Коэффициент Шарпа при анализе инвестиций
Чтобы достичь своих финансовых целей, вам необходимо разбираться в методах оценки инвестиций. Одним из таких методов, который необходимо знать при работе с показателями эффективности актива, является коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа показывает соотношение доходности относительно риска с помощью деления на стандартное отклонение доходности фонда.
Это соотношение очень важно для инвесторов, поскольку им необходимо сравнивать фонды по различным показателям, чтобы в конечном итоге выбрать более прибыльный вариант. Этот метод выравнивает волатильность, которая присутствует на рынке, а также выравнивает доходность, устраняя факторы риска инвестиций.
Например, если инвестор хочет сравнить инвестиции с высоким и низким уровнем риска, обнаружится, что инвестиции с высоким риском более волатильны по сравнению с инвестициями с низким риском.
Основы коэффициента Шарпа
Коэффициент Шарпа был назван в честь лауреата Нобелевской премии Уильяма Ф. Шарпа в 1966 году. Он открыл стандартный расчет, позволяющий исключить компонент риска, связанный с инвестициями, с целью сравнения двух или более различных доходов от инвестиций. Формула стала стандартной в отрасли.
Инвесторы используют коэффициент Шарпа, чтобы увидеть, устраивают ли их инвестиции, которые они выбрали. Основываясь на заданном уровне волатильности, они могут сделать вывод об уровне возврата инвестиций. Инвесторы обычно ищут инвестиции, которые имеют более высокий коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа меньше единицы является не очень хорошим, соотношение от 1 до 1,99 является нормой, соотношение от 2 до 2,99 считается отличным.
Более высокий коэффициент важен. Это означает, что инвестор будет принимать более правильные инвестиционные решения. Однако есть эксперты, которые утверждают, что данные, полученные на основе формулы коэффициента Шарпа, можно легко неверно истолковать. Кроме того, они вводят инвесторов в заблуждение. Это связано с методом расчета коэффициента, который основывается на стандартном отклонении.
Формула коэффициента Шарпа
Чтобы получить коэффициент Шарпа для определенной инвестиции, сначала необходимо вычесть наилучшую доступную норму доходности безрисковой ценной бумаги из средней нормы доходности. Затем отметить этот результат и перейти к следующим действиям.
Теперь необходимо разделить его на стандартное отклонение возврата инвестиций. Результатом будет коэффициент Шарпа этой инвестиции.
Правда, уравнение может быть немного сложным, особенно если вы не знакомы с некоторыми из приведенных выше терминов. По сути, чтобы получить коэффициент Шарпа для инвестиции, мы вычитаем безрисковую норму доходности из средней доходности, таким образом отделяя доходность от уровня риска. Затем необходимо оценить инвестиции на основе безрисковой доходности.
