я

д в у м я э л е м е н т а м и

4 3 4 0 2 1 0 с 1 : 0 0

4308 Арр 1.000

-1 .4 3 0 0

14

t

-1 .4 2 0 0

1.4328

1.4309

17Dc 11:00

20Dc 12:00

SJ2Q

2LQQ.

ШШ

i i m

1Q;QQ

DTOSC 3 4 ,21; 13,13 (7 5 % -2 5 % )

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а

C hart c re a te d b y Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р и с. 8 .2 .

Исполнение длинной сделки

Управление сделкой

Д л и н н ая сдел ка с двум я э л е м е н т а м и б ы ла о т к р ы т а 21 д е к а б р я в 2 .0 0

по ц ен тральн оевроп ей ском у врем ени на 1,4341. Стоп-лосс был устан ов

лен на удален ии 35 пипсов (1 ,4 3 0 6 ). Цель получения м и н и м ал ьн о й п р и

были (50%-ное восст ановление) была достигнута 20 декабря в 7.00. Я начал

и сп ользовать стратегию выхода из п ервого эл ем ен та (пла ва ю щ и й стоп

60-м инут ного 1BL), что п р и вело к закры тию на 1,4387. С этого м ом ен та

я уже имел небольш ую прибы ль, вне зависи м ости от того что произойдет

дальш е. Я продолж ал д ер ж ать второй эл ем ен т и, согласно м оем у плану,

п ерен оси л стоп-лоссы к аж д ы й раз (6 0 м и н у т ), когд а 3 4 -п ери од и ч н ы й

DTosc на часовом граф ике соверш ал бычий разворот (см. рис. 8.3 и 8.4).

Р езу л ьта т с д е л к и : п р и б ы л ь в 2 9 2 п и п с а .

Э лем ент 1: прибы ль в 46 пипсов.

Э лем ент 2: прибы ль в 246 пипсов.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

257

Чему я научился

Хотя я м ог бы получить от второго элем ен та прибы ль побольш е, но пред

почел сл ед о в а т ь т о р го в о м у плану, к о т о р ы й и зу ч и л в D ynam ic T rading

W orkshop. Этот подход п озвол яет м н е д о б и в аться оч ен ь хорош их успе

хов. Самое главное, чему я научился, т а к это необходим ости д ел ать под

готовительную работу, рассчиты вать все ценовы е и врем енны е проекции

и ж дать. В случае этой сделки я ж дал до тех пор, пока для нее не слож и

ли сь все условия. Д ум аю , что и м ен н о п о это м у сдел ка о к а за л а с ь т ак о й

при бы льной .

Т р ей д и н г — д ело н ел егкое. Н еобходим о уп о р н о труди ться и ж д ать

наи лучш ей возм ож н ости . Я пон ял, что клю чом к успеху здесь являю тся

те р п ен и е и упорн ы й труд. Т ерпение такж е необходим о для прави льн ого

уп р ав л ен и я к ап и т ал о м . Н ельзя п ер ето р го в ы в ат ь; в случае н ескольких

убы тков подряд это позвол и т вам остаться в строю .

258

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

$EUR-USD (6 0 m )

« F R

ll4-Feb-08 Thu 21:59 1.4635

1.4644 1.4632 1.4642 0.0071

+

31Dc5:00

-1.4800

С топ-лосс второго э л ем ен т а

1/J749

п ер е н о си т ся н а минимум

к о л е б а н и я п о сл е к аж дого

У

^ L i i i L a r n п - э э о л п л т а и п и о и п ш а

И

1 .4 7 1 1

В ы ход и з одного э л ем ен та:

L 1 .4 5 9 1 28D C 2.00

□

п р и б ы л ь в 46 п и п со в

В ыход из второго

э л е м е н т а : п р и б ы л ь

В 246 ПИПСОВ

L 1 .4 4 6 7 2 7 D c 2 :0 0

N

С то п

L 1 .4 3 9 0 26D c 1 :0 0

/

L 1 .4 3 4 6 2 1 D c l9 :0 0

Д в у х эл ем ен т н а я д л и н н а я п озиц и я

1.4309

20DC 12:00

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Рис. 8.4. Выход из второго элемента

Комментарий Роберта

У Адама хватило терп ен и я и д исцип лины , чтобы дож даться ид еального

сетап а. 20 д ек аб р я подобрались все ф акторы д ля ф ор м и р о ван и я п о тен

ц и альн ого м ин им ум а коррекции АВС. Самое главное, Адам подготовил

к о н к р е т н ы й п л ан у п р ав л ен и я сд елк ой д л я о б о и х эл е м е н т о в п р еж д е,

чем была откры та сделка. Как только EUR/USD достигла первой целевой

зоны м иним ум а волны С, Адам использовал стратегию плаваю щ его входа

н а м аксим ум е б ара после бы чьего разворота 60-м ин утного м ом ентум а.

Адам быстро взял относительно маленькую прибыль от одного элемента.

Как только цена достигла локального 50%-ного восстановления, Адам уста

новил стоп на 60-минутном 1BL, получив относительно небольшую прибыль

в 46 пипсов. После этого, даж е если бы EUR/USD не заверш ила коррекцию

АВС минимумом 20 декабря и, развернувш ись, пошла бы к новому м и н и

муму, закры в второй элем ент по стопу, он все равн о получил бы от этой

двухэлементной сделки чистую прибыль в разм ере нескольких пипсов.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры, реальное время

259

Адам д ерж ал второй элем ент, стрем ясь и сп ользовать потенциал дол

госрочного тренда, начавш егося, к ак он ож идал, от м и н им ум а коррекции

ABC. К лю чом к его успеху п ослуж и ло то, что он д ер ж ал стоп второго

эл ем ен та относительно д ал ек о от ры нка, п одтяги вая стоп только после

бы чьих разворотов 60-м ин утного м ом ентум а. Это оч ен ь л огичная стр а

теги я. Н ередко т р ей д ер ы -н еу д ач н и к и п ер ен о ся т стоп слиш ком близко

к рынку, и он срабаты вает, оставляя им о тн оси тел ьн о небольш ую п р и

быль, хотя, продерж ись о н и подольш е, прибы ль м огла бы оказаться н а

м ного значительнее.

EUR/USD продолжила расти ещ е несколько дней после того, как Адам

вышел по стопу, но это его уже не волновало. Для него гораздо важнее уметь

терпеливо ждать высокоперспективного сетапа и следовать торговому пла

ну, чем быть сверхактивным трейдером, стремясь покупать как можно д е

шевле, а продавать как можно дороже. Это свойство опытного трейдера.

Б лагодаря терпению и д и сц и п ли н е, позволи вш и м ем у дож даться в ы

сокоперспективного сетапа, и плану управления сделкой, Адам заработал

в общ ей слож ности 2 9 6 пипсов за ш есть торговы х д ней.

ДЖ АГИР СИНГХ (ЛОНДОН, ВЕЛИКОБРИТАНИЯ)

К о р о т к и е с д е л к и с GBP и JPY

Больш ий тай м ф рей м : недельны й, д невной.

М еньш ий тайм ф рей м : 60-м ин утны й .

Д ж агир представил целых пять п ри м еров, снабдив каж ды й 11 граф и

кам и . Его п ри м еров хватило бы, чтобы зап о л н и ть всю эту главу! П ред

ставленн ы е им сделки вклю чаю т круп ны е вы игры ш и и небольш ие п р о

игры ш и, являя хорош ее разн ооб рази е ситуаций.

Д ж аги р торговал м еньш е года, когда п ри слал м не эти при м еры . Он

прилетел из В еликобритании, чтобы п р и н ять участие в однодневном се

м и н ар е, которы й я проводил в Д ен вере в ф еврале 20 0 7 г. В то врем я он

был н ачинаю щ и м трей дером и уж е учился кое-чем у по части трейди нга

в В ели к обри тан и и , но регулярн о н а ч ал т о р го в ат ь л и ш ь весн ой 2007 г.

после сем и н ар а в Д енвере.

Я думаю , что нем аловаж ной при чиной его успеха было то, что он т оль

ко приш ел в м ир трей ди н га и, когда н ач ал то рговать, не наж ил еще м н о

ж ества плохих привы чек и сам о м н ен и я, которы е приш лось бы преодоле

вать. Будучи идеальны м учеником , Д ж агир с самого н ачала рассм атривал

т р е й д и н г к ак бизнес. К ак вы увидите по двум п о м ещ ен н ы м здесь п р и

м ерам , он скрупулезно следовал п лану торговли , п р еп одаваем ом у в этой

кн и ге, и д ости г больш ого успеха.

260

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

Д жагир не прислал текстовых комментариев к своим примерам. Все по

яснения и клю чевую инф орм ацию он изложил прямо на графиках; такой

подход облегчает ему слежение за сделками. Я восстановил соответствую

щ ие графики, снабж енные пояснениями, и подготовил текстовый ком м ен

тарий в соответствии с его кратки м и зам еткам и на графиках. Он привел

несколько прим еров с больш ой прибылью , но я решил показать несколько

сделок с довольно скромной прибылью, где м енее опытный трейдер, воз

можно, получил бы убытки, учиты вая развороты ры нка, происходивш ие

во время сделок. Применяя нужные торговые стратегии и правильно управ

ляя сделкой, Д ж агир смог получить от этих сделок небольшую прибыль.

Сетап на короткую сделку в GBP/USD

Н едельны й и д невной м ом ентум ы перекуплены .

В озможен м аксим ум коррекции АВС.

24 сен тяб ря 2007 г. нед ельны й м ом ен тум б ритан ского ф унта (GBP)

находился в м едвеж ьей ф азе, а д н евн ой м ом ентум был перекуплен. GBP

ткнулся чуть выше 78,6% -ного восстановления, сф ормировав возможный

м аксим ум коррек ц и и АВС. Полоса врем ени для м аксим ум а расп ол ож и

лась в д и а п а зо н е о т 26 сен тяб ря до 1 о к тяб р я , но полоса « м ак си м у м -

м аксимум» нач алась 21 сентября. Н аправление больш его (недельного)

и дневного тай м ф рей м ов было идеально для возм ож ного м аксимума АВС

и сетапа на короткую сделку (см. рис. 8.5).

И с п о л н е н и е с д е л к и

6 0-м ин утны й граф и к ото б р аж ает счет волн возм ож н ой коррекции АВС

до м аксим ум а 24 сентября. Д ж агир п оказал, что волна С, вероятно, под

разделялась н а п ять волн. На граф и ке Д ж аги ра видны несколько ц ен о

вых целей, сгр уп п и рован н ы х во круг м акси м у м а 24 сентября, вклю чая

78,6% -ное восстан овлен ие, 100% -ную АРР волны А, 162% -ное внеш нее

восстан овлен ие волны С и т. д. Чтобы не загром ож дать граф ик, я показал

на нем только 162% -нее внеш нее восстан овлен ие (см. рис. 8.6).

У п р а в л е н и е с д е л к о й

Когда 6 0 -м и н у тн ы й DTosc соверш и л м ед веж и й разворот, Д ж аги р вы

стави л ордера на короткую продаж у двух эл ем ен то в сделки в со о т в ет

ствии со стратегией плаваю щ его входа на м ин им ум е бара (trailing 1BL)

на 60 -м и н у тн ы х д ан н ы х . К о р о ткая п о зи ц и я б ы ла о ткры та на 2 ,0 2 5 4 ,

а п ервон ачальны й защ и тн ы й покупаю щ ий стоп установлен на один тик

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

261

G B P Daily

iMon 24-Sep-2007 2.0191 2.0321 2.0181 2.0214 0.0014

2 4 S e p 0 7

Сетап н а корот кую с д е л к у

В о з м о ж н а к о р р е к ц и я A B C

2 .0 2 6 1 R e t 0 .7 8 6

2 .0 2 1 4

7 8 .6 % - н о е в о с с т а н о в л е н и е

1 0 0 % - н о е в р е м е н н о е

2.0000

в о с с т а н о в л е н и е

\L д н я в н и з , 4 в в е р х )

1 o r А

1 .9 8 0 0

П о л о с а в р е м е н и

t

■1.9600

1 8 Т В

1 . 9 6 5 0

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

м е д в е ж и й .

Д н е в н о й м о м е н т у м

п е р е к у п л е н в п о л о с е в р е м е н и

д л я м а к с и м у м а

Рис. 8 .5 . С е т а п н а к о р о т к у ю с д е л к у в G B P

выш е м аксим ум а 24 сентября (2 ,0 3 2 2 ). Целью для покры ти я п ервой по

ловины позиции (одного эл ем ента) было вы брано д ости ж ен и е 50% -ного

локальн ого восстан овлен ия (2,0200).

GBP резко пош ел вни з, сл егк а п р и то р м о зи в н а 50% -ном в о сстан о в

лен и и , где Д ж агир выш ел из половины пози ции на 2,0217, получив н е

больш ую прибы ль в 37 пипсов (см. рис. 8.7).

Когда GBP д о ст и г 61,8% -ного в о сстан о в л ен и я и м ом ен тум о к а з а л

ся в зон е перепрод ан н ости , Д ж агир перем ести л стоп второго элем ен та

на один пипс выш е м аксим ум а л окал ьн ого колеб ан и я (2 ,0 2 3 0 ), обеспе

чив п олучение, по к р ай н ей м ере, н еб о л ьш о й п ри бы ли от второго эл е

м ента (см. рис. 8.8).

GBP подрос от 61,8% -ного во сстан овлен и я, сф орм и ровал м аксим ум

колеб ания ниж е уровня защ и тн ого покупаю щ его стопа, а затем двинул

ся вниз, следуя т р аек то р и и , нап ом и н авш ей локальную коррекцию ABC.

Вместо того чтобы д ерж ать короткую позицию в надеж де на дальн ейш ее

сни ж ение, к ак п лани ровалось первон ач ал ьн о, Д ж агир выш ел из второго

эл ем ен та, едва стало ясно, что речь ид ет о л о кал ьн о й ко р р ек ц и и ABC,

262

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

за которой долж но послед овать п род олж ени е роста. Закры ти е второго

эл ем ен та на 2,0172 при несло прибы ль в 82 пипса. Закры тие второго эл е

м ен та короткой п ози ц и и оказал о сь мудры м реш ен ием , потому что GBP

в конечном счете вы рос зн ач и тельн о выш е.

Р е зу л ьт ат с д ел к и : п р и б ы л ь в 119 п и п с о в .

Э лем ент 1: 37 пипсов.

Э лем ент 2: 82 пипса.

Комментарий Роберта

Э та с д е л к а — о т л и ч н ы й п р и м е р т о г о , к а к м о ж н о п о л у ч и т ь п р и б ы л ь , д а ж е

будучи абсолю тно н еп равы м в о тн ош ен и и тр ен д а больш его т а й м ф р е й

м а, если исп ользовать д ва эл ем ен та и п р и н и м ат ь р еш ен и я, основы ваясь

на состоянии ры нка в процессе разви ти я тренда.

Исходя из м ед веж ьего н ед ел ьн о го и д н е в н о го м ом ен тум ов, Д ж агир

р а ссч и ты в а л , что к о р о т к а я сд ел к а см о ж ет п р о д л и ться долго. Он п р а

в и л ьн о и д е н т и ф и ц и р о в а л 24 с ен т я б р я к ак в ер о я тн ы й м акси м ум к о р

р е к ц и и АВС и о т к р ы л к о р о тк у ю п о зи ц и ю о ч ен ь б л и зк о к м ак си м у м у

н а 60-м инутны х д ан н ы х с п ом ощ ью стр атеги и плаваю щ его входа н а м и

н и м ум е б ара (1BL). Он снял бы струю , хотя и небольш ую прибы ль с п о

лови н ы позиции на л о к а л ьн о м в о сстан о влен и и с учетом того, что с н и

ж е н и е м о ж е т о к а з а т ь с я л и ш ь л о к а л ь н о й к о р р е к ц и е й , а н е н а ч а л о м

м едвеж ьего тр ен да.

Д ж аги р не п е р ен о си л стоп вто р о го эл е м е н т а до тех пор, п о к а GBP

не опустился до в аж н о го у р о в н я 61,8% -ного в о сстан о влен и я, а 60-м и-

нутны й м ом ентум не о казал ся в зо н е п ереп род ан н ости . Он продолж ал

д ерж ать стоп д овольн о д ал еко от ры нка на м аксим ум е локал ьн ого коле

б ан и я. Это ещ е один п р и м ер того, к ак успеш ны е трейдеры д ерж ат стоп

d б о л ь ш и н с т в е с д е л о к п а п р и л и ч н о м у д а л е н и и и н е с п е ш а т е г о р е г у л н

ровать, пока для того н ет техн и ч ески х о сн ован и й .

27 сентября Д ж агир изм ен и л стратеги ю . GBP прош ел п отенц иальное

л о кал ьн о е сни ж ение АВС и снова начал торговаться выш е п о т ен ц и ал ь

ного м и н и м ум а волны А. П од тверж д енн ое тр ех во л н о в о е сн и ж ен и е о з

н а ч ае т коррекцию , что под разум евает продолж ение роста. Вместо того

чтобы д ерж ать второй эл ем ен т короткой пози ции , Д ж агир выш ел сразу

после того, к а к GBP н ач ал торговаться вы ш е л окал ьн о го м и н им ум а в о л

ны а, сделав н а втором элем енте ещ е одну м аленькую прибы ль в разм ере

82 пипсов.

Как оказалось, это было оч ен ь ум ны м ш агом , поскольку GBP в ко н еч

н ом счете продолжил рост к н овом у м аксимуму.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры, реальное время

263

$ G B P -U S D 6 0 m

• F H

l24-Sep-C7 Mon 10:00 2.0257 2.0263 2.0241 2.0261 0.0051

1 9 S p 7 : 0 0

■2.0500

2 . 0 1 7 3

2 9 Ваг*

4-

•2.0400

2.0310 EX Ret 1.618,

2.0300

L 2.0255 24Sp8:00

2.0261

2.0200 Ret 0.500

■

2.0200

Ц е л ь 1 - г о

э л е м е н т а

2.0100

(л о к ал ьн о е

5 0 % - н о е

2.0000

в о с с т а н о в л е н и е )

К о р о т к а я с д е л к а и с п о л н е н а

■1.9900

п о п л а в а ю щ е м у о р д е р у 1 B L п о с л е

м е д в е ж ь е г о р а з в о р о т а 6 0 - м и н у т н о г о

1.9800

м о м е н т у м а .

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у ^

м е д в е ж и й .

Д н е в н о й м о м е н т у м

п е р е к у п л е н .

М е д в е ж и й р а з в о р о т

6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а

Chart created by Рупзгвс Trader (с) 1996-2008

Рис. 8 .6 . П о д р о б н о с т и м е н ь ш е г о т а й м ф р е й м а с е т а п а н а к о р о т к у ю с д е л к у

$ G B P U S D 6 0 m

• f r 3

-Sep-07 Tue 8:00 2.0118 2-0123 2.0083 2 0200 -0 0104

p 7 :0 0

2 4 S p 7 :0 0

7 3

2 . 0 3 2 1

Jars

6 4 Bars

2.0400

^

К о р о т к а я п о з и ц и я

з

12 э л е м е н т а !

2.0300

L 2.0255 24Sp8:00

ш в ш т ™

■2.0200

2.0100

•2.0000

В ы х о д и з 1 - г о э л е м е н т а с о в е р ш е н в б л и з и

л о к а л ь н о г о 5 0 % - н о г о в о с с т а н о в л е н и я

■1.9900

с н е б о л ь ш о й п р и б ы л ь ю (37 п и п с о в ) .

2 1

DTOSC 34 ,21,13,13 (7S% -2S%)

у -----V

\\ / /

\

ч

\\

Chart created by Dynarwc Trader (с) 1996-2008

Р ис. 8 .7 . У п р а в л е н и е п е р в ы м эл е м е н то м с д е л к и

264

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

$GBP-USD 60m

26-Sep-07 Wed 13:00 2.0160 2.0193 2.0156 2.0176 -0.0009

2 .0 4 5 0

2 4 S p 7 : 0 0

2 6 S p 0 : 0 0

2 . 0 3 2 1

2 . 0 2 1 7

6 4 Вагь

1 6 B a rs

2 .0 4 0 0

■I

4*

С о

К о г д а G B P д о с т и г 6 2 % - н о г о в о с с т а н о в л е н и я ,

а 6 0 - м и н у т н ы й м о м е н т у м о к а з а л с я в з о н е

2 .0 3 5 0

п е р е п р о д а н н о с т и , п о к у п а ю щ и й с т о п б ы л

п е р е н е с е н н а м а к с и м у м л о к а л ь н о г о к о л е б а н и я .

2 .0 3 0 0

2 .0 2 5 0

Н 2 .0 2 2 9 2 4 S p 2 1 :5 9

2.0200

2 .0 1 7 6

L 2 .0 1 6 0 2 6 S p 3 :0 0

2 .0 1 5 0

2.0100

2 .0 0 9 1 R e t 0 .6 1 8

t

2 5 B a rs

2 . 0 0 B 3

В ы х о д и з 2 - г о э л е м е н т а п о с л е

2 5 S p 8 : 0 0

ф о р м и р о в а н и я А В С . М о д е л ь

21

п р е д п о л а г а е т п р о д о л ж е н и е

DTOSC 21,13,8.8 <75%-25%)

р о с т а , п о э т о м у к о р о т к а я

■ \ \

/ >*<?>_.

п о з и ц и я з а к р ы в а е т с я

/ /

\ \

с п р и б ы л ь ю в 8 2 п и п с а .

\ \V

Chart created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р ис. 8 .8 . Управление вторым элементом сделки

Сетап на короткую сделку с JPY:

возможный максимум коррекции АВС

По состоянию на 21 сентября в последнем баре на дневном граф ике я п о н

ской иены (JPY) недельный моментум находился в зоне перекупленности,

а дневной м ом ентум соверш ил м едвеж ий разворот, тем самы м сф орм и

ровав сетап на короткую сделку в м оментуме двух тайм ф рей м ов. JPY д о

стигла 78,6% -ного локального ценового восстановления и 62% -ного вре

менного восстановления. Все было готово для возмож ного неправильного

м аксим ум а коррекции АВС. В типи чн ой модели АВС волна С превы ш ает

экстремум волны А. В данном случае потенц иальная волна С была ниже

м аксимума волны А, но моментум, цена и время указы вали на максимум,

поэтому Д ж агир решил, что эта коррекция м ож ет быть неправильной АВС

и, соответственно, хорош им сетапом на короткую сделку (см. рис. 8.9).

И с п о л н е н и е с д е л к и

На 60-м ин утном граф и ке мы видим д ан ны е после возм ож н ого м аксим у

ма волны С 18 сентября, показан н ого на дневном граф ике. JPY понизи-

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

265

JYP Daily

F R И Fri 21-Sep-2007 114.67 115.86 114.56

115.36 0.69

1 2 8 .0 0

1 2 6 .0 0

1 7 A u q 0 7

6 2 % - н о е в р е м е н н о е

в о с с т а н о в л е н и е

1 2 4 .0 0

122.00

Сетап н а корот кую п о з и ц и ю

В о з м о ж н а н е п р а в и л ь н а я

120.00

A B C н а 7 8 .6 % - н о м

в о с с т а н о в л е н и и

1 1 8 .0 0

1 1 6 .1 6 R e t 0 .7 8 6

11ft m

1 1 5 .3 6

1 1 4 .0 0

112.00

110.00

1

1

Т

1

Xil

Ajjd

S e n

O r t

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

DT05C13,8,5,5 (75%-25%)

п е р е к у п л е н

/ V s

М е д в е ж и й р а з в о р о т д н е в н о г о

П

И

ч

г

м о м е н т у м а

Chart created b y Dynamic Trader (с) 1996-2008

Рис. 8 .9 .

Сетап на короткую сделку с JPY

лась, а затем подросла в р ам к ах в о зм о ж н о й л о к ал ь н о й к о р р е к ц и и ABC

к м аксим ум у 21 сентября. М аксим ум оказался точн о в зо н е 78,6% -ного

во сстан о влен и я и 100% -ной АРР. 60 -м и н у тн ы й DTosc соверш и л м е д в е

ж и й разворот, создав и деальны й сетап н а короткую сделку (см. рис. 8.10).

Д ж агир поставил плаваю щ ий ордер на короткую продажу на один пипс

ни ж е 60-м ин утного 1BL. К ороткая пози ция с двумя эл ем ен там и была от

кры та н а 115,33, нед алеко от м ак си м у м а л о к ал ьн о й волны с.

Когда JPY достигла л окального 50% -ного восстан овлен ия, а 60-м ин ут

ны й м ом ентум оказался в зон е п ереп род ан н ости , Д ж агир снял прибы ль

с одного элем ен та в разм ере 35 пипсов.

У п р а в л е н и е с д е л к о й (2 -й элемент !

По состоян и ю на последний б ар 6 0 -м и н у тн о го граф и ка (рис. 8 .1 1 ) JPY

опустилась к м и н им ум у 20 сен тяб р я, сф о р м и р о вав возм ож н ую л о к ал ь

ную коррек ц и ю ABC. После м ед веж ьего разво р о та 60-м ин утного м о м е н

тум а Д ж аги р п ер ен ес стоп вто р о го эл ем ен та на м акси м ум л о к а л ьн о го

кол еб ан и я (115,16). Д ж агир т а к ж е вы ставил ордер н а увели ч ен и е корот-

266

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

JPY 6 0m

[l24-Sep-07 Mon 10:00 114.9100 115.0300 114.8600 i И . 9500 -0.3900

1 8 S p 2 0 : 0 0

2 1 S p l4 : Q 0

1 1 6 . 3 8 0 0

1 1 5 . 8 6 0 0

К о р о т к а я п о з и ц и я н а п л а в а ю щ е м

5 5 jB a r s

2 2 ^ B a rs

1B L п о с л е м е д в е ж ь е г о р а з в о р о т а

£ ^

6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а

■1 16.0000

■1 15.5000

----------------L 115.3400 21Sp 12:00

К о р о т к а я п о з и ц и я с 2 э л е м е н т а м и

1 1 4 .9 5 0 0

1 1 4 .9 2 0 0 R e t 0 .5 0 0

■1 14.5000

В ы х о д и з 1 - г о э л е м е н т а н а л о к а л ь н о м

5 0 % - н о м в о с с т а н о в л е н и и с п р и б ы л ь ю

■1 14.0000

в 3 5 п и п с о в

t

t

44 Bars

1 9 B a rs

■1 13.5000

113.9000

1 1 4 . 7 6 0 0

24Sp9:00

1

Д н е в н о й м о м е н т у м м е д в е ж и й

М е д в е ж и й р а з в о р о т

н а 6 0 м и н у т а х

Chart created by Dynarric Trader (с) 1996-2008

Рис. 8.10. Стратегия короткого входа

кой п ози ц и и на один т и к ни ж е м и н и м у м а л о к ал ьн о й волны b (114,40).

М едвеж ий д н евн ой м ом ентум и п ерекупленны й 60-м ин утны й м ом ентум

сделали JPY д о ст ат о ч н о п р и в лек ател ьн о й для о тк р ы ти я ещ е одной к о

роткой пози ции .

JPY не пош ла вниз, как ож идалось, а стала резко расти, закры в второй

элем ен т по стопу с прибы лью в 26 пипсов (см. рис. 8.12).

Р езу л ьт а т с д е л к и : п р и б ы л ь в 61 п и п с .

Э лем ент 1: прибы ль в 35 пипсов.

Э лем ент 2: прибы ль в 26 пипсов.

Комментарий Роберта

Это ещ е один зам ечательн ы й п ри м ер того, как м ож но получить прибы ль,

д аж е когда р ы н о к вед ет себя не т а к , к ак ож и д ал о сь, — в д ан н о м слу

чае не идет к н овом у минимуму. Хорош ее уп равлен и е сделкой не только

спасло от у бы тка, но и при несло прибы ль.

-

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

267

JPY 60m

• F R

l26-Sep-07 Wed 1:00 114,6200 114,7600 114,5700 114.7300 0.0600

l l / . b U U .

1 8 S p 2 0 : 0 0

2 1 S p l 3 : 0 0

1 1 6 . 3 8 0 0

1 1 5 . 8 3 0 0

5 5 B a rs

21 Вагь

П о д т я г и в а н и е с т о п а в т о р о г о э л е м е н т а

4-

I

Р а з м е щ е н и е е щ е о д н о г о о р д е р а

C ?

н а к о р о т к у ю п р о д а ж у

■116.0000

1 1 5 .8 6 6 4 R e t 0 .7 8 6

■115.5000


Н 1 1 5 .1 6 0 0 2 4 S p 1 3 :0 0

с ?

■115.0000

1 1 4 .7 3 0 0

[-1 1 4 .5 0 0 0

ь

L 1 1 4 .4 0 0 0 2 5 S p l9 : 0 0

П е р е н о с с т о п а в т о р о г о

^

э л е м е н т а н а м а к с и м у м

В в е д е н о р д е р н а к о р о т к у ю

4 4 B a rs л о к а л ь н о г о к о л е б а н и я

п р о д а ж у е щ е о д н о г о

1 1 3 . 9 0 0 0

э л е м е н т а на о д и н п и п с н и ж е

2 0 S p 1 6 : 0 0

п о т е н ц и а л ь н о г о м и н и м у м а

л о к а л ь н о й в о л н ы Ь.

Д н е в н о й м о м е н т у м м е д в е ж и й

6 0 - м и н у т н ы й п е р е к у п л е н

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Рис. 8 .1 1 . Управление вторым элементом сделки

Все условия — м ом ентум двух тай м ф рей м ов, ц ен а, врем я и модель —

пред сказы вали м аксим ум коррек ц и и , за которы м д олж но было последо

вать сн и ж ен и е к новом у минимуму. Д ж агир взял прибы ль от половины

п ози ц и и на л окальн ом 50% -ном восстан овлен ии, затем после следую щ е

го м едвеж ьего разворота 60-м инутного м ом ентум а п еренес стоп второго

эл ем ен та на максим ум л окал ьн ого колеб ания. Д аже в случае сраб аты ва

ния стопа второй элем ен т приносил хотя бы небольш ую прибы ль.

Д ж аги р сделал хорош ий вы бор, реш ив увеличить короткую позицию

после возм ож ной локальной коррекции АВС. Но, вм есто того чтобы огра

н и чи ться л о кал ьн ой коррек ц и ей ABC, JPY резко пош ла вверх, достигнув

в кон ечн ом счете нового м аксим ум а. Д ополни тельная короткая позиция

так и не была откры та на м ин им ум е л окальн ого колеб ания.

Д ж аги р дож дался оп тим альны х условий, преж де чем откры ть сделку,

д овольн о бы стро взял небольш ую прибы ль с п оловин ы пози ц и и , держ ал

стоп второй половины пози ции на больш ом уд ален и и , а затем разум но

его регулировал. Из обоих этих п ри м еров Д ж агира м ож н о извлечь хоро

ш ие уроки по управлению сделкой.

268

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

J P Y 6 0 т

* F R

l26-Sep-07 Wed 23:00 115.4300

115.5100 115.4100

115.4300 0.7600

+

■ ll/.b U U U

L Q S p 2 0 :0 0

2 1 S p l 3 : 0 0

L 1 6 . 3 8 0 0

1 1 5 . 8 3 0 0

!>5 B a rs

2 1 B a rs

■117.0000

•1

Ф

В т о р о й э л е м е н т

з а к р ы т п о с т о п у

с п р и б ы л ь ю

в 26 п и п с о в .

1 1 5 .4 3 0 0

■115.0000

■114.5000

L 1 1 4 .4 0 0 0 2 5 S p 1 9 :0 0

■114.0000

1 o r А

О т к р ы т и е д о п о л н и т е л ь н о й к о р о т к о й

t

п о з и ц и и н а м и н и м у м е к о л е б а н и я т а к

■113.5000

4 4 B a rs

1 1 3 . 9 0 0 0

и н е с о с т о я л о с ь .

Р и с . 8 .1 2 . Второй элемент закры т по стопу

КЕЕС ВАН ХАССЕЛТ (БРЕДА, НИДЕРЛАНДЫ)

Д л и н н а я с д е л к а с зо л о т о м

Больш ий тай м ф рей м : м есячны й, недельны й.

М еньш ий тайм ф рей м : дневной.

К еес я в л я е т ся д а в н и м п о л ь зо в а т е л е м п р о г р а м м ы D ynam ic T ra d e r

и сторонни ком стратегий трейди нга, о пи сан н ы х в этой книге. Хотя здесь

я п ерек р о и л м атер и ал ы , п р и слан н ы е Кеесом, но гр аф и ки и к о м м е н т а

р и и , похожие на те, что иллю стрирую т д ан н у ю сделку с золотом , мож но

н а й ти на его веб-сайте w w w .trad erp laza.n l, запущ енном в декабре 2007 г.

По м ере развития бы чьего тренда там п ери одически добавляю тся новые

граф и ки.

Все текстовые ком м ентарии принадлеж ат Кеесу, мои же пояснения по

м ещ ены в «Комментарии Роберта» или выделены курсивом и заклю чены

в скобки, если вставлены в текст его ком м ентариев. Кеес не использовал

какие-то конкретны е стратегии для определен ия сетапов на сделки с зо

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

269

лотом. Он предоставлял посетителям своего веб-сайта аналитическую ин

ф орм ацию по золоту, позволявш ую определять вероятн ы й тренд золота,

а такж е ценовые и врем енны е цели. И хотя это не было описанием сделки

в строгом смысле слова с конкретными стратегиями управления ею от входа

до выхода, я подумал, что будет поучительно вклю чить этот пример.

Сетап на длинную сделку с золотом: прорыв неправильной

коррекции и продолжение бычьего тренда

13 декабря 2 0 0 7 г.: золото пока стои т креп ко и не очен ь поддается к о р

рекц и и . П ервой возм ож н остью для входа н а д ли н н о й стороне является

проры в вы ш е 8 2 5 ,5 0 ( фьючерсный конт ракт на ф евраль 2 0 0 8 г . ) (см.

рис. 8 .1 3 ). Но сн ач ала золото м ож ет п рой ти во сстан овлен и е к области

8 0 8 -8 0 0 ( 8 0 7 - 7 9 7 на непреры вны х дневны х данн ы х). П о-преж нем у б ес

п о к о и т то, что серебро пока торм ози т. П роры в сер еб р а выш е п ервого

локальн ого сопротивлени я (1485) придал бы ещ е нем ного силы д ви ж е

нию вверх к ак золота, т ак и серебра.

G old D aily

I Wed 12-Dec-2007 814.9 822.3 814.7 818.8 1.7

8 N o v 0 7

8 4 7 . 5

OTB

€ 6 0 .0

i

€ 4 0 .0

825.5

8 1 8 .8

807.0 Ret 0.382

797.5 Ret 0.618

€ 00.0

■780.0

М о д е л ь к о р р е к ц и и :

в к о н е ч н о м с ч е т е б ы ч и й т р е н д д о л ж е н

-760.0

п р о д о л ж и т ь с я .

■740.0

Н е д е л ь н ы й м о м е н т у м

п е р е п р о д а н . Д н е в н о й

п е р е к у п л е н . П е р е д в о з м о ж н ы м

п р о р ы в о м в в е р х в е р о я т н о

б о к о в о е д в и ж е н и е с у к л о н о м

в н и з в т е ч е н и е н е с к о л ь к и х д н е й

Chart created by Oynafnic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 8 .1 3 . Сетап на длинную позицию по золоту

270

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

Комментарий Роберта

Главное здесь то, что Кеес понял: м одель д ви ж ен и я от м ак си м у м а 8 н о

я б р я бы ла, скорее всего, ко р р ек ц и ей и золото долж но бы ло в кон ечн ом

счете продолж ить бы чий тренд. Н едельны й м ом ентум (н е пок азан ) был

перепрод ан, но д невной перекуплен, поэтом у до во зоб н овл ен и я бы чьего

т р е н д а была в ер о я тн а л о к а л ь н ая к о р р ек ц и я («восстан овлен ие», по сло

вам К ееса).

Дополнительны й комментарий Кееса

П роры в произош ел 26 д ек аб р я. Он подтвердил, что мы находились в вол

не 3. Золото вы рвалось из треугольн и ка и зап ол н и л о н еб ольш ой разры в,

образовавш ийся 27 ноября (см. рис. 8.14).

Теперь, когда мы находим ся в сделке, попробуем п р ед сказать в ер о ят

н ы е врем ен н ы е и ценовы е цели для м аксим ум а волны 5. Мы попы таем ся

сделать предполож ен ие о том , где и когда с вы сокой вер о ятн о стью будет

д ости гн ута верш и на на ры нке золота.

П роекция времени максимума золота

Д и н ам и ческая п роекция врем ени д ает нам две в ероятн ы е даты верш ины:

около 18 ф евраля и около 10 м ар та 20 0 8 г. ( Расчет динам ической проек

ц и и врем ени позволяет получат ь проекции т ипа тех, чт о предст авлены

в гла ве 5; р езульт ат ы вы водят ся в виде гист ограм м ы в окне индикат о

ров — см. рис. 8.14).

Я п остроил д в е полосы в р ем ен и , кр атко ср о ч н у ю и сред н еср о ч н у ю .

(Н а данном граф ике показана т олько среднесрочная.) Э то д ает нам в р е

м ен н о й д и ап а зо н вероятн ого м акси м ум а от 19 ф евраля д о 5 м арта.

Ч ередую щ аяся проекц и я врем ени от м и н им ум ов волн 1 и 2, сп р о ец и

р о в а н н ая от м и н и м у м а волны 4, д ае т нам 19 ф еврал я и 7 м арта.

У н ас т е п е р ь есть д ве вр ем ен н ы х зо н ы , где м ож н о о ж и д ат ь п о я в л е

н и я м аксим ум а: 18-2 7 ф евраля и 7 -1 0 м арта с возм ож н ы м продлением

до 15 м арта. ( Э т и временны е цели основаны как на крат косрочной, т ак

и на среднесрочной полосах врем ени, а такж е на неско ль ки х п р о ек ц и я х

врем ени, не показанны х на данном дневном графике.)

П роекция цены максимума золота

На д н евн о м граф и ке п о к азан ы п ро ек ц и и цен ы м ак си м у м а волны 5 -9 5 5

и 1005 (Эля февральского фьючерсного к онт ракт а). (Если о т т а лк и ва т ь

ся от непреры вного конт ракт а, показанного на дневном графике, полу-

Г Л А В А 8 . Р е а л ь н ы е т р е й д е р ы , р е а л ь н о е в р е м я

271

G o l d D a ily

• F R

IWed 3Q*Jan-2008 922.1 923.2 916.3 920 6 -4.5

+

8 N O V 0 7

1 2 D e c 0 7

2 8 1 a n 0 8

8 4 7 . 5

8 2 2 . 3

9 2 9 . 2

ОТВ

1 6 Т В

30TB

I

1 0 5 0 .0

4-

АТРГ

1 9 F e b 7 M a r

ATP

3 0 N o v 0 I7 D e c 0 7

2 2 J a n 0 8

1 .6 1 8 2 .6 1 8

—I----------

• 9 9 7 .1 A p p 1 .0 0 0

1000.0

• 9 4 6 .3 A p p 0 .6 1 8

[9 5 0 .0

9 2 0 .6

• 9 1 4 .8 A p p 0 .3 8 2

9 0 0 .0

А Р Р д и а п а з о н а в о л н 1 - 3 ,

с п р о е ц и р о в а н н а я о т м и н и м у м а в о л н ы 4

€ 5 0 .0

П о л о с а в р е м е н и

д л я м а к с и м у м а :

Ж

J

19 ф е в р а л я — 5 м а р т а

DTP : DTP: Gold Top

Д р у г и е п р о е к ц и и в р е м е н и

у к а з ы в а ю т н а 18 ф е в р а л я

G M l9Feb08-S M arQ 8«9FebQ 8 -EM w 08^5Fe

5F

eb08--7MyQ8

и 10 м а р та .

Пт ПТГИ Гч*Гор7

Chart created by Dynannc Trader (с) 1996-2008

Р и с . 8 . 1 4 . П р о р ы в б ы ч ь е г о т р е н д а

ним 946 и 997.) Подсчет волн на более долгосрочном м есячном граф и ке

д ает в качестве наиболее вероятн ой цели м аксим ум а 1038. Все это м ож ет

озн ач ать, что мы находим ся в закл ю ч и тел ьн о й волне 5 более д олгосроч

но й во л н ы , к о т о р ая д о л ж н а зав ер ш и ть ся в б л и ж ай ш и е м есяц ы , и что,

скорее всего, мы долж ны будем снять прибы ль при м ерн о н а уровне $1000

(см. рис. 8 .1 5 ).

Мы п о-п реж нем у дум аем , что находимся в закл ю чи тел ьн ой ф азе бы

чьего т р ен д а золота.

Продолжение комментария Роберта

В своих к о м м ен т ар и я х на граф и ке в середине д ек аб р я Кеес был абсолю т

но прав в о тн о ш ен и и п роры ва к н овом у максимум у. Обе м акси м ал ьн ы е

цен о вы е ц ел и в д и а п а зо н е 9 9 7 -1 0 3 8 (н еп р ер ы вн ы е д ан н ы е п о золоту)

я в л я л и с ь 1 0 0 % -н ы м и ч ер е д у ю щ и м и ся п р о е к ц и я м и ц ен ы д и а п а з о н а

волн 1 -3 , сп р о ец и р о ван н ы м и от м и н и м ум а волны 4 для волны 5, п о к а

занн ой на дневн ом граф ике, и для волны (5) более вы сокого тай м ф рей м а,

2 72

Ч А С Т Ы 1 . П Л А Н С Д Е Л К И

G o l d M o n t h l y

• F R

I w e d 5М аг-2008 982.2 99S.0 963.0 988.5 13.5

*

■1200.0

2 9 0 c t 9 9

3 1 M a y 0 6 5 M a r 0 8

3 3 7 . 5

7 2 8 . 0

9 9 5 . 0

2 М п

6 2 M n

1 7 M n

■1100.0

Ф

I

4,

3 8 .2 % - н а я . 6 1 .8 % - н а я и 1 0 0 % -

/

9 8 8 .5

н а я ч е р е д у ю щ и е с я п р о е к ц и и

I)

9 0 0 .0

ц е н ы д и а п а з о н а в о л н (1) — |3 ),

J

8 5 6 .6 A p p 0 .6 1 8

с п р о е ц и р о в а н н ы е о т м и н и м у м а

8 0 0 .0

в о л н ы 14). 1 0 0 % - н а я А Р Р о б ы ч н о

я в л я е т с я м а к с и м а л ь н о й ц е н о в о й

ц е л ь ю в о л н ы (5).

■700.0

6 0 0 .0

/ И)

5 0 0 .0

■400.0

(1)

■300.0

( 2 )

2 0 0 .0

t

t

t

0 M n

1 7 M n

5 M n

2 5 3 . 8

2 5 8 . 0

5 6 3 . 5

■100.0

3 1 A u g 9 9 3 0 M a r 0 1

3 1 0 c t 0 6

1

1

1

1

9 9

0 0

0 1

0 2

0 3

0 4

0 5

0 6

0 7

0 8

0

Chart created by Dynamic Trader J c ) 1996-2008

Р и с . 8 . 1 5 . Ц е н о в ы е ц е л и м а к с и м у м а з о л о т а

п о к азан н о й на м есяч н о м гр аф и к е. 100% -ная АРР д и а п а зо н а волн 1 -3 ,

как прави ло, является м акси м альн ой целью д ля волны 5.

Этот п р и м ер был вклю чен в кн игу в н ач але м ар та 2008 г. Золото д о

стигло $ 9 9 5 , т. е. н ач ал а м ак си м ал ь н ы х цен овы х ц ел ей , ко то р ы е Кеес

предсказал нескольки м и неделям и ранее. Согласно проекциям врем ени

Кееса, золото долж но заверш и ть ф орм ирование верш ины к середине м а р

та. Как м иним ум , согласно граф икам и ком м ентариям Кееса, мы должны

находиться в заклю чительной ф азе бычьего тренда золота. Читатели могут

сами провери ть дан ны е по золоту, чтобы посм отреть, как все получилось.

Дополнительный комментарий

Когда я в последний раз вы чи ты вал эту главу в конце м ая 2008 г., то по

думал, что было бы полезно д о б ави ть ещ е одно зам еч ан и е. Золото сф ор

м и р о вал о верш и н у 17 м ар та н а 1038,6 (дан ны е н еп реры вн ого к о н тр ак

т а ). П оследняя вр ем ен н ая цель Кееса д ля за в ер ш ен и я м акси м ум а была

15 м арта. Ф акти чески золото достигло м аксим ум а 17 м арта, а м аксим ум

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

273

цены закры тия был достигнут 14 м арта. Кеес спрогнозировал м акси м ал ь

ную ценовую цель — 1038. Ф акти чески й м акси м ум 17 м ар та состави л

1038,6! Что и го во р и ть, поп ал в ябл оч ко и по ц ен е, и по вр ем ен и . Кеес

не использовал каких-то секретны х стратегий, не оп и сан ны х в этой кн и

ге. Если уж это не уб еж дает вас в том , что стратеги и , и злож енны е здесь,

будут ценны для вас, зак р о й те свой счет к най ди те себе обычную работу.

КЕРРИ ШИМАНСКИ [ТУСОН, АРИЗОНА)

Д л и н н а я с д е л к а н а к о л е б а н и я х S&P

Больш ий тай м ф р ей м : д невной.

М еньш ий тай м ф рей м : 60-м ин утны й .

Керри торгует акц и ям и и ф ью черсам и больш е 10 лет, начав это дело,

когда ещ е р аб о т ал б р о к ер о м -и н в ест о р о м по о п ер ац и я м с н е д в и ж и м о

стью. В течение нескольких лет на своем сайте w w w .harm oinicedge.com он

предлагает краткосрочны м (внутридневны м ) и среднесрочны м т р ей д е

рам ин ф орм ационны е услуги на ры нках S&P, евро и ф ью черсов н а 10-лет

ние казн ачей ски е о б ли гац и и . К ак все прим еры в этой главе, следую щ ая

сделка не см одел и рован а на исторических дан ны х, а взята из числа ре

альны х реком ендаци й подпи счикам , обновляем ы х до тех пор, п ока сдел

ка не закры вается.

Керри прислал м н е ш есть гр аф и ко в с к о м м ен т ар и я м и по стратеги и

сделки и управлен и ю сделкой, нан есен н ы м и прям о н а граф и ки . Я взял

наиболее важ ную ин ф орм аци ю с графиков и добавил текстовы й к о м м ен

тар и й , основанны й на ком м ен тари ях Керри, пом ещ енны х на граф иках.

Сетап на длинную сделку с S&P: возможный минимум

волны 3 на перепроданном дневном моментуме

22 ян варя 2008 г. S&P находился н а п отенц иальном м и н и м ум е волны 3

чуть выш е 162% -ной АРР п р и п ер еп р о д ан н о сти д н ев н о го м о м ен ту м а,

что яв л яется з а м е ч а т е л ь н ы м сетап о м на д л и н н у ю сделку. З а м е т ь те ,

что волна 3 отчетливо разделилась на пять м ен ьш и х волн (см. рис. 8.16).

Стратегия входа

23 января 60-минутные данны е показываю т вероятную локальную коррек

цию ABC к 78,6% -ном у восстановлению . Это был следую щ ий ден ь после

минимума, показанного на дневном графике. Произошел бычий разворот

моментума (DTosc) на 60-минутных данных. Стратегия входа Керри состо-

274

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

S&P 500 Index (Pit) Daily Continuous

• F R

lTje 22-3an-2008 1262.00 132S.00 1262.00 1309.30 -16.00

H O c t 0 7

1 lD e c 0 7

1 5 8 6 , 5 0

1 5 2 6 . 5 0

1 7 0 0 .0 0

3 9 T B

1 1 T B

С етап н а д л и н н у ю с д е л к у

4-

4-

В о з м о ж н ы й м и н и м у м в о л н ы 3.

Д н е в н о й м о м е н т у м п е р е п р о д а н .

1 6 0 0 .0 0

И

В б л и з и 1 6 2 % - н о й АР Р.

-1 5 0 0 .0 0

V u / А

л

«

ц

1 4 0 0 .0 0

1 3 0 9 .3 0

1200.00

Р ис. 8 .1 6 . С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у с E S

яла в том, чтобы открыть длинную позицию на один тик выше максимума

локального колебания 1311,00, установив стоп на один тик ниже м иним у

м а локального колеб ания 1269 (см. рис. 8.17). Это очень удаленный стоп

для фьючерсной сделки, поэтому Керри предложил трейдерам использовать

акции SPY ETF, чтобы ограничить первоначальный риск для капитала.

Управление сделкой

П ер в о н ач ал ьн о ст р атеги я К ерри п ред п и сы вал а вы й ти и з п ер в о го эл е

м ента, если ES д о сти гн ет 1360 (чуть ниж е 38,2% -ного восстан овлен ия),

а из второго — на 1390 (чуть ниж е 50% -ного во сстан овлен и я). Регули

рован и е стопов по м ере разви ти я тренда опи сан о ниже.

Д л и н н ая д в у х э л е м е н т н а я сд ел к а бы ла о т к р ы т а п о к у п аю щ и м о р

дером на 1 3 1 1 ,2 5 после прохож ден и я м акси м ум а л о к ал ь н о го к о л е б а

н и я; п е р в о н ач а л ь н ы й защ и тн ы й продаю щ ий стоп устан овл ен н а 1269

(см. рис. 8 .1 8 ). Это в есьм а у д ал ен н ы й стоп д л я ф ь ю ч ер сн о й сделки ,

и для этого сетапа Керри рекомендовал использовать фонд SPY ETF, чтобы

ГЛ А В А 8. Реальные трейдеры , реальное время

275

ES08H-60 min (24 Н)

|6-Маг-08 Thu 23:00 1305.00 1309.75 1306.00 1309.00 -32.50

1 3 6 3 .1 3 R e t 0 .3 8 2

С т р а т е г и я в х о д а в с д е л к у :

о т к р ы т и е д л и н н о й п о з и ц и и н а 1 3 1 1 ,2 5 ;

с т о п н а 1 2 6 9 ;

и с п о л ь з о в а т ь S P Y , ч т о б ы о г р а н и ч и т ь р и с к .

Ь

Н 1 3 1 1 .0 0 2 3 3 а 9 :3 0

1 2 7 0 .3 7 R e t 0 .7 8 6

1 2 6 0 .0 0

3

В е р о я т н ы й м и н и м у м

в о л н ы 3

1 2 4 0 .0 0

1 7 1 B a rs

1 2 5 5 . 5 0

2 2 J a 3 : 0 0

2 2 t

2 3 w

DTOSC 13,8,5,5 ( 7 5 % - 2 5 % ) ^ =

\ \

Д н е в н о й м о м е н т у м п е р е п р о д а н

\ \

^

Б ы ч и й р а з в о р о т

\ \ / ? * r <

н а 6 0 - м и н у т н ы х д а н н ы х

I

Chart created b y Dynarric Trader (с ) 1996-2008

Р ис. 8 .1 7 . С т р а т е г и я в х о д а E S

ум еньш ить риск. При появлении вы сокоперспективны х сетапов на сделки,

сопровож даем ы х в случае ф ью черсной сделки больш им первон ачальны м

риском для капитала, чем приемлем о для торгового плана, все фью черсные

трей деры долж ны бы ть готовы торговать соответствую щ им и бирж евы м и

ф ондам и . Зачем проп адать результатам нелегкого труда по определению

сетапов н а сделки только потому, что риск д л я кап итала оказы вается слиш

ком б ольш им для сделки с вы сокой долей заем н ы х средств?

В н а ч а л е следую щ его д н я после входа К ерри р е к о м ен д о в ал п е р е м е

сти ть стоп на 10 пун ктов ни ж е нед авн его м акси м у м а, что гар ан ти р о вал о

сд ел к е хотя бы н еб ольш ую п ри бы ль, если с р аб о т ает стоп. К ерри р е к о

м ен д о вал вы йти из одного эл ем ен та на 1 360. Этот уро вен ь был д о ст и г

нут в к он ц е дня. П оэтом у н а следую щ ий д е н ь один эл ем ен т бы л зак р ы т

н а 1360 с при бы лью в 3 8 ,7 5 пункта.

Утром 25 ян в ар я Керри р еко м ен д о вал п ер ем е сти ть стоп второго эл е

м е н т а н а 1356,25, на один ти к ниж е м и н и м у м а локальн ого кол еб ан и я. ES

н е п род олж ил р ост к 50% -ном у в о сстан о влен и ю , и в торой эл ем ен т был

за к р ы т позд нее утром по стопу с прибы лью в 45 пун ктов (см. рис. 8.19).

276

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

F S 08H -60 m in (24 Н)

9-Mar-08 Sun 23:00 1288.00 1288.00 1286 50 1286.75 -6.50

♦50 1885 bats

2 2 J a l 0 : 3 0

2 4 1 а 1 6 : 3 0

-1 4 0 0 .0 0

1 3 2 4 . 0 0

1 3 6 2 . 2 5

8 B a rs

2 8 B a rs

В ы х о д и з о д н о г о

4

■1380.00

э л е м е н т а : 1360

1 - 1 3 6 3 .1 3 R e t 0 .3 8 2

1 3 6 3 .5 0

С то п п е р е н е с е н

на 10 п у н к т о в н и ж е р ы н к а

1 3 4 0 .0 0

1 3 2 0 .0 0

Н 1 3 1 1 .0 0 2 3 J a 9 :3 0

1 3 0 0 .0 0

Д л и н н а я с д е л к а с д в у м я э л е м е н т а м и : 1311 25

С т о п : 1269

1 2 8 0 .0 0

1 2 7 0 .3 7 R e t 0 .7 8 6

L 1 2 6 1 .0 0 2 3 Ja 8:0O

1 2 6 0 .0 0

1 2 4 0 .0 0

t

t

7 1 B a rs

2 6 B a rs

2 5 5 . 5 0

1 2 7 0 . 0 0

1220.00

2 J a 3 : 0 0

2 3 J a l 2 : 3 0

Р ис. 8 .1 8 . У п р а в л е н и е п е р в ы м э л е м е н т о м с д е л к и

Р езул ьтат с д е л к и : 8 3 ,7 5 п у н к т а.

Э лем ент 1: 38,75 пун кта ($1937,50 на ф ью черсны й контракт, или 3,0%

на SPY).

Элемент 2: 45 пунктов ($2250 на ф ью черсный контракт, или 3,4% на SPY).

Комментарий Роберта

К ерри и сп ользует 24 -ч асо вы е д ан н ы е . Я о б ы чн о б ер у только д ан н ы е

оф и ц и альн ой бирж евой сессии, потому что ночной объем очен ь ни зок

и нередко сопровож дается бы стры м и, но бессм ы сленны м и колебаниям и

и волатильностью .

П ервоначальн ая цель Керри для выхода из первого элемента является

38,2% -ны м восстан овлен ием волны 3. О бычно м ин и м ал ьн о ож идаем ое

восстановление в коррекции составляет 50% , за исключением возмож ной

волны 4, где вероятн ое восстан овлен ие составляет 38 ,2 -5 0 % д и ап азо н а

восстановления волны 3. И м енно поэтому Керри приготовился выходить

и з одного эл ем ен та в р ай о н е 38,2% -ного восстан овлен ия, а из второго

элем ента вблизи 50% -ного восстановления.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

277

Хотя после входа в сделку ри ск д ля к ап и т ал а был о тн о си тел ьн о в е

л и к, р езк и й рост ES к концу дня входа позволил вскоре п ерем ести ть стоп

так, чтобы заф и кси ровать, по кр ай н ей м ере, небольш ую прибы ль. Стоп

второго эл ем ен та был п еренесен б ли зко к рынку, что гар ан ти р о вал о р а

зумную прибы ль в случае его ср абаты ван и я.

В торой э л е м е н т бы л за к р ы т по стопу на в т о р о й д ен ь п осле о т к р ы

тия сделки, что д ал о общ ую при бы ль от этих двух эл ем ен тов в разм ере

83,75 пункта. При использовании только собственного кап итала элем ент 1

при нес бы прибы ль в разм ере 3,0% , а элем ент 2 — в разм ере 3,4% , в сред

нем 3,2% для всей пози ции . Неплохо для двухдневной сделки без внеш

него ф и н ан си р о ван и я.

ДЕРРИК ХОББС (ВАРШАВА, ИНДИАНА)

Д л и н н а я с д е л к а с с о е й

Больш ий тай м ф рей м : недельны й.

М еньш ий тай м ф рей м : д н евн ой .

ES08H-60 min (24 Н)

F R

llO-Mar-08 Моп 0:00 1286.75 1287.00 1286.25 1287.00 0.50

4-

*50 1885 bars

2 2 J a l 0 : 3 0

2 5 J a 9 :3 C

У тр о м 2 5 я н в а р я с т о п

1 3 2 4 . 0 0

1 3 7 0 . 7 5

8 B a rs

4 5 B ar-,

п е р е н е с е н на 1 3 5 6 ,2 5 ,

1

/ где позднее сработал.

R e t 0 .3 8 2

1 3 5 6 .5 0 2 5 J a 4 :0 0

Н 1 3 1 1 .0 0 2 3 1 а 9 :3 0

1 2 7 0 .3 7 R e t 0 .7 8 6

L 1 2 6 1 .0 0 2 3 J a 8 :0 0

2 2 t

2 3w

2 4 t

2 5 f

Ja

DTOSC 13,8,5,5 (7S%-25%)

Л \.

v y /

v y /

\r

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Р и с. 8 .1 9 . Стратегия выхода для второго элемента

278

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

Я п озн аком и л ся с Д ерри ком п р и б л и зи тел ьн о в 2 0 0 2 г., когда сам жил

в Тусоне (ш тат А р и зо н а), а он п р и ех ал в гости к н аш ем у об щ ем у другу

Л арри П есавенто. Д ер р и к был д авн и м владельцем п р о гр ам м н о го об есп е

чен ия Dynam ic T rader и подписчиком DT Reports. П озднее Д ерри к о пуб ли

ковал собственную книгу о трей д и н ге «Ф ибоначчи д л я акти вн ого т р ей д е

ра» (Fibonacci fo r the Active Trader, T radingM arkets P u b lish in g G roup, 2 0 0 4 ).

Д е р р и к т о р гу е т н а со б с т в е н н ы е д ен ь ги и ко н с у л ь ти р у ет ф е р м ер о в

по во п росам уп р авл ен и я ри ском и с тр атеги ям х ед ж и р о ван и я. Я воссоз

дал п р и слан н ы е им гр аф и к и . Все о п и сан и я сд ел о к и к о м м е н т а р и и п р и

н ад леж ат ему, кром е моих зам еч ан и й , вы деленны х курсивом и п ом ещ ен

ных в скобки , и разделов «К ом м ентарии Роберта».

Сетап на длинную сделку с соей: возможная коррекция АВС

на поддержке цены и моментума

В д о п о л н е н и е к с о б с т в ен н о й т о р го в л е я р аб о таю со м н о ги м и ф е р м е р

ск и м и х о зя й с т в а м и , п о м о га я и м р а зр а б а т ы в а т ь с т р а т е г и и у п р ав л ен и я

ри ском и хед ж и рован и я в о тн о ш ен и и урож ая их зер н о в ы х культур. Мой

ан ал и з и реком ен д ац и и строятся вокруг вы сокоп ерсп ективны х стратегий

д и н ам и ч еско го т р ей д и н га. Э тот ан а л и з вкл ю чает п ят ь областей:

1. В олновой ан ал и з.

2. Д ва кан ал а регресси и стан д ар тн о го о тк л о н ен и я .

3. Ц ен овы е зо н ы Ф и б о н ач ч и (где сходятся м н о ж е с т в е н н ы е ур о вн и

расш и р ен и я и во сстан овлен и я, ф орм и руя зо н у поддерж ки ил и со

п ро ти вл ен и я).

4. С вечны е граф и ки .

5. О сциллятор DT O scillator д л я оп ред ел ен и я м о м ен ту м а.

В с ер е д и н е ап р ел я 2 0 0 7 г. н о я б р ь с к и й к о н т р а к т н а сою н аход и л ся

в процессе сущ ественного с н и ж ен и я после того, к а к больш ую часть зимы

провел в сильном восходящ ем трен де. М ногие п р о и зв о д и те л и /ф е р м е р ы

начали волноваться, что рост закон чи лся. И м и о вл адевал страх. М не каж

ды й д ен ь звон и л и , чтобы п оговори ть о том , что не п о р а ли « ...в зят ь наш у

прибы ль и вы йти преж де, чем дела пойдут совсем плохо».

В ыполнив ан а л и з, я отчетливо увидел, что м ы , ве р о я тн о , находились

в классической трехволн овой коррекции (А, В, С). Я особенно неравноду

шен к этим коррекциям , когда волна С опускается на основание восходящ е

го кан ала регрессии. Похоже было, что в середине а п реля 2 007 г. ситуация

с ноябрьским кон трактом н а сою развивалась и м ен н о по этом у сценарию .

Я такж е наш ел больш ое количество ценовых восстан овлен ий и расш и ре

ни й Ф ибоначчи, сходивш ихся в зо н е м еж ду $7,60 и $7,30. Эти зоны под

держ ки находились прям о на основани и кан ала регрессии (см. рис. 8.20).

ГЛАВА 8. Р еальнье трейдеры , реальное время

279

Комментарий Роберта

Я п о к азы ваю на этом гр аф и к е л и ш ь н ек оторы е из п редоставленн ы х Д е р

р и к о м клю чевы х п р о е к ц и й ц ен ы , в том чи сле вн у тр ен н и е в о сс та н о в л е

н и я 7 8,6% и 61,8% , в н еш н и е в о сстан о в л ен и я 127% и 162% и 100% -ную

чередую щ ую ся проекцию цены волны А от м аксим ум а волны В. Н аиболее

в е р о я т н а я цель в о л н ы С д о л ж н а н а х о д и т ь с я в р а й о н е 7 ,60, к о т о р ы й

в к л ю ч ает по одной п р о ек ц и и от каж д о го н аб о р а , в том числе 61,8% -ное

в н у т р е н н е е в о с с т а н о в л е н и е и 100% -ную ч ер ед у ю щ у ю ся п р о е к ц и ю

цены .

П о с о с т о я н и ю н а 1 7 а п р е л я ( п о с л е д н и й д н е в н о й б а р н а э т о м г р а ф и к е )

н ед ельн ы й и д н евн ой м ом ен тум бы ли п ереп род ан ы , а цена находилась

чуть вы ш е л и н и и поддерж ки к а н а л а регресси и. К аналы р егресси и я в л я

ю тся клю чевы м ф актором в процессе п р и н яти я реш ен ий Д ер р и к а, и вы

увидите, как хорош о они м огут сочетаться со стр атеги ям и , п р еп о д авае

м ы м и в это й книге.

S o y b e a n s ( N o v . 2 0 0 7 )

• F R

1тие 17-Apr-2007 779 4 7 8 1 '0 7 6 9 '0 770 4 -12 0

+

С е т а п н а д л и н н у ю с д е л к у :

м о м е н т у м п е р е п р о д а н ;

в о з м о ж н а к о р р е к ц и я А В С ;

б л и з о с т ь ц е л е й п о д д е р ж к и в о л н ы С;

б л и з о с т ь п о д д е р ж к и л и н и и р е г р е с с и и

«00’0

-780 0

7 7 0 *4

•G m j

-760 0

744 5 EX Retl.61S~">

7 3 6 7 R e t 0 .7 Е 6

J

-740 0

-720 0

-700 0

« 8 0 0

Н е д е л ь н ы й и д н е в н о й

м о м е н т у м п е р е п р о д а н ы .

Cli-art created by Dynamic Trader (с) 1996-2008

Р и с . 8 .2 0 . Сетап на длинную сделку с соей

280

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

Вход в сделку

Беседуя с ф ер м ер ам и , я сообщ ил им, что не стал бы п р од авать на этих

уровнях, а, нап роти в, искал бы возм ож н ость купить и, будь я ф ерм ером ,

просто не спеш ил бы с р еш ен и ям и по хедж ировани ю . Для под тверж де

ния м оего ан ал и за м не нуж ен был бычий р азво р о т м ом ен тум а на осци л

ляторе DT. К ак только это произош ло, я р еком ендовал покупать, хотя мои

кл и ен ты -п р о и зво д и тел и н ер вн о трясли сь, д ер ж а свою сою в зак р о м ах

и молясь, чтобы м ой ан ал и з оказался точн ы м .

20 ап реля я получил си гнал входа (бы чий р азворот осци ллятора DT),

но ры н ок нырнул ещ е глубж е в зону поддерж ки Ф ибоначчи. (Д еррик от

кры л длинную позицию 2 0 а преля на 767,25 с первоначальны м защ ит ны м

продаю щ им ст опом на 743,75, располож енны м чут ь ниж е л и н и и под

держки канала регрессии и нескольких ло к а ль н ы х проекций цены, которые

он на своем граф ике пост роил, но и х я здесь не показы ваю .)

Не будь у м ен я и н стр у м ен тар и я и не будь я обучен п ользоваться DT,

возм ож но, испугался бы и выш ел из этой сделки, но я зн ал , что цен а м о

ж ет нем ного погулять в зоне поддержки Ф ибоначчи и области поддержки

регресси и, сохраняя над еж ность сетапа, п оэтом у предпочел держ аться.

Следующий вал телеф онны х звонков накры л м еня, когда ры н ок реш ил

подпры гнуть, как я и надеялся. Новые зво н к и крутились вокруг одного

вопроса: «Когда п род аем ?» М оя цель на си л ьн о м т р ен д о во м ры нке со

сто и т в том , чтобы взять п оловин у прибы ли в серед и н е к а н а л а р е гр е с

сии, а остальную часть — наверху канала регрессии, что, как вы увидите,

ср а б о тал о о ч ен ь хорош о и д ля м ен я сам о го , и д ля ф ер м ер о в , которы х

я консультирую .

Управление сделкой

Соя подпры гнула и з зо н ы поддерж ки и 8 м ая сф о р м и р о в ал а м и н и м у м

к ол еб ан и я на 765, а ч ерез три дня открылась с разры вом вверх. Я перенес

стоп на уровень безубы точн ости. Такой у м еня подход к регулированию

стопов. И так, к ак и е бы скачки вн и з теперь ни произош ли, я г ар ан т и р о

вал себе безубы точн ость п ози ц и и (см. рис. 8.21).

В следующий раз возмож ность переместить стоп возникла 30 мая, когда

произош ла двухдневная распродаж а, сопровож давш аяся сильны м р азв о

ротом. В результате я переставил стоп на м иним ум 30 м ая (823). (Приме

чание. Я жду, по крайней мере, двух дней распродаж и, преж де чем рассм а

три вать целесообразность переноса стопа в точку м иним ум а колебания.)

4 ию ня, когда п ози ция достигла срединной ли н и и регрессии, я продал

ее половину, но пока остави л стоп другой половины на 823 — последней

точке структуры .

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

281

Как я о т м еч а л в своих б олее р ан н и х к о м м ен тар и ях , в эти х сделках

ср е д и н н а я л и н и я р е гр есси и я в л яет ся м о ей п ер в о й целью , на которую

я выхожу и з ч асти пози ции .

После дости ж ен и я этой цели я д аю позиции побольш е м еста для м а

н евра, потом у что в области м еди аны кан ала стан д артн ого откл он ен и я

ры н ок часто н ач и н ает сильно ви б ри ровать, — и, разум еется, и м ен н о это

случилось в д ан н о й сделке. С 18 до 22 ию ня п рои зош ла распродаж а на

68 центов, но я оставил свой стоп на м ин им ум е 30 м ая и был на рас

сто ян и и в н есколько ц ен тов от того, чтобы сделка зак р ы л ась по стопу.

29 ию ня восходящ ий разры в снял эти проблемы.

Когда 29 и ю ня соя так резко, с разры вом , рванула вверх и затем к о н

соли д и р о вал ась в т еч ен и е ш ести д н ей , м н е захотелось п о м ести ть стоп

под м и н им ум ом этой ш естидневн ой консолидации, если последует п р о

рыв вверх. В дан н ом случае м ое ж ел ан и е исполнилось: после ш естиднев

н о й к о н со л и д ац и и соя пош ла вверх, и я п ер ем ести л стоп н а м и н и м у м

29 ию ня (875).

Р и с . 8 .2 1 . Управление сделкой

282

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

S o y b e a n s ( N o v . 2 0 0 7 )

• F R

iT ue 17-»_20C 7 890 0 901 0 855 4 860 4 - 3 8 '2

2 A p r 0 7

H M a y 0 7 4 J u n 0 7

3 2 8 0

7 9 7 0

8 5 3 0

2 0 T B

1 3 T B

1 5 T B

4-

I

-I

13 и ю л я в ы х о д и з в т о р о й 1 /2

П о с л е м и н и м у м а л о к а л ь н о г о

п о з и ц и и н а 9 4 9 .2 5 (в е р х н я я

к о л е б а н и я и р а з в о р о т а 3 0 м ая

л и н и я р е г р е с с и и ].

с т о п п е р е н о с и т с я н а 8 2 2 .

4 и ю н я в ы х о д и з 1 / 2 п о з и ц и и

9 и ю л я п е р е н о с с т о п а н а 8 7 5 .

н а 8 5 3 ( м е д и а н а р е г р е с с и и ) .

L 875*0 2 9 J u n e 0 7

8 6 0 4

•8 5 0 '0

L 8 2 3 0 3 0 М э у 0 7

П о с л е в о с х о д я щ е г о р а з р ы в а

8 0 0 0

11 м ая с т о п п е р е н о с и т с я

на б е з у б ы т о ч н о с т ь .

Н 7 6 7 0 1 9 А р г0 7

7 5 0 0

2 0 а п р е л я : д л и н н а я п о з и ц и я н а 7 6 7 ,2 5

С т о п : 7 4 3 .7 5

A p r

Mav

Jun

Jul

Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008

Рис. 8.22. Подробности управления сделкой

Н аконец, 13 ию ля, через четы ре сессии после п роры ва из кон соли да

ц и и , соя д о сти гл а м оей кон ечн ой цели — вер х н ей гран и ц ы к ан а л а р е

грессии. Как только мы коснулись потолка двух стандартны х отклонений,

я об наличил п ози цию — и воврем я, к ак оказалось (см. рис. 8.22)!

Это бы ла о дна из тех зам ечател ьн ы х сделок, где, казалось, все долж но

пойти как над о. Мой метод п ередвиж ен ия стопов — р азм ещ ен и е стопа

ни ж е ц ен овой структуры — сработал чудесно. Не раз при в о зр астан и и

волати льности ры н ок ф орм и ровал подобную структуру л иш ь для того,

чтобы сл о м ать ее и вы б и ть м ои п ози ц и и сто п о м . Но п о с л е д о в ат е л ь

ное соблю ден ие этого п р и н ц и п а управлени я к ап и талом п озвол яет мне

не упускать т ак и е, к ак этот, безудерж ны е взлеты ры нка. А используя эту

стратегию стоп а, я получаю небольш ую прибы ль или м ал ен ьки й убыток

в условиях н еустойчивого ры нка.

Р езу л ьтат с д е л к и

Э лемент 1: $ 4287,50 на контракт.

Э лемент 2: $ 9100,50 на контракт.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры, реальное время

283

Комментарий Роберта

Не думаю, что вы сможете найти лучш ий пример того, как «большие ден ь

ги делаются на больших трендах». Это еще один замечательны й при м ер

того, как успешные трейдеры держ ат стопы далеко от рынка и вносят из

м енения только тогда, когда этого требует определенное действие рынка.

Для регулирования стопов Д еррик использует структуру рынка. Что он

подразум евает под структурой р ы н ка? Он приним ает логические реш е

ния, основы ваясь на поведении ры нка, в том числе после разры вов, м и

ним умов локальны х колебаний и проры вов из консолидации. Н икогда

нельзя знать заранее, какой будет структура рынка, поэтому лю бая кон

кретная стратегия управления сделкой может меняться по мере развития

сделки. В этот очень объективны й план управления сделкой входит и з а

кры тие одной части позиции при достиж ении срединной линии регрес

сии, а другой части — при достиж ении экстремум а канала регрессии.

Д еррик очень откровенно заявил, что это была идеальная трендовая

сделка, где все работало как по нотам , но нередко его позиции зак р ы в а

ются стопами на менее трендовы х и более волатильны х и неустойчивых

ры нках, принося ему небольшую прибы ль или убыток. Его цель состоит

в том, чтобы откры вать и д ерж ать сделку, когда ры нок идет в больш ом

трен д е. Тот же подход, что он исп ользует для п ози цион ной торговли ,

м ож но при м ен ять для более краткосрочны х сделок на внутридневны х

данных.

КЭРОЛИН БОРОДЕН (СКОТТСДЕЙЛ, АРИЗОНА)

К о р о т к ая сд ел к а с ES (Б& Р-м ини)

Больш ий тайм ф рейм : 15-минутный.

М еньш ий тайм фрейм : 3-минутный.

Кэролин — моя д авняя подруга. Она ведет собственны й чат по вну

три д н евн о й торговле на w w w .FibonacciQ ueen.com и является автором

к н и ги «Трейдинг по Ф ибоначчи» (Fibonacci Trading). Работает в и н ду

стрии трейдинга всю свою взрослую жизнь, начав еще совсем м олодень

кой девуш кой в качестве телеф они стки на Ч икагской товарной бирж е

и вклю чая то недолгое врем я, когда работала на м еня в Тусоне (ш тат

А ризона) в начале 1990-х гг.

О на сп ец и али зи р у ется на р ы н к ах и н дексн ы х ф ью черсов и о ч ен ь

краткосроч н ой внутридневной торговле, где долгосрочны м счи тается

15-минутный график! Кэролин прислала мне несколько внутридневных

граф иков сделок, прош едш их в то т день, когда я связался с нею. Ее тек-

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

стовы е ко м м ен тар и и бы ли оч ен ь скупы м и, поэтом у я зан о в о отснял эти

граф ики и добави л следую щ ее текстовое опи сан и е к оротк ой сделки с ES,

им евш ей м есто 10 м ар та 2 0 0 8 г.

Сетап на короткую сделку

Рис. 8.23 представляет собой трехм и нутны й график ES н ач и н ая с п ятн и

цы 7 м арта и до утренни х часов пон едельн и ка 10 м арта. ES д ости г силь

ной области сопротивления, где, возм ож но, сформируется м аксимум ABC.

Кэролин н азы вает это сетапом двухступенчатой модели. Область сопротив

ления вклю чает три локальны х 100%-ных АРР, 127%-нее внеш нее восста

новление волны В, 50% -ное восстановление от максимума 7 м арта и 78,6%-

ное восстановление от максим ум а, достигнутого рано утром 10 м арта. Ког

д а несколько 100% -ных чередующ ихся проекций цены ф орм ирую т очень

узкий диапазон, Кэролин н азы вает их сим м ет ричны ми сет апами.

К эролин, как п р ави л о , и сп ользует д ля входа два ти п а си гн ал о в. Один

т р еб у ет с н и ж е н и я н и ж е м и н и м у м а л о к а л ь н о г о к о л е б а н и я и л и п л ава-

E S H 8-3 rnin

~ П Г 9-Hai-00 Wed 16:12 1299. СО 1300.03 1297.75 1290.25 -34.2S

7Мг15:21

ЮМг 10:00

1302.75

129G.00

14 Bars

3 Bars

•1305.00

т

I

■1285 0 0

25 Bars

6 Bars

1287.75 1287.25

Ч

HJM r9Sl lUM rlO:lB

15;QQ

I 61QQ

1Q;QQ

и t

~ • С • T ar k I t зСег с i 1 P'Pt-'OOB

Р и с . 8 .2 3 . С е та п н а в н у т р и д н е в н у ю с д е л к у

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры , реальное время

285

ESH8-3 min

Г П

Il9-Mar-0G W ed 1 6 :1 2

1299.00

1300.00

12 9 7 7 5

1290.25 -3 4 25

+

M r 1 5 : 2 1

10Мг 10:00

10MrL0:48

3 0 2 . 7 5

1290.00

129425

4 B a rs

3 Bars

1U Bars

Ф

К о р о т к а я п о з и ц и я н а 1 2 9 1 ,5 0

С т о п на 1 2 9 4 ,5 0

L 1 2 9 1 .7 5 1 0 M r l0 : 4 8

-1 2 9 0 .0 0

- 1288.00

t

t

-1 2 8 6 .0 0

2 5 B a rs

6 B a rs

1 2 8 7 . 7 5

1 2 8 7 . 2 5

1 0 M r 9 :5 1 1 0 M r l 0 : 1 8

-1 2 8 4 .0 0

1 6 :0 0

10:00

11:0

В т о р о й с и г н а л н а о т к р ы т и е

к о р о т к о й с д е л к и

с р а б а т ы в а е т , к о г д а

1 4 - п е р и о д и ч н ы й C C I

п е р е с е к а е т н у л е в у ю л и н и ю .

C hart c re a te d b y D ynanic T rad e- (с) 1996-2008

Р и с . 8 . 2 4 . И с п о л н е н и е в н у т р и д н е в н о й с д е л к и

ю щ его входа н а м и н и м у м е п р ед ы дущ его б ар а , о к о т о р о м вы проч л и

в э той книге. Д ругой требует входа н а сетапе и н д и като р а «индекс т о в а р

н ого канала» (C om m odity C hannel Index, CCI) — в д ан н о м случае, когда

3-м ин утны й 14-п ери од и ч н ы й CCI уходит н и ж е н улевой л и н и и . К эролин

оч ен ь акти вн о исп ользует и н д и като р CCI д ля о п р ед ел ен и я условий вхо

д а /в ы х о д а . В этой к н и ге я и н д и к а т о р CCI не о п и с ы в а л , но он в есьм а

р асп р о стр ан ен , и о нем м ож н о н ай ти м ного и н ф о р м ац и и в И н терн ете

и других и ст о ч н и к ах . К эролин подробн о о п и с ы в а е т сетап ы и си гн ал ы

CCI в своей к н и ге «Т р ей д и н г по Ф и б о н ач ч и : К ак д о ст и ч ь м а с те р с т в а

в работе со в р ем ен ем и ценой» (Fibonacci Trading: H ow То M aster The Time

a nd Price A dvantage).

Исполнение сделки и стратегия выхода

На рис. 8 .2 4 д о б а в л е н о н еск о л ьк о 3-м ин утны х б ар о в, вплоть до входа

в сделку. М иним ум преды дущ его б ар а (1291,75) был и н тер п р ет и р о в ан

к а к си гн ал д л я о т к р ы т и я к о р о т к о й сделки со сто п о м на 1 2 9 4 ,5 0 , т. е.

286

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

ESH8-3 min

Г n ll9-M ar-00W edlG:12 1299.СО 1300.00 1297.75 1290.25 -34.25

+

7 М г 1 5 : 2 1

Ю М г 1 0 : 4 8

1 3 0 2 . 7 5

lU ^ B a r s *

К о р о т к а я п о з и ц и я : 1 2 9 1 ,7 5

1 4 B a rs

4-

Ф

В ы х о д : 1 2 8 1 ,7 5

1305.00

А л ь т е р н а т и в н ы й в ы х о д : 1 2 8 3 ,5 0 ,

1 3 0 0 0 0

к о г д а 1 4 - п е р и о д и ч н ы й C C I у ш е л

в ы ш е н у л е в о й л и н и и .

1 2 9 5 0 0

L 1 2 9 1 .7 5 1 0 М г 1 0 :4 8

1 2 9 0 .0 0

ш ш

1 2 0 5 0 0

Н 1 2 8 1 .5 0 Ю М г 1 1 :4 5

1 2 8 0 .0 0

1 2 7 6 .7 5 А р р 1 .0 0 0

J 4 Вагя

1 9 B a rs

1Л1/.2'!

b ' / H . / S

д о с т и г л а 100% -н о й

lO M r 1 0 :1 8

lO M r 1 1 : 1 5

ч е р е д у ю щ е й с я п р о е к ц и и ц е н ы .

П л а в а ю щ и й с т о п : 1ВН

Р и с . 8 . 2 5 . С т р а т е г и я в ы х о д а и з в н у т р и д н е в н о й с д е л к и

на од и н т и к выш е преды дущ его м акси м ум а. П озднее ES подрос до м а к

си м ум а ко л еб ан и я (1 2 9 4 ,2 5 ), но, не дотянувш ись д о стоп а, пош ел вниз.

Вскоре 3 -м и н у тн ы й 1 4 -п ери од и ч н ы й CCI п ер есек нулевую л и н и ю , дав

ал ьтер н ати вн ы й си гнал входа на д ва т и к а ни ж е входа на м и н и м у м е п р е

ды дущ его б ар а (1291,50).

Р ис. 8.25 п о к а зы в а е т д ан н ы е вп лоть до вы хода и з с д е л к и . ES п о ч

т и с р а зу ж е р е зк о п ош ел в н и з и п р и б л и з и т е л ь н о час сп у стя д о с т и г

100% -ной чередую щ ейся цен овой проекции . П окуп аю щ ий стоп для в ы

хода бы л п о м ещ ен на од и н т и к вы ш е м а к с и м у м а п р ед ы д у щ его б ар а

(1 2 8 1 ,7 5 ) и на следую щ ем б аре закры л сделку. А л ьтерн ати вн ы м с и гн а

лом выхода стал подъем 3-м инутного 14-периодичного CCI выш е нулевой

л и н и и , прои зош едш и й ч ерез несколько баров.

Р е зу л ь т а т с д е л к и

О тсутствие м н ож ественн ы х еди ничны х выходов.

10 пун ктов, или $ 5 0 0 на контракт.

ГЛАВА 8. Реальные трейдеры, реальное время

287

На любом рынке, в любом таймфрейме

В своем п ри м ере Кэролин не исп ользовала стратегию , которая позволи

ла бы п ри м ен ить выходы из нескольких элем ентов. О на такж е признала,

что не все внутридневные сделки приносят ей прибыль в 10 пунктов м ен ь

ше чем за час! Однако после того как заверш ается ф орм ирование м акси

м ум а или м иним ум а внутридневной коррекц и и , бы стры е движ ения п р о

исходят д ей стви тельно часто, особен но на короткой стороне. При иден

т и ф и кац и и максим ум ов и м иним ум ов для сетапов входа и выхода Кэро

л и н полагается главным образом только на врем ен н ы е и ценовые цели,

а в качестве сигнала для исполнения сделки часто использует CCI. Важно

отм етить, что общ ий план сделки одинаков, вне зависи м ости от того где

п р и х о д и т с я т о р г о в а т ь — в б о л ь ш е м т а й м ф р е й м е ( н е д е л ь н ы е / д н е в н ы е

данны е) или в очень краткосрочном (внутридневном), как в этом примере.

ХАЙМЕ ДЖОНСОН (ЭНСИНИТАС, КАЛИФОРНИЯ,

И БОГОТА, КОЛУМБИЯ)

К о р о т к а я с д е л к а с U SD/CAD

Больш ий тай м ф рей м : д невной.

М еньш ий тайм ф рей м : 60-м ин утны й .

Х айм е Д ж онсон д ел и т свое врем я м еж д у Б оготой (К олум бия) и Эн-

си н и тасо м (ш тат К а л и ф о р н и я ). Он то р гу ет в т еч ен и е п р и бли зи тел ьн о

восьм и лет. П оследнее врем я специ али зируется н а среднесрочны х сдел

ках Forex. Хорошо разб и рается в вы сокоп ерсп ективны х стратегиях т р е й

д и н га, описы ваем ы х в этой кн иге, поскольку является и главны м т е х н и

ческим ан али ти к ом наш его и зд ан и я DT Reports. Х айме редко использует

в своих сделках на Forex т а й м ф р е й м ы м е н е е 60 м инут. Такж е он п од

готови л об ш и рн ы й учеб ны й курс по тор го вл е на Forex под н азван и ем

«С ерьезно о тор го вл е н а Forex» (No BS Forex Trading), к о т о р ы й м ож но

при обрести в Dynamic T raders G roup.

О п и сан и е сделки пред оставлен о Х айме. Мои зам еч ан и я идут курси

вом в скобках и в разделе «К ом м ентарии Роберта».

Сетап: медвежий тренд большего (дневного) таймфрейма,

короткая сделка на медвежьем развороте 60-минутного

моментума

13-период ич ны й DTosc б ольш его (д н евн ого) т а й м ф р е й м а (м ом ент ум )

находился в м едвеж ьей ф азе, а м аксим ум 22 ян вар я мог, вероятно, стать

м аксим ум ом м ногодневной коррекц и и .

288

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

М инимум 22 ян варя мог, вероятн о, стать м ин им ум ом л о кальн ой вол

ны 1 или А, а м аксим ум 23 я н в а р я — м акси м ум ом л о к ал ь н о й волны 2

или В (см. рис. 8.26). В лю бом случае было возм ож н о, по кр ай н ей м ере,

краткосроч ное сни ж ение в теч ен и е одного-двух д н ей . После м ед веж ье

го разворота 34-период ичного 60-м ин утного DTosc я 2 4 я н в ар я открыл

короткую двухэлементную пози цию на 1,0233. Защ и тн ы й покупаю щ ий

стоп пом естил на велич ину спреда плюс пять пипсов над достигнуты м

23 я н вар я м аксим ум ом волны 2 или В (1,0328).

К огда б ы ла д о с т и г н у т а 1 0 0 % -н ая АРР в о л н ы 1 и л и А о т 22 я н в а

ря — т и п и ч н а я ц ен о вая цель волны С (1 ,0 1 4 5 ), — я п ер етащ и л з а щ и т

н ы й п о к у п а ю щ и й стоп о д н о го и з к о р о т к и х э л е м е н т о в н а 10 п и п со в

вы ш е ры н к а. Т акж е п ер ест ав и л за щ и т н ы й п оку п аю щ и й стоп вто р о го

э л е м е н т а на б е з у б ы т о ч н о с т ь . П ервы й э л е м е н т был з а к р ы т по стоп у

на 1,0119 с п р и б ы л ью . (Р езульт ат первого элем ент а сделки: п риб ы ль

в 114 п и п со в.)

Управление вторым элементом сделки

По м ере того как пара USD/CAD продолж ала сниж аться, модель при об

ретала все более им пульсивны е характери сти ки — т ренда, а не коррек

ции. Более ч ем вероятн о, что сниж ение было не просто коррекцией ABC,

а м едвеж ьим трендом , им ею щ им, как правило, не м енее пяти секций. По

сле того как был пробит сф орм и рованны й 24 я н варя м иним ум волны 3,

за щ и т н ы й п оку п аю щ и й стоп о стаю щ егося эл е м е н т а я п ер ен е с н а н е

сколько пипсов выш е м акси м ум а волны 4 от 28 я н в ар я (см. рис. 8.27).

Регулирование стоп-лосса

Когда началось подразделение волны 5 на пятиволновую модель, защ и т

н ы й п ок у п аю щ и й стоп п о сто я н н о п ерен оси лся так, чтобы находиться

на несколько пипсов выш е м аксим ум а локальн ого колеб ания. Когда м и

нимум 30 января занял в модели полож ение м иним ум а волны 5:5 (волна 5

волны 5 ), а более вы соки й (д н евн ой ) 13-периодичны й DTosc оказал ся

в состоян ии м едвеж ьей перепроданн ости, я п еренес защ и тн ы й покуп а

ю щ ий стоп на н еск ольк о пи псов выш е м ак с и м у м а п ред ш ествую щ его

л о к ал ьн о го к о л еб ан и я (0 ,9 9 7 2 ), и в торой к о р о тк и й эл ем ен т был в к о

нечном счете закр ы т по стопу на 0,9980, принеся прибы ль в 245 пипсов

(см. рис. 8.28).

Р езул ьтат с д е л к и : п р и б ы л ь в 3 5 9 п и п с о в .

Э лемент 1: прибы ль в 114 пипсов.

Э лемент 2: прибы ль в 245 пипсов.

Г Л А В А 8. Р е а л ь н ы е т р е й д е р ы , р е а л ь н о е в р е м я

2 8 9

$USD-CAD 6 0 П 1

• F R |5 -M a r-0 8 Wed 21:59 0.9857 0 9859 0.9838 0.9842 -0.0102

+

2 2 3 а 1 1 А О

2 3 J a 1 8 : 0 0

1 . 0 3 7 9

1 . 0 3 1 8

4 5 B a rs

2 3 B a rs

_.

4-

i

В е р о я т н а я к о р р е к ц и я

в о л н ы 2 и л и В н а 6 1 ,8 % -н о м

в о с с т а н о в л е н и и

2 o r В

• 1 . 0 3 1 3 R e t 0 .6 1 8

Т

К о р о т к а я п о з и ц и я

с д в у м я э л е м е н т а м и

- 1 .0 2 3 4

1 o r А

В ы х о д и м и з о д н о г о

Г' 1.0145 Арр 1.000

0 1 1 9

э л е м е н т а , к о г д а ц е н а

t

д о с т и г а е т 1 0 0 % - н о й А Р Р .

8 B a rs

1 . 0 2 0 6

2 2 J a 1 9 :0 0

м 1111

м 11111

м 11—M 111 ii 111 i i 111M 111111—i i i 11 M 111M 1111 i i

s m

15Щ0

i m

13i00

Ш 2

I L f f l

Д н е в н о й м о м е н т у м м е д в е ж и й

DTOSC 34,21,13,13 (75% -2S% )

М е д в е ж и й р а з в о р о т

6 0 - м и н у т н о г о м о м е н т у м а

с о з д а е т с е т а п на к о р о т к у ю

с д е л к у .

C h art c r e a te d b y D ynarric T rad er (с) 199 6 -2 0 0 8

Р и с . 8 . 2 6 . Сетап на короткую сделку с USD/CAD и стратегия выхода из первого элемента

Комментарий Роберта

На п ер во м граф и ке этого п р и м ер а п ер вы е д ва к о л е б а н и я о т м акси м у

м а 22 я н в а р я пом ечены к а к во л н а 1 или А и к а к во л н а 2 или В. Хайме

еще не определил, где движ ется USD/CAD — в коррекции АВС (или д руго

го ти п а) или в начале м едвеж ьего тренда. В лю бом случае сетап указы вал

н а вер о ятн о е продолж ение сн и ж ен и я, которое долж но было заверш и ть

волну С или волну 3. Х айме б ы стро взял п р и б ы л ь от одного эл ем ен та,

сразу же после того к ак ры н ок д ости г 100% -ной чередую щ ейся ценовой

п роекц и и . Если бы п ар а USD/CAD огран и ч и л ась ли ш ь коррекц и ей АВС

(или к оррек ц и ей д ругого т и п а ), это было бы ти п и ч н о й цен овой целью.

К роме того, когда краткосрочны й элем ент закры лся по стопу, стоп второ

го эл ем ен та Хайме перем ести л н а уровень безубы точности. Д аж е если бы

р ы нок резко развернулся вверх, д вухэлем ен тн ой сделке уже была бы га

р ан т и р о в ан а , по край ней м ере, небольш ая прибы ль.

USD/CAD продолжила резкое сниж ение и сф ормировала краткосрочный

минимум, лиш ь достигнув 162%-ной чередующейся ценовой проекции, ко-

290

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

$USO-CAD 60 m

5 -M a r-0 8 W e d 2 1 :5 9 0 .9 8 5 7 0 .9 8 5 9 0 .9 8 3 8 0 .9 8 4 2 -0 .0 1 0 2

2 2 3 а 11 :ПО

2 8 1 а 1 1 : 0 0

1 . 0 3 7 9

1 . 0 1 1 9

4 5 B a rs

3 7 B a rs

Ф

I

■1.CM00

П о с л е п р о б и т и я м и н и м у м а 24 я н в а р я (в о л н а 3) с то п

2 - г о э л е м е н та б ы л п е р е н е с е н ч у т ь в ы ш е в е р о я т н о го

м а к с и м у м а в о л н ы 4.

■1.0300

--------------------------------------------------------------- 1 .0 2 3 4

К о Р ° т к а я

п о з и ц и я

■1.0200

С то п 2 - г о э л е м е н т а

Н 1 .0 1 1 9 2 8 J a l l : 0 0

■1.0100

1 .0 0 3 8 А р р 1 .6 1 8

L 1 .0 0 1 2 2 4 J a 2 1 :5 9

-1 ППГП

0 .9 9 0 0

Д н е в н о й м о м е н т у м

п о - п р е ж н е м у м е д в е ж и й

_______________________________Chart created by Dynamic Trader (c) 1996-2008_______________________________

Р и с . 8 . 2 7 . У п р а в л е н и е в т о р ы м э л е м е н т о м с д е л к и

торая является типичной целью волны 3. Дневной моментум оставался мед

вежьим и неперепроданным, поэтому было более чем вероятно, что тренд

продолжится. Хайме не переносил стоп ближе к рынку, пока не был пробит

потенциальны й минимум волны 3 от 22 января. Это еще один прим ер р аз

личия между опытными и неопытны ми трейдерам и. Стоп-лосс сохранял

ся н а относительном удалении от ры ночной активн ости до тех пор, пока

не появилась логичная техническая причина отрегулировать стоп.

По м ере того как пара USD/CAD продолж ала сниж аться после вер о

ятн о го м а кси м у м а волны 4, д о сти гн утого 28 я н в а р я , Хайме стал чащ е

переставлять стоп-лосс, пом ещ ая его чуть выш е м аксим ум а каж дого л о

кальн ого колебания. 30 я н вар я USD/CAD достигла важ ного уровня вос

стан овлен ия (78,6% ) и цен овой цели л о кальн ой волны 5:5. Кроме того,

м ом ентум больш его (дневного) т ай м ф р ей м а был перепродан. USD/CAD

была готова заверш и ть пятиволновы й тренд, и Хайме перетащ ил за щ и т

ный покупаю щ ий стоп второго короткого эл ем ента ближе к рынку. Сдел

ка бы ла за к р ы т а по стопу 31 я н в а р я с при бы л ью от второго эл ем ен та

в 245 пипсов.

ГЛАВА 8. Реальные тр е й д е р ь . реальное время

291

$ U S D -C A D 6 0 m

• F R l5-Mar-08Wed21:59 0.9357 0.9859 0.9838 0 .9 8 42 ^00102

+

2 - й к о р о т к и й э л е м е н т

з а к р ы л с я п о с т о п у

С то п к о р о т к о й п о з и ц и и п о д т я г и в а л с я

н а 0 ,9 9 6 8 с п р и б ы л ь ю

к м а к с и м у м у к а ж д о г о н о в о г о

в 2 4 5 п и п с о в .

И д е а л ь н а я ц е н о в а я ц е л ь в о л н ы 5.

5

Т а к ж е в к л ю ч а е т 7 8 ,6 % - н о е

5

в о с с т а н о в л е н и е |н е п о к а з а н о ).

^

58 Bars

0.9071

30Ja21:00

I I I I I H i l l I IT I I I I T T I I I I I TTI II TTITTl’lITTTI I Ч I I I II ITTTI TTTTITTTIIIT I II T T TII I I IT t ITT I !

3 0 я н в а р я м о м е н т у м б о л ь ш е г о

2 3 : 0 0

1 6 :0 0

9 : 0 0

2 3 : 0 0

1 6 :0 0

9 : 0

|д н е в н о г о ] т а й м ф р е й м а б ы л

DTOSC 3 4 ,2 1 ,1 3 ,1 3 (7 5 % -2 S % )

п е р е п р о д а н . 6 0 - м и н у т н ы й

м о м е н т у м с о в е р ш и л

б ы ч и й р а з в о р о т на б ы ч ь е м

р а с х о ж д е н и и ц е н ы /м о м е н т у м а .

Chart created by Dynarric Trader (с) 1996-2008

Р и с . 8 . 2 8 . В ы х о д и з в т о р о г о э л е м е н т а

Каждое д ей стви е по управлению сделкой было предпринято как л о ги

ческое последствие изм енений цены, модели и моментума ры нка по мере

того, как они происходили. Во врем я этого периода USD/CAD, казалось,

ил л ю стр и р о вал а учебни к по волновы м структурам Э ллиотта, которы е

были полезны для определения нап равл ен и я тренда. Так б ы вает не всег

д а, и это не я в л яетс я необходи м ы м для п р и н я ти я то р го вы х р еш ен и й ,

но всегда полезно видеть вероятную позицию модели, если она ф орм и

руется.

ОБОБЩЕНИЕ ГЛАВЫ

В эт о й главе вы о зн а к о м и л и с ь со сд ел к ам и , п р о в ед ен н ы м и т р е й д е р а

м и и з р а зн ы х с тр ан на р азн ы х р ы н к ах и в р азн ы х т а й м ф р е й м ах . Эти

тр ей д ер ы хорош о усвоили вы со к о п ер сп ек т и в н ы е с тр ат е г и и т р е й д и н

га, п р еп о д ав аем ы е в д ан н о й к н и ге . Т рейд еры б ы ли р азн ы е — от о т н о

си тел ьн ы х н о в и ч к о в до за к а л е н н ы х в е т ер а н о в с м н о го л етн и м опы том

за п л еч ам и .

292

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

Н ек о т о р ы е из т р е й д е р о в и с п о л ь зо в ал и т е х н и ч е с к и е и н д и к а т о р ы ,

не опи сан ны е в кн иге. У к аж д о го план сделки н ем н ого отли чался от дру

гих, но все стратеги и у п р авл ен и я сделкой были основаны на л огическом

п р и м ен ен и и стр атеги й , и злож енны х здесь.

М не п р и с л а л и м н о го д р у ги х п р и м е р о в сд ел о к , н о , к с о ж а л е н и ю ,

их нельзя было вклю чи ть и з-за н ехватки м еста. Заходите пери одически

на наш веб-сай т w w w .highprobabilitytradingstrategies.com — там вы см о

ж ете н ай ти больш ое ко л и ч ество учебны х и реальны х п ри м ер о в сделок,

к о то р ы е м о ж н о и с п о л ь з о в а т ь д л я п р о д о л ж ен и я о б р а з о в а н и я в сф ере

трей ди н га.

ГЛАВА 9. Трейдинг к а к бизнес и д ругие вопросы

293

Г Л А В А 9

Трейдинг как бизнес

и другие вопросы

Трейдинг — такой же бизнес, как и лю бой другой.

Ч тобы преусп еть в лю б ом д ел е или п роф есси и , нуж ны зн а н и я и опыт.

К ак и в л ю бом другом бизн есе, трейдеры долж ны и м еть план по исп оль

зован и ю и н ф орм ац и и для п р и н яти я реш ен и й и управлен и я бизнесом .

Т рейд инг не отли чается от д руги х видов б и зн еса. М еня всегда п о р а

ж а е т и р а зо ч а р о в ы в а е т то, к а к м ного н ач и н аю щ и х т р е й д е р о в , п о т р а

тивш их врем я, чтобы овладеть д ругой проф ессией и преуспеть в другом

деле, думаю т, что трей д и н г в этом смы сле нечто иное. О ни отказы ваю тся

от всех п рави л дости ж ен и я успеха и полагаю т, что смогут бы стро и легко

вы учи ться то р го в а ть, п ролож ив тем сам ы м путь к богатству. Т рей д и н г

т р еб у ет в р ем ен и н а его и зу ч ен и е и овл ад ен и е им , к а к и л ю б ой д ругой

б и зн ес. Вы долж ны п р и о б р ес т и зн а н и я и опы т, в ы р а б о т а т ь то р го в ы й

п лан, а затем п остоян н о тести р о в ать, о ц ен и в ать и п ер есм атр и в ать его

с целью улучш ения — точн о т а к ж е, к ак в лю б ом другом бизн есе. П ре

л есть тр е й д и н га закл ю чается в том , что вы м ож ете п р и обретать зн ан и я

и опы т без больш ого риска для кап и тала. П ока учитесь то рговать, у вас

есть возм ож н ость работать на ры нках без п р и влеч ен и я внеш него ф и н ан

с и рован и я, с небольш и м счетом и м ален ьки м риском . Н ем ногие другие

сферы п р ед п ри н и м ательства пред лагаю т такую возм ож ность.

Д а й т е себе возмож ность добит ься успеха. О т носит есь к т рейдингу

как к лю б о м у другому бизнесу.

РУТИНА И РЕКОРДЫ

Количество врем ен и , которое вы долж ны тр ати ть каж ды й ден ь н а т р е й

д и н г, за в и с и т от в ы б р ан н о го в ам и та й м ф р е й м а и к о л и ч ест в а ры нков,

на которы х вы соби раетесь торговать.

294

ЧАСТЫ 1. ПЛАН СДЕЛКИ

Если вы в н у т р и д н е в н о й т р е й д е р (д е й -т р е й д е р ), то м о ж е те си д еть

перед м он и тором (м о н и то р ам и ) по п ять-ш есть часов в д ен ь, п р и н и м ая

бы стры е реш ен и я.

Если вы тр ей дер на колеб аниях (свинг-трейдер) и ваш и сделки длятся,

как п рави ло, по н ескольку д н е й , а вы п р и н и м ает е р еш ен и я , о с н о в ы в а

ясь н а внутридневны х дан ны х, то нуж но уделять свое в н и м ан и е ры н кам ,

только когда они удовлетворяю т м и н и м ал ьн ы м условиям для сделки. Ве

роятн о, при дется провод и ть перед м о н и то р о м только час-другой в д ен ь.

Если вы п о зи ц и он н ы й т рей дер, п р и н и м аю щ и й реш ен и я, основы ваясь

на месячны х, недельны х и д невны х дан ны х, то придется тр ати ть каж ды й

вечер лиш ь п р и б л и зи тел ьн о 30 м и н ут на просм отр д ан н ы х и граф и ков

в пои сках п о т е н ц и а л ь н ы х сетап о в или н е м н о го б ольш е в р ем е н и , если

вы торгуете в акц и ях / б и рж евы х ф ондах и о тслеж и ваете больш ое ко л и

ч ество ры нков.

В каком бы тай м ф р ей м е вы ни то р го вал и , рутина везд е од на и т а ж е.

Д ень н ач и н ается с со ставлен и я спи ска р ы н к ов, которы е д ости гл и усло

вий, подходящ их для о ткры ти я сделки, или при ближ аю тся к ни м . Когда

скл ад ы ваю тся п е р в о н ач а л ь н ы е усл ови я, вы ставляю тся о р д ер а н а вход.

Если сделка и сп о л н ен а и ее не вы бил п ер в о н ач а л ьн ы й стоп, он а д ал ее

о т сл еж и в ается со гл асн о ваш ем у п л ан у сд ел к и , и по м ер е ее р а зв и т и я

переноси тся стоп-лосс. Р утина од и н ак о ва, н езави си м о о т того, торгуете

вы внутри д н я на 15- и 5-м ин утны х барах или зан и м аетесь пози ц и он н ой

торговлей на недельны х и д н евн ы х барах.

Очень важ н о , д аж е если вы в н у тр и д н ев н о й трейдер, вы п ол н ять а н а

л из и пред вари тельн о п р и н и м ать реш ен и я больш ей частью тогда, когда

р ы н ок не раб отает. Н ем н о ги е р еш ен и я тр е й д е р на к о л еб ан и я х ил и п о

зи ц и о н н ы й т р е й д е р п р и н и м а е т еж ед н ев н о , и это о т н о си тс я к л ю б о м у

рынку, потом у что для сделок, д лящ ихся от нескольких д н ей д о н еск оль

ких недель, просто не н абирается достаточн о больш ого коли чества новой

и н ф о р м ац и и к аж д ы й д ен ь. Н о д аж е вн утр и д н евн ы е тр ей д ер ы долж н ы

н ач и н ать д ен ь с п ланом , в котором у к азан о , какие ры н к и об лад аю т л уч

ш им п отенц иалом ф о р м и р о в ан и я сетап ов н а сделки в то т день.

К аж ды й п о с л е д о в ат е л ь н о усп еш н ы й т р е й д е р в ед ет уч ет всех своих

сделок, указы вая хотя бы кратко, почем у встал вопрос о сделке, как она

бы ла и сп олн ена и как и м был план уп равлен и я сделкой. Н асколько под

робны м будет этот учет, зави си т только от вас, н о е ы д о л ж н ы отслеж ивать

свой трейдинг. Е ж ем есячной вы пи ски со счета от б рокера н едостаточн о.

В так о й вы пи ске сделки только перечисляю тся, но там н ет и н ф орм ац и и

о том , почем у и к а к вы их откры ли и закры ли .

Когда-то я вел оч ен ь п од робн ы й ж урн ал, используя форму, которую

построил в Excel, где д е т а л ь н о п ер еч и с л ял все р ы н оч н ы е у сл ови я, п о

б удивш ие м е н я р ас см о тр ет ь сделку, с т р ат е г и ю входа, способ ы у п р а в

ГЛАВА 9. Трей ди н г к а к бизнес и д ругие вопросы

2 95

л е н и я сд ел к о й , вкл ю ч ая п р и м еч а н и я о т н о с и т е л ь н о каж д о го п ер ен о са

стоп-лосса. К аж дая ф орм а вкл ю ч ал а граф и к, н а к отором бы ло п о к азан о

откр ы ти е сделки и, по к р ай н е й м ере, один д оп о л н и тел ьн ы й гр аф и к, п о

казы ваю щ и й выход и з сделки. Этот ж урнал переш ел в более простой ф о р

мат, ч асти ч н о потому, что м ой план сделки и и н ф о р м ац и я, необходим ая

для п р и н я ти я тор го во го р еш ен и я , со вр ем ен ем н ам н о го упростились.

Мой план сделки разви вал ся от очен ь подробны х и слож ны х стратегий

н а основе т ео р и й Ганна, Э ллиотта, гео м етр и и граф и ков, в р ем ен и и цены

к гораздо более просты м стр атеги я м , о п и сан н ы м в это й кн и ге. Сегодня

я д елаю зап и си прям о на граф и ке, которы й р асп еч аты ваю после о ткр ы

ти я сделки. И ногда д ел аю д оп ол н и тел ьн ы е зап и си от руки на распечатке

гр аф и к а. Если сделка не за к р ы в ает ся и з-за с р аб ат ы в ан и я п е р в о н ач а л ь

ного за щ и тн о го стопа, м огу расп еч атать ещ е один-два граф и ка по м ере

р а зв и т и я сделки, о тм еч ая важ н ы е периоды п р и н яти я реш ен и й . Граф ики

с п р и м еч ан и ям и подш иваю в досье, создавая тем сам ы м полную историю

своего тр ей д и н га , позволяю щ ую об ращ аться к каж дой сделке.

В ести у ч ет сд е л о к т а к и м о б р а з о м м о ж н о б ы ст р о и л е г к о . «Бы стро

и легко» о зн ач ает, что учет будет вестись, а вся н уж ная и н ф о р м ац и я со

хран яться. «П одробно и слож но» о зн ач ает, что учет, в ер о я тн о , не будет

вести сь н а регулярн ой основе. Я н астоятельн о реком енд ую вам р азр аб о

т ать процедуру у чета сделок в соответстви и с ваш и м х ар ак тер о м — т.е.

такую , которую вы стан ете вы полнять своевр ем ен н о и постоянно и кото

рая будет вклю чать всю и н ф орм аци ю , требую щ ую ся для изучения сделки

позднее.

Если вы я в л яе т есь совсем уж к р ат к о ср о ч н ы м в н у тр и д н ев н ы м т р е й

д ер о м или тр е й д е р о м н а к о л е б а н и я х , то в ам , в о зм о ж н о , х в а т и т л и ш ь

одного гр аф и к а, сн аб ж ен н о го соответствую щ и м и п р и м еч ан и ям и , к о т о

ры й вы расп еч аты ваете, когда сделка заверш ен а. Ваше п рограм м н ое о б е

спеч ен и е для торговл и долж но и м еть ф ункц ию вн есен и я зап и сей прям о

н а гр аф и к е и л и в виде вы п ад аю щ и х за м ето к . Тогда все, что в а м нуж но

будет д ел ать, это вклю чи ть печать после о ткры ти я сделки и, м ож ет быть,

д о б ави ть несколько к ратки х зап и сей н а распечатке. В результате в конце

д н я у вас будет полны й отчет о сделке.

С ущ ествую т п р о гр а м м ы , способ н ы е вести учет сделок. П опробуйте,

м ож ет бы ть, о н и вам подойдут. Я наш ел, что м н е лучш е подходит р асп е

ч ат к а гр аф и к а с п р и м еч ан и я м и , которы е я д елаю п р ям о на ней , но вам ,

вероятн о, захочется и м еть более о р ган и зо ван н ы й и д етал ьн ы й отчет, вы

п олн яем ы й п р о гр ам м о й для учета сделок.

Вы долж ны п ери одически реви зовать свой трейдинг. Это простой и хо

рош и й способ успеш ного вед ен и я д ел а. К раткосрочн ы й тр ей д ер долж ен

проводить такую реви зи ю , по к р ай н ей м ере, один раз в неделю . Трейдер

н а к о л еб ан и я х и ли п о зи ц и о н н ы й тр ей д ер м о ж ет о гр ан и ч и ться и одним

296

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

разом в месяц. Не важ н о, какой м етод вы при дум аете, чтобы отслеж ивать

и у ч и ты вать свои сделки. В аж но, чтобы п озд н ее, д аж е ч ерез н есколько

лет, вы м огли и звлечь и н ф о р м ац и ю и пон ять, п о ч ем у и к ак бы ла о т к р ы

та та или и н ая сделка и к ак о й бы ла с т р ат еги я у п р а в л е н и я ею о т входа

до выхода.

Одно из основн ы х р а зл и ч и й м еж ду успеш ны м и неудачливы м т р е й д е

ром закл ю чается в том , что у каждого успеш ного т р ей д ер а есть систем а

в ед ен и я уч ета сделок, п о зво л яю щ ая о т сл еж и в ат ь и за п и с ы в а т ь сделки

с к о м м ен та р и я м и , чего не д елаю т б ольш и н ство трей дер о в-н еу д ач н и к о в.

Здесь у вас нет вы бора. З ап и сы в ай те, изуч ай те и о ц е н и в а й т е . С таратель

ны й учет сделок не гар ан ти р у ет успеха, но я п ол агаю , что отсутствие т а

кого у чета га р ан ти р у е т неудачу. Если вы хотите пол уч и ть ш ан с добиться

успеха, с т ар ател ьн о веди те учет.

У всех п о с л е д о в а т е л ь н о у с п е ш н ы х т р ей д ер о в ест ь сист ем а у ч е т а

сделок, даю щ ая дост ат очно инф орм ации для и зу ч е н и я сделки от входа

до выхода в лю бое время.

ПОЧЕМУ ТРЕЙ Д ЕРЫ ВЫ И ГР Ы В А Ю Т

ИЛИ ПРОИГРЫВАЮ Т

Я думаю , что главная при чи на, по которой т рей деры не доби ваю тся успе

ха, одна: у ни х н ет план а сделки. Все последоват ельно успеш ны е трейдеры

им ею т письм енны й п ла н сделки. У больш инст ва т рейдеров-неудачников

письменного пла н а сделки нет. План сделки не гар а н т и р у е т успех, но его

отсутствие гар ан ти р у ет неудачу.

П л а н с д е л к и о п и с ы в а е т п р о ц е с с и и н ф о р м а ц и ю , н е о б х о д и м у ю

для п р и н я ти я реш ен и й . Б ез план а сделки р еш ен и я п р и н и м аю тся н еп о

следовательн о. О тсутствует тверды й подход, заст ав л я ю щ и й д ей ство вать

в ответ на соответствую щ ую и н ф о р м ац и ю . П лан сделки не долж ен быть

д л и н н ы м спи ском подробн ы х п р ави л, ко т о р ы е д о лж н ы б ы ть собл ю де

ны н а к аж д о м ры н к е п реж де, чем м ож н о будет о тк р ы ть сделку. Но ваш

план сделки д олж ен вкл ю чать, по к р ай н ей м ере, м и н и м а л ь н ы е условия,

которы е долж ны слож иться преж де, чем будет н ач ато рассм отрени е сдел

ки ; о б ъ е к т и в н ы е с т р ат е ги и входа и ж естк и е п р и н ц и п ы , регулирую щ ие

у п р авл ен и е сделкой до сам ого выхода.

В это й к н и ге вы и зу ч и л и все ф а к т о р ы , н ео б х о д и м ы е д ля со зд ан и я

п л а н а сд ел к и . У знали, что од н и м из сп особ ов о п р е д е л ен и я м и н и м а л ь

ны х услови й , н еобходи м ы х д ля р ассм о тр ен и я сд ел к и , явл яю тся сетапы

н а о сн о ве м о м ен ту м а двух тай м ф р е й м о в . Вы и зу ч и л и ко н к р ет н ы е о б ъ

ек т и в н ы е ст р ат е ги и входа, п р и м ен я ем ы е после т о го , к а к ф орм ирую тся

м и н и м ал ь н ы е условия д ля рассм отрен и я сделки. У знали, к а к определять

ГЛАВА 9. Трейдинг к а к бизнес и д ругие вопросы

297

состоян ие врем ен и , цены, м одели и м ом ентум а с целью регулирования

стопа, чтобы управлять сделкой д о выхода. По м ере р азв и ти я сделки вы

долж ны будете п р и н и м а ть р еш ен и я , но реш ен и я долж ны п р и н и м аться

в кон тексте н ап равл ен и я ры нка, а не под воздействи ем внезап н ого стр а

ха или ж адности — ф акторов, не связан н ы х с п ер во н ач ал ьн ы м и п р и ч и

н ам и откры ти я сделки.

Н екоторы е ч и тател и спросят: «П очем у бы п росто не д ат ь нам план

сделки?» На т .е . несколько п ри чи н .

Во-первых, вы, вероятн о, не с т ан е те ем у следовать. Когда при дет вре

мя п р и н и м ать р еш ен и я, н ач н ете со м н еваться в об ъ екти вн ы х п рави лах

и стан ете д елать н еоб осн ован н ы е предполож ен ия.

О ч ен ь трудн о с л ед о вать ч уж ом у плану. Н ескол ько л ет н а за д я в т е

ч ен и е двух л е т проходил п о д готовк у и у ч аство вал в п ри кл ю ч ен ч еск и х

гон ках. Гонки эти бы ли главны м о б р азо м суточн ы м и и в кл ю ч ал и езду

на горном велосипеде, пеш ий тури зм / бег, греблю на каяк е, спуск н а в е

р евке и о р и е н ти р о в ан и е на м естн ости . Н агрузка бы ла звер ская. Я п р о

читал несколько к н и г о тр ен и р о в к е на вы носливость и понял клю чевы е

п р и н ц и п ы . Н ан ял н а н еск о льк о м е с яц е в т р е н е р а , чтобы тот составлял

план тр ен и р о в к и на каж ды й д ен ь для р азви ти я вы носливости при езде

на велосипеде и беге. К аж ды й уик-энд я получал по эл ек тр о н н о й почте

учеб ны й план на следую щую неделю . С ледовал ли я плану каж ды й день?

Нет. План был хорош им о р и е н т и р о м , п ок азы вавш и м , над чем надо р а

б отать, но н еред ко я и зм ен ял его в со ответстви и со свои м состоян и ем .

Т рен и ровоч н ы й план д ерж ал м е н я в фокусе. Я раб отал в р ам к ах плана,

но в некоторы е дни вар ьи ровал е го в зависи м ости от сам очувствия. План

т р ен ер а был клю чом к улучш ению м оих результатов, но, д ум ается, я д о

бился больш его или, по к р ай н ей м ер е, сохранял м оти вац и ю и за и н т е р е

со ван н о сть в п одготовке б л аго д ар я п рои зводи м ы м м ною и зм ен ен и ям .

Д ругим и сл овам и , я использовал план т р ен ер а как руководство д ля вы

работки собственн ого плана. О ч ен ь трудно следовать плану другого ч е

л овека.

Во-вторых, вы м ож ете захотеть н ач ать с более ж есткого и о б ъ ек ти вн о

го п лана, чем тот, которы й п редлож ил бы я. Такой план м ож ет п ри вести

к том у, что сетап ов, соответствую щ и х ваш и м б олее о б ъ ек ти в н ы м п р а

вилам и п ри н ц и п ам , будет м ен ьш е, но зато успеш ны х сделок — больш е.

За у в ел и ч ен и е к о л и ч ества п р ав и л обы чн о п ри ходи тся плати ть: о т к р ы

вается м ен ьш е сделок, но часто ср ед и них в о зр а с т ае т доля успеш ны х.

По м ере п р и обретен и я опы та вы см ож ете расш и рять п рави ла и п р и н ц и

пы, что п озвол и т вам п ри м ен ять сво и новы е зн ан и я в процессе п ри н яти я

реш ен ий.

П редыдущ ие главы дали вам всю ин ф орм аци ю , необходим ую для вы

р а б о т к и п л а н а с д ел к и и п р и н я т и я н а д л еж ащ и х р еш ен и й . П рой д ем ся

298

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

ещ е раз по основны м эл ем ен там , присущ им каж дом у плану сделки, что

бы о б легч и ть вам создан ие собственн ого ун и кальн ого п лана.

Клю чевы е элементы плана сделки

1. О б ъ ект и вн ы е м и н и м а л ь н ы е у с л о в и я сет апа на сд е лк у. К аковы

о б ъ ек ти в н ы е м и н и м ал ьн ы е условия, которы е долж н ы сф орм и ро

ваться д ля того, чтобы м ож но было р а ссм ат р и в ат ь сделку? Я сч и

таю , что сетапы на основе м ом ентум а двух т ай м ф р ей м о в , изуч ен

ны е в а м и в кн и ге, явл яю тся л учш и м и о б ъ е к т и в н ы м и услови ям и

для и д ен ти ф и к ац и и п отен ц и ал ьн ы х сделок. О ни долж н ы бы ть ч а

стью ваш его п лана сделки. Главное здесь то, что сетап ы на основе

м ом ен тум а двух т ай м ф р ей м о в логи ч н ы и о б ъ ек т и в н ы . Они р а б о

тают. М оментум двух т ай м ф р ей м о в — лучш ий ф ильтр д ля сделок,

которы й м не удалось н ай ти за более чем 20 лет.

2. Необъективные условия сетапа. При рассм отрении сетапа на сделку

нужно учитывать позицию модели, цены и врем ени. Эти условия м о

гут быть об ъективны м и или субъективны м и. С оздали ли м и н и м ал ь

ные условия модели впечатлени е, что коррекция или трен д могли

заверш иться? Д о сти гл и ры нок типи чн ой ценовой и /и л и врем енной

цели, на которой м ож ет прои зойти р азворот ко р р ек ц и и или тр ен

да? Реш ать вам , но реш ения эти уклады ваю тся в р ам к и очень узких

принципов, о чем вы уже узнали в предыдущ их главах.

3. О б ъ ект ивная ст рат егия входа. Я в вы сш ей с т еп ен и у вер ен , что,

после того как склады ваю тся условия для сетапа н а сделку, ст р ат е

гия входа долж на бы ть об ъ екти вн ой . Д ругим и сл о вам и , не нуж но

больш е п р и н и м ать реш ен и й о том , к ак и на как ой ц ен е исполнять

сделку и стави ть п ервон ач альн ы й защ и тн ы й стоп. В этой кн иге вы

изучили д ве о б ъ е к ти в н ы е с т р ат е ги и входа: р а зв о р о т м о м ен ту м а

и проры в к ол еб ан и я. Это все, что вам нужно.

4. С т рат егия у п р а в л е н и я сделкой / выходом из сделки. Как вы соби

р аетесь у п р ав л я ть сделкой вплоть до вы хода? И м е н н о здесь вам

предстои т п р и н и м ать больш ин ство торговы х реш ен и й . Вы м ож ете

сделать эту часть своего плана оч ен ь о б ъ ек т и в н о й , н ап р и м ер под

т яги в ать стоп одного эл ем ен та по стр атеги и 1B L /H после первого

р азворота м ом ен тум а м еньш его тай м ф р е й м а п р о ти в тр ен да б оль

ш его т а й м ф р е й м а . Или п е р е н о с и т ь стоп о д н ого эл е м е н т а , если

ры н ок д о сти гает 100% -ной чередую щ ейся ц ен о во й проекц и и . Это

об ъ екти вн ы е с тратеги и выхода, которы е хорош о в а м послужат.

О днако, чтобы м ак с и м и зи р о в а ть отдачу от ваш их з н а н и й и о пы та, вы

долж н ы счи тать п ози цию цен ы , вр ем ен и и м одели ч астью ваш ей с т р а

ГЛАВА 9. Трей ди н г к а к бизнес и д ругие вопросы

299

теги и уп равл ен и я сделкой. И м енно там долж ны будут п р и н и м аться р е

ш ен и я в зав и си м о с т и о т кон кретны х условий, склад ы ваю щ ихся по м ере

р а зв и т и я р ы н к а. Вы у зн ал и из п р и м ер о в сделок, п р и в е д е н н ы х в п р ед

ш ествую щ их главах, вклю чая сделки т р ей д ер о в, вкл ю чен н ы е в главу 8,

что план у правлени я сделкой м ож ет и зм ен яться по м ере р азви ти я тренда

и п олучения н о во й ры н о ч н о й ин ф орм ац и и .

О ч ен ь в аж н о й ч ас т ь ю у п р авл ен и я сдел к ой всегда я в л яет ся т о р г о в

ля, по кр ай н ей м ер е, двум я эл ем ен там и . Выход из одного э л ем ен т а осу

щ ествляется в зави си м о сти о т краткосрочны х условий, а в торой эл ем ен т

п р и д ер ж и вается с оглядкой на со сто ян и е более вы сокого т а й м ф р е й м а.

Рассчи ты вай те об ъекти вн у ю стратегию выхода д ля к р аткосроч н ого эл е

м ен та и п о д би рай те для эл ем ен та больш его т а й м ф р е й м а стратеги ю , ос

нован ную на при няты х реш ениях согласно и зм ен ен и ю ры нка в процессе

р азв и ти я сделки.

Это ч еты ре эл ем ен та лю бого плана сделки. Из п р и м еров сделок, п р и

веденны х в предыдущ их главах, вы узнали все, что нуж но зн ать, для того

чтобы разработать собственны й план сделки и п ри н и м ать р еш ен ия, о сн о

ван н ы е на четы рех элем ентах. П римеры н а видео продем онстрирую т про

ведение от входа д о выхода ещ е нескольких сделок, основанн ы х на планах

сделки, следую щ их этим четы рем при нци пам .

Не под давай тесь искуш ению купить успех, не верьте, что преуспеете,

вы п ол н яя ш аг за ш агом чуж ой план сделки или куп ив торговую си сте

му. Вы д обьетесь успеха только тогда, когда п ри о б р етете зн а н и я и опы т

и р а зр а б о та ет е свой собственн ы й план сделки, вклю чаю щ и й вы ш ео п и

сан н ы е ч еты ре эл ем ен та.

У каж дого успеш ного т рейдера есть пи сьм енны й п л а н сделки. Б о ль

ш инст во неуд а чли вы х т рейдеров его не имеют.

ТЕХНОЛОГИЯ, ТАЙМФРЕЙМЫ, РЫ НКИ И Л ЕВ ЕРИ Д Ж

У как о го т а й м ф р е й м а л учш и й п о тен ц и ал д ля п олуч ен и я т о р го в о й п р и

бы ли? На как и х ры нках лучш е торговать?

Н а п р о т я ж е н и и п р и м ер н о 10 п о сл ед н и х л е т р а зв и в а е т с я т ен д е н ц и я

в п ользу все б о лее к р ат к о ср о ч н о й то р го в л и , о со б ен н о п о п у л яр ен д е й

т р е й д и н г с в ы со к и м л е в е р и д ж е м . А не т а к уж и д а в н о т а й м ф р е й м ы

у б о л ь ш и н с тв а т р е й д е р о в , вк л ю ч ая ф ью ч ерсн ы х тр е й д е р о в с вы сокой

д о лей за е м н ы х средств, составляли о т н ес к о л ь к и х д н е й до н е ск о льк и х

недель или м есяцев. Сегодня мы н азвали бы это торговлей на колебаниях

(свинг-т рейдингом ) или позиционной то рговл ей . По кр ай н ей м ер е д о н а

ч ал а 1990-х гг. д ан н ы е в реальном вр ем ен и обходились оч ен ь д орого, к о

м и ссион ны е бы ли относительно вы соки, ком п ью теры совсем недеш евы

300

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

и сущ ествовало о ч ен ь м ало п рограм м д ля торговли в реал ьн ом вр ем ен и .

Все это бы стро и зм ен и л о сь к середи н е 1990-х гг.

Когда я н ач и н ал то р го в ат ь в н ач але 1980-х гг.. л и ш ь очен ь н ем н о ги е

тр ей д ер ы и м ел и п р о гр а м м ы д ля п о с т р о е н и я гр аф и к о в . Б о л ь ш и н ст в о

из нас ри совали гр а ф и к и на м и л л и м етр о в о й бумаге, которую мы поку

пали в м агази н ах к а н ц то в а р о в , или ж е д оч ер ч и вал и граф и ки в буклетах,

которы е получали раз в одну-две недели по почте о т ф и рм , сп ец и ал и зи

ровавш и хся н а и ссл ед о ван и ях р ы н к ов. П ом ню такж е, к ак я еж ед н евн о

в б рокерской ф и р м е строил на бум аге 15-м ин уткы е гр аф и ки , обн овляя

их каж ды е 15 минут.

Сделки тогд а р а зм ещ ал и сь не ч ер ез онлайн овую торговую п л ат ф о р

м у с м гн о в ен н ы м и с п о л н ен и ем . Мы зв о н и л и брокеру, п е р е д а в ал и ем у

о р д ер , б р о к е р зв о н и л св о ем у п р е д став и те л ю , ордер в ко н еч н о м счете

исп олн ялся, и н ам сн о в а зв о н и л и , ч тоб ы сообщ и ть ц ен у и с п о л н е н и я .

И з-за зад ерж ки м еж ду звон к ом б рокеру и и сп олн ением о рд ера ц ен а ис

полнения неред ко о к азы вал ась на у дален и и в несколько ти ко в от ры нка,

как и м он был во врем я п р и н я ти я реш ен и я о сделке. И мы получали весь

этот зам еч ател ьн ы й сервис за целы х $100 на ф ью черсны й кон тракт!

Теперь у нас есть совсем недорогие д ан н ы е в реальном врем ени, вклю

ч ая од н о м и н у тн ы е гр а ф и к и , есл и п о ж ел аем ; есть ш и р о ч а й ш и й вы бор

н евероятного п рограм м н ого об есп ечени я для трейди нга, м гн о вен н о е ис

полнен ие о рд еров всего за $ 3 ,0 0 на сделку для ф ью черсного к о н тр ак та

и сущие грош и стоит доля в акц иях. Мы м ож ем проводить д есятки сделок

в д ен ь, есл и зах о т и м . На н ек о то р ы х сч етах Forex м о ж ем п о л ьзо в ат ься

леверидж ем 100:1. Как все и зм ен и л и порази тел ьн ы е чудеса т ехнологии!

О зн ач ает л и это, что сегодн я успеха д о б и в аю тся больш е в п роц ен тн ом

отн ош ен и и т р ей деров, чем в д н и торговли до И н тернета? В ероятно, нет.

Я подозреваю , что проц ен т успеха д аж е м еньш е, чем в стар ы е дни, когда

граф и ки ч ерти л и сь о т руки!

Вы, вер о ятн о , зн ает е, что по с т ат и с т и к е 70% или больш е т р ей д ер о в

(по некоторы м расчетам , за 90% с л и ш н и м ) в течен и е н ескольки х м еся

цев теряю т больш ую часть или весь свой торговы й к ап и тал . У м еня н ет

точн ы х стати сти ч ески х д ан н ы х, но после более чем 20 л е т п р еп о даван и я

трей ди н га и бесед с б р о кер ам и м н е каж ется, что этот п ро ц ен т в послед

н и е годы, похоже, не улучш ился. Я говорил с брокерам и , которы е к о н ф и

д ен ц и альн о сообщ али , что свы ш е 95% их кли ен тов т ер яю т д ен ьги и з а

кры ваю тся в т е ч ен и е ш ести м есяц ев. Н овы е тех н о л о ги и , п р о гр ам м н о е

о б есп ечен и е и услуги по п о ставке д ан н ы х в реал ьн ом вр ем ен и не п р и

вели к появл ен и ю более успеш ны х тр ей д ер о в. Новые техн о л о ги и л и ш ь

предоставляю т больш е и н ф о р м ац и и и бы стрее. Трейдеры по-п реж н ем у

долж ны учиться, как и сп о льзо вать эту и н ф орм ац и ю , чтобы п р и н и м ать

реш ения.

ГЛАВА 9. Т рейдинг к а к бизнес и д ругие вопросы

301

Л евери д ж и м еет и к р ай н е п о л ож и тельн ы е, и к р ай н е о три ц ател ьн ы е

стороны . Если вы на прави льн ой сторон е ры н к а, л евери д ж весьм а сущ е

ствен н о у м н ож ает прибы ль. Если на н еп р ави л ьн о й , он м ож ет вас очень

б ы стро вы потрош ить. На каж ды й и н ь есть свой ян.

П роч и тай те это оч ен ь вн и м ател ьн о : если вы не мож ете делат ь деньги

на сд елк ах без внеш него ф и н а нсирован ия, вы никогда не будете делат ь

деньги на сделках с внеш ним ф инансированием . Если вам не удается по

следовательн о получать п ри бы ль на в аш ем счете с в н еш ним ф и н ан си р о

в а н и ем для торговли ф ью ч ерсам и , а к ц и я м и или на Forex, почем у бы вам

не поучиться то рговать на ры нках без л евери д ж а, где цена приобретения

о п ы та и создан ия торгового плана м о ж ет бы ть совсем небольш ой? Суще

ствую т б ирж евы е и взаи м н ы е ф онды ,. которы е п овторяю т б ольш ин ство

основны х ф инансовы х ры нков, вклю чая все главны е индексы акц и й , о б

л и га ц и й , зол ота, валю т и д аж е части н едвиж и м ости . Вы м ож ете откры

в ат ь м ал ен ьк и е п ози ц и и , п о степ ен н о п ри об ретая опы т и р азр аб аты вая

т о р го в ы й план. С оздав п лан , п р и о б р е т я о п ы т и н ау ч и вш и сь получать

п р и б ы л ь на сделках без л е в е р и д ж а , с м о ж ет е п р и м ен и т ь свои зн ан и я ,

опы т и торговы й план к сделкам с ф ью черсам и , акц и ям и и на Forex с п р и

влечен и ем внеш него ф и н ан си р о ван и я .

Вам не нуж но и м еть больш ой счет и л и идти на серьезны й риск, чтобы

научиться торговать и строить то рговы й план. Конечно, с м аленьки м сче

том и сделкам и без внеш него ф и н ан си р о в ан и я м ного д ен ег не сделаете.

Но и не п р о и гр аете м ного, п ока уч и тесь. П роцесс обучени я на сделках

с вн е ш н и м ф и н ан си р о в ан и ем м ож ет оказаться весьм а д орогостоящ и м .

Пока вы не разраб отал и над еж ны й и успеш ны й торговы й план, п р и н о

сящ и й д ен ьги на регулярной основе, в а ш а цель состои т не в том , чтобы

д ел ать д ен ьги, а в том , чтобы уч и т ь ся т орговат ь. М ои слова м огут п о к а

заться стран ны м и, но это правда. Как только научитесь торговать, деньги

при дут сам и. Нет абсолю тно н и какой при чи н ы серьезно ри сковать, пока

не н ауч и тесь успеш но торговать.

Вас и н т е р е с у е т то р го в л я ф ь ю ч е р с а м и на ф о н д о вы е и н д ек сы т и п а

ES-м и н и (ф ью ч ер сн ы й м и н и -к о н т р а к т S&P)? Т оргуйте SPY ETF до тех

п о р , п ока не н ач н ете получать уверен н ую прибы ль, и тогда переходите

к ф ью ч ерсном у к он трак ту с вн еш н и м ф и н ан си р о ван и ем . Хотите т о р го

в ат ь н а Forex? Забудьте про леверидж 100:1, пока не научитесь торговать.

У б ольш ин ства основных валю тны х п ар есть б ирж евы е ф онды, которы м и

вы м ож ете то рговать, пока не науч итесь то р го вать успеш но. Если не м о

ж ете делат ь деньги, т оргуя без внеш него ф инансирования, вы никогда

не будете делат ь деньги, т оргуя с внеш н им ф инансированием . Такая вот

п р о ст ая и ст и н а. В этом ч етк ое р а зл и ч и е м еж д у т ем и , кто сер ьезн о о т

носи тся к изучению тр ей д и н га, и т е м и , кто думает, что тр ей д и н г — это

п росто способ бы строго обогащ ения.

302

ЧАСТЫ1. ПЛАН СДЕЛКИ

Я п он и м аю , что в послед ние годы д ей -тр ей д и н г стал оч ен ь п р и вл е

к ател ьн ы м , благодаря новы м недороги м техн ол оги ям : б ы стро входиш ь

и выходиш ь, тут ж е т еряеш ь и тут ж е находиш ь, не нуж но д ерж ать п о зи

цию ночь напролет, а риск сводиш ь к м иним ум у. З вуч и т с о б л азн и тел ь

но, но, думаю , что ш ансов на успех у вн утридневного трей д ер а н ам н ого

м еньш е, чем у трей деров н а к о л еб ан и ях или у п ози ц и о н н ы х тр ей деров,

по кр а й н ей мере, пока вы не научились т о р го в ать. Д и сц и п л и н и р о в ан

ность, м ы ш ление, о р ган и зо в ан н о ст ь и способность к п р и н яти ю реш е

н и й н еу л о ви м о м ен я ю т ся , когда вы весь д ен ь п я л и тес ь на э к р а н , где

ти к за тиком вы страиваю тся внутридневны е бары . Ч резвы чай но трудно

сохранять дисциплину, п р и д ер ж и ваться то ргового плана и п р и н и м ать

л оги ч н ы е, разум ны е р еш ен и я в п редельно к р аткосроч н ы х в н у тр и д н ев

ных сделках.

Настоятельно рекомендую трейдерам, интересующимся дей-трейдингом,

сначала создать торговый план и накопить опыт в торговле на колебаниях

и позиционной торговле, предпочтительно на сделках без внеш него ф инан

сирования, а уже потом пытаться торговать внутри дня.

Если вы не можете делат ь деньги на среднесрочных сделках без внеш

него ф инансирования, используя недельные и дневные данные, вы быстро

разорит есь, влезая в крат косрочны е сделки на р ы н к а х с высокой долей

заем ны х средств.

ТОРГУЙТЕ РАДИ ПУНКТОВ. А НЕ РАДИ ТИКОВ

О дним из больш их н е д о с т а т к о в д е й -т р е й д и н г а я в л яе т с я о г р а н и ч е н

н ы й п о т ен ц и ал п р и б ы л и . В нутри д н евн ы е тр ей д ер ы то р гу ю т р ад и т и

ков, а не р ад и пунктов. За один д ен ь ры н ок проходит ли ш ь н ек оторое

о г р а н и ч е н н о е р ассто я н и е, ко то р о е и со став л я ет п о т ен ц и ал п ри б ы л и .

Ч тобы сд е л а т ь д о ст а т о ч н о д е н е г и о к у п и т ь в а ш и т о р го в ы е расходы

(п р о гр а м м н о е о б есп еч ен и е, д ан н ы е , о б р а з о в а н и е и т .д .) с п ом ощ ью

д ей -тр ей д и н га, вы долж ны то р го в ать б ольш им и п о зи ц и ям и . Ваше в р е

м я и расходы вряд л и о к у п я тся, есл и б удете т о р г о в а т ь то л ь к о двум я

или тр ем я ф ью черсны м и к о н тр а к та м и , д аж е если у вас оч ен ь вы сокая

доля вы игры ш ей.

Я полагаю , что д ей -тр ей д и н г п ри н оси т н аи м ен ьш ую п ри бы л ь соот

в етствен н о потрачен н ы м в ам и врем ен и и и н в ест и ц и я м по сравн ен и ю

с лю бы м другим тай м ф рей м ом . По к рай н ей м ере, даж е если вы успеш

ны й внутридневной трейдер, подумайте такж е о более долгосрочны х п о

зиц иях, которы е длятся от нескольких дней до нескольких недель, ч то

бы захвати ть долгосрочны е тренды , несущ ие в себе потенц иал больш его

возн аграж д ен и я. Заставьте свои зн ан и я и опы т работать ради больш ей

п о тен ц и ал ьн о й п ри бы ли. У. Ганн учил, что «больш ие д ен ьги делаю тся

ГЛАВА 9. Т рейдинг к а к бизнес и д ругие вопросы

303

на больш их трендах». Н ачи н аю щ и е трей д еры долж ны с в н и м ан и ем от

нести сь к этой и сти н е. Торгуйте ради пунктов, а не рад и тиков.

УСПЕХ КУПИТЬ НЕЛЬЗЯ

И ногда я почти стыж усь того, что связа н с платны м обучени ем т р ей д е

р о в и р а зр а б о т к о й п р о гр а м м н о го о б ес п е ч е н и я д ля т р е й д и н г а , п ото м у

что б изнес это т и зоб и л ует о т к р о в ен н ы м и м о ш ен н и к ам и , раздаю щ им и

о б ещ ан и я и у тверж даю щ и м и , что вы м ож ете б ы стро и л егко научиться

том у, как м ол н и ен осн о р азб о гатеть н а т р ей д и н ге. Вы ж е видели о б ъ я в

л е н и я типа: «П ознайте “тай н ы ” Уолл-стрит или проф ессиональны х т р е й

д ер о в и сры вай те куш». Видели в о б ъ явл ен и я х граф и ки со стрелочкам и

п о к у п к и и п р о д аж и , где к а ж д а я сд е л к а п р и н о с и т б ольш ую п р и б ы л ь;

или о б ъ явл ен и я, обещ аю щ и е сотни проц ен тов прибы ли, если только вы

будете следовать «системе» или подпи ш етесь н а брош ю ры с «консульта

циям и»; или п рогр ам м н о е об есп ечен и е для торговли (обы чно очень д о

рого е), которое якобы будет подавать вам сигналы на покупки и продажи

с н еи зм ен н о п ри бы льны м и результатам и. Зн аю , что если вы подписаны

н а п ери оди к у и л и п о сещ аете сай ты , п о свящ ен н ы е тр ей ди н гу, то в и д е

ли м ного таки х нелепы х о б ещ ан и й . Вы, вероятн о, купились на н ек о то

р ы е из них и п отратили м ного д ен ег с н еб ольш ой или н и к ак о й пользой.

И н е только вы. Я сам был так и м лохом , особен но в первы е годы. Думаю ,

что это часть процесса обучения, которы й все мы проходим, когда изуча

ем что-то новое и д ей стви тельно дум аем , что есть секреты , узнав которые

см ож ем б ы стро встать на путь, ведущ ий к богатству.

О стерегайтесь пром оутеров, д елаю щ и х н евы полн им ы е об ещ ани я. Ру

ководствуйтесь здравы м см ы слом , к о то р ы й , к сож алени ю , врем я от вре

м е н и и згон яется из наш его созн ан и я страхом и ж адностью . Есть м ного

хорош их п реп одавателей т р ей д и н га. Н екоторы е из них р аб отаю т д авн о

и и м е ю т н ем ал о оп ы та к ак в т р е й д и н г е , т а к и в об у ч ен и и тр ей д ер о в .

П роф есси о н ал ьн ы е п ед агоги н и к о гд а не д елаю т н ер еал и сти ч н ы х з а я в

л е н и й . С обственно, я д аж е не п р и п ом н ю , чтобы когда-либо видел о б ъ яв

л е н и е или р екл ам у настоящ его п реп одавателя трей д и н га с о б ещ ан и ям и

отли чн ы х результатов. О ни зн аю т: л у ч ш ее, ч то он и м огут сделать, т а к

эт о науч и ть вас тому, в чем сам и п реуспели. Как вы поступи те с эти м и

зн а н и я м и , д ело ваш е.

Ч ем больш е зн ан и й и опы та вы п р и о б р етете, тем б ы стрее научитесь

отли чать полезную и ценную и н ф о р м ац и ю от н адувательства.

Я утверж дал это несколько раз в к н и ге и опять п овторю , чтобы уб е

д и ться, что вы м ен я поняли: усп ех к у п и т ь нельзя. Вы долж ны зараб отать

его, п ри обретя о б р азо в ан и е и опыт.

304

ЧАСТЬ II. ПЛАН СДЕЛКИ

ВЫ М О Ж ЕТЕ СТАТЬ УСПЕШНЫМ ТРЕЙДЕРОМ

Вы зн аете, каковы ш ансы п ротив того, чтобы вы стали успеш ны м т р е й

д ер о м . С тати ст и к а во м н о ги х и ст о ч н и к ах со о б щ ал а в ам о то м , как о й

вы соки й п р о ц е н т тр е й д ер о в уходит или б ан к р о т и т ся после первы х же

месяцев. Но вы не о б язан ы бы ть одним из них.

Если вы п ри лож и те все силы, чтобы науч и ться то р го в ать, то см о ж е

те дости ч ь успеха. П одойдите к этом у с д еловой точки зр ен и я. Учитесь,

о ц ен и вай те, изучайте, создайте свой торговы й план и при обрети те опыт.

Не соверш ай те ош ибку б ольш ин ства начинаю щ и х трей деров — не п ер е

торговы вай те и не рискуйте слиш ком сильно для разм ера ваш его счета.

П одумайте о торговле н а ры нках без внеш него ф и н ан си рован и я, пока вы

не разр аб о тал и торговы й план и не провери ли его в реж и м е реал ьн ого

в рем ен и . Хотя я не могу д ав а ть обещ ания или гар ан ти и , но если вы бу

дете п р и м ен я ть стр атеги и , с которы м и п о зн ако м и л и сь в кн и ге, дум аю ,

что д остигн ете больш ого успеха.

А если вы уж е стали опы тны м и успеш ным трей дером , вклю чите о п и

санны е в кн и ге стратеги и в свой торговы й план, и ваш и результаты долж

ны будут улучш иться, возм ож н о, значительно.

П осети те с а й т w w w .h ig h p ro b a b ility tra d in g stra te g ie s.c o m , где м ож н о

б есп л атн о о зн ак о м и ться с н овы м и п ри м ер ам и сделок и больш е узнать

о стратеги ях торговли , п реп оданн ы х в кн иге.

С наилучш им и п ож елан иям и и успеш ной вам торговли ,

Роберт М айнер

Дополнительные

примеры сделок —

от бара к бару, от входа

до выхода

Осталось ещ е много при м еров сделок, которы е я хотел вклю чить в кн и

гу и видео, но не смог из-за нехватки места. Воспользуйтесь паролям и,

указан н ы м и в книге, ссылки на которы е находятся н а наш ем вебсайте,

чтобы получить доступ к програм м е непреры вного об разован и я для вла

дельцев книги, в том числе вклю чаю щ ую :

■ новые прим еры сделок Роберта, его учеников и читателей книги;

■ учебны е пособия онлайн и ко м м ен тари и к сделкам;

■ стратегии, не вклю ченны е в книгу;

■ форум для владельцев книги и т.д.

Эти и многие другие ресурсы, доступные только для читателей книги, нахо

дятся на сопутствующем книге сайте wwfw.HighProbabilityrradingStrategies.com.

Не ж елаете ли целый месяц бесплатно получать один из наш их DT Daily

Reports? Присоединяйтесь к нам и регистрируйтесь.

Глоссарий

Глоссарий состои т из двух разделов. П ервы й раздел о р г а н и зо в а н в а л

ф ави тн о м п оряд ке, в т о р о й — по гл авам . О ба р азд ел а вкл ю ч аю т одни

и те ж е определения.

ГЛОССАРИЙ В АЛФАВИТНОМ ПОРЯДКЕ

Б ы ч и й м о м е н т у м — возн и кает, когда и н ди катор м ом ентум а находит

ся в п о лож и тел ьн ой зо н е . У и н д и к ат о р а с двум я л и н и я м и б ы страя л и

ния находится выш е м едлен н ой ли н и и . В основе вы сокоперспективны х

стратегий леж и т т р еб о в а н и е торговать в нап равл ен и и м ом ентум а. Если

м ом ентум является б ы чьи м , р ассм атри ваю тся только д ли н н ы е сделки,

за и склю чен ием случаев, когда бы чий м ом ентум перекуплен.

Б ы ч и й п е р е к у п л е н н ы й м о м е н т у м — возн и кает, когда и н д и като р

находится в бы чьем состоян ии и дости г зоны перекупленности. У и н ди

катора с двумя л и н и я м и бы страя л и н и я находится вы ш е м едленн ой л и

ни и, и обе л и н и и д остигли зоны перекупленности. В больш инстве случа

ев перекупленность бы чьего м ом ентум а предупреж дает, что потенциал

д ви ж ен и я в верхню ю сторону, скорее всего, о гран и ч ен , поскольку п р и

ближ ается максим ум м ом ентум а и, вероятн о, максим ум цены.

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а — возни кает, когда м ом ентум п ерехо

ди т и з м едвеж ьего в б ы ч и й тренд. У и н ди каторов с двумя л и н и я м и б ы

страя л ини я уходит вы ш е м едленн ой л и н и и . Н ередко разворот бычьего

м ом ентум а является сетап ом на длинную сделку или выход из короткой

сделки.

Б ы ч ь е р а с х о ж д е н и е ц е н ы /м о м е н т у м а — возни кает, когда цена д о

стигает н ового м ин и м ум а, а индикатор м ом ентум а п оказы вает более вы

сокий м иним ум . П редупреж дает, что сниж ение зам едляется и скоро цена

м ож ет достичь м и н и м ум а, за которы м последует рост.

В н еш н ее в о с с т а н о в л е н и е — восстановление больш е 100%. Н аиболее

часто использую тся вн еш н и е восстан овлен ия 127%-, 162%- и 262% -ные.

Используются главны м образом для облегчения идентиф икац ии ценовой

цели заклю чи тельн ой секции коррекции или тренда, н ап ри м ер волны С

коррек ц и и АВС или волны 5 п ятиволнового тренда.

В н у т р ен н ее в о с с т а н о в л е н и е — восстан овлен ия м еньш е 100%. Н аи

более ч асто и сп о льзу ю тся в н у т р ен н и е в о сстан о в л ен и я 3 8,2% -, 50% -,

308

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

61,8% - и 78,6% -ны е. И спользую тся для о б легч ен и я и д ен ти ф и к ац и и ц е

новой цели коррекции . Больш инство коррек ц и й закан чи вается на одном

и з четы рех клю чевы х внутренних восстан овлен и й или в н еп осредствен

н ой близости от него. Глава 4 учит, как исп ользовать другие методы ц е

н о в о го а н а л и за , чтобы з а р а н е е о п ред ели ть, к ак о е и м ен н о вн утрен н ее

восстан овлен и е станет, вероятн о, кон цом коррекции .

В н у т р и д н е в н о й т р е й д е р (д е й - т р е й д е р ) — о ч ен ь к р атк о ср о ч н ы й

трейдер, которы й обычно приклеивается к м они тору в рабочие часы ры н

ка, откры вая и закр ы вая сделки в т еч ен и е одного торгового дня. Ш ансы

н а успех у внутридневного трейдера край н е м алы , если только он ранее

н е освоил устойчиво п ри бы льны й торговы й п л ан , работая со сделкам и

н а колеб ан и ях или с п ози цион ны м и сделками.

В олна Э л л и о тта — подход к анализу м оделей, разработанн ы й Р. Элли

о ттом . Идея заклю чается в том , что обы чно тренды и коррекции со вер

ш аю тся в огран и ч ен н ом числе моделей, которы е подчиняю тся прави лам

и п р и н ц и п ам , п о м огаю щ и м о п ред елять, ч ем у п р и н ад л еж и т секц и я —

тренду или коррекции. Одно из самых важных д остоин ств волнового ан а

л и за Э ллиотта закл ю чается в том, что он п о м о гает понять, когда ры нок

п ри бли ж ается к окон чан и ю трен д а или к о р р ек ц и и . Тренды обы чно со

сто ят из пяти отчетливо различим ы х секций. К оррекц и и долж ны им еть,

п о к р ай н ей м ере, тр и с екц и и , но м огут р а зв и в а т ь с я и в гораздо более

слож ны е структуры.

В р е м е н н о е в о с с т а н о в л е н и е — ср авн и в ает врем енной д и ап азо н ко р

ректирую щ ей секции с предш ествую щ ей секц ией тренда. Н аиболее часто

исп ользую тся о тн ош ен и я 38,2; 50; 61,8; 100 и 162% . П росты е к о р р е к

ц и и ABC обы чно заверш аю тся в д и ап азо н е вр ем ен н ы х восстан овлен ий

о т 3 8,2 до 61,8% . Слож ные ко р р ек ц и и обы чн о заверш аю тся 100% -ным

врем ен н ы м восстан овлен ием предш ествую щ ей секции тренда.

В ы б р о с — при определен ии ци кли ч ески х д и а п а зо н о в вы бросом н а

зы вается вр ем ен н о й д и ап азо н , которы й о к азы в ается н ам н о го д ли н н ее

и л и короче других д и ап азон ов. Выбросы могут исклю чаться при расчете

ц и кли ч ески х д иапазонов.

Д и н а м и ч е с к и е к о э ф ф и ц и е н т ы — ряд гео м етр и ч ес к и х и г а р м о н и

ч ес к и х ф у н к ц и й , и сп ользуем ы х в д и н а м и ч е с к и х ст р ат е г и я х вр ем ен и

и цены, вклю чая 0,382; 0,50; 0,618; 0,786; 1,00; 1,272; 1,618 и 2,618. Уни

к альн ость дин ам и ч ески х стратеги й врем ени и цены заклю чается в том,

ч то для врем енного или ценового ан ал и за использую тся различны е ко

эф ф ици ен ты . Кроме того, коэф ф ициенты п ри м ен яю тся по-разному, в з а

виси м ости от того, где находится ры нок — в тр ен д е или в коррекции .

И м пульсны й т р е н д — термин Эллиотта, обозначаю щ ий тренд с пятью

секциями. Поскольку из пяти волн состоят м ногие тренды, трейдер должен

всегда быть готов к окончанию тренда, если ры нок движется в пятой волне.

Глоссарий

309

И н д и к а т о р м о м е н т у м а — б ольш ин ство основанн ы х на цене ин ди ка

торов назы ваю т такж е и н ди каторам и м ом ентум а. В б ольш инстве случаев

и н д и катор м ом ентум а пред ставл яет скорость и зм ен ен и я цены за ретр о

спективны й период. Скорость изм ен ен и я мож ет показы вать, убыстряется

или зам ед л яется тренд ры н к а по сравн ен и ю с предш ествую щ им и т р е н

д ам и . М оментум не всегда движ ется в том ж е н ап равл ен и и , что ценовой

тренд.

К о р р е к ц и я АВС ( п р о с т а я к о р р е к ц и я ) — ч асто встреч аю щ аяся м о

д ель к о р р ек ц и и . Состоит из трех к о л еб а н и й , п ри чем тр е тье колебание

(волна С) превы ш ает экстрем ум первого колеб ан и я (волна А). Ее такж е

н азы ваю т зигзагом . К оррекц и я с тр ем я ко л еб ан и ям и м ож ет бы ть и н е

прави льн ой, если волна С не превы ш ает экстрем ум а волны А. Временные

и ценовы е цели, заверш аю щ и е трсхсскцион ную коррекцию АВС, вполне

п ред сказуем ы . Всегда нуж но исходить и з то го , что к о р р ек ц и я состоит,

по кр ай н ей м ере, и з трех секций.

К о э ф ф и ц и е н т ы Ф и б о н а ч ч и . См .Д и н а м и ч еск и е коэфф ициенты.

М е д в еж и й м о м ен т у м — возни кает, когда ин ди катор м ом ентум а н а

ходится в отрицательной зон е. У и н д и к ато р а с двум я л и н и я м и бы страя

л и н и я находится ни ж е м едленн ой л и н и и . В основе в ы сокоп ерсп екти в

ны х стратеги й леж ит тр е б о в а н и е то р го вать в н ап р авл ен и и м ом ентум а.

Если м ом ентум является м едвеж ьи м , рассм атри ваю тся только короткие

сделки, за исклю чением случаев, когда м едвеж ий м оментум перепродан.

М е д в еж и й п е р е п р о д а н н ы й м о м е н т у м — во зн и кает, когда ин ди ка

тор находится в м едвеж ьем состоян ии и д ости г зоны перепроданн ости.

У ин ди катора с двумя л и н и ям и бы страя л и н и я находится ни ж е м едлен

н ой л и н и и , и обе ли н и и д остигли зоны п ерепрод анн ости. В больш инстве

случаев перепроданность м едвеж ьего м ом ентум а п редупреж дает, что п о

тен ц и ал движ ени я в н иж ню ю сторону, скорее всего, о гр ан и ч ен , посколь

ку при ближ ается м и н им ум м ом ентум а и, вероятн о, м и н им ум цены.

М е д в еж и й р а з в о р о т м о м е н т у м а — в о зн и к ает, когда м ом ентум п е

реходит из бы чьего в м едвеж и й тр ен д . У и н д и к ато р а с двумя л и н и ям и

б ы страя л и н и я уходит н и ж е м ед л ен н о й л и н и и . Н ередко р азво р о т м ед

веж ьего м ом ентум а является сетапом на короткую сделку или на выход

из д ли н н ой сделки.

М ед в еж ье р а с х о ж д е н и е ц е н ы /м о м е н т у м а — возни кает, когда цена

д о сти гает н ового м аксим ум а, а и н д и катор м ом ен тум а п ок азы вает более

н и зк и й м аксим ум . П редуп реж дает, что рост зам ед л я ется и скоро цена

м ож ет достичь м аксим ум а, за которы м последует сни ж ение.

М н о г о э л е м е н г н а я т о р г о в л я — к аж д ая о ткр ы в аем ая сделка долж на

им еть, по край ней м ере, д ва эл ем ен та. С тратегия выхода у каж дого эле

м ента своя. Один эл ем ен т считается краткосрочны м и закры вается, если

ры нок д о сти гает цели л о к ал ьн о й коррек ц и и . Второй эл ем ен т считается

310

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

долгосрочны м и закры вается н а цели т р ен да. В д ли тельн ой п ерсп ек ти ве

тор го вл я по п лан у м н о го эл е м е н т н о й сделки д о лж н а п о вы ш ать чистую

доходность.

О с ц и л л я т о р ы — обы чно э т о т терм и н используется взаи м о зам ен яем о

с индикат ором м ом ент ум а.

П е р е в е с ( в р е м е н и и / и л и ц е н ы ) — т е р м и н , п р и д у м ан н ы й У. Ган

ном для о п и сан и я си ту ац и и , когда врем я и /и л и цен а к о р р е к ц и и б о л ь

ш е, чем врем я и /и л и ц ен а п редш ествую щ их ко р р ек ц и й . П ред уп реж д а

ет, что трен д б ольш его т а й м ф р е й м а м о ж ет р азв о р а ч и в а ть с я в сто р о н у

или коррекции более высокого т ай м ф р ей м а, или нового тренда, идущ его

в п ротивоп олож ном н ап р авл ен и и .

П е р е к у п л е н н о с т ь — у р о в е н ь и н д и к а т о р а , о б ы ч н о в ы р а ж а е м ы й

как п ро ц ен т д и ап азо н а возм ож н ы х зн ач ен и й и н д и като р а, р асп о л о ж ен

ны х от м и н и м у м а д о м а к с и м у м а . О зн ач ает, что и н д и к а т о р н аход и тся

на относительно вы соком у ровн е, обы чно в рай о н е 7 0 -8 0 % . Для м н оги х

ин ди каторов д о сти ж ен и е уровн я перекупленности означает, что п отен

циал д ви ж ен и я цены вверх до д о сти ж ен и я м аксим ум а цены м ож ет бы ть

огран и ч ен .

П е р е п р о д а н н о с т ь — у р о в е н ь и н д и к а т о р а , о б ы ч н о в ы р а ж а е м ы й

как п ро ц ен т д и ап азо н а возм ож н ы х зн а ч ен и й и н д и като р а, р асп о л о ж ен

ны х от м и н и м у м а д о м а к с и м у м а . О зн ач ает, что и н д и к а т о р н аход и тся

на о тн о с и т е л ь н о н и зк о м у р о в н е , о б ы ч н о в р а й о н е 2 0 -3 0 % . У м н о ги х

ин ди каторов д о сти ж ен и е уро вн я п ерепрод анн ости означает, что п о тен

ц и ал д в и ж е н и я цен ы вн и з до д о ст и ж е н и я м и н и м у м а цены м о ж е т быть

огран и ч ен .

П л а в а ю щ и й вх о д н а м а к с и м у м е / м и н и м у м е б а р а — к а к т о л ь к о

образую тся условия для входа, вклю чая р азворот м ом ен тум а м ен ьш его

тай м ф рей м а, ордер на откры ти е д ли нной или короткой п озиции стави тся

на один ти к в ы ш е /н и ж е м а к с и м у м а /м и н и м у м а преды дущ его б ар а. Ис

пользуется во всех тай м ф р ей м ах .

П лан с д е л к и — план веден и я трейди нга, вклю чая условия входа, стр а

т е ги и входа и выхода, м а к с и м а л ь н ы й р и ск д ля к а п и т а л а и у п р ав л ен и е

сделкой. У каж дого успеш ного тр ей д ер а есть свой план сделки. О четы рех

клю чевы х элем ентах плана сделки ч и тай те в главе 9.

П о з и ц и о н н ы й т р е й д е р — т о р гу е т н а д о л го ср о ч н ы х т р е н д а х , д л я

щ ихся от нескольких дн ей до н еск ольк и х недель. Торгует р ади пун ктов,

а не ради т и к о в . П ри о д и н а к о в о м к а п и т а л е и ри ске в д л и те л ь н о й п е р

сп екти ве успеш ны й п ози ц и он н ы й трей дер н аверн як а сделает больш е д е

нег, чем целая ко м н ата успеш ны х внутридневны х трей деров — если вы

см ож ете н ай ти д остаточн о успеш ны х внутридневны х трей д еров, чтобы

зап олн и ть им и комнату. Больш ин ство леген дарн ы х т рей деров прош лого

столети я б ы ли п о зи ц и о н н ы м и тр ей д ер ам и . «Больш ие д ен ьги делаю тся

Глоссарий

311

на больш их трендах» (У. Ганн). П озиционны й трей дер редко, если вообщ е

когда-либо, сл ед и т за р ы н к ом в теч ен и е т о р го во й сессии.

П о л о с а в р е м е н и — в бы чьем трен де это н ал о ж ен и е д и ап азо н о в «м ак

си м у м -м акси м у м » и « м и н и м ум -м ак си м ум » нед авн и х ци клов. Если ритм

н е д а в н и х в р е м е н н ы х ц и к л о в п р о д о л ж и т ся , то сл ед у ю щ и й м ак си м у м

будет, п р ед п о л о ж и тел ьн о , д о ст и гн у т в д и а п а зо н е (н ал о ж е н и и ) полосы

вр ем ен и . При и зм е р е н и и д и ап азо н о в « м и н и м у м -м и н и м у м » или « м и н и

м у м -м ак си м у м » вы бросы м ож н о не счи тать. В м едвеж ьем трен де п о л о

сой вр ем ен и яв л яется н ал о ж ен и е н ед авн и х врем ен н ы х д и ап азо н о в «м и

н и м у м -м и н и м у м » и « м ак си м ум -м и н и м ум ».

П р и н ц и п н а л о ж е н и я — если ры н о к торгуется н а за д в д и а п азо н п р е

ды дущ ей с ек ц и и , это н азы в а етс я н а л о ж ен и ем н а секц и ю . Д ан н ы й важ

ны й ф а к т о р п р ед у п р еж д ает, ч то р ы н о к с о в е р ш а е т ск о р ее ко р р ек ц и ю ,

чем новы й т р ен д .

П р о т и в о т р е н д — ко р р ек ц и я п роти в главного тр ен д а. Следует всегда

исходить из то го , что к оррек ц и я пройдет, по к р ай н ей м ере, три секции.

Для т ор го во го п л ан а оч ен ь важ н о рассчи тать во зм ож н ое о к о н ч ан и е к о р

р екц и и , чтобы м ож н о было откры ть сделку в н ап р ав л ен и и тренда.

Р а з м е р п о з и ц и и — ко л и ч е ст в о эл е м е н то в (к о н т р а к т о в , а к ц и й , л о

то в), торгуем ы х в сделке. М аксим альны й р азм ер п о зи ц и и н е долж ен п р е

вы ш ать 3% о т сч ета , чтобы не пред ставлять р и ск д л я к ап и т ал а. (О том ,

как р ассчи тать м ак си м ал ьн ы й р азм ер п ози ц и и , см. главу 6.)

Р е т р о с п е к т и в н ы й п е р и о д — кол и чество прош лы х б аров, исп ользуе

мых и н д и к ато р о м для расчета своего текущ его зн ач ен и я. Более короткий

р етр о сп ек ти вн ы й период повы ш ает ч увстви тел ьн ость и н ди като р а к н е

д авн ей вол ати л ьн о сти и трендам цены . Более д ли н н ы й ретросп ективны й

период за с т ав л я е т и н д и к ато р р еаги р о в а ть н а и зм ен ен и я м едл ен н ее.

Р и с к — в тр е й д и н ге об ы чно о б о зн ач ает сумму д ен ег, к оторая м ож ет

бы ть п о т ер я н а , если сделка пой дет против п ер во н ач ал ьн о й пози ц и и . Бо

л ее п р ав и л ь н о е о п р ед ел ен и е этого т е р м и н а — «вероятн ость прои схож

д ен и я собы тия». См. так ж е Риск для капит ала.

Р и с к /в о з н а г р а ж д е н и е — соотн о ш ен и е сум м ы ден ег, п о д вергаем ой

риску, и п о т е н ц и ал ьн о го во зн агр аж д е н и я. О бы чно п ок азы вается в виде

отн ош ен и я, н а п р и м ер 3:1, при этом на п ервое м есто стави тся во зн аграж

д ен и е, а на в торое — риск, т .е . речь в д ан н о м п р и м ер е идет о п о т ен ц и

ал ьн о й п р и б ы л и в р азм ер е $3 при риске в $1 (ри ск д л я к а п и т ал а). Риск

н а эл е м е н т сд ел к и м ож н о о п р ед ел и ть как р азн о ст ь м еж ду ц ен ой входа

и ц ен о й п е р в о н а ч а л ь н о г о за щ и т н о го сто п а. П р о гн о з в о зн а г р а ж д е н и я

всегда я в л я е т с я л и ш ь н аи б о л ее б л аго п р и я тн ы м п р ед п о л о ж ен и ем о в е

роятн ом м и н и м а л ь н о м д ви ж ен и и ры нка.

Риск д л я к а п и т а л а — количество капитала (денег), которое мож ет быть

потеряно, если сделка пой дет против первон ач ал ьн ой позиции. Другими

312

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

словам и, п отен ц и альн ая стои м ость определен ия, будет ли прибы льны м

реш ен ие о сделке или нет. Часто назы вается просто риском. П ервоначаль

ны й риск для к ап и т ал а на эл е м е н т сделки п редставляет собой разн ость

между ценой входа и ценой первон ачального защ итного стопа.

С и с т е м а т р е й д и н г а — ряд со вер ш ен н о о б ъ ек т и в н ы х п рави л, к о т о

ры е оп р ед ел яю т т о ч н ы е ц ен ы входа, стоп-лосса и вы хода. Такж е н а зы

вается м ехан и ч ески м т р ей д и н го м . «Купить успех нельзя» — н асколько

м не и звестн о, до сих пор н е бы ло продано ни одной то р го во й систем ы ,

к о т о р а я бы у ст о й ч и в о о б е с п е ч и в а л а п р и б ы л ь при р е а л ь н о й т о р го вл е

в т еч ен и е долгого вр ем ен и . Вместо того чтобы покупать систему, о тд ай

те эту сум м у и д ен ь ги с ваш его торго во го счета н а б л аго тво р и тел ь н ы е

цели (куда им ен н о — в ы б и р ай т е сам и ). Н айдите своим д ен ьгам лучш ее

п ри м ен ен и е вместо того, чтобы тр ати ть их на бесполезное п редприятие.

С л о ж н а я к о р р е к ц и я — л ю б ая коррек ц и я, им ею щ ая больш е трех сек

ций (волн). Ф орму слож ной коррекц и и зар ан ее п редсказать невозм ож но.

В рем енны е и цен овы е цели д ля слож ной к о ррек ц и и зар ан ее определить

не так легко, как для п ростой ко р р ек ц и и ABC.

С т р а т е г и я в х о д а — о п р е д е л яе т услови я входа и к о н к р е т н ы е цен ы

входа и п ер в о н ач ал ьн о го стоп-лосса. С тратегии входа, р еком ен д уем ы е

в кн и ге, полностью о б ъ ек т и в н ы при д ости ж ен и и соответствую щ их р ы

н оч н ы х усл о ви й . В к н и ге р ек о м ен д у ю тся д ве с т р ат е г и и входа: п л а в а

ю щ ий вход на м акси м у м е (м и н и м у м е ) б ар а при р азв о р о те м ом ен тум а

и вход на п роры ве к ол еб ан и я.

С т р а т е ги я в х о д а н а п р о р ы в е к о л е б а н и я — после того к ак создаю тся

условия д ля сделки, в ы ставл яется ордер на о т к р ы ти е д ли н н о й или к о

р о тко й п о зи ц и и по ц ен е н а один т и к в ы ш е /н и ж е м ак си м у м а или м и

н и м ум а преды дущ его к о л еб ан и я . П ервон ач альн ы й защ и тн ы й стоп-лосс

стави тся на один т и к н и ж е /в ы ш е м аксим ум а или м и н и м ум а кол еб ан и я,

д ости гн у то го до входа. С уть здесь в ф о р м и р о в ан и и условий для р а зв о

р о та и л и п ро д о л ж ен и я т р е н д а , а зат ем в о т к р ы т и и сделки п осле того,

к ак ры нок проходит в ы ш е /н и ж е м акси м ум а или м и н и м у м а к олеб ан и я

в ож и даем ом н ап равлен и и тренда.

С т р а т е г и я в ы х о д а — у сл о в и я вы хода из о тк р ы то й сделки. С т р ате

гия выхода д олж н а б ы ть о п р ед ел ен а до откр ы ти я сделки. М ож ет бы ть

полностью о б ъ екти вн о й , н ап р и м ер , когда стоп подтяги вается на м ак си

м у м /м и н и м у м преды дущ его б ара после разворота м ом ентум а. Но мож ет

бы ть и более су б ъ ек ти вн ой , м еняю щ ейся по м ере дви ж ен и я ры нка. Д аж е

если стратегия выхода более субъ ек ти вн а, цель сделки и общ ие условия

п о д го то вк и к выходу из с д ел к и долж ны бы ть оп ред ел ен ы за р а н е е . Р е

гули р о ван и е стр атеги й вы хода по м ере р азв и т и я ры н к а и поступлени я

новой и н ф орм ац и и м ож но посм отреть на п ри м ерах сделок, опи сан ны х

в главах 7 и 8.

Глоссарий

313

С т р а т е ги я «М ом ентум д вух т а й м ф р е й м о в » . См. С т рат егия «Момен

т ум м нож ест венны х т айм ф рейм ов».

С т р а т е г и я « М о м ен т у м м н о ж е с т в е н н ы х т а й м ф р е й м о в » — в со о т

вет ст в и и с ней сд ел к и м ож н о о т к р ы в а т ь т о л ь к о то гд а, когда в одном

и том ж е н ап р авл ен и и располож ен ы м ом ентум ы , по кр ай н е й м ере, двух

тай м ф р ей м о в, н ап р и м ер н ед ельн ого и д н евн о го или д н евн о го и 6 0 -м и

нутного. Суть стратеги и состои т в том , чтобы то р го вать в нап равл ен и и

б о л ьш его т а й м ф р е й м а , и с п о л н я я сделку п о сле р а зв о р о т а м о м ен т у м а

м еньш его т ай м ф р ей м а в н а п р ав л ен и и м ом ен тум а б ольш его та й м ф р е й

ма. М ожно и сп о л ьзо вать м ом ен тум более чем двух тай м ф р ей м о в . (См.

п рави ла стр атеги и «М оментум двух тай м ф рей м ов» в тексте кн иги к аса

тельн о исклю чен и й для бы чьей п ерек уп л ен н ости и м едвеж ьей п ер еп р о

д ан н ости .)

С т р а т е г и я п л а в а ю щ е г о в х о д а н а м а к с и м у м е ( м и н и м у м е ) б а р а

п р и р а з в о р о т е м о м е н т у м а — п о сле р а зв о р о т а м о м ен т у м а м ен ьш его

т ай м ф р ей м а в н ап равл ен и и м ом ен тум а больш его тай м ф р е й м а цена вхо

да ставится на один т и к в ы ш е /н и ж е последнего заверш ен н ого бара. Если

сделка не была исполнена, цен а входа п одтягивается с каж ды м новы м б а

ром до тех пор, пока м ом ентум м ен ьш его т ай м ф р ей м а не соверш и т р аз

ворот в противополож ном н ап равл ен и и . Если ордер входа в сделку испол

нен , п ер во н ач ал ьн ы й защ и тн ы й стоп стави тся н а один ти к н и ж е /в ы ш е

м и н и м у м а /м а к с и м у м а к о л е б а н и я , за в е р ш е н н о г о д о входа. Суть здесь

в том , что сделка о ткры вается только в том случае, если ры нок п р о б и в а

ет б ар м акси м у м а или м и н и м у м а в н ап р авл ен и и сделки.

Т р е й д е р н а к о л е б а н и я х (с в и н г -т р е й д е р ) — торгует на колеб ан и ях

ры нка, которы е обы чно длятся д в а-т р и д н я и более. И м еет н ам ного луч

ш ие ш ансы на успех, ч ем вн у три д н евн ой трейдер. Торгует рад и пунктов,

а не р ади ти к о в. М ожет и сп ы ты вать необходи м ость следи ть за ры нком

в теч е н и е то р говой сессии.

Т р е н д — гл авн о е н а п р а в л е н и е д в и ж е н и я ц ен ы . Та ст о р о н а р ы н к а,

на которой нуж но т о р го в а ть . Н еред к о трен ды со стоят из пяти секц и й .

Такие тренды н азы ваю т такж е и м п ульсн ы м и трен д ам и волн Эллиотта.

У п р а в л е н и е с д е л к о й — о б щ и й т е р м и н д л я о б о з н а ч е н и я сп о со б а

управлени я лю бой сделкой от входа д о выхода.

Ц ел и ц е н ы и в р е м е н и д л я к о н ц а в о л н ы — у н и кал ьн ы й подход, ис

пользуем ы й в д и н ам и ч ески х стр атеги ях в р ем ен и и цены д ля заб л аго в р е

м енного п рогн ози рован и я с вы сокой вероятностью врем енны х или цено

вых целей завер ш ен и я тренда и л и коррек ц и и . В этой кн и ге рассказы ва

ется о целях EOW д ля простой ко р р ек ц и и АВС и пяти вол н ового тренда.

Ч е р е д у ю щ а я с я п р о е к ц и я в р е м е н и (АТР) — ср ав н и в ае т врем ен н ой

д и а п азо н к ол еб ан и й , происходящ их в одном н ап равлен и и . Н аиболее ча

сто использую тся п роекции вр ем е н и 62% -, 100%- и 162% -ные. Суть здесь

314

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

в то м , что врем ен н ой д и а п а зо н секц и и часто о казы в а етс я р ав ен о д н о

м у из клю чевых о тн ош ен и й АТР нед авних секций. АТР строится на трех

точках разворота. В рем енной д и а п азо н м еж ду двумя точкам и разво р о та

и зм еряется и проецируется от третьей точки разворота.

Ч е р е д у ю щ а я с я п р о е к ц и я ц е н ы (АРР) — с р а в н и в а е т д и ап азо н цен

к о л е б а н и й , п рои сх о д ящ и х в о д н ом н а п р а в л е н и и . Н аи б олее ч аст о и с

пользую тся п р о ек ц и и цены 62% -, 100% - и 162% -ны е. И ногда у других

авторов и в некоторы х п р о гр ам м ах об означаю тся к ак расш ирения цены

(price extensions). Суть здесь в том , что д и ап азо н цен секц ии часто о к азы

вается равен одном у из клю чевы х отн ош ен и й АРР недавних секц ий. АРР

строится на трех т очк ах р азворота. Д и ап азо н цен м еж ду двумя точк ам и

р азво р о та изм еряется и проецируется от тр етьей точки разворота.

ГЛОССАРИЙ ПО ГЛАВАМ

С н ачала даны тер м и н ы без п р и вязки к оп ред елен н ы м главам , затем —

терм и н ы по м ере их появления в оч еред ной главе.

Р и ск д л я к а п и т а л а — количество капитала (денег), которое м ож ет быть

потеряно, если сделка пойдет против первон ачальной позиции. Другими

словам и, п отенц иальная стоим ость определен ия, будет ли прибы льны м

реш ен ие о сделке или нет. Часто назы вается просто риском. П ервоначаль

ный риск для кап и тала на эл ем ен т сделки п редставляет собой разность

меж ду ценой входа и цен ой п ервон ачального защ итного стола.

В н у т р и д н е в н о й т р е й д е р ( д е й - т р е й д е р ) — о ч ен ь к р ат к о ср о ч н ы й

трейдер, который обы чно при клеивается к м онитору в рабочие часы ры н

ка, откры вая и за к р ы вая сделки в теч ен и е одного торгового дня. Ш ансы

на успех у внутридневного тр ей д ер а к р ай н е м алы , если только он ранее

н е о с в о и л у с т о й ч и в о п р и б ы л ь н ы й т о р г о в ы й п л а н , р а б о т а я с о с д е л к а м и

на колебаниях или с п ози ц и он н ы м и сделкам и.

К оэф ф и ц и ен ты Ф и бон ач чи . См .Динамические коэффициенты (глава 4).

П е р е в е с (в р е м е н и и / и л и ц е н ы ) — т е р м и н , п р и д у м ан н ы й У. Ган

ном для о п и сан и я си ту ац и и , когда врем я и /и л и ц ен а ко р р ек ц и и б о ль

ше, ч ем врем я и /и л и ц ен а предш ествую щ их ко р р ек ц и й . П редуп реж да

ет, что тренд б ольш его т а й м ф р е й м а м ож ет р азв о р ач и ваться в сторону

или коррекции более вы сокого тай м ф р ей м а, или нового тренда, идущ его

в противоп олож ном н ап р авл ен и и .

П о з и ц и о н н ы й т р е й д е р — т о р гу е т на д о лго ср о ч н ы х тр ен д ах , д л я

щихся от нескольких д н ей до нескольких недель. Торгует ради пунктов,

а не р ади ти ков. П ри о д и н ак о во м к а п и т а л е и ри ске в д ли тел ьн ой п е р

сп екти ве успеш ный п ози цион ны й трей дер н аверн як а сделает больш е д е

Глоссарий

315

нег, чем целая ком н ата успеш ных внутридневны х трей деров — если вы

см ож ете н ай ти д остаточн о успеш ны х внутридневны х трейдеров, чтобы

зап олн и ть и м и комнату. Б ольш ин ство леген дарн ы х трей деров прош лого

столетия бы ли п о зи ц и о н н ы м и т р е й д е р а м и . «Больш ие д ен ьги делаю тся

на больш их трендах» (У. Ганн). П озиц ионн ы й трейдер редко, если вообще

когда-либо, следит за ры н к о м в т е ч ен и е то рговой сессии.

Р и ск — в тр ей ди н ге обы чно о б о зн ач ает сумму д енег, которая м ож ет

бы ть п о терян а, если сделка п о й д ет против п ер во н ач ал ьн о й пози ции . Бо

л ее п рави льн ое оп ред ел ен и е это го т е р м и н а — «вероятн ость происхож

д ен и я события». См. такж е Риск д л я капит ала.

Т р е й д е р н а к о л е б а н и я х (с в и н г -т р е й д е р ) — торгует на к олеб ан и ях

ры нка, которы е обы чно длятся д ва-тр и д н я и более. И м еет н ам н ого луч

ш ие ш ансы на успех, чем внутри д н евн ой трей дер. Торгует ради пунктов,

а не р ади ти ков. М ожет и сп ы ты вать необходи м ость следи ть за ры нком

в теч ен и е то р говой сессии.

ГЛАВА 2. Стратегия «моментум множественных

таймфреймов»

М е д в е ж и й м о м е н т у м — во зн и кает, когда и н д и катор м ом ен тум а н а

ходится в отр и ц ател ьн о й зон е. У и н д и к ат о р а с двумя л и н и я м и бы страя

л и н и я находится ни ж е м ед л ен н о й л и н и и . В основе в ы со ко п ер сп екти в

ны х с тратеги й леж и т тр е б о в а н и е т о р го в ат ь в н ап р авл ен и и м ом ентум а.

Если м ом ентум является м едвеж ьи м , рассм атри ваю тся только короткие

сделки, за исклю чен ием случаев, когда м едвеж ий моментум перепродан.

М е д в е ж и й п е р е п р о д а н н ы й м о м е н т у м — во зн и кает, когда и н д и к а

тор находится в м едвеж ьем со сто ян и и и д ости г зоны перепроданн ости.

У ин ди катора с двумя л и н и ям и бы страя л и н и я находится ни ж е м едл ен

ной л и н и и , и обе л и н и и д остигли зо н ы п ерепрод анн ости. В больш инстве

случаев п ерепроданн ость м едвеж ьего м ом ентум а предупреж дает, что п о

тен ц и ал д ви ж ен и я в ни ж ню ю сторону, скорее всего, о гр ан и ч ен , посколь

ку при ближ ается м и н им ум м о м ен ту м а и, вероятн о, м и н им ум цены.

М ед веж и й р а зв о р о т м о м е н т у м а — возникает, когда моментум перехо

дит из бычьего в медвеж ий тренд. У индикатора с двумя л иниям и быстрая

линия уходит ниже медленной линии. Нередко разворот медвежьего м ом ен

тума является сетапом на короткую сделку или на выход из длинной сделки.

Б ы ч и й м о м е н т у м — в о зн и к ает , когда и н д и к ат о р м ом ен тум а нахо

дится в п олож ительн ой зоне. У и н д и к ат о р а с двумя л и н и я м и бы страя л и

ни я находится вы ш е м едл ен н ой л и н и и . В основе вы сокоп ерсп ективны х

стратеги й л еж и т т р е б о в ан и е то р го в ат ь в н ап равлен и и м ом ентум а. Если

м ом ен тум является б ы чьим , р ассм ат р и в аю тся только д л и н н ы е сделки,

за и склю чен и ем случаев, когда б ы ч и й м ом ентум перекуплен.

316

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

Б ы ч и й п е р е к у п л е н н ы й м о м е н т у м — в о зн и к ает, когда и н д и к ат о р

находится в бы чьем состоян ии и д остиг зоны перекупленности. У и н д и

к ато р а с двумя л и н и я м и бы страя л и н и я находится выш е м едленн ой л и

нии, и обе л ини и д остигли зоны перекупленности. В больш инстве случа

ев перекупленность бы чьего м ом ентум а предупреж дает, что потенц иал

д ви ж ен и я в верхню ю сторону, скорее всего, о гр ан и ч ен , поскольку п р и

ближ ается м аксим ум м ом ентум а и, вероятн о, м аксим ум цены.

Б ы ч и й р а з в о р о т м о м е н т у м а — во зн и кает, когда м ом ентум п ерехо

д и т из м едвеж ьего в б ы чий тренд. У и н д и като р о в с двум я л и н и я м и б ы

страя лини я уходит выш е м едленн ой л и н и и . Н ередко разворот бы чьего

м ом ентум а является сетап ом н а дли нную сделку или выходом из ко р о т

кой сделки.

С тр атеги я «М ом ентум д вух т а й м ф р е й м о в » . См. Ст рат егия «Момен

т ум м нож ест венны х т аймф реймов».

Р е т р о с п е к т и в н ы й п е р и о д — коли чество прош лы х баров, исп ользуе

мых индикатором для расчета своего текущ его зн ач ен и я. Более короткий

ретросп ективны й период повы ш ает чувствительность и н ди катора к н е

давн ей волатильности и трендам цены. Более д ли н н ы й ретроспективны й

период заставл яет и н ди катор р еаги р о вать на и зм ен ен и я м едленнее.

С т р а т е г и я « М о м ен ту м м н о ж е с т в е н н ы х т а й м ф р е й м о в » — в со о т

в е т ст в и и с н е й сделки м ож н о о т к р ы в а т ь то л ь к о то гд а, когда в одном

и том ж е нап равлени и располож ены м ом ентум ы , по крайней м ере, двух

тай м ф рей м ов, н ап р и м ер недельного и д н евн ого или д невного и 6 0 -м и

нутного. Суть стр атеги и состои т в том , чтобы то рговать в н ап равлен и и

б о льш его т а й м ф р е й м а , и сп о л н яя сделку после р азв о р о т а м о м ен ту м а

м еньш его т ай м ф р ей м а в н ап р авл ен и и м ом ентум а больш его та й м ф р е й

м а. М ожно и сп ользовать м ом ен тум более ч ем двух тай м ф р ей м о в. (См.

п рави ла стратегии «М оментум двух тай м ф рей м ов» в тексте кн иги к аса

тельн о исклю чений для бы чьей перекупленности и м едвеж ьей п ер еп р о

дан н ости .)

И н д и к а т о р м о м е н т у м а — больш ин ство основанны х на цене и н д и к а

торов назы ваю т такж е и н ди каторам и м ом ентум а. В больш инстве случаев

и н д и катор м ом ен тум а п редставляет скорость и зм ен ен и я цены за р ет р о

спективны й период. Скорость изм ен ен ия м ож ет показы вать, убыстряется

или зам едляется трен д ры н к а по сравн ен и ю с предш ествую щ им и т р е н

дам и . М оментум не всегда д виж ется в том ж е нап равл ен и и , что цен овой

тренд.

О с ц и л л я т о р ы — обы чно этот терм и н используется взаи м озам ен яем о

с индикат ором м ом ент ум а.

П е р е к у п л е н н о с т ь — у р о в е н ь и н д и к а т о р а , о б ы ч н о в ы р а ж а е м ы й

к ак проц ент д и ап азо н а возм ож н ы х зн ач ен и й и н д и като р а, расп ол ож ен

ны х от м и н и м у м а д о м ак си м у м а . О зн ач ает, что и н д и к ат о р находится

Глоссарий

317

на отн оси тел ьн о вы соком уровне, обы чн о в рай о н е 7 0 -8 0 % . Для м ногих

и н д и к ато р о в д о сти ж ен и е уровня п ерек уп л ен н ости о зн ач ает, что п о тен

ци ал д в и ж ен и я цены вверх до д о сти ж ен и я м акси м у м а цены м о ж ет бы ть

огран и ч ен .

П е р е п р о д а н н о с т ь — у р о в е н ь и н д и к а т о р а , о б ы ч н о в ы р а ж а е м ы й

к а к п р о ц ен т д и а п а зо н а возм о ж н ы х зн а ч е н и й и н д и к а то р а, р асп о л о ж ен

ны х о т м и н и м у м а д о м ак с и м у м а . О зн ач ает, что и н д и к а т о р находится

н а о т н о с и т е л ь н о н и зк о м у р о в н е, о б ы ч н о в р а й о н е 2 0 -3 0 % . У м н о ги х

и н д и к ато р о в д о сти ж ен и е уровня п ереп р о д ан н о сти о зн ач ает, что п о тен

циал д в и ж е н и я цены вн и з д о д о ст и ж ен и я м и н и м у м а цены м ож ет б ы ть

огран и ч ен .

М ед в еж ь е р а с х о ж д е н и е ц е н ы /м о м е н т у м а — во зн и кает, когда цена

д о сти гает н ового м акси м ум а, а и н д и като р м ом ентум а п о к азы в ает более

н и зк и й м ак си м у м . П редуп реж д ает, что ро ст за м ед л я ет ся и ско р о цен а

м ож ет дости ч ь м акси м у м а, за которы м последует сн и ж ен и е.

Б ы ч ь е р а с х о ж д е н и е ц е н ы /м о м е н т у м а — во зн и кает, когда цена д о

сти гает н ового м и н и м ум а, а и н ди катор м ом ентум а п о к азы вает более вы

сокий м и н им ум . П редупреж дает, что сн и ж ен и е зам едл яется и скоро цен а

м ож ет д ости ч ь м и н и м у м а, за которы м последует рост.

ГЛАВА 3. Практическое распознавание моделей трендов

и коррекций

К о р р е к ц и я АВС ( п р о с т а я к о р р е к ц и я ) — ч асто в стр еч аю щ аяся м о

д ель к о р р ек ц и и . С остоит из тр ех к о л еб ан и й , п ри чем тр е ть е к о л еб ан и е

(волн а С) п р евы ш ает эк стрем ум п ервого к о л еб а н и я (волн а А). Ее такж е

н а зы в а ю т зи гзаго м . К оррекц ия с т р е м я к о л еб ан и я м и м о ж ет б ы ть и н е

прави льн ой, если волна С не п ревы ш ает экстрем ум а волны А. Временны е

и цен овы е цели, завер ш аю щ и е трехсекцион ную коррек ц и ю АВС, вполне

п р ед сказу ем ы . Всегда нуж но исходить из т о го , ч то к о р р е к ц и я состоит,

по кр ай н ей м ере, из трех секц ий.

С л о ж н а я к о р р е к ц и я — л ю б ая ко р р ек ц и я, и м ею щ ая больш е тр ех сек

ци й (вол н ). Ф орму слож ной коррекц и и зар ан ее пред сказать невозм ож но.

В рем енны е и ц ен овы е цели для слож ной к о р р ек ц и и за р а н е е определить

н е т а к л егко, как для п ростой ко р р е к ц и и АВС.

П р о т и в о т р е н д — ко р р ек ц и я п роти в главного тр ен д а. Следует всегда

исходить из того, что к оррек ц и я пройдет, по кр ай н ей м ере, три секции.

Для т ор го во го пл ан а оч ен ь важ н о рассчи тать возм ож н ое о к о н ч а н и е к о р

р екц и и , чтобы м ож н о было откры ть сделку в н ап р авл ен и и тренда.

Волна Э л л и о тта — подход к анализу моделей, разработанны й Р. Эллиот

том. Идея заклю чается в том, что обычно тренды и коррекции соверш аю тся

в ограниченном числе м оделей, которы е подчиняю тся правилам и п ри нци

318

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

пам, помогающ им определять, чему принадлеж ит секция — тренду или кор

рекц ии. Одно из сам ы х важ ны х д остоинств во л н ового а н ал и за Э ллиотта

заклю чается в том , что он п ом о гает пон ять, когда р ы н ок п ри ближ ается

к окончанию тренда или коррекции. Тренды обычно состоят из пяти о тчет

ливо различим ы х секций. Коррекции долж ны им еть, по крайней мере, три

секции, но м огут развиваться и в гораздо более слож ны е структуры.

И м п у л ь с н ы й т р е н д — т е р м и н Э ллиотта, о б о зн ач аю щ и й тр ен д с п я

тью сек ц и я м и . П оскольку из пяти волн со стоят м н о ги е трен ды , трей дер

д о лж ен всегда б ы ть го то в к о к о н ч а н и ю т р е н д а , е с л и р ы н о к д в и ж ет ся

в пятой волне.

П р и н ц и п н а л о ж е н и я — если р ы н о к торгуется н а з а д в д и ап азо н п р е

ды дущ ей секц и и , это н азы в а етс я н ал о ж ен и ем н а сек ц и ю . Д ан н ы й в аж

ны й ф а к т о р п р ед у п р еж д ает, что р ы н о к с о в е р ш а е т ск о р ее к о р р ек ц и ю ,

чем новы й тренд.

Т р е н д — гл авн о е н а п р а в л е н и е д в и ж е н и я ц е н ы . Та с т о р о н а р ы н к а,

на кото р о й нуж но т о р го в а т ь . Н ередко тр ен д ы с о с то я т из пяти секц и й .

Такие тренды н азы ваю т т ак ж е им п ульсн ы м и т р е н д а м и волн Э ллиотта.

ГЛАВА Д. За пределами восстановлений Ф ибоначчи

Ч е р е д у ю щ а я с я п р о е к ц и я ц е н ы (А РР) — с р а в н и в а е т д и а п а зо н цен

к о л е б а н и й , п рои сх о д ящ и х в од н ом н а п р а в л е н и и . Н аи б о л ее ч аст о и с

пользую тся п р о е к ц и и ц ен ы 62% -, 100% - и 162% -ны е. И н огд а у други х

авторов и в нек оторы х п р о гр ам м ах о б озн ачаю тся как расш ирения цены

(price extensions). Суть здесь в том , что д и ап азо н цен секц и и часто о к а зы

вается р ав ен одном у из клю чевы х о т н о ш ен и й АРР н ед ав н и х секц и й . АРР

строится н а трех то ч к ах р азво р о та. Д и ап азо н цен м еж д у двумя то ч к ам и

р азворота и зм еряется и п роец ируется от т р етьей т о ч к и р азворота.

Д и н а м и ч е с к и е к о э ф ф и ц и е н т ы — ряд ге о м е т р и ч е с к и х и г а р м о н и

ч еск и х ф у н к ц и й , и сп о л ь зу ем ы х в д и н а м и ч е с к и х с т р а т е г и я х в р е м е н и

и ц ен ы , в к л ю ч а я 0 ,3 8 2 ; 0 ,5 0 ; 0 ,6 1 8 ; 0 ,7 8 6 ; 1,00; 1 ,2 7 2 ; 1,618 и 2 ,618.

У н и к а л ь н о с т ь д и н а м и ч е с к и х с т р а т е г и й в р е м е н и и ц е н ы з а к л ю ч а

ет ся в т о м , ч то д ля в р е м е н н о г о и л и ц е н о в о г о а н а л и з а и сп о льзу ю тся

р а зл и ч н ы е к о э ф ф и ц и е н т ы . К ром е т о го , к о э ф ф и ц и е н т ы п р и м ен я ю т с я

п о -р азн о м у , в з а в и с и м о с т и о т т о го , где н а х о д и т с я р ы н о к — в т р е н д е

или в к о р р ек ц и и .

Ц е л и ц е н ы и в р е м е н и д л я к о н ц а в о л н ы — у н и к а л ь н ы й подход, и с

п о л ьзу ем ы й в д и н а м и ч е с к и х с т р ат е ги я х в р е м е н и и ц ен ы д л я з а б л а г о

в р е м е н н о г о п р о г н о з и р о в а н и я с в ы с о к о й в е р о я т н о с т ь ю в р е м е н н ы х

или ц ен о в ы х ц ел ей з а в е р ш е н и я т р е н д а ил и к о р р е к ц и и . В эт о й к н и ге

р асс к азы в ае т ся о ц елях EOW д ля п р о сто й к о р р е к ц и и ABC и п я т и в о л н о

вого тр ен д а.

Глоссарий

319

В н е ш н ее в о с с т а н о в л е н и е — восстановление больш е 100%. Н аиболее

часто использую тся вн еш н и е восстан овлен ия 127% -, 162%- и 262% -ны е.

Использую тся главным образом для облегчения и д ен ти ф и к ац и и ценовой

цели заклю чи тел ьн ой секц ии к о ррек ц и и или тренда, н ап р и м ер волны С

к о ррек ц и и АВС или волны 5 пяти волн ового тренда.

В н у т р е н н ее в о с с т а н о в л е н и е — восстан овлен ия м еньш е 100% . Н аи

б олее ч асто и сп ользую тся в н у т р е н н и е в о сстан о в л ен и я 3 8 ,2 % -, 50% -,

61,8% - и 78,6% -ны е. И спользую тся д ля об легчения и д ен ти ф и к ац и и ц е

новой цели коррекц и и . Больш инство коррекций закан ч и вается на одном

из четы рех клю чевы х внутренних восстановлений или в неп осред ствен

ной бли зости от него. Глава 4 учит, к а к исп ользовать други е методы це

н о во го а н а л и за , чтобы за р а н е е оп ред ел и ть, к ак о е и м ен н о вн утрен н ее

восстан овлен ие станет, вероятн о, концом коррекции.

ГЛАВА 5. За пределами традиционны х циклов

Ч е р е д у ю щ а я с я п р о е к ц и я в р е м е н и (АТР) — ср ав н и в ает врем ен н ой

д и ап азо н к олеб ан и й , происходящ их в одном н ап р авл ен и и . Н аиболее ч а

сто использую тся п роекции врем ени 62% -, 100%- и 162% -ные. Суть здесь

в том , что в р ем ен н о й д и а п а зо н секц и и часто о к азы в а ет ся р ав ен од н о

му из клю чевы х о тн ош ен и й АТР нед авних секций. АТР строится на трех

точках разворота. В рем енной д и ап азо н между двумя точк ам и разворота

и зм еряется и проец ируется от т р етьей точки разворота.

Д и н а м и ч е с к и е к о э ф ф и ц и е н т ы — ряд гео м етр и ч ески х и г а р м о н и

ч еск и х ф у н к ц и й , и сп о л ьзу ем ы х в д и н ам и ч еск и х с т р ат е г и я х в р ем ен и

и цены , вклю чая 0 ,382; 0,50; 0,618; 0,786; 1,00; 1,272; 1,618 и 2,618. Уни

кальн ость д и н ам и ч ески х стратеги й врем ени и цены закл ю чается в том,

что для врем ен н ого или цен ового а н ал и за использую тся разл и ч н ы е ко

эф ф ици ен ты . К роме того, коэф ф иц иенты прим еняю тся по-разном у, в з а

виси м ости от того, где находится ры н ок — б тренде или в к оррек ц и и .

Ц ел и ц е н ы и в р е м е н и д л я к о н ц а в о л н ы — у н и кальн ы й подход, ис

пользуем ы й в д и н ам и ч ески х стратеги ях врем ени и цены д ля заб л аго в р е

м енного п рогнозирования с вы сокой вероятностью врем енны х или цен о

вых целей завер ш ен и я тренда или коррекции. В этой кн и ге рассказы ва

ется о целях EOW для простой к о ррек ц и и АВС и пяти волн ового тренда.

В ы б р о с — при о п ред ел ен и и ци клических д и ап азо н о в вы бросом н а

зы вается в р ем ен н о й д и а п а зо н , которы й оказы вается н ам н ого д л и н н ее

или короче других д и ап азо н о в. Выбросы могут исклю чаться при расчете

ци клич еских д и ап азон ов.

П о л о са в р е м е н и — в бы чьем тренде это налож ение д и ап азо н о в «мак

сим ум -м акси м ум » и «м и н и м ум -м аксим ум » недавних ц и клов. Если ритм

н е д а в н и х в р е м е н н ы х ц и к л о в п р о д о л ж и тся, то сл ед ую щ и й м ак си м у м

320

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

будет, п редполож и тельно, д ости гн ут в д и а п а зо н е (н ал о ж ен и и ) полосы

врем ен и . При и зм ерен и и д и ап азон ов « м и н и м ум -м и н и м ум » или «м ин и

м ум -м акси м ум » вы бросы м ож н о не считать. В м едвеж ьем тренде поло

сой врем ени является н алож ен ие недавних врем ен н ы х д и ап азо н о в «м и

н и м ум -м и н и м ум » и «м аксим ум -м ин им ум ».

В р е м е н н о е в о с с т а н о в л е н и е — ср авн и вает вр ем ен н о й д и ап азо н ко р

ректирую щ ей секции с предш ествую щ ей секц ией тренда. Наиболее часто

и сп ользую тся о тн о ш ен и я 3 8 ,2 ; 50; 61,8; 100 и 162% . П росты е к о р р ек

ц и и ABC обы чно заверш аю тся в д и ап а зо н е вр ем ен н ы х восстан овлен ий

о т 3 8,2 до 61,8% . Слож ные коррек ц и и обы чно заверш аю тся 100% -ным

вр ем ен н ы м восстан овлен ием предш ествую щ ей секции тренда.

ГЛАВА 6. Стратегии входа и размер позиции

С т р а т е г и я в х о д а — о п р е д ел яет условия входа и ко н к р ет н ы е цены

входа и п ер во н ач ал ьн о го стоп-лосса. С тратегии входа, реком ендуем ы е

в кн иге, полностью об ъекти вн ы при д о сти ж ен и и соответствую щ их ры

н оч н ы х услови й . В к н и ге р еком ен д ую тся д ве ст р ат еги и входа: п л а в а

ю щ ий вход на м акси м ум е (м и н и м у м е) б ара при р азво р о те м ом ентум а

и вход на проры ве колебания.

С т р а т е г и я п л а в а ю щ е г о в х о д а н а м а к с и м у м е ( м и н и м у м е ) б а р а

п р и р а з в о р о т е м о м е н т у м а — после р а зв о р о т а м о м ен ту м а м ен ьш его

тай м ф р е й м а в н ап равлен и и м ом ентум а больш его тай м ф р ей м а цена вхо

д а ставится на один ти к в ы ш е/н и ж е последнего заверш ен ного бара. Если

сделка не была исполнена, цена входа подтягивается с каж ды м новым б а

ром до тех пор, пока м ом ентум м еньш его тай м ф р ей м а не соверш и т р а з

ворот в противополож ном нап равлени и. Если ордер входа в сделку испол

нен , первон ач альн ы й защ и тн ы й стоп ставится на один ти к н и ж е /в ы ш е

м и н и м у м а /м а к с и м у м а ко л е б ан и я, за в е р ш е н н о г о до входа. Суть здесь

в том, что сделка откры вается только в том случае, если ры нок п р о б и ва

е т бар м аксим ум а или м ин им ум а в н ап равл ен и и сделки.

Р а з м е р п о з и ц и и — коли ч ество эл ем ен то в (к о н тр ак то в , ак ц и й , л о

т о в ), торгуем ы х в сделке. М аксим альны й р азм ер пози ции не долж ен п ре

вы ш ать 3% от счета, чтобы не представлять ри ск для кап и тала. (О том,

к а к рассчитать м акси м ал ьн ы й разм ер п о зи ц и и , см. главу 6.)

С т р а т е ги я вход а н а п р о р ы в е к о л е б а н и я — после того как создаю тся

условия для сделки, вы ставляется ордер на о т к р ы ти е д л и н н о й или к о

р о тк о й п о зи ц и и по ц ен е н а один т и к в ы ш е /н и ж е м ак си м у м а и ли м и

н и м ум а предыдущ его колеб ания. П ервон ач альн ы й защ и тн ы й стоп-лосс

стави тся на один т и к н и ж е /в ы ш е м аксим ум а или м ин им ум а колебания,

д о сти гн утого до входа. Суть здесь в ф о р м и р о в ан и и условий для р а зв о

р о т а или прод олж ен и я тр ен да, а затем в о т к р ы т и и сделки после того,

Глоссарий

321

как ры н ок проходит в ы ш е /н и ж е м аксим ум а или м и н и м ум а колебания

в ож и даем ом нап равл ен и и тренда.

П л а в а ю щ и й вход н а м а к с и м у м е / м и н и м у м е б а р а — к а к только

образую тся условия для входа, вклю чая р азво р о т м ом ентум а м еньш его

тай м ф рей м а, ордер на откры тие д ли н н ой или короткой позиции ставится

на один т и к в ы ш е /н и ж е м а к с и м у м а /м и н и м у м а преды дущ его бара. Ис

пользуется во всех тай м ф рей м ах.

ГЛАВА 7. Стратегии выхода и управление сделкой

С т р а т е г и я в ы х о д а — усл ови я вы хода и з о тк р ы т о й сделки. С трате

гия выхода долж на бы ть оп р ед ел ен а до о тк р ы ти я сделки. М ожет бы ть

полностью об ъективной , н ап р и м ер , когда стоп подтяги вается на м акси

м у м /м и н и м у м предыдущ его б ар а после р азворота м ом ентум а. Но м ож ет

бы ть и более субъективной, м еняю щ ейся по м ере дви ж ен и я ры нка. Д аже

если стратеги я выхода более субъ ек ти вн а, цель сделки и общ ие условия

п од готовк и к выходу из сделки долж н ы бы ть о п р ед ел ен ы за р ан е е. Ре

гу л и рован и е стр атеги й выхода по м ер е р азв и т и я ры н к а и поступления

новой и н ф орм аци и м ож но п осм отреть на п ри м ерах сделок, описанны х

в главах 7 и 8.

М н о г о э л е м е н т н а я т о р г о в л я — каж дая о тк р ы ваем ая сделка долж на

и м еть, по край ней м ере, д ва эл ем ен та. С тратегия выхода у каж дого эл е

м ен та своя. Один элем ент счи тается краткосроч ны м и закры вается, если

ры н ок д о сти гает цели л окал ьн о й к оррек ц и и . Второй эл ем ен т считается

д олгосрочны м и закры вается на цели тренда. В д ли тельн ой перспективе

то р го вл я по плану м н о го эл е м ен т н о й сделки д о лж н а п овы ш ать чистую

доходность.

Р и с к /в о з н а г р а ж д е н и е — соотн ош ен и е суммы денег, подвергаем ой

риску, и п отенц иального возн аграж д ен и я. О бы чно п оказы вается в виде

отнош ен ия, наприм ер 3:1, при этом на п ервое м есто стави тся вознаграж

д ен и е, а на второе — риск, т .е . речь в д ан н о м п ри м ере идет о потенц и

альн ой при бы ли в р азм ере $3 при риске в $1 (риск для к ап и тала). Риск

н а эл ем ен т сделки м ож н о оп ред ели ть как р азн о сть м еж д у ценой входа

и ц ен о й п ер в о н ач ал ь н о го защ и т н о го стоп а. П рогн оз во зн агр аж д е н и я

всегда яв л яетс я лиш ь н аи б о л ее б л аго п р и я тн ы м п р ед п ол ож ен и ем о в е

роятн ом м и н и м альн ом д ви ж ен и и ры нка.

У п р а в л е н и е с д е л к о й — о б щ и й т е р м и н д ля о б о зн а ч е н и я способа

управлен и я лю бой сделкой от входа до выхода.

П л ан с д е л к и — план веден ия трейди нга, вклю чая условия входа, с тр а

т е ги и входа и выхода, м ак си м ал ьн ы й ри ск для к ап и тал а и управлен и е

сделкой. У каж дого успеш ного трей дера есть свой план сделки. О четырех

клю чевы х элем ентах п лан а сделки ч и тай те в главе 9.

322

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

ГЛАВА 9. Трейдинг ка к бизнес и другие вопросы

С и с т е м а т р е й д и н г а — ряд со в ер ш ен н о о б ъ е к ти в н ы х правил, к о т о

ры е опред еляю т то ч н ы е цены входа, стоп-лосса и вы хода. Такж е н а зы

вается м ехан и ч ески м тр ей д и н го м . «Купить успех нельзя» — н асколько

м н е известно, до сих пор не бы ло продано ни одной торговой систем ы ,

к о т о р а я бы у ст о й ч и в о о б е с п е ч и в а л а п р и б ы л ь п р и р еа л ьн о й тор го вл е

в теч ен и е долгого врем ени. Вместо того чтобы покупать систему, о тд ай

те эту сумму и д ен ьги с ваш его то р го во го счета на б л аготвори тельн ы е

цели (куда и м ен н о — вы б и рай те сам и ). Н айдите своим ден ьгам лучш ее

п ри м ен ен и е вм есто того, чтобы т р ати ть их на бесполезное предприятие.

П лан с д ел к и — план ведения трейдинга, вклю чая условия входа, стр а

т е ги и Бхода и вы хода, м ак си м ал ь н ы й ри ск д ля к а п и т а л а и уп р авл ен и е

сделкой. У каж дого успеш ного трей дера есть свой план сделки.

Видео

«Роберт Майнер

о торговых стратегиях»

А гьгина Паблишер

Роберт Майнер о торговых стратегиях. Часть 1

A p in s P u b ls h e r *

Q

S u b s c r b e

223 v d o o s ▼

ВВЕДЕНИЕ

Уже н еод нократно в кн и ге «Торговые стр атеги и с вы сокой вероятн остью

успеха» упом иналось видео, приш ло врем я познаком иться и с ним. Видео

п редставляет собой учебны й видеокурс, в котором я см ог зап и сать допол-

н и тел ьн ы е пош аговы е п р и м ер ы , исп ользуя п р о гр ам м н о е о б есп еч ен и е

д л я торговли в реж и м е обучения.

Видео не явл яется об зором или п о в т о р ен и ем м а те р и а л а кн и ги . О но

скорее позволяет п ок азать д о п ол н и тел ьн ы е п ри м еры в реж и м е р еал ь н о

го вр ем ен и , чтобы вы смогли лучш е увидеть, как стр атеги и , оп и сан н ы е

в к н и ге , п ретворяю тся в ж и зн ь д ен ь за д н ем и бар з а б аром на м н о ги х

разл и ч н ы х ры нках и в различны х т ай м ф р ей м ах .

324

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

П овторю сь, я у верен , что со ч етан и е кн иги и д ан н о го видео созд ает

среду для обучени я лучш е, чем даж е при посещ ении больш ин ства сем и

наров, потом у ч то вы м ож ете изучать весь м атер и ал в удобном для вас

тем п е и п ер есм атр и вать зап и сан н ы е на диске прим еры м ного раз.

ЧТО СОДЕРЖИТ ВИДЕО

В н ем п р и в е д е н ы п р и м ер ы сд ел о к п р о д о л ж и т е л ь н о с т ь ю п р и б л и з и

тельн о д в а ч ас а , и м евш их м есто на разл и ч н ы х ры нках и в разли ч н ы х

тай м ф р ей м ах и опи сан ны х от входа до выхода, вклю чая все под робн о

сти плана у п равл ен и я по каж дой сделке. С начала идет краткое введение,

за которы м следую т четы ре сделки:

1. Сделка на колебаниях S&P.

2. Сделка с евро.

3. Сделки с акц и я м и .

4. К раткосрочн ая сделка с S&P.

П рим еры зап и сан ы от бара к бару, от входа до выхода. Есть такж е з а

клю чительное видео.

Важно, чтобы вы п ро ч и тал и книгу, преж де чем см отреть видео, п о

скольку п ри м еры , которы е оно содержит, подаю тся исходя из предполо

ж ен ия, что вы зн ак о м ы со стр атеги ям и и терм и н о л о ги ей , опи сан ны м и

в книге.

ГДЕ МОЖНО НАЙТИ ВИДЕО

Видео м ож но н ай ти на сайте YouTube.com, набрав в строке поиска клю че

вые слова «Роберт М айнер о т орговы х ст рат егиях» или н абрав в строке

ваш его б р ау зер а адрес h ttp ://y o u tu .b e /a 4 H 3 g S fD k C 0

Видео состоит и з 10 частей:

Часть 1.

Роберт М айнер, автор кн иги «Торговые стратеги и с высокой

в е р о я тн о с ть ю успеха», р а сск азы в ает о том , к а к следует и с

п ол ьзовать д ополнительны е видеом атериалы .

Ч асть 2. П ош аговы й п ри м ер с S&P.

Ч асть 3. П ош аговы й п ри м ер с S&P.

Ч асть 4. П ош аговы й прим ер с S&P.

Ч асть 5. П ри м ер сделки е в р о /д о л л а р и рассказ о том , к а к прави льн о

а н ал и зи р о в а ть ры ночны е условия.

Ч асть 6.

П ри м ер сделки е в р о /д о л л а р и разъ ясн ен и е, почем у о п и сан

ны е в кн иге стратегии п ри м ен им ы к лю бом у ры нку и лю бы м

условиям .

Видео «Роберт Майнер о торговы х стратегиях»

325

You О Ш В Роберт Майнер о торговых стратегиях

Q

Browse

Upload

Search results for Роберт М айнер о т о р го в ы х стратегиях

^ T r a n s la t e re e u rtt r t o m y language

■

b ^

Р оберт Майнер о то р го в ы х стратегиях. Часть 1

TRANS

Роберт Майнер автор «нити « Т оргов ы е с т р е т е т и с вы сокой вероятностью успеха»,

рассказывает о том. как следует использовать допогыитвльныв видео ...

NEW Dy AJptf'aPjbHhors

Роберт Майнер о то р го в ы х стратегиях. Часть 5

Роберт Майнер автор книги «Т о р го в ы е стратегии с вы сокой вероятностью успеха»,

приводит пример сделки евро-доллар и рассказывает о то м . как ...

n e w by А1р>гаРиЬ»зг>ог8

Р оберт Майнер о то р го в ы х стратегиях. Часть 3

t r a n s l a t e

Роберт Майнор ззто р книги «Торговы е стретелки с вы сокой вероятностью успеха»,

приводит пример сделки с SAP и рассказывает о ев последовательных ...

NEW by AJpa'aPublshors

|

I Роберт Майнер о торговых стратегиях. Часть 2

Роберт Майнер аптор книги «Торговы е стратегии с вы сокой вероятностью успеха»

приводит пример сделки с S AP и рассказывает о каждом шаге

I

КЕЙ-уД

NEW by AftxraPubtehere

Роберт Майнер о то р го в ы х стратегиях. Часть 4

t r a n s l a t e

Роберт Майнер автор книги «Торговы е стратегии с вы сокой вероятностью успеха»,

приводит пример с д о ж и с SAP и рассказывает о последовательных „ .

NEW by AlpeaPubteners

I J Роберт Майнер о торговых стратегиях. Часть 7 translate

Роберт Майнер аптор книги «Т оргов ы е стратегии с вы сокой вероятностью успеха»,

продолжает анализировать с д е л ки и дает советы относительно п р и я т и я ...

NEW by AJpe'aPubtebers

Роберт Майнер о то р го в ы х стратегиях. Часть 6

t r a n s l a t e

Роберт Майнер автор книги «Т оргов ы е стратегии с вы сокой вероятностью успехе»,

продолжает анализировать п р им ер сделки п е р о доллар и разъясняет ...

n e w by Ajp<raPubtener8

Ч асть 7.

А втор к н и ги «Т орговы е с т р ат е ги и с вы сокой в ер о ятн о стью

успеха» продолж ает а н а л и зи р о в а т ь сделки и д ает советы от

н оси тельно п ри н яти я реш ен и й .

Ч асть 8.

А втор а н а л и з и р у е т о т н о с и т е л ь н о к р а т к о с р о ч н ы е сд ел к и

с ф ью черсны м и к о н тр ак там и , а такж е говори т об уроках, ко

торы е необходим о извлечь.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

3 2 6

Т О Р Г О В Ы Е С Т Р А Т Е Г И И С В Ы С О К О Й В Е Р О Я Т Н О С Т Ь Ю У С П Е Х А

Часть 9.

П р и м ер , как и с п о л ь з о в а т ь д ан н ы е д ат ы входа д ля о ч ен ь

краткосрочны х сделок.

Часть 10. Роберт М айнер рассказы вает о том, где ч и татели могут полу

ч и ть д о п ол н и тельн ы е при м еры и другую полезную и н ф о р

м ацию .

Библиография

A rm stro n g , M artin A. The Greatest Bull M arket in H istory, vol. 1 & 2.

P rinceton Economics, 1986.

Belveal, L.Dee. Charting Com m odity M arket Price Behavior. Traders Press,

2000.

B oroden, C arolyn. Fibonacci Trading: How to M aster the Time and Price

Advantage, McGraw Hill, 2008.

B urnham , Terry. Mean Markets and Lizard Brains. Jo h n Wiley & Sons, 2005.

C hande, T ushar S., an d Stanley Kroll. The New Technical Trader. John Wiley

& Sons, 1994.

Elder, Dr. Alexander. Come Into M y Trading Room. John Wiley & Sons, 2002.

Elder, Dr. Alexander. Entries and Exits: Visits to Sixteen Trading Rooms. Jo h n

Wiley & Sons, 2006.

G ann, W. D. How to M ake Profits in C om m odities. L am bert P ublishing

Company, 2003.

Gann, W. D. 4 5 Years in Wall Street. L am bert Publishing Company, 2002.

Gann, W. D. Truth o f the Stock Tape and Wall Street Stock Selector. Lambert

Publishing Company, 2003.

Hobbs, Derrik S. Fibonacci fo r the Active Trader. Trading M arkets, 2003.

Johnson, Jaim e S. No BS Forex Trading. No BS Traders Publishing, 2008.

Kelly, Fred. W hy You W in or Lose: The Psychology o f Speculation. F raser

Publishing Co., 1962.

LeFevre, Edw in. Reminiscences o f a Stock Operator. Jo h n W iley & Sons,

1994.

Longstreet, Roy W. Viewpoints o f a Com m odity Trader. Traders Press, 1978

(rep rin t).

M errill, A rth u r A. Behavior o f Prices on Wall Street. Analysis Press, 1984.

M errill, A rth u r A. Filtered Waves. Analysis Press, 1977.

Miner, Robert. Dynamic Trading. Traders Press, 1997.

Paul, Jim , an d B rendan M oynihan. W hat I Learned Losing a Million Dollars.

Infrared Press, 1994.

Pesavento, Larry, and Leslie Jouflas. Trade W hat You See. Jo h n Wiley &

Sons, 2007.

Plum m er, Tony. The Psychology o f Technical Analysis. Kogan McGraw-Hill,

1993.

Prechter, R obert R. Jr., ed. The M ajor Works o fR .N . Elliott. New Classics

Library, 1980.

328

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ С ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ УСПЕХА

Prechter, R obert R. Jr., ed. Pioneering Studies in Socionomics. New Classics

Library, 2003.

Prechter, R obert R. Jr., ed. The Wave Principle o f H um an Social Behavior.

N e w C la s s ic s L ib ra ry , 1 9 9 9 .

Prechter, Robert R. Jr., ed. E lliott’s M arket Letters (1938-1946). New Classics

Library, 1993.

Rogers, Jim . Investm ent Biker. R andom H ouse, 1994.

Shiller, R obert J. Irrational Exuberance, 2 n d ed. P rinceton U niversity Press,

2005.

Sklarew , A rthur. Techniques o f a Professional C om m odity C hart A nalyst.

Com m odity R esearch B ureau, Inc.,

W illiams, Bill. New Trading Dimensions. Jo h n W iley & Sons, 1998.

М а й н е р Роберт

Торговые стратегии

с высокой вероятностью успеха

Тактики входа и выхода на рынках акций,

ф ьючерсов и валют

Р у к о во д и тел ь п р о е к т а А . П о ло вн и ко ва

К о р р е к то р Е. Чудинова

К о м п ь ю т ер н ая в е р с т к а А . Ф ом инов

Подписано в печать 02.02.2012. Формат 70x100 1/16.

Бумага офсетная № 1. Печать офсетная.

Объем 20,7 печ. л. Тираж 2000 экз. Заказ №

ООО «Альпина Паблишер»

123060, Москва, а /я 28

Тел. (495) 980-53-54

www.alpinabook.ru

e-mail: info@alpinabook.ru

GR OUP

М ЕЖ ДУНА РОДНЫ Й ФИН АН СО ВЫ Й Х ОЛДИНГ

Ф и н а н с о в ы й х о л д и н г FIB O G r o u p (F in a n c ia l I n to r m a r k c t B r o k e r a g e O n lin e G r o u p ) о с н о в а н в 1998 году.

F IB O G r o u p п р е д о с т а в л я е т п о л н ы й к о м п л е к с у с л у г и н т е р н е т - т р е й д и н г а н а м и р о в ы х ф и н а н с о в ы х

р ы н к а х . О с н о в н ы м и п а р т н е р а м и F IB O G r o u p я в л я ю т с я т а к и е а в т о р и т е т н ы е к о м п а н и и и б а н к и ,

к а к к р у п н е й ш и й б р о к е р с к и й д о м M F G lo b a l (M a n F in a n c ia l) . B a w a g B a n k , IG M a r k e ts , А л ь ф а - Б а н к ,

а в 2 0 1 0 го д у м ы с т а л и у ч а с т н и к о м э л е к т р о н н о й т о р г о в о й с е т и I n te g r a l.

О с н о в н ы е н а п р а в л е н и я д е я т е л ь н о с т и М Ф Х F IB O G r o u p F o re x

1.

К а ч е с т в е н н о е и с п о л н е н и е т о р г о в ы х о р д е р о в

2.

К о н к у р е н т н ы е с п р э д ы

3.

Г а р а н т и я в ы п л а т ы с о б с т в е н н ы х и з а р а б о т а н н ы х с р е д с т в

4.

К а ч е с т в е н н ы й с е р в и с к а к д о о т к р ы т и я с ч е т а , т а к и п о с л е

5.

6 0 в а л ю т н ы х п а р с н и з к и м и с п р э д а м и

6.

М и н и м а л ь н ы й р а з м е р к о н т р а к т а 1000

7.

Т о р г о в л я н а E C N и л и с F IB O G r o u p

8.

С о в р е м е н н о е п р о г р а м м н о е о б е с п е ч е н и е : M e ta T r a d e r , P o w e r T r a d e r , FX In s id e

9.

Н о в о с т и о т D o w J o n e s и T h o m s o n R e u te r s

Н а ш и м к л и е н т а м м ы п р е д л а г а е м н а в ы б о р д в а в а р и а н т а о с у щ е с т в л е н и я т о р г о в ы х о п е р а ц и й н а р ы н

к е F o re x : в п е р в о м в а р и а н т е F IB O G r o u p в ы с т у п а е т к а к m a r k e t m a k e r , в о в т о р о м — к а к S T P б р о к е р

н а E C N . О с н о в н о е о т л и ч и е м е ж д у э т и м и т е х н о л о г и я м и в с п о с о б е о б р а б о т к и т о р г о в ы х о п е р а ц и й

к л и е н т а . В п е р в о м с л у ч а е П В О G r o u p б у д е т в ы с т у п а т ь к о н т р а г е н т о м п о с д е л к е к л и е н т а , в о в т о р о м

с л у ч а е к л и е н т т о р г у е т н а E C N - п л о щ а д к е и к о н т р а г е н т о м п о с д е л к е б у д е т т р е т ь я с т о р о н а .

C F D

C F D — э т о ф и н а н с о в ы й и н с т р у м е н т , п о з в о л я ю щ и й т р е й д е р у з а р а б а т ы в а т ь в н е з а в и с и м о с т и о т

т о г о , д о р о ж а е т и л и д е ш е в е е т б а з о в ы й а к т и в , и н ы м и с л о в а м и , в ы м о ж е т е и з в л е к а т ь п р и б ы л ь к а к о т

п р о д а ж и , т а к и о т п о к у п к и , п р и э т о м б а з о в ы м а к т и в о м м о ж е т б ы т ь в с е ч т о у го д н о : а к ц и и , ф ь ю ч е р с ы ,

о б л и г а ц и и и л и в а л ю т ы . В о м н о г о м т о р г о в л я C F D п о х о ж а н а т о р г о в л ю в а л ю т а м и , о с н о в н а я р а з н и ц а

с о с т о и т в б а з о в о м а к т и в е .

F IB O G r o u p п р е д л а г а е т д л я т о р г о в л и 2 0 C F D н а н а и б о л е е л и к в и д н ы е б а з о в ы е а к т и в ы : н е ф т ь , зо л о т о ,

в е д у щ и е ф о н д о в ы е и н д е к с ы и а г р о к у л ь т у р ы . Т о р г о в л я C F D в F IB O G r o u p я в л я е т с я а л ь т е р н а т и в о й

б и р ж е в о й т о р г о в л е , н о п р и э т о м т р е б у е т г о р а з д о м е н ь ш и х с р е д с т в д л я т о г о , ч т о б ы н а ч а т ь т о р г о в л ю .

П р е и м у щ е с т в а т о р г о в л и C F D

1.

Р а з м е р с д е л к и о т 0 . 0 1 л о т а

2.

К о м и с с и я о т с у т с т в у е т

3.

Н а ч а л ь н ы й д е п о з и т 3 0 0 д о л л а р о в

4.

Г а р а н т и р о в а н н о е и с п о л н е н и е п о з а я в л е н н о й ц е н е о р д е р о в s/1 и t / p

5.

О т к р ы т и е о р д е р о в б е з п р о с к а л ь з ы в а н и я

6.

Т о р г о в л я н а т е р м и н а л е M e ta T r a d e r

F u t u r e s & O p t i o n s

К о м п а н и я FIB O G r o u p п р е д л а г а е т в а м з н а ч и т е л ь н о р а с ш и р и т ь с в о и т о р г о в ы е в о з м о ж н о с т и , п о л у ч и в

п р я м о й д о с т у п н а в е д у щ и е ф ь ю ч е р с н ы е и о п ц и о н н ы е б и р ж и м и р а .

Б и р ж е в а я т о р г о в л я п р о и з в о д н ы м и ф и н а н с о в ы м и и н с т р у м е н т а м и х а р а к т е р и з у е т с я в ы с о ч а й ш и м

у р о в н е м з а щ и т ы к л и е н т о в , к о т о р ы й о б е с п е ч и в а е т с я с л е д у ю щ и м и ф а к т о р а м и :

1.

В аш т о р г о в ы й с ч е т о т к р ы в а е т с я н а п р я м у ю у н а ш е г о п а р т н е р а - к р у п н е й ш е г о ф ь ю ч е р с н о г о

б р о к е р а в м и р е M F G lo b a l. Д а н н а я к о м п а н и я , и с т о р и я к о т о р о й у х о д и т к о р н я м и в X VIII в е к ,

с т а б и л ь н о у д е р ж и в а е т п е р в о е м е с т о п о т о р г о в о м у о б о р о т у н а б о л ь ш и н с т в е о с н о в н ы х м и р о

в ы х б и р ж , с п е ц и а л и з и р у ю щ и х с я н а о п е р а ц и я х с д е р и в а т и в а м и .

2.

П р о з р а ч н о с т ь , с о о т в е т с т в и е ж е с т к и м т р е б о в а н и я м и р е г у л и р у е м о с т ь в с е х у ч а с т н и к о в б и р

ж е в ы х т о р г о в г а р а н т и р у ю т с я т а к и м и о р г а н и з а ц и я м и , к а к C F T C и N F A . В а ш и и н в е с т и ц и и

б у д у т н а д е ж н о з а щ и щ е н ы а м е р и к а н с к и м з а к о н о д а т е л ь с т в о м , а т а к ж е п р а в и л а м и и у с т а в а м и

н а ц и о н а л ь н ы х с а м о р е г у л и р у ю щ и х с я о р г а н и з а ц и й .

3.

В а ш и с р е д с т в а р а з м е щ а ю т с я н а с е г р е г и р о в а н н ы х с ч е т а х к р у п н е й ш и х б а н к о в С Ш А - H a rris

T r u s t a n d S a v in g s B a n k / J P M o r g a n C h a s e B a n k . С е г р е г и р о в а н и е с ч е т о в — э ф ф е к т и в н а я м о

д е л ь , к о т о р а я о б е с п е ч и в а е т з а щ и т у и н в е с т о р о в и р а з д е л я е т с р е д с т в а к л и е н т о в б р о к е р с к о й

к о м п а н и и о т с р е д с т в с а м о й к о м п а н и и .

М ЕЖ Д УНА РОД НЫ Й Ф И Н А Н СО ВЫ Й Х ОЛДИН Г

Е в р о п е й с к и й у р о в е н ь с е р в и с а F IB O G r o u p и п р о ч н ы е п о з и ц и и о д н о г о и з м и р о в ы х л и д е р о в с р е д и

д р у г и х б р о к е р с к и х к о м п а н и й п о д р а з у м е в а ю т н а и л у ч ш и е у с л о в и я т о р г о в л и , и н д и в и д у а л ь н ы й

п о д х о д к к а ж д о м у к л и е н т у , д о с т о й н у ю а н а л и т и ч е с к у ю и т е х н и ч е с к у ю п о д д е р ж к у , и н н о в а ц и о н

н о е п р о г р а м м н о е о б е с п е ч е н и е , в т о м ч и с л е с о б с т в е н н ы е р а з р а б о т к и с п е ц и а л и с т о в F IB O G r o u p .

ПРЕ И М У Щ Е С Т В А РАБО ТЫ С FIB O G roup

■ Ш и р о к и й в ы б о р ф и н а н с о в ы х и н с т р у м е н т о в

■ У д о б н о е п р о г р а м м н о е о б е с п е ч е н и е

■ П р о г р а м м и р о в а н и е т о р г о в ы х с и с т е м и и н д и к а т о р о в

■ А н а л и т и ч е с к а я п о д д е р ж к а

КОН ТАКТЫ :

Ц е н т р а л ь н ы й о ф и с :

109028. г. М о с к в а . П о д к о п а е в с к и й п е р ., д . 4, к о р н . А

Б Ц « Н о е в К о в ч е г » (м . К и т а й -г о р о д ),

Т е л . / ф а к с : 8 (495> 7 3 9 -1 1 -3 4 ; 7 3 9 -1 1 -3 5

8 (800) 5 0 5 -3 4 2 6 — н а т е р р и т о р и и Р Ф з в о н о к б е с п л а т н ы й

E -m ail: s a le s @ f ib o - f o r e x .r u

О т д е л е н и е FIBO G r o u p в С а н к т -П ет е р б у р г е:

1 91002, г. С а н к т - П е т е р б у р г , 7 -я л и н и я В О , д. 76,

б и з н е с - ц е н т р « С е н а т о р » , о ф и с 6 0 4 (м . В а с и л е о с т р о в с к а я )

Т е л . / ф а к с : 8 (812) 3 3 2 -2 5 -0 1 (м н о г о к а н а л ь н ы й )

E -m a il: s p b @ f ib o .ru

О т д е л е н и е FIBO G r o u p в Е к а т ер и н б у р г е:

6 0 0 1 2 4 , г. Е к а т е р и н б у р г , у л . Р а д и щ е в а , д. 3 3, э т а ж 2

Т е л . / ф а к с : 8 (3 4 3 )3 7 9 -0 6 -6 9

E -m a il: e k a t@ f ib o .r u

О т д е л е н и е FIBO G r o u p в У к р аи н е:

0 2 0 6 8 , У к р а и н а . К и е в , п р о с п е к т Г р и г о р е н к о , д. 20

Т е л . / ф а к с : + 3 8 0 (44) 3 6 1 -6 6 -8 5 ; 3 6 1 -6 6 -5 8

E -m a il: k ie v @ fib o .ru

О т д е л е н и е FIBO G r o u p в К а за х с т а н е :

Р е с п у б л и к а К а з а х с т а н , г. А л м а т ы , у л . Т у л е б а е в а

д . 3 8 (у го л М а к а т а е в а ) б и з н е с - ц е н т р « Ж е т ы с у » , э т а ж 5

Т е л . / ф а к с : + 7 (727) 2 7 3 -7 2 -7 0 , + 7 (727) 2 7 3 -8 4 -6 5 . 8 8 0 0 0 8 -0 5 -7 7 7

( з в о н о к н а т е р р и т о р и и К а з а х с т а н а б е с п л а т н ы й )

E -m a il: k z @ fib o .ru

Robert С. Miner

HIGH PROBABILITY

TRADING STRATEGIES

Entry to Exit Tactics for Forex, Futures, and Stock Markets

Т о р го в л я на с е г о д н я ш н и х ф и н ан со вы х р ы н к а х м о ж е т

б ы ть весьм а н е п р о с т ы м п р е д п р и я т и е м . Но на этом

п о п р и щ е в п о л н е в о з м о ж н о д о б и в а т ь с я с т а б и л ь н о го

успе ха , е сл и вы го т о в ы о с в о и т ь п о л н ы й пл а н с д е л к и

о т в х о д а д о в ы х о д а . Р об е рт М а й н ер и с к у с н о о п и с ы в а е т

все а с п е к ты п р а к т и ч е с к о г о т о р го в о г о п л а н а — о т начала

и д о к о н ц а с д е л к и , с о з д а н н о г о им в т е ч е н и е с в о е й б ол ее

чем д в а д ц а т и л е т н е й ка р ь е р ы . В р е зул ьтате сф о рм и р ов ан

в с е с т о р о н н и й п о д х о д к т р е й д и н гу , к о т о р ы й п о з в о л и т

вам у в е р е н н о т о р го в а т ь на с а м ы х р а з л и ч н ы х р ы н к а х

и в с а м ы х р а з л и ч н ы х тай м ф р ей м а х.

В ы с ка з ы в а е м ы е в к н и г е и д е и н е о б х о д и м ы д л я успеха

в т р е й д и н ге , а л у ч ш е в с е го и з у ч а т ь и х на п р и м е р а х , к о т о

ры е с о д е р ж и т в и д е о , я в л я ю щ е е с я п р о д о л ж е н и е м к н и г и .

9785961417036